易方达保证金收益货币市场基金
2019年第2季度报告
2019年6月30日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年七月十九日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达保证金货币
场内简称 保证金
基金主代码 159001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年3月29日
报告期末基金份额总额 5,832,955.00份
投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上，力
争获得高于业绩比较基准的投资回报。
投资策略 利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金融工
具的积极投资，在有效控制投资风险和保持高流动
性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的投资回
报。
业绩比较基准 中国人民银行公布的活期存款基准利率的税后收
益率，即活期存款基准利率×(1－利息税税率)
风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风
险品种。本基金的风险和预期收益低于股票型基
金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
称
下属分级基金的交易代
码 159001 159002
报告期末下属分级基金 1,712,919.00份 4,120,036.00份
的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2019年4月1日-2019年6月30日)
主要财务指标
易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
1.本期已实现收益
1,002,807.27 2,634,509.50
2.本期利润 1,002,807.27 2,634,509.50
3.期末基金资产净值 171,291,900.00 412,003,600.00
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
2.本基金利润分配是按月结转份额。
3.本基金已于2014年10月13日进行了基金份额折算，每100份基金份额相应折算为1份，折算后每份基金份额对应的面值为100.00元。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达保证金 货币A
净值收益 业绩比较 业绩比较
阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③ ④
过去三个 0.4646% 0.0008% 0.0885% 0.0000% 0.3761% 0.0008%
月
易方达保证金 货币B
业绩比较
净值收益 净值收益 业绩比较 基准收益
阶段 率① 率标准差 基准收益 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④
过去三个 0.5274% 0.0008% 0.0885% 0.0000% 0.4389% 0.0008%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达保证金收益货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013年3月29日至2019年6月30日）
易方达保证金货币A
易方达保证金货币B
注：自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值收益率为21.6739%，B类基金份额净值收益率为24.2760%，同期业绩比较基准收益率为2.2215%。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基 证券
姓 职务 金经理期限 从业 说明
名 任职 离任 年限
日期 日期
本基金的基金经理、易方
达掌柜季季盈理财债券
型证券投资基金的基金
经理、易方达月月利理财
债券型证券投资基金的
基金经理、易方达易理财
货币市场基金的基金经
理、易方达现金增利货币
市场基金的基金经理、易
方达天天增利货币市场
基金的基金经理、易方达
天天理财货币市场基金
的基金经理、易方达天天
发货币市场基金的基金 硕士研究生，曾任南方基金
经理、易方达双月利理财 管理有限公司交易管理部
石 债券型证券投资基金的 2013- 交易员、易方达基金管理有
大 基金经理（自2013年01 04-22 - 10年 限公司集中交易室债券交
怿 月15日至2019年05月 易员、固定收益部基金经理
27日）、易方达龙宝货币 助理。
市场基金的基金经理、易
方达货币市场基金的基
金经理、易方达财富快线
货币市场基金的基金经
理、易方达安瑞短债债券
型证券投资基金的基金
经理、易方达恒安定期开
放债券型发起式证券投
资基金的基金经理助理、
易方达新鑫灵活配置混
合型证券投资基金的基
金经理助理（自2016年
06月02日至2019年06
月27日）
本基金的基金经理、易方
达掌柜季季盈理财债券
型证券投资基金的基金
经理、易方达增金宝货币
市场基金的基金经理、易
方达月月利理财债券型
证券投资基金的基金经
理、易方达现金增利货币
市场基金的基金经理、易
方达天天增利货币市场
基金的基金经理、易方达 硕士研究生，曾任招商证券
双月利理财债券型证券 股份有限公司债券销售交
梁 投资基金的基金经理（自2017- - 9年 易部交易员，易方达基金管
莹 2014年09月24日至2019 08-08 理有限公司固定收益交易
年05月27日）、易方达 员、易方达保证金收益货币
龙宝货币市场基金的基 市场基金基金经理助理。
金经理、易方达财富快线
货币市场基金的基金经
理、易方达安悦超短债债
券型证券投资基金的基
金经理、易方达易理财货
币市场基金的基金经理
助理、易方达天天理财货
币市场基金的基金经理
助理、易方达货币市场基
金的基金经理助理
注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年二季度，市场资金面维持平稳，货币市场利率稳中下行；债券市场长端收益率波动加大，先上后下。整体看来，债券收益率曲线在二季度呈短端小幅下行、长端小幅上行的陡峭化走势。4月公布的国内一季度经济数据表现较好，工业增加值上行显著、地产投资连续上升、通胀预期升温，上述因素导致债券市场长端收益率持续震荡上行。一季度中国人民银行货币政策委员会例会重新强调“把好货币总闸门”，加之4月份中央政治局强调“结构性去杠杆”，这使得市场机构担忧货币政策可能收紧，债券长端收益率上行。5月，中美贸易摩擦发生了超预期的变化，市场避险情绪上升，央行在加大货币投放的同时宣布定向降准来稳定市场预期，货币市场利率下行显著。与此同时5月公布的一些主要经济指标开始回落，债券市场长端收益率开始下行。5月下旬，银行同业市场出现了较为严重的信用风险事件，央行果断加大了对资金面的呵护力度，但市场的流动性出现了分层现象，风险偏好进一步下降，这推动债券市场长端收益率进一步下行。6月以来，经济基本面的变化继续有利于债券市场，尽管有国内政策和国际事件对债券市场产生一定干扰，但收益率下行的趋势并未改变。
总体来看，经济表现是驱动国内债券市场变化的核心因素，但是受到二季度风险事
件的影响，货币市场利率下行显著，已接近近几年来的低点。受此影响，货币市场基金收益率较前一季度继续下降。
操作方面，报告期内基金以同业存单、短期逆回购为主要配置资产，在二季度组合保持了适中的剩余期限和杠杆率。总体来看，组合在二季度保持了较好的流动性和稳定的收益率。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内A类基金份额净值收益率为0.4646%；B类基金份额净值收益率为0.5274%；同期业绩比较基准收益率为0.0885%。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额（元） 的比例(%)
1 固定收益投资 238,758,700.52 39.09
其中：债券 238,758,700.52 39.09
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 200,000,000.00 32.75
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 171,336,555.00 28.05
4 其他资产 625,217.10 0.10
5 合计 610,720,472.62 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额0.43
其中：买断式回购融资 -
项目 占基金资产净值
序号 金额 的比例（％）
报告期末债券回购融资余额14,013,872.99 2.40
2 其中：买断式回购融资
- -
注：上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 48
报告期内投资组合平均剩余期限最
高值 50
报告期内投资组合平均剩余期限最
5
低值
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过120天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资
产净值的比例（%） 产净值的比例（％）
1 30天以内 43.09 4.54
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债 - -
2 30天（含）—60天 3.43 -
其中：剩余存续期超过397天的 - -
浮动利率债
3 60天（含）—90天 54.65 -
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债 - -
4 90天（含）—120天 - -
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债 - -
5 120天（含）—397天（含） 3.43 -
其中：剩余存续期超过397天的
浮动利率债 - -
合计 104.59 4.54
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 19,998,878.75 3.43
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,995,660.43 3.43
其中：政策性金融债 19,995,660.43 3.43
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 同业存单 198,764,161.34 34.08
8 其他 - -
9 合计 238,758,700.52 40.93
剩余存续期超过397天的浮
10 动利率债券 - -
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
债券数量 占基金资
序号 债券代码 债券名称 摊余成本 产净值比
（张） （元）
例（％）
1 111903068 19农业银行 1,000,00099,385,918.01 17.04
CD068
2 111904039 19中国银行 1,000,00099,378,243.33 17.04
CD039
3 180026 18附息国债26 200,00019,998,878.75 3.43
4 090208 09国开08 200,00019,995,660.43 3.43
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次
报告期内偏离度的最高值 0.0419%
报告期内偏离度的最低值 -0.0101%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0073%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
本基金目前投资工具的估值方法如下：
（1）基金持有的债券（包括票据）购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入，每日计提收益；
（2）基金持有的回购以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入；
（3）基金持有的银行存款以本金列示，按实际协议利率逐日计提利息。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。
如有新增事项，按国家最新规定估值。
5.9.219农业银行CD068（代码：111903068）为易方达保证金收益货币市场基金的前十大持仓证券。2019年5月7日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对中国农业银行股份有限公司信用卡中心2016年9月至2017年6月间部分信用卡资金违规用于非消费领域的违法违规事实，责令改正，并处罚款50万元。
本基金投资19农业银行CD068的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除19农业银行CD068外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 625,217.10
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 625,217.10
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 易方达保证金货币A 易方达保证金货币B
报告期期初基金份额总额 1,836,258.00 1,609,607.00
本报告期基金总申购份额 149,901,457.00 45,143,153.00
本报告期基金总赎回份额 150,024,796.00 42,632,724.00
报告期期末基金份额总额 1,712,919.00 4,120,036.00
注：总申购份额含因份额升降级、二级市场买入等导致的强制调增份额，总赎回份
额含因份额升降级、二级市场卖出等导致的强制调减份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况
者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间
2019年04月11日
~2019年04月24 13,786,26 12,160,30 1,625,967.0 27.88
1 日,2019年05月08 - 7.00 0.00 0 %
机构 日~2019年06月
30日
2019年04月25日 3,678,408. 3,178,408.
2 ~2019年05月05 - 00 00 500,000.00 8.57%
日
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会核准易方达保证金收益货币市场基金募集的文件；
2.《易方达保证金收益货币市场基金基金合同》；
3.《易方达保证金收益货币市场基金托管协议》；
4.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇一九年七月十九日
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