易方达保证金收益货币市场基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达保证金货币

场内简称 保证金

基金主代码 159001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年3月29日

报告期末基金份额总额 3,445,865.00份

投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力

争获得高于业绩比较基准的投资回报。

投资策略 利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金融工

具的积极投资，在有效控制投资风险和保持高流动

性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资回


报。

业绩比较基准 中国人民银行公布的活期存款基准利率的税后收

益率，即活期存款基准利率×(1－利息税税率)

风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风

险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基

金、混合型基金、债券型基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B

称
下属分级基金的交易代

159001 159002

码

报告期末下属分级基金 1,836,258.00份 1,609,607.00份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)

主要财务指标

易方达保证金货币A 易方达保证金货币B

1.本期已实现收益

1,040,552.92 1,435,149.68

2.本期利润 1,040,552.92 1,435,149.68

3.期末基金资产净值 183,625,800.00 160,960,700.00

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收
益和本期利润的金额相等。

2.本基金利润分配是按月结转份额。

3.本基金已于2014年10月13日进行了基金份额折算，每100份基金份额相应折算为1份，折算后每份基金份额对应的面值为100.00元。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达保证金货币A

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个 0.5496% 0.0017% 0.0875% 0.0000% 0.4621% 0.0017%
月

易方达保证金货币B

业绩比较

净值收益 业绩比较

净值收益 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个 0.6115% 0.0017% 0.0875% 0.0000% 0.5240% 0.0017%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达保证金收益货币市场基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2013年3月29日至2019年3月31日）

易方达保证金货币A

易方达保证金货币B

注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值收益率为21.1112%，B类基金份额净值收益率为23.6242%，同期业绩比较基准收益率为2.1331%。


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易方

达掌柜季季盈理财债券

型证券投资基金的基金

经理、易方达月月利理财

债券型证券投资基金的

基金经理、易方达易理财

货币市场基金的基金经

理、易方达现金增利货币

市场基金的基金经理、易

方达天天增利货币市场

基金的基金经理、易方达

天天理财货币市场基金 硕士研究生，曾任南方基金
的基金经理、易方达天天 管理有限公司交易管理部
石 发货币市场基金的基金 2013- 交易员、易方达基金管理有
大 经理、易方达双月利理财 04-22 - 10年 限公司集中交易室债券交
怿 债券型证券投资基金的 易员、固定收益部基金经理
基金经理、易方达龙宝货 助理。

币市场基金的基金经理、

易方达货币市场基金的

基金经理、易方达财富快

线货币市场基金的基金

经理、易方达安瑞短债债

券型证券投资基金的基

金经理、易方达新鑫灵活

配置混合型证券投资基

金的基金经理助理、易方

达恒安定期开放债券型

发起式证券投资基金的

基金经理助理

本基金的基金经理、易方 硕士研究生，曾任招商证券
梁 达掌柜季季盈理财债券 2017- - 9年 股份有限公司债券销售交
莹 型证券投资基金的基金 08-08 易部交易员，易方达基金管
经理、易方达增金宝货币 理有限公司固定收益交易

市场基金的基金经理、易 员、固定收益基金经理助
方达月月利理财债券型 理、易方达保证金收益货币
证券投资基金的基金经 市场基金基金经理助理。

理、易方达现金增利货币

市场基金的基金经理、易

方达天天增利货币市场

基金的基金经理、易方达

双月利理财债券型证券

投资基金的基金经理、易

方达龙宝货币市场基金

的基金经理、易方达财富

快线货币市场基金的基

金经理、易方达安悦超短

债债券型证券投资基金

的基金经理、易方达货币

市场基金的基金经理助

理、易方达易理财货币市

场基金的基金经理助理、

易方达天天理财货币市

场基金的基金经理助理

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投
资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共34次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度，受国内货币政策、经济基本面因素、投资者风险偏好变化、以及海外市场等多方面因素影响，债券市场呈现先涨后跌的态势，整个季度债券市场收益率和货币市场收益率均出现明显下行。

一月初，央行宣布降准1个百分点置换部分中期借贷便利（MLF），又在月底进行了首次定向中期借贷便利（TMLF）操作，货币政策宽松方向相对明确。受货币宽松、国内经济基本面下行压力较大、美联储“鸽派”加息受阻等多方面因素影响，国内债券市场大幅走强，收益率陡峭化下行。二月，市场风险偏好显著回升，股债跷跷板明显，叠加资金面短期边际收紧，债券市场各期限收益率显著上行。三月初，国内金融数据及进出口数据不及预期，全球经济边际放缓，美欧央行整体释放强烈“鸽派”信号，市场风险偏好回落带动了债券市场收益率整体平坦化下行。月中，因税期和地方债放量发行影响，资金面有所收紧，此外，经济数据企稳，债券收益率平坦化上行。月末，因国内和海外经济数据均显疲软，债券市场收益率再度下行。货币市场在季末整体平稳，在季末个别交易日出现了短期的结构性紧张行情。

总体来看，债券市场收益率在2019年一季度维持了下行的总趋势。货币市场利率在一季度下行更为显著，受此影响，货币市场基金收益率较前一季度继续下降。

操作方面，报告期内基金以短期存款、短期逆回购为主要配置资产。在一季度组合保持了适中的剩余期限、较好的流动性和稳定的收益率。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内A类基金份额净值收益率为0.5496%；B类基金份额净值收益率
为0.6115%；同期业绩比较基准收益率为0.0875%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）

的比例(%)

1 固定收益投资 119,457,585.80 34.60
其中：债券 119,457,585.80 34.60
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 185,000,000.00 53.58
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 15,221,267.08 4.41
4 其他资产 25,577,126.94 7.41
5 合计 345,255,979.82 100.00
5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额0.30

其中：买断式回购融资 -

项目 占基金资产净值
序号 金额

的比例（％）

报告期末债券回购融资余额- -

2 其中：买断式回购融资

- -

注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明


在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 31
报告期内投资组合平均剩余期限最

33
高值
报告期内投资组合平均剩余期限最

7
低值
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
序号 平均剩余期限

产净值的比例（%） 产净值的比例（％）
1 30天以内 65.38 0.00
其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -
2 30天（含）—60天 - -
其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -
3 60天（含）—90天 28.85 -
其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -
4 90天（含）—120天 5.82 -
其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -

5 120天（含）—397天（含） - -
其中：剩余存续期超过397天的

浮动利率债 - -
合计 100.05 0.00
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 摊余成本（元）

比例(％)

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,046,910.16 5.82
其中：政策性金融债 20,046,910.16 5.82
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 99,410,675.64 28.85
8 其他 - -
9 合计 119,457,585.80 34.67
剩余存续期超过397天的浮

10 动利率债券 - -
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

债券数量 占基金资产
摊余成本

序号 债券代码 债券名称 净值比例
（张） （元）

（％）
1 111918091 19华夏银行 500,00049,731,312.10 14.43
CD091


2 111908043 19中信银行 500,00049,679,363.54 14.42
CD043

3 180209 18国开09 200,00020,046,910.16 5.82
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.0308%
报告期内偏离度的最低值 -0.0006%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0119%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明

本基金目前投资工具的估值方法如下：

（1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；

（2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；

（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。

如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.9.219中信银行CD043（代码：111908043）为易方达保证金收益货币市场基金的前十大持仓证券。2018年11月19日，中国银保监会针对中信银行股份有限公司的如下违法
违规事实处以罚款2280万元：（一）理财资金违规缴纳土地款；（二）自有资金融资违
规缴纳土地款；（三）为非保本理财产品提供保本承诺；（四）本行信贷资金为理财产品
提供融资；（五）收益权转让业务违规提供信用担保；（六）项目投资审核严重缺位。
本基金投资19中信银行CD043的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除19中信银行CD043外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他各项资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 25,077,504.14

3 应收利息 499,622.80

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 25,577,126.94

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
报告期期初基金份额总额 1,551,243.00 3,538,428.00
本报告期基金总申购份额 76,361,435.00 12,339,727.00
本报告期基金总赎回份额 76,076,420.00 14,268,548.00
报告期期末基金份额总额 1,836,258.00 1,609,607.00
注：总申购份额含因份额升降级、二级市场买入等导致的强制调增份额，总赎回份
额含因份额升降级、二级市场卖出等导致的强制调减份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会核准易方达保证金收益货币市场基金募集的文件；

2.《易方达保证金收益货币市场基金基金合同》；

3.《易方达保证金收益货币市场基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇一九年四月十八日
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