融通通利系列证券投资基金2004年年度报告
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行
送出日期：2005年3月31日
重要提示
本系列开放式证券投资基金由融通债券投资基金、融通深证100指数证券投资基金和融通蓝筹成长证券投资基金共同构成。
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行根据本系列基金合同规定，于2005年3月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本系列基金的招募说明书。
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：融通通利系列证券投资基金。由三只子基金构成，分别是融通债券投资基金、
融通深证100指数证券投资基金、融通蓝筹成长证券投资基金
基金简称：融通通利系列基金。其中：融通债券投资基金简称融通债券基金、融通深证
100指数证券投资基金简称融通深证100指数基金、融通蓝筹成长证券投资
基金简称融通蓝筹成长基金
交易代码：融通债券基金交易代码161603；融通深证100指数基金交易代码161604；
融通蓝筹成长基金交易代码161605
基金运作方式： 契约型开放式
基金成立日： 2003年9月30日
期末基金份额总额：
融通债券基金 378,650,515.20份
融通深证100指数基金 1,055,455,492.55份
融通蓝筹成长基金 727,273,304.40份
基金合同存续期： 不定期
（二）基金投资目标、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征
1、融通债券基金
投资目标：在强调本金安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略：以组合优化为基本策略，利用收益曲线模型和债券品种定价模型，在获取较
好的稳定收益的基础上，捕捉市场出现的中短期投资机会。
业绩比较基准：全国银行间同业拆借中心编制的银行间债券综合指数。
风险收益特征：属于相对低风险的基金品种。
2、融通深证100指数基金
投资目标:运用指数化投资方式，通过控制股票投资组合与深证100指数的跟踪误差，力求实现对深证100指数的有效跟踪，谋求分享中国经济的持续、稳定增长
和中国证券市场的发展，实现基金资产的长期增长，为投资者带来稳定回报。投资策略:以非债券资产90％以上的资金对深证100指数的成份股进行股票指数化投资。股票指数化投资部分不得低于基金资产的50％，采用复制法跟踪深证100指数，对于因流动性等原因导致无法完全复制深证100指数的情况，将采用剩余组合替换等方法避免跟踪误差扩大。业绩比较基准：75％ 深证100指数+25％ 银行间债券综合指数。风险收益特征：风险和预期收益率接近市场平均水平。
3、融通蓝筹成长基金
投资目标：组合投资，资本增值，为持有人获取长期稳定的投资收益。
投资策略：在对市场趋势判断的前提下，重视仓位选择和行业配置，同时更重视基本面
分析，强调通过基本面分析挖掘个股。
业绩比较基准：75％ 国泰君安指数+25％ 银行间债券综合指数。
风险收益特征：力求获得超过市场平均水平的收益，承担相应的风险。
（三）基金管理人概况
名称：融通基金管理有限公司
注册地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层
办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层
邮政编码：518053
法定代表人：孟立坤
信息披露负责人：吴冶平
联系电话：（0755）26948666
传真：（0755）26935005
电子信箱：wuyp@mail.rtfund.com
（四）基金托管人概况
名称：中国工商银行
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码：100032
法定代表人：姜建清
信息披露负责人：庄为
联系电话：（010）66107333
传真：（010）66106904
电子邮箱：custodian@icbc.com.cn
（五）信息披露
信息披露报纸名称：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》
基金管理人互联网网址：http://www.rtfund.com
报告置备地点：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层融通基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行资产托管部
（六）会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海市浦东新区东昌路568号（邮编：200120）
办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼（邮编：200021）
法人代表：杨绍信
电话：（021）61238888
传真：（021）61238800
联系人：陈兆欣
经办注册会计师：汪棣陈玲
（七）注册登记机构概况
名称：融通基金管理有限公司
办公地址：深圳市南山区华侨城汉唐大厦13、14层
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
单位：人民币元
融通债券基金
2003年9月30日
项目
2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
基金本期净收益 34,408,341.13 10,199,989.15
加权平均基金份额本期净收益 0.0657 0.0117
期末可供分配基金收益 -5,391,643.99 9,527,602.81
期末可供分配基金份额收益 -0.0142 0.0117
期末基金资产净值 373,258,871.21 832,025,576.17
期末基金份额净值 0.986 1.024
基金加权平均净值收益率 6.41％ 1.16％
本期基金份额净值增长率 0.17％ 2.40％
基金份额累计净值增长率 2.57％ 2.40％
融通深证100指数基金
2003年9月30日
项目
2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
基金本期净收益 39,808,236.22 6,502,458.75
加权平均基金份额本期净收益 0.0513 0.0136
期末可供分配基金收益 -196,207,753.00 1,662,509.91
期末可供分配基金份额收益 -0.1859 0.0036
期末基金资产净值 859,247,739.55 472,419,150.83
期末基金份额净值 0.814 1.032
基金加权平均净值收益率 5.66％ 1.36％
本期基金份额净值增长率 -9.56％ 4.19％
基金份额累计净值增长率 -5.76％ 4.19％
融通蓝筹成长基金
2003年9月30日
项目
2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
基金本期净收益 51,217,251.47 6,854,775.45
加权平均基金份额本期净收益 0.0591 0.0088
期末可供分配基金收益 -39,977,698.75 543,978.21
期末可供分配基金份额收益 -0.0550 0.0007
期末基金资产净值 687,295,605.65 811,512,601.07
期末基金份额净值 0.945 1.038
基金加权平均净值收益率 5.84％ 0.87％
本期基金份额净值增长率 -0.46％ 4.60％
基金份额累计净值增长率 4.12％ 4.60％
（二）基金净值表现
1、基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
融通债券基金
净值增长 业绩比较 业绩比较基准
净值增率标准差 基准收益 收益率标准差
阶段 长率① ② 率③ ④ ①-③ ②-④
过去3个月 -3.05％ 0.18％ 0.89％ 0.17％ -3.94％ 0.01％
过去6个月 -2.38％ 0.21％ 1.47％ 0.15％ -3.85％ 0.06％
过去1年 0.17％ 0.25％ 1.60％ 0.15％ -1.43％ 0.10％
自基金成立起至今 2.57％ 0.23％ 2.42％ 0.14％ 0.15％ 0.09％
融通深证100指数基金
净值增长 业绩比较 业绩比较基准
净值增率标准差 基准收益 收益率标准差
阶段 长率① ② 率③ ④ ①-③ ②-④
过去3个月 -9.05％ 0.96％ -8.06％ 0.93％ -0.99％ 0.03％
过去6个月 -6.54％ 1.08％ -4.67％ 1.06％ -1.87％ 0.02％
过去1年 -9.56％ 1.11％ -6.60％ 1.03％ -2.96％ 0.08％
自基金成立起至今 -5.76％ 1.02％ -1.58％ 1.01％ -4.18％ 0.01％
融通蓝筹成长基金
净值增长 业绩比较 业绩比较基准
净值增率标准差 基准收益 收益率标准差
阶段 长率① ② 率③ ④ ①-③ ②-④
过去3个月 -2.07％ 0.55％ -7.30％ 0.97％ 5.23％ -0.42％
过去6个月 -0.53％ 0.61％ -6.75％ 1.09％ 6.22％ -0.48％
过去1年 -0.46％ 0.83％ -12.21％ 1.02％ 11.75％ -0.19％
自基金成立起至今 4.12％ 0.76％ -10.77％ 0.99％ 14.89％ -0.23％
2、基金份额净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
（2003年度数据统计期为：2003年9月30日至2003年12月31日止期间）
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
2003年 2004年
融通债券基金 基金基准
10.00%
5.00%
0.00%
2003年 2004年
-5.00%
-10.00%
-15.00%
融通深证100指数基金 基金基准
6.00%
3.00%
0.00%
-3.00% 2003年 2004年
-6.00%
-9.00%
-12.00%
-15.00%
融通蓝筹成长基金 基金基准
3、累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
14%
11%
8%
6%
3%
0%
-3%
2003-9-30 2003-12-30 2004-3-30 2004-6-30 2004-9-30 2004-12-30
融通债券基金 基金基准
32%
24%
16%
8%
0%
-8%
2003-9-30 2003-12-30 2004-3-30 2004-6-30 2004-9-30 2004-12-30
融通深证100指数基金 基金基准
27%
18%
9%
0%
-9%
-18%
2003-9-30 2003-12-30 2004-3-30 2004-6-30 2004-9-30 2004-12-30
融通蓝筹成长基金 基金基准
（三）收益分配情况
1、融通债券基金
每10份基金份额分红数（元） 收益分配总金额（元）
2004年度 0.410 27,378,651.43
2003年度 -- --
合计 0.410 27,378,651.43
2、融通深证100指数基金
每10份基金份额分红数（元） 收益分配总金额（元）
2004年度 1.500 56,776,894.47
2003年度 0.100 4,782,090.18
合计 1.600 61,558,984.65
3、融通蓝筹成长基金
每10份基金份额分红数（元） 收益分配总金额（元）
2004年度 1.020 81,994,082.00
2003年度 0.080 6,332,940.50
合计 1.100 88,327,022.50
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
1、基金管理人及管理基金的情况
融通基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[2001]8号文批准，于2001年5月22
日成立。公司股东为：河北证券有限责任公司、陕西省国际信托投资股份有限公司、联合证
券有限责任公司和华林证券有限责任公司。
截止到2004年12月底，公司管理的基金共有五只，两只为封闭式基金：基金通乾和基
金通宝，三只为开放式基金：融通新蓝筹基金、融通通利系列基金和融通行业景气基金，其
中融通通利系列基金由融通债券基金、融通深证100指数基金和融通蓝筹成长基金三只子基
金构成。
2、本系列基金基金经理
陶武彬先生，融通债券基金基金经理，1971年出生，硕士学位，7年证券从业经验。曾
先后在中国化工建设深圳公司、深圳市深投投资有限公司、香港京华山一证券公司从事证券
研究、投资和投资银行等工作，2001年1月加入融通基金管理有限公司,历任行业研究员、
研究部总监助理、融通新蓝筹基金经理助理等职。
张野先生，融通深证100指数基金基金经理，1962年出生，工商管理硕士，10年证券
从业经验。历任杭州新希望证券投资顾问有限公司董事长、总经理，融通基金管理有限公司
研究员。
易万军先生，融通蓝筹成长基金基金经理，1971年出生，中国科学技术大学少年班经
济管理专业本科毕业，12年证券从业经验。历任中国科技国际信托投资公司武汉代表处股
票自营负责人，鹏华基金管理公司基金交易员，上海华源集团恒盛投资管理公司投资总监，
融通基金管理有限公司基金交易部总监。
（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本系列基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融
通通利系列证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的
行为，基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
（三）基金经理报告
1、融通债券基金经理报告
（1）2004年业绩回顾
本基金2004年累计净值增长率为0.17％，期间每基金份额累计分配收益0.041元。其
业绩比较基准“银行间债券市场指数”全年上涨1.60％；本基金业绩跑输基准原因主要在
于可转债部分投资收益不尽人意。作为一只纯债券基金，本基金资产全部配置于国债和金融
债、企业债（主要是可转换债券）、现金等类别；根据本公司金融工程小组统计分析，本基
金2004年可转债资产收益为-0.54％，对应的中信可转债指数全年上涨0.56％，可转债给
本基金带来的超额收益为-1.10％；国债和金融债部分收益为0.70％，与银行间债券指数持
平。
（2）2004年投资过程和反思
本基金2004年的运作中，我们的策略是：债券配置上以浮息债和短期债为主，严格控
制久期，规避利率风险；鉴于公司债（企业债）最大的信用风险在中国可忽略不计，强烈看
好可转换债券的低风险高收益特征，大比例配置可转债，争取在低风险基础上较好的投资收
益。
基金经理在执行既定策略上是坚决的，债券（国债和金融债）投资部分规避了债券市场
04年4月、11月的两次大的下跌风险，取得了一定的投资收益，在8月中旬针对当时的市
况利用部分资金构筑一个中期国债组合，盈利亦可观；针对可转债部分投资不尽人意的客观
事实，基金经理的反思是：
第一、4月份股市高点，同时对应转债高点的阶段，未能及时兑现大部分盈利(当时对
应的本基金净值在1.10元以上)，导致其后可转债下跌阶段将胜利果实大部分退给了市场，
这是04年本基金运作中最大的遗憾，例如上半年表现良好的邯钢转债和雅戈转债在下半年
持续阴跌，而且流动性匮乏，给本基金的组合调整造成了被动局面；
第二、A股914行情前后，出于对A股市场较乐观的预期，在大比例转债仓位的背景下，
基金经理选择了股性增强的战术性策略，增持了侨城转债和民生转债等转股溢价率低、DELTA
高的品种，然而市场在此阶段的表现与基金经理判断相左，此股性增强策略给组合净值带来
了一定损失；
第三、客观上由于转债市场流动性较差，主观上由于我们对于转债品种的结构分化判断
有误，没有做好动态调整品种的工作，如没有及时介入下半年表现较好的海化转债、金牛转
债等强势品种（全额融资申购了晨鸣转债，还算成功），放弃了部分主动操作的盈利机会。
（3）2005年债券市场展望
基金经理的基本判断：
第一、由于CPI数据已经出现下降趋势，升息预期得到缓解，即使美国继续升息，中国
央行加息的动力已经不足，估计05年只有1－2次，不超过50－75BP的幅度；与此对应，
中期债券的投资价值开始显现，可适当予以配置，考虑适当放宽组合的久期；
第二、优质公司的可转债仍蕴涵较大的期权增值能力，而且作为中国资本市场唯一经验
证的避险品种，各类资金对其认识日益强化，加上短期内发行量有限，势必会表现出供不应
求态势，因此本基金仍将重点投资基本面良好之可转债，基金经理坚信它们会在05年给组
合带来较大的净值贡献；
第三、党的十六届三中全会提出了“完善资本市场结构，丰富资本市场产品”、“积极拓
展债券市场,完善和规范发行程序，扩大公司债发行规模”的指导精神，本基金经理对此保
持高度关注，积极研究应对可能的创新和投资机会。
“夙兴以求，夜寐以思，若涉渊水，未知所济”（《汉书.武帝纪》），证券市场的内在逻
辑、敏感性和复杂性要求基金管理人永不停息的学习、感知和把握，感谢持有人对我们的信
任和支持，基于我们的投资策略和情景分析，基金经理对2005年度的基金投资收益持乐观
态度，我们有信心在2005年内为持有人奉献满意的投资回报。
2、融通深证100指数基金经理报告
（1）2004年运作回顾
2004年证券市场经历了较大幅度的波动，上证指数全年振幅达41.04％。第一季度，在
宏观经济的高速增长、国九条意见的出台及保险资金入市、基金扩容等诸多方面的因素的共
同推动下，市场走出了单边上涨的走势。指数在4月7日创下今年的高点之后，随着国家
宏观调控的实施开始呈现典型的单边下跌市场特征，随之而来的人民币升值压力和加息预
期、券商资金链断裂、国债回购的清查，上市公司的诚信问题及资金面压力等一连串因素的
共同作用下，市场逐渐呈现出典型的系统性风险特征。非流通股在沪深两市交易所的交易使
得A股市场13年赖以生存的基础开始动摇。从国际化的视野来看，由于股权分置使得占整
个市场份额66％的国有股、法人股不能流通，中国证券市场的有效性明显降低，并且制度
性的缺陷带来市场无效区域的扩大。同时，教条主义的估值标准使得中国证券市场的机构投
资者陷入了一种茫然与被动。静态、简单的PE、PB并不能把沪深股市被低估的上市公司挖
掘出来，在不同标准、不同投资者结构、不同投资对象的前提下，更无法将之简单的与香港
市场、美国市场、日本市场、韩国市场进行比较！我们认为，投资的重点在于研究企业内生
性增长、企业的法人治理结构以及中国的经济投资环境。我们将进行行业基本面信息的深入
挖掘及行业景气周期的综合判断，同时将公司基本面的挖掘及绝对、相对估值研究相结合来
突破传统的估值压力。深证100指数的估值水平显示出中长期的投资机会。
从指数走势层面分析，2004年深证100指数全年运行可以分为两个阶段，从1月2日
到4月7日，指数累积涨幅24.22％，从4月7日到12月31日，指数累积跌幅-27.31％，
虽然指数全年累积跌幅-9.71％，但作为有基本面支撑的深证100指数成份指数在全年获得
了超越市场其他成份股指数和综合指数5％－7％累积涨幅。从指数基本面分析，截至2004
年12月31为止，深证100指数动态市盈率14.95倍，市净率2.03倍，第三季报加权每股
收益0.33元，继续显示了其优良的可投资性以及其相对其他指数的基本面优势。从指数波
动性层面分析，深证100指数全年指数振幅达40.42％，指数相对上证指数的beta值为1.01，
相对市场其他可比成份股指数表现出显著的高弹性风格特征，作为以深证100指数为跟踪目
标的深证100指数基金在2004年净值同样显示出较高的波动性。
在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将
此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用指数化投资方式，通过控制股票投资组合与深证
100指数的跟踪误差，减少基金相对深证100指数的偏离风险，力求实现对深证100指数的
有效跟踪。本基金全年共分配收益六次，每基金份额累积分红0.15元，基金规模增长率为
130.56％，指数基金在严格控制跟踪误差的前提下，对日常申购赎回引起的权重偏离进行适
度的调整，同时以较为平稳的方式完成了指数成份股两次更换对应的指数组合调整操作。截
止12月31日，本基金股票投资部分的日跟踪误差为0.02％，全年平均跟踪误差0.13％，
基金净值较好拟合了目标指数的增长，有效地控制了指数基金相对目标指数的偏离风险，跟
踪误差始终严格控制在基金合同规定的0.5％的范围以内。
（2）2005年市场展望
2004年中国证券市场的政策多变性已经使得系统性风险非常突出，我们认为随着市场
系统性风险的释放,中国证券市场的市场化程度将不断提高，预期证券市场的投资环境将变
得更加稳定、政策将趋于稳定。历时近一年的宏观调控已经从粗犷性调整向结构性调控转变，
宏观调控的核心是服从科学的发展观。从一定意义上讲，这种转变使得经济持续增长更具后
劲，笼统的放弃投资类的公司而转向消费类的公司有其片面性。我们认为中国社会的两个时
代、三个世界的经济结构使得我国的经济增长模式的转化需要5年、10年甚至更长的时间，
我们将对投资类企业予以更深入的研究。展望2005年，既有股权分置问题的解决过程中的
投资良机，又有对行业景气的重新认识的投资机会，部分行业将在持续的景气高位运行，主
要包括交通运输、港口、石化、钢铁、采掘业等，部分行业的景气度将回升，主要包括航空、
纺织、制药、消费、电讯、半导体等。正处于行业复苏及行业景气高位运行的行业的领袖企
业的业绩仍将高速增长，无论是用相对估值还是绝对估值来研究，上市公司的投资价值将更
为突出。同时，由于人民币汇率的升值预期是一个长期的过程，由此而形成的以人民币升值
为主的投资主题我们将重点研究。由于有良好的宏观经济的背景的支持，大量的可投资品种
涌现，我们对2005年的中国证券市场预期相对乐观。
3、融通蓝筹成长基金经理报告
（1）2004年证券市场和基金运作回顾
2004年的证券市场整体呈现熊市格局。4月份之前，在周期性行业上涨的带领下，走出
了一波上升行情，当时“国九条”的推出对这波行情也起到了一定的推波助澜的作用。之后，
随着以行政手段为主的各种宏观调控政策的相继出台，市场的不确定性遽然增加，市场信心
迅速降低，市场预期由乐观走向犹豫再走向悲观，证券市场最终也创出五年来的新低。9月
份，在市场无法承受之重的背景下出台的系列长期利好的刺激之下，预期迅速由极度悲观走
向极度乐观，加上投机资金的推波助澜，914行情应声而出。由于长期性利好政策发挥效率
是需要时间的，因此在经历了短暂的上涨之后，由于缺乏满足市场继续上涨的短期性支撑因
素，加上市场对2005年宏观经济增速和上市公司业绩增长下降基本达成共识，市场对是否
进入加息周期存在争议。上述因素的共同作用使得证券市场重新步入熊途。
分析2004年证券市场的种种现象，发现市场整体具备如下特征：一是市场对确定性的
追求或者说是对不确定性的回避达到了近似“精确”的程度。这既是机构投资者理性投资理
念得到提升的结果，同时也是市场熊市特征的表现；二是价值评估体系存在“单一化”的趋
势。而这又是由于投资主体“单一化”趋势以及由此引起的风险偏好“单一化”的结果。三
是市场心态的极其脆弱。其表现是市场在极度乐观到极度悲观的相互转化的速度异常迅速。
形成上述市场现象及市场特征的原因是多方面的。其中最主要的包括两个方面。一是市
场化的长期趋势使证券市场的内在结构发生了根本性的变化。中国证券市场功能定位的偏
差、历史上市场高估和券商沉重的历史包袱使得市场化的结果显得无比的惨烈。二是国际化
的影响。投资主体机构化、机构主体国际化的结果是投资理念的国际化和估值手段的国际化。
由于成熟市场和新兴市场的现状是显性的，使得国内市场与国外市场的对比显得非常鲜明。
国际化的结果一是投资的更加理性，但与此同时也的确导致了所谓“市盈率”简单接轨的投
资误区。
基金运作方面，2004年蓝筹成长基金净值增长率为-0.46％，与其业绩比较基准相比，
跑赢11.75％。回顾一年以来的运作，有以下几点值得总结。一是对市场总体判断没有出现
大的偏差，但结果不尽人意，主要原因在于，一是对银行股和电解铝的投资显得草率，在市
场出现不利的局面时没有作出彻底的更正；二是在部分重仓股如赛格三星的卖出时机把握上
也欠妥当。
（2）2005年展望
2005年可能是中国证券市场最具不确定性的一年。一方面市场出现了一批从长期看具
备绝对投资价值的个股，但是受到一系列不利因素的影响，这批个股的价值是否在2005年
得到市场的认同，现在还不得而知。二是，证券市场的深层次矛盾在2005年将由隐性变成
显性，包括券商问题、多层次市场建设问题、培育机构投资者的层次问题等；三是随着新股
询价制度的推出，市场化的进程将由量变走向质变，给中国证券市场带来革命性的变化。而
这些变化对市场的正面和负面影响将呈现何种格局，现在还难以作出准确界定。
如果换一个角度看问题，2005年又是具备极大的机会的一年。这主要是由以下几个方
面的因素决定的。一是证券市场问题的暴露，使市场预期下降到冰点，人们的预期将是市场
会越来越坏，在已经具备一批具备绝对投资价值上市公司的背景下，市场将提供买入这些公
司的更加诱人的价格。二是解决中国证券市场深层次问题的结果将是逐步建立起市场赖以稳
定运行的游戏规则，这将为未来行情转好以后，提供行情的持续性。三是如果市场继续恶化，
将形成多输局面，这种严峻的现实为市场博弈各方达成妥协提供基础。
操作层面，2005年将重点关注三个方面。一是从基本面出发，关注宏观经济的长周期
中的短周期在2005年可能出现的拐点以及相关行业的潜在机会，这在2005年下半年尤为重
要，目前则把投资范围锁定在那些已经具备绝对投资价值的上市公司。二是在新股询价背景
下，关注大盘蓝筹新股上市的市场影响和潜在机会。三是密切关注股权分置问题的动向。从
理论上讲，“国九条”中关于解决股权分置问题的三个原则加上分类表决机制决定了推出国
有股流通的一些原则性方案的条件已经具备。研究解决股权分置问题对市场整体和局部的短
期和长期影响将是2005年投资过程中一个不能回避的问题。
（四）基金内部监察报告
本系列基金管理人坚持从防范运作风险、保障基金持有人正当利益的原则出发，遵循“以
制度推动工作”的公司管理理念，通过加强内部监察稽核工作，保证有关法律法规和各项管
理制度得以贯彻落实。
公司监察稽核部独立于各业务部门，对基金投资运作各环节的合法合规情况，以定期检
查和临时检查相结合的方式，按照规定的程序和方法，进行合规性检查监督。在本报告期，
监察稽核部实时监控基金投资交易行为，重点检查研究支持、投资决策、交易执行、登记清
算和基金销售管理等核心业务环节，对公司网站、基金定期报告编制和披露等其他业务也作
了检查安排，并每天向经营班子报送监察稽核日报。
在做好日常监督检查、保障合规运作的基础上，监察稽核部致力于改善监控手段、改进
检查方法，以使内部风险控制工作更加科学、规范和有效。依据《证券投资基金法》及其六
个配套法规的规定，对照《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》的要求，监察稽核部
重新归纳总结了公司各项业务的主要风险控制点，并基于对各项风险发生概率的评估，编制
《合规检查项目表》，列示出不同风险点的检查标准和检查内容，并给予不同的检查频度安
排。
通过上述工作，本系列基金管理人有效地防范和化解了经营风险，确保经营业务的稳健
运行和基金资产的安全完整。
四、托管人报告
2004年度，本托管人在对融通通利系列证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券
投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规，2004年度融通通利系列证券投资基金
管理人—融通基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计
算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的
运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对融通通利系列证券投资基金管理人—融通基金管理有限公司在2004年
度所编制和披露的融通通利系列证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报
告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。
五、审计报告
（一）融通债券投资基金审计报告
普华永道中天审字(2005)第359号
融通通利系列证券投资基金下设的融通债券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的融通通利系列证券投资基金下设的融通债券投资基金(以下简称“融
通债券基金”)2004年12月31日的资产负债表以及2004年度的经营业绩表和基金净值变
动表。这些会计报表的编制是融通债券基金的基金管理人融通基金管理有限公司的责任，我
们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否
不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价
基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的
整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券
投资基金会计核算办法》、《融通通利系列证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员
会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映
了融通债券基金2004年12月31日的财务状况以及2004年度的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天
会计师事务所有限公司 注册会计师 汪 棣
中国 上海市
2005年2月4日 注册会计师 陈 玲
（二）融通深证100指数证券投资基金审计报告
普华永道中天审字(2005)第360号
融通通利系列证券投资基金下设的融通深证100指数证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的融通通利系列证券投资基金下设的融通深证100指数证券投资基金
(以下简称“融通深证100指数基金”)2004年12月31日的资产负债表以及2004年度的经
营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是融通深证100指数基金的基金管理人融
通基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意
见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否
不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价
基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的
整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券
投资基金会计核算办法》、《融通通利系列证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员
会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映
了融通深证100指数基金2004年12月31日的财务状况以及2004年度的经营成果和基金净
值变动。
普华永道中天
会计师事务所有限公司 注册会计师 汪 棣
中国 上海市
2005年2月4日 注册会计师 陈 玲
（三）融通蓝筹成长证券投资基金审计报告
普华永道中天审字(2005)第361号
融通通利系列证券投资基金下设的融通蓝筹成长证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的融通通利系列证券投资基金下设的融通蓝筹成长证券投资基金(以下
简称“融通蓝筹成长基金”)2004年12月31日的资产负债表以及2004年度的经营业绩表
和基金净值变动表。这些会计报表的编制是融通蓝筹成长基金的基金管理人融通基金管理有
限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否
不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价
基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的
整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券
投资基金会计核算办法》、《融通通利系列证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员
会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映
了融通蓝筹成长基金2004年12月31日的财务状况及2004年度的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天
会计师事务所有限公司 注册会计师 汪 棣
中国 上海市
2005年2月4日 注册会计师 陈 玲
六、财务会计报告
（一）融通债券基金财务会计报告
1、会计报表
融通债券证券投资基金
资产负债表
二〇〇四年十二月三十一日
单位：人民币元
附注 2004年12月31日 2003年12月31日
资产：
银行存款 19,329,636.28 129,057,688.76
清算备付金 -- --
交易保证金 250,000.00 250,000.00
应收证券清算款 1,706,876.34 --
应收股利 -- --
应收利息 6（1） 3,200,297.26 5,980,240.29
应收申购款 -- 18,464.00
其他应收款 -- --
债券投资市值 349,957,410.33 725,885,999.02
其中：债券投资成本 356,995,606.59 715,501,042.23
买入返售证券 -- --
待摊费用 -- --
其他资产 -- --
资产总计 374,444,220.21 861,192,392.07
负债：
应付证券清算款 -- 8,154,577.69
应付赎回款 272,615.08 19,959,894.79
应付赎回费 321.11 44,953.58
应付管理人报酬 192,652.90 448,980.42
应付托管费 64,217.64 149,660.13
应付佣金 6（2） 54,937.50 12,079.63
应付利息 -- --
应付收益 -- --
其他应付款 6（3） 550,604.77 346,669.66
预提费用 6（4） 50,000.00 50,000.00
其他负债 -- --
负债合计 1,185,349.00 29,166,815.90
持有人权益：
实收基金 6（5） 378,650,515.20 812,872,734.20
未实现利得 6（6） -16,414,808.34 9,625,239.16
未分配收益 11,023,164.35 9,527,602.81
持有人权益合计 373,258,871.21 832,025,576.17
负债及持有人权益总计 374,444,220.21 861,192,392.07
基金份额净值 0.986 1.024
所附附注为本会计报表的组成部分
融通债券证券投资基金
经营业绩表
二〇〇四年度
单位：人民币元
2003年9月30日
附注 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
一、收入 39,210,948.78 12,097,349.36
债券差价收入 6（7） 28,536,918.49 6,820,948.24
债券利息收入 9,948,518.84 1,540,639.75
存款利息收入 573,415.59 1,902,098.71
买入返售证券收入 -- 1,689,022.00
其他收入 6（8） 152,095.86 144,640.66
二、费用 4,802,607.65 1,897,360.21
基金管理人报酬 5（2） 3,272,134.19 1,326,336.90
基金托管费 5（2） 1,090,711.48 442,112.28
卖出回购证券支出 64,066.89 --
其他费用 6（9） 375,695.09 128,911.03
其中：信息披露费 86,666.66 --
审计费用 50,000.00 66,668.00
交易佣金 220,038.38 61,343.03
三、基金净收益 34,408,341.13 10,199,989.15
加：未实现利得 -17,423,153.05 10,384,956.79
四、基金经营业绩 16,985,188.08 20,584,945.94
所附附注为本会计报表的组成部分
融通债券证券投资基金
收益分配表
二〇〇四年度
单位：人民币元
2003年9月30日
附注 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
本期基金净收益 34,408,341.13 10,199,989.15
加：期初基金净收益 9,527,602.81 --
加：本期损益平准金 -5,534,128.16 -672,386.34
可供分配基金净收益 38,401,815.78 9,527,602.81
减：本期已分配基金净收益6（10） 27,378,651.43 --
期末基金净收益 11,023,164.35 9,527,602.81
所附附注为本会计报表的组成部分
融通债券证券投资基金
净值变动表
二〇〇四年度
单位：人民币元
2003年9月30日
附注 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
一、期初基金净值 832,025,576.17 873,462,694.11
二、本期经营活动
基金净收益 34,408,341.13 10,199,989.15
未实现利得 -17,423,153.05 10,384,956.79
经营活动产生的基金
净值变动数 16,985,188.08 20,584,945.94
三、本期基金份额交易
基金申购款 48,489,246.98 357,580.00
基金赎回款 -496,862,488.59 -62,379,643.88
基金份额交易产生的
基金净值变动数 -448,373,241.61 -62,022,063.88
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益
产生的基金净值变动数 6（10） -27,378,651.43 --
五、期末基金净值 373,258,871.21 832,025,576.17
所附附注为本会计报表的组成部分
2、会计报表附注
（除特别说明外，金额单位为人民币元）
附注1.基金的基本情况
融通通利系列证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证监会证监基金字[2003]
第94号《关于同意融通通利系列证券投资基金设立的批复》核准，由基金发起人融通基金
管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试
点办法》等有关规定和《融通通利系列证券投资基金基金契约》(后更名为《融通通利系列
证券投资基金基金合同》)发起，并于2003年9月30日募集成立。本系列基金为契约型开
放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为融通债券投资基金(以下简称“本基金”)、
融通深证100指数证券投资基金和融通蓝筹成长证券投资基金。
本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息份额部分共募集2,116,929,381.80份基
金份额，其中包括本基金873,320,777.53份基金份额、融通深证100指数证券投资基金
477,610,977.87份基金份额和融通蓝筹成长证券投资基金765,997,626.40份基金份额，业
经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第138号验资报告予以验证。本
基金募集期认购资金利息折份额部分为141,916.58份基金份额，基金成立日本基金份额总
额为873,462,694.11份。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为中
国工商银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通通利系列证券投资基金基金合同》的
有关规定，本基金的投资范围限于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行上市的国债、
金融债和企业债(包括可转换债券)等，其中投资于债券的比例不低于基金资产总值的80％，
投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20％。
附注2.会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基
金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规
定编制。
附注3.主要会计政策和会计估计
（1）会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较会计报表的实际编制期间为
2003年9月30日(基金成立日)至2003年12月31日。
（2）记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
（3）记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除债券投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成
本计价。
（4）基金资产的估值原则
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价
估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价
交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到
的净价进行估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价计算所得的净价估值。
银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值，如有确凿证据表明银行间同业
市场交易的债券按上述办法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人在综合考虑市
场成交价、市场报价、成本价、流动性、收益率曲线等多种影响债券估值的因素基础上，根
据具体情况与本基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
（5）证券投资的成本计价方法
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券
于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价
和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债
券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结
转。
（6）收入的确认和计量
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价
收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和
相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下
应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
（7）费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.60％的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.20％的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（8）实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总数。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回
引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
（9）未实现利得
未实现利得包括因投资估值而产生的未实现估值增值和未实现利得平准金。
未实现利得平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得
占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
（10）损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益
占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期
末全额转入未分配基金净收益。
（11）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利
或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每
年至少一次；如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度
亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每
基金份额净值不能低于面值。
经宣告的基金收益分配于分红除权日从持有人权益转出
附注4.主要税项
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务法规
和实务操作，主要税项列示如下：
（1）发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税(2003年：在年
底前暂免征收营业税)。
（3）基金买卖债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税(2003年：
在年底前暂免征收企业所得税)。对基金取得的企业债券的利息收入，由发行债券的企业在
向基金派发利息时代扣代缴20％的个人所得税，暂不征收企业所得税。
附注5.关联方关系及关联方交易
（1） 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
基金发起人、基金管理人、
融通基金管理有限公司
基金注册登记人、基金销售机构
中国工商银行 基金托管人、基金代销机构
河北证券有限责任公司 基金管理人股东
陕西省国际信托投资股份有限公司 基金管理人股东
联合证券有限责任公司 基金管理人股东、基金代销机构
华林证券有限责任公司 基金管理人股东(a)
爱建证券有限责任公司 基金管理人原股东(a)
(a)经中国证监会证监基金字[2004]159号文批准，本基金管理人融通基金管理有限公
司股东爱建证券有限责任公司将其持有的融通基金管理有限公司20％出资全部转让给华林
证券有限责任公司。相关变更工商登记手续现已于公告日(2004年11月5日)前办理完毕。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）关联方报酬
a.基金管理人报酬
支付基金管理人融通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.60
％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X 0.60％/当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬3,272,134.19元(2003年度：1,326,336.90元)。
b.基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20％的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.20％/当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费1,090,711.48元(2003年度：442,112.28元)。
c.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托
管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为19,329,636.28元(2003年：
129,057,688.76元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为573,415.59
元(2003年度：1,902,098.71元)。
（3）与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2003年9月30日
2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
卖出回购证券协议金额 108,000,000.00 --
卖出回购证券利息支出 43,495.89 --
附注6.基金会计报表重要项目说明
（1）应收利息
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
应收债券利息 3,191,297.75 5,908,148.13
应收银行存款利息 8,999.51 72,092.16
合计 3,200,297.26 5,980,240.29
（2）应付佣金
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
上海证券有限责任公司 29,761.40 -1,854.59
华夏证券股份有限公司 25,176.10 13,934.22
合计 54,937.50 12,079.63
（3）其他应付款
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
应付债券利息收入的个人所得税 298,662.40 --
应付券商席位保证金 250,000.00 250,000.00
应付后端申购费 1,942.37 96,669.66
合计 550,604.77 346,669.66
（4）预提费用
截至2004年12月31日止，预提费用余额均为审计费(2003年：同)。
（5）实收基金
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
期初数 812,872,734.20 873,462,694.11
加：本期申购 47,387,874.16 355,141.07
其中：红利再投资 18,836,244.97 --
减：本期赎回 481,610,093.16 60,945,100.98
期末数 378,650,515.20 812,872,734.20
（6）未实现利得
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
投资估值增值 -7,038,196.26 10,384,956.79
其中：股票估值增值 -- --
债券估值增值 -7,038,196.26 10,384,956.79
未实现利得平准金 -9,376,612.08 -759,717.63
其中：本期申购 623,546.89 781.18
本期赎回 -10,000,158.97 -760,498.81
期末数 -16,414,808.34 9,625,239.16
（7）债券差价收入
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
卖出债券结算金额 862,710,242.53 262,637,608.10
减：应收利息总额 7,832,545.34 2,860,823.13
减：卖出债券成本总额 826,340,778.70 252,955,836.73
债券差价收入 28,536,918.49 6,820,948.24
（8）其他收入
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
赎回基金补偿收入(a) 147,029.36 --
募集期认购资金利息收入(b) -- 114,640.66
债券认购手续费返还 5,066.50 30,000.00
合计 152,095.86 144,640.66
(a)依照2004年7月1日起实施的《证券投资基金销售管理办法》，本基金管理人决定
对2004年7月1日及以后提交的赎回申请，赎回费按25％的比例归入基金财产。此前从本
基金赎回款中扣除的赎回费全部用作支付销售代理费用和注册登记费等相关手续费用。
(b)根据基金合同的规定：募集期认购资金产生的全部利息收入在扣除利息折份额部分
后，余额归入基金资产。
（9）其他费用
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
信息披露费 86,666.66 --
审计费用 50,000.00 66,668.00
交易所回购交易费用 300.05 17,408.81
账户维护费 18,690.00 --
交易佣金 220,038.38 43,934.22
交易账户开户费 -- 900.00
合计 375,695.09 128,911.03
（10）本期已分配基金净收益
权益登记日、除权日 每10份基金份额分配收益 收益分配金额
2004年度
2004年1月5日 0.11 8,858,511.44
2004年2月13日 0.10 6,926,292.21
2004年4月22日 0.20 11,593,847.78
2004年度累计收益分配 0.41 27,378,651.43
2003年9月30日（基金成立日）至2003年12月31日止期间，本基金未发生收益分
配事项。
附注7.本报告期末流通转让受到限制的基金资产
名称 数量(张) 总成本 总市值 估值方法转让受限原因 受限期限
04长航债90,000 9,000,000.00 9,000,000.00成本估值 未上市流通 未知
（二）融通深证100指数基金财务会计报告
1、基金会计报表
融通深证100指数证券投资基金
资产负债表
二〇〇四年十二月三十一日
单位：人民币元
附注 2004年12月31日 2003年12月31日
资产：
银行存款 30,329,214.09 21,708,485.31
清算备付金 -- --
交易保证金 1,250,000.00 500,000.00
应收证券清算款 13,151,327.03 --
应收股利 -- --
应收利息 6（1） 2,511,291.97 992,038.97
应收申购款 2,243,996.73 3,065.85
股票投资市值 677,280,744.46 369,546,133.05
其中：股票投资成本 790,226,843.19 356,631,556.34
债券投资市值 178,615,757.60 96,627,643.80
其中：债券投资成本 182,205,588.78 95,815,064.82
配股权证 -- --
买入返售证券 -- --
待摊费用 -- --
其他资产 -- --
资产总计 905,382,331.88 489,377,366.98
负债：
应付证券清算款 -- 5,841,219.43
应付赎回款 43,596,641.98 9,500,599.37
应付赎回费 98,283.70 28,846.80
应付管理人报酬 778,735.16 416,933.07
应付托管费 155,747.03 83,386.60
应付佣金 6（3） 204,188.95 451,024.98
应付利息 -- --
应付收益 -- --
其他应付款 6（4） 1,250,995.51 586,205.90
卖出回购证券款 -- --
预提费用 6（5） 50,000.00 50,000.00
其他负债 -- --
负债合计 46,134,592.33 16,958,216.15
持有人权益：
实收基金 6（6） 1,055,455,492.55 457,775,837.57
未实现利得 6（7） -181,009,492.22 12,980,803.35
未分配收益 -15,198,260.78 1,662,509.91
持有人权益合计 859,247,739.55 472,419,150.83
负债及持有人权益总计 905,382,331.88 489,377,366.98
基金份额净值 0.814 1.032
所附附注为本会计报表的组成部分
融通深证100指数证券投资基金
经营业绩表
二〇〇四年度
单位：人民币元
2003年9月30日
附注 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
一、收入 48,909,268.83 8,026,185.39
股票差价收入 6（8） 39,806,056.38 6,434,715.08
债券差价收入 6（9） -1,280,183.36 167,186.20
债券利息收入 3,972,420.79 161,385.19
存款利息收入 392,698.12 1,173,403.11
股利收入 5,733,770.09 21,349.05
其他收入 6（10） 284,506.81 68,146.76
二、费用 9,101,032.61 1,523,726.64
基金管理人报酬 5（3） 6,947,251.27 1,213,467.19
基金托管费 5（3） 1,389,450.32 242,693.45
卖出回购证券支出 604,303.00 --
其他费用 6（11） 160,028.02 67,566.00
其中：信息披露费 86,666.67 --
审计费用 50,000.00 66,666.00
回购交易费用 6,411.35 --
三、基金净收益 39,808,236.22 6,502,458.75
加：未实现利得 -130,263,085.60 13,727,155.69
四、基金经营业绩 -90,454,849.38 20,229,614.44
所附附注为本会计报表的组成部分
融通深证100指数证券投资基金
收益分配表
二〇〇四年度
单位：人民币元
2003年9月30日
附注 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
本期基金净收益 39,808,236.22 6,502,458.75
加：期初基金净收益 1,662,509.91 --
加：本期损益平准金 107,887.56 -57,858.66
可供分配基金净收益 41,578,633.69 6,444,600.09
减：本期已分配基金净收益6（12） 56,776,894.47 4,782,090.18
期末基金净收益 -15,198,260.78 1,662,509.91
所附附注为本会计报表的组成部分
融通深证100指数证券投资基金
净值变动表
二〇〇四年度
单位：人民币元
2003年9月30日
附注 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
一、期初基金净值 472,419,150.83 477,689,377.16
二、本期经营活动
基金净收益 39,808,236.22 6,502,458.75
未实现利得 -130,263,085.60 13,727,155.69
经营活动产生的基金
净值变动数 -90,454,849.38 20,229,614.44
三、本期基金份额交易
基金申购款 1,151,349,333.23 3,967,120.90
基金赎回款 -617,289,000.66 -24,684,871.49
基金份额交易产生的
基金净值变动数 534,060,332.57 -20,717,750.59
四、本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益
产生的净值变动数 6（12） -56,776,894.47 -4,782,090.18
五、期末基金净值 859,247,739.55 472,419,150.83
所附附注为本会计报表的组成部分
2、会计报表附注
（除特别说明外，金额单位为人民币元）
附注1.基金的基本情况
融通通利系列证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证监会证监基金字[2003]
第94号《关于同意融通通利系列证券投资基金设立的批复》核准，由基金发起人融通基金
管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试
点办法》等有关规定和《融通通利系列证券投资基金基金契约》(后更名为《融通通利系列
证券投资基金基金合同》)发起，并于2003年9月30日募集成立。本系列基金为契约型开
放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为融通深证100指数证券投资基金(以下
简称“本基金”)、融通债券投资基金和融通蓝筹成长证券投资基金。
本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息折份额部分共募集2,116,929,381.80份
基金份额，其中包括本基金477,610,977.87份基金份额、融通债券投资基金873,320,777.53
份基金份额和融通蓝筹成长证券投资基金765,997,626.40份基金份额，业经普华永道中天
会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第138号验资报告予以验证。本基金募集期认购
资金利息折份额部分为78,399.29份基金份额，基金成立日本基金份额总额为
477,689,377.16份。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为中国工
商银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通通利系列证券投资基金基金合同》的
有关规定，本基金的投资范围主要为深证100指数成份股和债券，以基金非债券资产90％
以上的资金对深证100指数的成份股进行股票指数化投资，其中股票指数化投资部分不得低
于基金资产的50％，相对于深证100指数的跟踪误差不超过0.5％。
附注2.会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基
金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规
定编制。
附注3.主要会计政策和会计估计
（1）会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较会计报表的实际编制期间为
2003年9月30日(基金成立日)至2003年12月31日。
（2）记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
（3）记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和配股权证按市值计价外，所
有报表项目均以历史成本计价。
（4）基金资产的估值原则
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易
的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由
于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场
交易收盘价估值。
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价
估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价
交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到
的净价进行估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价计算所得的净价估值。
银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所
挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交
易收盘价低于配股价，则估值为零。
实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
（5）证券投资的成本计价方法
股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结
转。
债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券
于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价
和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债
券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结
转。
（6）收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收
入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关
费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下
应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人
所得税后的净额于除息日确认。
（7）费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.00％的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.20％的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（8）实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总数。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回
引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
（9）未实现利得
未实现利得包括因投资估值而产生的未实现估值增值和未实现利得平准金。
未实现利得平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得
占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
（10）损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益
占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期
末全额转入未分配基金净收益。
（11）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利
或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每
年至少一次；如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度
亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每
基金份额净值不能低于面值。
经宣告的基金收益分配于分红除权日从持有人权益转出。
附注4.主要税项
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务
法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税(2003年：
在年底前暂免征收营业税)。
（3）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税(2003
年：在年底前暂免征收企业所得税)。对基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的
利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20％的
个人所得税，暂不征收企业所得税。
（4）基金买卖股票按照0.2％的税率征收印花税。
附注5.关联方关系及关联方交易
（1）关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
基金发起人、基金管理人、
融通基金管理有限公司
基金注册登记人、基金销售机构
中国工商银行 基金托管人、基金代销机构
河北证券有限责任公司 基金管理人股东
陕西省国际信托投资股份有限公司 基金管理人股东
联合证券有限责任公司（“联合证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
华林证券有限责任公司 基金管理人股东
爱建证券有限责任公司 基金管理人原股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2004年度
占全年该 占全年该 占全年
买卖股票 买卖债券
类交易成 类交易成 交易佣金 佣金
成交量 成交量
交量比例 交量比例 总量比例
联合证券 28,641,869.26 1.16％8,199,416.90 5.33％22,412.52 1.17％
2003年9月30日（基金成立日）至2003年12月31日止期间，本基金未发生该类交
易。
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商
承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务。
（3）基金管理人报酬
支付基金管理人融通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.00
％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.00％/当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬6,947,251.27元(2003年度：1,213,467.19元)。
（4）基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.20％的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.20％/当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费1,389,450.32元(2003年度：242,693.45元)。
（5）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托
管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为30,329,214.09元(2003年：21,708,485.31
元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为392,698.12元(2003年度：
1,173,403.11元)
附注6.基金会计报表重要项目说明
（1）应收利息
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
应收债券利息 2,508,244.61 976,564.92
应收银行存款利息 3,047.36 15,474.05
合计 2,511,291.97 992,038.97
（2）投资估值增值
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
股票估值增值 -112,946,098.73 12,914,576.71
债券估值增值 -3,589,831.18 812,578.98
合计 -116,535,929.91 13,727,155.69
（3）应付佣金
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
长城证券有限责任公司 57,369.75 110,689.97
金通证券股份有限公司 48,131.42 49,959.48
海通证券股份有限公司 39,891.80 291,698.79
长江证券有限责任公司 36,755.90 --
联合证券有限责任公司 22,412.52 --
中信万通证券有限责任公司 -372.44 -1,323.26
合计 204,188.95 451,024.98
（4）其他应付款
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
应付券商席位保证金 1,250,000.00 500,000.00
应付后端申购费 995.51 86,205.90
合计 1,250,995.51 586,205.90
（5）预提费用
截至2004年12月31日止，预提费用余额均为审计费(2003年：同)。
（6）实收基金
项目 2004年度 2003年度
期初数 457,775,837.57 477,689,377.16
加：本期申购 1,232,827,085.30 3,812,554.27
其中：红利再投资 35,682,370.29 3,236,677.14
减：本期赎回 635,147,430.32 23,726,093.86
期末数 1,055,455,492.55 457,775,837.57
（7）未实现利得
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
投资估值增值 -116,535,929.91 13,727,155.69
其中：股票估值增值 -112,946,098.73 12,914,576.71
债券估值增值 -3,589,831.18 812,578.98
未实现利得平准金 -64,473,562.31 -746,352.34
其中：本期申购 -82,596,727.31 150,425.75
本期赎回 18,123,165.00 -896,778.09
期末数 -181,009,492.22 12,980,803.35
（8）股票差价收入
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
卖出股票成交总额 1,043,462,370.99 117,209,176.41
减：应付佣金 849,948.31 95,442.53
减：卖出股票成本总额 1,002,806,366.30 110,679,018.80
股票差价收入 39,806,056.38 6,434,715.08
（9）债券差价收入
2003年9月30日
项目 （基金成立日）
2004年度 至2003年12月31日止期间
卖出债券成交总额 65,356,381.35 17,934,218.20
减：应收利息总额 825,407.35 250,207.45
减：卖出债券成本总额 65,811,157.36 17,516,824.55
债券差价收入 -1,280,183.36 167,186.20
（10）其他收入
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
赎回基金补偿收入 207,972.54 --
募集期认购资金利息收入 -- 62,696.01
新股申购手续费返还 73,328.47 5,450.75
债券认购手续费返还 3,205.80 --
合计 284,506.81 68,146.76
（11）其他费用
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
信息披露费 86,666.67 --
审计费用 50,000.00 66,666.00
回购交易费 6,411.35 --
债券托管账户维护费 16,950.00 --
证券账户开户费 -- 900.00
合计 160,028.02 67,566.00
（12）本期已分配基金净收益
权益登记日、除权日 每10份基金份额分配收益 收益分配金额
2004年度
2004年1月14日 0.19 6,928,612.98
2004年2月4日 0.20 6,765,631.08
2004年2月11日 0.40 14,838,692.02
2004年2月25日 0.31 11,815,404.32
2004年3月8日 0.20 7,971,381.25
2004年4月8日 0.20 8,457,172.82
2004年度累计收益分配 1.50 56,776,894.47
2003年9月30日（基金成立日）至2003年12月31日止期间
2003年12月24日 0.10 4,782,090.18
2003年度累计收益分配 0.10 4,782,090.18
附注7.本报告期末流通转让受到限制的基金资产
无
（三）融通蓝筹成长基金财务会计报告
1、基金会计报表
融通蓝筹成长证券投资基金
资产负债表
二〇〇四年十二月三十一日
单位：人民币元
附注 2004年12月31日 2003年12月31日
资产:
银行存款 82,439,093.04 160,512,521.74
清算备付金 -- --
交易保证金 500,000.00 250,000.00
应收证券清算款 -- --
应收股利 -- --
应收利息 6（1） 2,961,329.98 679,321.01
应收申购款 109,005.41 11,017.86
其他应收款 -- --
股票投资市值 481,566,836.63 415,513,219.27
其中：股票投资成本 512,032,590.80 385,639,118.70
债券投资市值 165,090,500.00 243,224,178.70
其中：债券投资成本 165,318,934.69 243,148,505.13
配股权证 -- --
买入返售证券 -- --
待摊费用 -- --
其他资产 -- --
资产总计 732,666,765.06 820,190,258.58
负债：
应付证券清算款 4,815,879.85 --
应付赎回款 38,446,613.54 6,599,019.19
应付赎回费 86,635.85 20,058.06
应付管理人报酬 937,479.52 1,037,196.39
应付托管费 156,246.58 172,866.05
应付佣金 6（3） 376,983.52 481,570.47
应付利息 -- --
应付收益 -- --
其他应付款 6（4） 501,320.55 316,947.35
预提费用 6（5） 50,000.00 50,000.00
其他负债 -- --
负债合计 45,371,159.41 8,677,657.51
持有人权益：
实收基金 6（6） 727,273,304.40 781,518,297.66
未实现利得 6（7） -19,226,392.86 29,450,325.20
未分配收益 -20,751,305.89 543,978.21
持有人权益合计 687,295,605.65 811,512,601.07
负债及持有人权益总计 732,666,765.06 820,190,258.58
基金份额净值 0.945 1.038
所附附注为本会计报表的组成部分
融通蓝筹成长证券投资基金
经营业绩表
二〇〇四年度
单位：人民币元
2003年9月30日
附注 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
一、收入 66,847,986.70 10,403,567.21
股票差价收入 6（8） 51,266,991.08 6,936,320.65
债券差价收入 6（9） 1,387,672.90 --
债券利息收入 7,769,404.67 304,502.63
存款利息收入 1,771,667.48 2,289,201.96
股利收入 4,239,199.42 --
买入返售证券收入 78,062.00 671,302.00
其他收入 6（10） 334,989.15 202,239.97
二、费用 15,630,735.23 3,548,791.76
基金管理人报酬 5（3） 13,190,770.19 2,976,049.25
基金托管费 5（3） 2,198,461.78 496,008.21
利息支出 86,328.77 --
其他费用 6（11） 155,174.49 76,734.30
其中：信息披露费 86,666.67 --
审计费用 50,000.00 66,666.00
回购交易费用 887.82 9,168.30
三、基金净收益 51,217,251.47 6,854,775.45
加：未实现利得 -60,643,963.00 29,949,774.14
四、基金经营业绩 -9,426,711.53 36,804,549.59
所附附注为本会计报表的组成部分
融通蓝筹成长证券投资基金
收益分配表
二〇〇四年度
单位：人民币元
2003年9月30日
附注 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
本期基金净收益 51,217,251.47 6,854,775.45
加：期初基金净收益 543,978.21 --
加：本期损益平准金 9,481,546.43 22,143.26
可供分配基金净收益 61,242,776.11 6,876,918.71
减：本期已分配基金净收益6（12） 81,994,082.00 6,332,940.50
期末基金净收益 -20,751,305.89 543,978.21
所附附注为本会计报表的组成部分
融通蓝筹成长证券投资基金
净值变动表
二〇〇四年度
单位：人民币元
2003年9月30日
附注 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
一、期初基金净值 811,512,601.07 766,073,014.14
二、本期经营活动：
基金净收益 51,217,251.47 6,854,775.45
未实现利得 6（7） -60,643,963.00 29,949,774.14
经营活动产生的基金
净值变动数 -9,426,711.53 36,804,549.59
三、本期基金份额交易：
基金申购款 620,640,980.98 58,243,321.17
基金赎回款 -653,437,182.87 -43,275,343.33
基金份额交易产生的
基金净值变动数 -32,796,201.89 14,967,977.84
四、本期向持有人分配收益：
向基金持有人分配收益
产生的净值变动数 6（12）-81,994,082.00 -6,332,940.50
五、期末基金净值 687,295,605.65 811,512,601.07
所附附注为本会计报表的组成部分
2、会计报表附注
（除特别说明外，金额单位为人民币元）
附注1.基金的基本情况
融通通利系列证券投资基金(以下简称“本系列基金”)经中国证监会证监基金字[2003]
第94号《关于同意融通通利系列证券投资基金设立的批复》核准，由基金发起人融通基金
管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试
点办法》等有关规定和《融通通利系列证券投资基金基金契约》(后更名为《融通通利系列
证券投资基金基金合同》)发起，并于2003年9月30日募集成立。本系列基金为契约型开
放式，存续期限不定，目前下设三个子基金，分别为融通蓝筹成长证券投资基金(以下简称
“本基金”)、融通债券投资基金和融通深证100指数证券投资基金。
本系列基金首次设立募集不包括认购资金利息折份额部分共募集2,116,929,381.80份
基金份额，其中包括本基金765,997,626.40份基金份额、融通债券投资基金873,320,777.53
份基金份额和融通深证100指数证券投资基金477,610,977.87份基金份额，业经普华永道
中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2003)第138号验资报告予以验证。本基金募集期
认购资金利息折份额部分为75,387.74份基金份额，基金成立日本基金份额总额为
766,073,014.14份。本基金的基金管理人为融通基金管理有限公司，基金托管人为中国工
商银行。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《融通通利系列证券投资基金基金合同》的
有关规定，本基金的投资范围仅限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上
市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，并限定将相当比例的基金资产
投资于符合蓝筹成长投资标准的投资对象。
附注2.会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基
金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规
定编制。
附注3.主要会计政策和会计估计
（1）会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较会计报表的实际编制期间为
2003年9月30日（基金成立日）至2003年12月31日。
（2）记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
（3）记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和配股权证按市值计价外，所
有报表项目均以历史成本计价。
（4）基金资产的估值原则
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易
的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由
于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场
交易收盘价估值。
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价
估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价
交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到
的净价进行估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价计算所得的净价估值。
银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按成本估值。
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所
挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若市场交
易收盘价低于配股价，则估值为零。
实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
（5）证券投资的成本计价方法
股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结
转。
债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券
于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含
债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价
和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债
券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结
转。
（6）收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确
认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价
收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和
相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下
应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人
所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
（7）费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50％的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25％的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（8）实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总数。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回
引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包
括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
（9）未实现利得
未实现利得包括因投资估值而产生的未实现估值增值和未实现利得平准金。
未实现利得平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得
占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
（10）损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益
占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期
末全额转入未分配基金净收益。
（11）基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利
或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每
年至少一次；如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度
亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每
基金份额净值不能低于面值。
经宣告的基金收益分配于分红除权日从持有人权益转出。
附注4.主要税项
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》、财税字[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》及其他相关税务
法规和实务操作，主要税项列示如下：
（1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
（2）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税(2003年：
在年底前暂免征收营业税)。
（3）基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征企业所得税(2003
年：在年底前暂免征收企业所得税)。对基金取得的股票的股息、红利收入以及企业债券的
利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴20％的
个人所得税，暂不征收企业所得税。
（4）基金买卖股票按照0.2％的税率征收印花税。
附注5.关联方关系及关联方交易
（1） 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
基金发起人、基金管理人、
融通基金管理有限公司
基金注册登记人、基金销售机构
中国工商银行 基金托管人、基金代销机构
河北证券有限责任公司 基金管理人股东
陕西省国际信托投资股份有限公司 基金管理人股东
联合证券有限责任公司（“联合证券”） 基金管理人股东、基金代销机构
华林证券有限责任公司（“华林证券”） 基金管理人股东
爱建证券有限责任公司 基金管理人原股东
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
2004年度
占全年该 占全年该 占全年
买卖股票 买卖债券
类交易成 类交易成 交易佣金 佣金
成交量 成交量
交量比例 交量比例 总量比例
联合证券803,346,043.01 26.43％7,296,818.64 1.69％628,631.93 25.72％
华林证券321,048,355.65 10.56％5,253,289.17 1.22％251,223.23 10.28％
2003年9月30日（基金成立日）至2003年12月31日止期间
占全年该 占全年该 占全年
买卖股票 买卖债券
类交易成 类交易成 交易佣金 佣金
成交量 成交量
交量比例 交量比例 总量比例
联合证券 89,662,890.61 14.70％ -- -- 70,162.19 14.57％
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商
承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场
信息服务。
（3）基金管理人报酬
支付基金管理人融通基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50
％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.50％/当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬13,190,770.19元(2003年度：2,976,049.25
元)。
（4）基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25％的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25％/当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费2,198,461.78元(2003年度：496,008.21元)。
（5）由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托
管人于2004年12月31日保管的银行存款余额为82,439,093.04元(2003年度：
160,512,521.74元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为1,771,667.48
元(2003年：2,289,201.96元)。
（6）与关联方进行的银行间同业市场债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2003年9月30日
2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
卖出回购证券协议金额 180,000,000.00 --
卖出回购证券利息支出 73,528.77 --
附注6.基金会计报表重要项目说明
（1）应收利息
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
应收债券利息 2,928,670.68 570,795.12
应收银行存款利息 32,659.30 108,525.89
合计 2,961,329.98 679,321.01
（2）投资估值增值
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
股票估值增值 -30,465,754.17 29,874,100.57
债券估值增值 -228,434.69 75,673.57
合计 -30,694,188.86 29,949,774.14
（3）应付佣金
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
招商证券股份有限公司 181,896.46 --
华林证券有限责任公司 150,380.21 --
海通证券股份有限公司 33,291.38 140,009.52
联合证券有限责任公司 6,460.70 70,162.19
中信万通证券有限责任公司 4,954.77 167,151.53
华夏证券股份有限公司 -- 92,853.41
平安证券有限责任公司 -- 11,393.82
合计 376,983.52 481,570.47
（4）其他应付款
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
应付券商席位保证金 500,000.00 250,000.00
应付后端申购费 1,320.55 66,947.35
合计 501,320.55 316,947.35
（5）预提费用
截至2004年12月31日止，预提费用余额均为审计费(2003年：同)。
（6）实收基金
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
期初数 781,518,297.66 766,073,014.14
加：本期申购 574,288,360.29 56,735,606.86
其中：红利再投资 23,633,224.77 2,517,584.58
减：本期赎回 628,533,353.55 41,290,323.34
期末数 727,273,304.40 781,518,297.66
（7）未实现利得
项目 2004年12月31日 2003年12月31日
投资估值增值 -30,694,188.86 29,949,774.14
其中：股票估值增值 -30,465,754.17 29,874,100.57
债券估值增值 -228,434.69 75,673.57
未实现利得平准金 11,467,796.00 -499,448.94
其中：本期申购 41,719,956.44 1,452,245.47
本期赎回 -30,252,160.44 -1,951,694.41
期末数 -19,226,392.86 29,450,325.20
（8）股票差价收入
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
卖出股票成交总额 1,493,273,772.90 120,745,008.15
减：卖出股票成本总额 1,440,753,747.90 113,706,141.21
减：应付佣金 1,253,033.92 102,546.29
股票差价收入 51,266,991.08 6,936,320.65
（9）债券差价收入
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
卖出债券成交总额 517,746,754.10 --
减：卖出债券成本总额 509,004,387.82 --
减：应收利息总额 7,354,693.38 --
债券差价收入 1,387,672.90 --
（10）其他收入
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
赎回基金补偿收入 202,179.23 --
募集期认购资金利息收入 -- 100,545.93
新股申购手续费返还 65,942.00 1,694.04
债券认购手续费返还 64,409.28 100,000.00
印花税返还 2,458.64 --
合计 334,989.15 202,239.97
（11）其他费用
2003年9月30日
项目 2004年度 （基金成立日）
至2003年12月31日止期间
信息披露费 86,666.67 --
审计费用 50,000.00 66,666.00
交易所回购交易费用 887.82 9,168.30
债券账户维护费 17,620.00 --
证券账户开户费 -- 900.00
合计 155,174.49 76,734.30
（12）本期已分配基金净收益
权益登记日、除权日 每10份基金份额分配收益 收益分配金额
2004年度
2004年2月4日 0.28 22,506,869.88
2004年2月13日 0.22 16,693,175.85
2004年2月23日 0.42 33,521,768.37
2004年4月15日 0.10 9,272,267.90
2004年度累计收益分配 1.02 81,994,082.00
2003年9月30日（基金成立日）至2003年12月31日止期间
2003年12月24日 0.08 6,332,940.50
2003年度累计收益分配 0.08 6,332,940.50
附注7.本报告期末流通转让受到限制的基金资产
无
七、投资组合报告
（一）融通债券基金投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金资产总值比例
银行存款和清算备付金 19,329,636.28 5.16％
债券投资市值 349,957,410.33 93.46％
其他资产 5,157,173.60 1.38％
资产合计 374,444,220.21 100.00％
2、本报告期末债券投资组合
债券种类 市 值（元） 占基金资产净值比例
国债 3,506,955.50 0.94％
金融债 120,708,000.00 32.34％
可转债 216,742,454.83 58.07％
企业债 9,000,000.00 2.41％
合计 349,957,410.33 93.76％
3、本报告期末前五名债券投资明细
债券名称 市 值（元） 占基金资产净值比例
99国开（01） 60,432,000.00 16.19％
99国开（11） 60,276,000.00 16.15％
邯钢转债 39,426,113.20 10.56％
侨城转债 34,573,975.59 9.26％
雅戈转债 26,460,711.00 7.09％
4、投资组合报告附注
（1）本报告期内基金投资的前十名证券中无发行主体被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券；
（2）其他资产的构成
项目 金 额（元）
应收交易保证金 250,000.00
应收证券清算款 1,706,876.34
应收利息 3,200,297.26
合计 5,157,173.60
（3）处于转股期的可转换债券明细
债券代码 债券名称 市 值（元） 占基金资产净值比例
110001 邯钢转债 39,426,113.20 10.56％
125069 侨城转债 34,573,975.59 9.26％
100177 雅戈转债 26,460,711.00 7.09％
110037 歌华转债 22,052,996.10 5.91％
110418 江淮转债 14,726,600.00 3.95％
100726 华电转债 12,461,155.20 3.34％
100016 民生转债 11,315,733.80 3.03％
125729 燕京转债 10,032,670.50 2.69％
100236 桂冠转债 5,194,454.10 1.39％
125936 华西转债 4,825,500.00 1.29％
125959 首钢转债 4,795,500.00 1.28％
125930 丰原转债 3,503,596.80 0.94％
100196 复星转债 3,118,752.80 0.84％
110317 营港转债 2,121,600.00 0.57％
100795 国电转债 1,848,681.00 0.50％
126301 丝绸转2 955,100.00 0.26％
（二）融通深证100指数基金投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况
项目 金 额（元） 占基金资产总值比例
银行存款和清算备付金 30,329,214.09 3.35％
股票投资市值 677,280,744.46 74.81％
债券投资市值 178,615,757.60 19.73％
其他资产 19,156,615.73 2.11％
资产合计 905,382,331.88 100.00％
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）指数投资部分
行业 市 值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 2,868,656.84 0.33％
B 采掘业 36,259,401.13 4.22％
C 制造业 371,952,380.47 43.29％
C0 食品、饮料 42,175,857.95 4.91％
C1 纺织、服装、皮毛 10,458,667.16 1.22％
C2 木材、家具 -- --
C3 造纸、印刷 9,038,257.12 1.05％
C4 石油、化学、塑胶、塑料 41,050,587.01 4.78％
C5 电子 35,523,309.25 4.13％
C6 金属、非金属 139,389,109.55 16.22％
C7 机械、设备、仪表 79,562,640.73 9.26％
C8 医药、生物制品 14,753,951.70 1.72％
C99其他制造业 -- --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 32,881,948.46 3.83％
E 建筑业 4,192,906.24 0.49％
F 交通运输、仓储业 41,325,511.51 4.81％
G 信息技术业 59,969,457.19 6.98％
H 批发和零售贸易 5,766,144.42 0.67％
I 金融、保险业 35,792,800.38 4.17％
J 房地产业 47,268,868.20 5.50％
K 社会服务业 8,171,288.00 0.95％
L 传播与文化产业 5,441,877.92 0.63％
M 综合类 25,389,503.70 2.95％
合计 677,280,744.46 78.82％
（2）积极投资部分
无
3、本报告期末股票投资明细
（1）指数投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元）占基金资产净值的比例
1 000001 深发展Ａ 4,818,786 31,755,799.74 3.70％
2 000002 万 科Ａ 5,668,473 29,816,167.98 3.47％
3 000063 中兴通讯 1,040,162 27,761,923.78 3.23％
4 000039 中集集团 1,042,413 23,256,234.03 2.71％
5 000858 五粮液 2,694,742 18,054,771.40 2.10％
6 000898 鞍钢新轧 3,046,569 17,304,511.92 2.01％
7 000983 西山煤电 1,039,809 15,461,959.83 1.80％
8 000088 盐田港Ａ 1,129,970 13,751,734.90 1.60％
9 000027 深能源Ａ 1,702,172 13,379,071.92 1.56％
10 000866 扬子石化 1,229,684 13,317,477.72 1.55％
11 000503 海虹控股 1,067,377 13,224,801.03 1.54％
12 000100 TCL集团 3,563,365 12,863,747.65 1.50％
13 000629 新钢钒 2,125,086 11,581,718.70 1.35％
14 000839 中信国安 812,463 10,878,879.57 1.27％
15 000717 韶钢松山 1,278,710 9,436,879.80 1.10％
16 000792 盐湖钾肥 1,064,328 9,121,290.96 1.06％
17 000488 晨鸣纸业 843,121 9,038,257.12 1.05％
18 000895 双汇发展 707,558 8,787,870.36 1.02％
19 000825 太钢不锈 1,874,323 8,528,169.65 0.99％
20 000729 燕京啤酒 697,725 8,288,973.00 0.96％
21 000423 东阿阿胶 1,021,728 8,275,996.80 0.96％
22 000069 华侨城Ａ 1,201,660 8,171,288.00 0.95％
23 000402 金融街 803,565 8,083,863.90 0.94％
24 000630 铜都铜业 1,505,033 8,021,825.89 0.93％
25 000089 深圳机场 930,403 7,908,425.50 0.92％
26 000709 唐钢股份 1,845,918 7,605,182.16 0.89％
27 000956 中原油气 917,427 7,266,021.84 0.85％
28 000527 美的电器 991,123 7,245,109.13 0.84％
29 000625 长安汽车 1,208,149 6,910,612.28 0.80％
30 000900 现代投资 754,764 6,747,590.16 0.79％
31 000651 格力电器 677,352 6,746,425.92 0.79％
32 000800 一汽轿车 1,836,130 6,701,874.50 0.78％
33 000541 佛山照明 464,969 6,676,954.84 0.78％
34 000009 深宝安Ａ 1,930,413 6,621,316.59 0.77％
35 000518 四环生物 2,633,315 6,477,954.90 0.75％
36 000068 赛格三星 750,434 6,363,680.32 0.74％
37 000581 威孚高科 717,907 6,188,358.34 0.72％
38 000539 粤电力Ａ 1,273,088 6,187,207.68 0.72％
39 000932 华菱管线 1,448,235 6,111,551.70 0.71％
40 000021 深科技Ａ 652,006 6,089,736.04 0.71％
41 000036 华联控股 1,134,570 5,650,158.60 0.66％
42 000066 长城电脑 634,339 5,639,273.71 0.66％
43 000400 许继电气 641,486 5,548,853.90 0.65％
44 000917 电广传媒 610,076 5,441,877.92 0.63％
45 000024 招商地产 680,540 5,369,460.60 0.62％
46 000778 新兴铸管 682,728 5,359,414.80 0.62％
47 000970 中科三环 839,314 5,279,285.06 0.61％
48 000659 珠海中富 1,142,588 5,187,349.52 0.60％
49 000920 南方汇通 706,826 4,912,440.70 0.57％
50 000726 鲁 泰Ａ 501,932 4,808,508.56 0.56％
51 000875 吉电股份 1,242,840 4,797,362.40 0.56％
52 000933 神火股份 319,583 4,697,870.10 0.55％
53 000959 首钢股份 1,101,821 4,605,611.78 0.54％
54 000916 华北高速 1,127,296 4,520,456.96 0.53％
55 000406 石油大明 890,052 4,450,260.00 0.52％
56 000960 锡业股份 690,489 4,412,224.71 0.51％
57 000817 辽河油田 623,512 4,383,289.36 0.51％
58 000636 风华高科 738,806 4,344,179.28 0.51％
59 000520 中国凤凰 1,045,434 4,338,551.10 0.50％
60 000429 粤高速Ａ 887,685 4,323,025.95 0.50％
61 000767 漳泽电力 745,954 4,319,073.66 0.50％
62 000806 银河科技 671,439 4,303,923.99 0.50％
63 000601 韶能股份 749,863 4,199,232.80 0.49％
64 000758 中色股份 845,344 4,192,906.24 0.49％
65 000157 中联重科 569,122 4,137,516.94 0.48％
66 000060 中金岭南 679,562 4,118,145.72 0.48％
67 000828 东莞控股 767,284 4,074,278.04 0.47％
68 000401 冀东水泥 1,160,981 4,051,823.69 0.47％
69 000562 宏源证券 837,552 4,037,000.64 0.47％
70 000930 丰原生化 742,161 4,029,934.23 0.47％
71 000031 深宝恒Ａ 553,164 3,999,375.72 0.47％
72 000016 深康佳Ａ 728,338 3,933,025.20 0.46％
73 000878 云南铜业 920,664 3,848,375.52 0.45％
74 000751 锌业股份 1,050,103 3,780,370.80 0.44％
75 000822 山东海化 494,575 3,719,204.00 0.43％
76 000680 山推股份 1,117,005 3,585,586.05 0.42％
77 000787 创智科技 520,871 3,557,548.93 0.41％
78 000688 朝华集团 656,249 3,517,494.64 0.41％
79 000528 桂柳工Ａ 699,819 3,492,096.81 0.41％
80 000962 东方钽业 464,499 3,423,357.63 0.40％
81 000786 北新建材 820,312 3,371,482.32 0.39％
82 000061 农产品 856,978 3,187,958.16 0.37％
83 000727 华东科技 677,083 3,033,331.84 0.35％
84 000733 振华科技 572,925 3,019,314.75 0.35％
85 000568 泸州老窖 846,716 3,014,308.96 0.35％
86 000707 双环科技 948,657 2,912,376.99 0.34％
87 000410 沈阳机床 463,335 2,891,210.40 0.34％
88 000735 罗牛山 999,532 2,868,656.84 0.33％
89 000708 大冶特钢 531,510 2,822,318.10 0.33％
90 000666 经纬纺机 650,540 2,803,827.40 0.33％
91 000701 厦门信达 380,535 2,800,737.60 0.33％
92 000062 深圳华强 439,527 2,742,648.48 0.32％
93 000823 超声电子 448,165 2,590,393.70 0.30％
94 000096 广聚能源 461,214 2,578,186.26 0.30％
95 000892 长丰通信 422,174 2,524,600.52 0.29％
96 000612 焦作万方 720,299 2,470,625.57 0.29％
97 000783 石炼化 826,376 2,454,336.72 0.29％
98 000725 京东方Ａ 402,165 2,408,968.35 0.28％
99 000927 一汽夏利 836,477 2,283,582.21 0.27％
100 000550 江铃汽车 405,586 2,100,935.48 0.24％
（2）积极投资部分
无
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1）本期累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 000001 深发展Ａ 64,237,167.47 13.60％
2 000100 TCL集团 63,020,125.81 13.34％
3 000898 鞍钢新轧 60,808,397.74 12.87％
4 000063 中兴通讯 59,778,915.46 12.65％
5 000503 海虹控股 56,092,282.67 11.87％
6 000068 赛格三星 53,558,748.48 11.34％
7 000930 丰原生化 47,944,161.69 10.15％
8 000983 西山煤电 47,700,618.07 10.10％
9 000002 万 科Ａ 43,436,530.21 9.19％
10 000866 扬子石化 31,666,223.75 6.70％
11 000629 新钢钒 31,601,390.81 6.69％
12 000039 中集集团 26,372,487.39 5.58％
13 000031 深宝恒Ａ 25,495,596.63 5.40％
14 000858 五粮液 24,776,494.43 5.24％
15 000024 招商地产 21,638,906.34 4.58％
16 000401 冀东水泥 21,508,507.27 4.55％
17 000036 华联控股 19,686,354.18 4.17％
18 000800 一汽轿车 18,822,002.81 3.98％
19 000839 中信国安 18,541,446.43 3.92％
20 000520 中国凤凰 18,172,963.57 3.85％
21 000727 华东科技 17,495,763.48 3.70％
22 000066 长城电脑 16,972,987.10 3.59％
23 000027 深能源Ａ 16,768,607.70 3.55％
24 000088 盐田港Ａ 16,713,288.33 3.54％
25 000717 韶钢松山 16,209,176.42 3.43％
26 000009 深宝安Ａ 15,560,706.79 3.29％
27 000625 长安汽车 14,549,957.15 3.08％
28 000539 粤电力Ａ 13,755,315.42 2.91％
29 000488 晨鸣纸业 13,021,160.21 2.76％
30 000917 电广传媒 12,975,497.34 2.75％
31 000581 威孚高科 12,380,325.29 2.62％
32 000688 朝华集团 11,705,506.97 2.48％
33 000630 铜都铜业 11,498,805.62 2.43％
34 000423 东阿阿胶 11,217,480.89 2.37％
35 000825 太钢不锈 11,059,186.27 2.34％
36 000069 华侨城Ａ 10,406,972.36 2.20％
37 000089 深圳机场 10,285,107.03 2.18％
38 000651 格力电器 9,924,378.41 2.10％
39 000402 金融街 9,858,082.61 2.09％
40 000817 辽河油田 9,621,708.17 2.04％
41 000636 风华高科 9,580,783.22 2.03％
42 000956 中原油气 9,547,325.42 2.02％
43 000709 唐钢股份 9,509,373.57 2.01％
（2）本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 000068 赛格三星 57,086,487.99 12.08％
2 000898 鞍钢新轧 53,707,847.14 11.37％
3 000063 中兴通讯 50,849,706.62 10.76％
4 000100 TCL集团 48,538,890.94 10.27％
5 000503 海虹控股 45,699,025.41 9.67％
6 000001 深发展Ａ 44,665,740.22 9.45％
7 000983 西山煤电 42,280,948.85 8.95％
8 000930 丰原生化 41,592,752.64 8.80％
9 000866 扬子石化 27,599,036.14 5.84％
10 000002 万 科Ａ 26,547,324.69 5.62％
11 000629 新钢钒 23,867,041.85 5.05％
12 000031 深宝恒Ａ 21,874,515.61 4.63％
13 000024 招商地产 20,154,671.14 4.27％
14 000401 冀东水泥 17,356,397.77 3.67％
15 000036 华联控股 16,405,691.96 3.47％
16 000858 五粮液 15,841,151.27 3.35％
17 000720 鲁能泰山 15,660,200.59 3.31％
18 000727 华东科技 15,316,055.93 3.24％
19 000520 中国凤凰 14,096,375.37 2.98％
20 000800 一汽轿车 13,859,675.68 2.93％
21 000839 中信国安 13,345,793.73 2.82％
22 000009 深宝安Ａ 12,578,962.16 2.66％
23 000066 长城电脑 12,483,841.83 2.64％
24 000717 韶钢松山 12,385,886.75 2.62％
25 000039 中集集团 11,315,193.98 2.40％
26 000088 盐田港Ａ 9,801,569.70 2.07％
27 000688 朝华集团 9,504,857.64 2.01％
（3）本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金 额（元）
买入股票的成本总额 1,436,401,653.15
卖出股票的收入总额 1,043,462,370.99
5、本报告期末债券投资组合
债券种类 市值（元） 占基金资产净值比例
国债 133,248,146.00 15.51％
金融债 45,027,000.00 5.24％
可转债 340,611.60 0.04％
合计 178,615,757.60 20.79％
6、本报告期末基金投资前五名债券明细
债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
04国债（1） 57,338,160.00 6.67％
04国开10 35,028,000.00 4.08％
20国债（10） 29,167,557.00 3.39％
20国债（4） 20,000,808.80 2.33％
03国债（11） 16,733,620.20 1.95％
7、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券中无发行主体被监管部门立案调查的，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券；
（2）报告期内本基金投资的前十名股票中，无投资于基金合同规定备选股票库之外的
股票；
（3）其他资产的构成
项目 金 额（元）
应收交易保证金 1,250,000.00
应收证券清算款 13,151,327.03
应收利息 2,511,291.97
应收申购款 2,243,996.73
合计 19,156,615.73
（4）报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券
（三）融通蓝筹成长基金投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况
项目 金 额（元） 占基金资产总值比例
银行存款和清算备付金 82,439,093.04 11.25％
股票投资市值 481,566,836.63 65.73％
债券投资市值 165,090,500.00 22.53％
其他资产 3,570,335.39 0.49％
资产合计 732,666,765.06 100.00％
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市 值（元） 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 -- --
B采掘业 21,800,000.00 3.17％
C制造业 121,488,405.57 17.68％
C0食品、饮料 -- --
C1纺织、服装、皮毛 -- --
C2木材、家具 -- --
C3造纸、印刷 -- --
C4石油、化学、塑胶、塑料 -- --
C5电子 62,562,896.00 9.10％
C6金属、非金属 30,836,424.25 4.49％
C7机械、设备、仪表 724,566.00 0.11％
C8医药、生物制品 27,364,519.32 3.98％
C99其他制造业 -- --
D电力、煤气及水的生产和供应业 -- --
E建筑业 4,173,000.00 0.61％
F交通运输、仓储业 55,166,876.88 8.03％
G信息技术业 60,632,286.87 8.82％
H批发和零售贸易 7,775,591.76 1.13％
I金融、保险业 112,410,111.05 16.36％
J房地产业 14,356,722.90 2.09％
K社会服务业 28,955,841.60 4.21％
L传播与文化产业 54,808,000.00 7.97％
M综合类 -- --
合计 481,566,836.63 70.07％
3、本报告期末股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元）占基金资产净值的比例
1 000068 赛格三星 7,377,700 62,562,896.00 9.10％
2 000063 中兴通讯 2,271,723 60,632,286.87 8.82％
3 600037 歌华有线 2,600,000 54,808,000.00 7.97％
4 600036 招商银行 6,459,623 53,937,852.05 7.85％
5 600000 浦发银行 5,236,837 36,657,859.00 5.33％
6 000069 华侨城Ａ 4,258,212 28,955,841.60 4.21％
7 600004 白云机场 3,261,068 28,240,848.88 4.11％
8 000089 深圳机场 3,167,768 26,926,028.00 3.92％
9 600016 民生银行 4,010,000 21,814,400.00 3.17％
10 600028 中国石化 5,000,000 21,800,000.00 3.17％
11 600420 现代制药 1,600,000 18,768,000.00 2.73％
12 000012 南 玻Ａ 1,986,635 17,383,056.25 2.53％
13 000024 招商地产 1,819,610 14,356,722.90 2.09％
14 600586 金晶科技 812,100 8,933,100.00 1.30％
15 600631 百联股份 1,199,937 7,775,591.76 1.13％
16 600594 益佰制药 253,880 5,882,399.60 0.86％
17 600585 海螺水泥 552,600 4,520,268.00 0.66％
18 600491 龙元建设 390,000 4,173,000.00 0.61％
19 000513 丽珠集团 379,067 2,714,119.72 0.39％
20 600481 双良股份 118,200 724,566.00 0.11％
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1）本期累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元）占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 108,219,385.78 13.34％
2 000063 中兴通讯 101,570,881.11 12.52％
3 000100 TCL集团 76,592,651.78 9.44％
4 000068 赛格三星 64,490,500.92 7.95％
5 600004 白云机场 64,151,652.95 7.91％
6 600000 浦发银行 62,455,392.92 7.70％
7 600016 民生银行 61,032,822.18 7.52％
8 600028 中国石化 52,222,971.66 6.44％
9 600030 中信证券 49,652,803.45 6.12％
10 000002 万 科Ａ 48,920,570.84 6.03％
11 000089 深圳机场 43,117,295.46 5.31％
12 000069 华侨城Ａ 37,124,136.89 4.57％
13 600900 长江电力 35,761,963.24 4.41％
14 600050 中国联通 30,972,057.44 3.82％
15 600037 歌华有线 30,201,661.16 3.72％
16 600585 海螺水泥 25,514,965.72 3.14％
17 600019 宝钢股份 25,303,271.47 3.12％
18 000542 TCL通讯 24,679,818.13 3.04％
19 600420 现代制药 24,639,714.57 3.04％
20 600008 首创股份 24,243,881.98 2.99％
21 000612 焦作万方 23,227,525.00 2.86％
22 600500 中化国际 22,140,051.85 2.73％
23 600029 南方航空 20,590,003.19 2.54％
24 600839 四川长虹 19,371,442.34 2.39％
25 600031 三一重工 19,139,142.77 2.36％
26 000581 威孚高科 19,084,589.25 2.35％
27 000012 南 玻Ａ 18,438,347.46 2.27％
28 600967 北方创业 18,361,282.06 2.26％
29 000024 招商地产 18,259,879.05 2.25％
30 600992 贵绳股份 18,104,153.97 2.23％
31 000009 深宝安Ａ 17,846,460.98 2.20％
32 600600 青岛啤酒 16,807,190.20 2.07％
33 600026 中海发展 16,704,878.33 2.06％
（2）本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名股票明细
序号股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元）占期初基金资产净值的比例
1 000100 TCL集团 121,438,492.21 14.96％
2 600050 中国联通 83,022,464.08 10.23％
3 600029 南方航空 66,279,806.98 8.17％
4 000002 万 科Ａ 55,238,500.12 6.81％
5 000063 中兴通讯 54,838,838.37 6.76％
6 600900 长江电力 51,133,127.24 6.30％
7 600028 中国石化 47,825,815.45 5.89％
8 600036 招商银行 44,916,981.58 5.53％
9 600030 中信证券 42,846,161.63 5.28％
10 600500 中化国际 41,578,057.97 5.12％
11 600019 宝钢股份 38,660,663.70 4.76％
12 600004 白云机场 36,012,988.63 4.44％
13 600026 中海发展 32,999,964.80 4.07％
14 000927 一汽夏利 30,904,829.65 3.81％
15 600016 民生银行 29,684,378.08 3.66％
16 600362 江西铜业 23,217,753.38 2.86％
17 600008 首创股份 23,195,471.59 2.86％
18 000068 赛格三星 21,684,584.15 2.67％
19 000968 煤气化 21,021,027.16 2.59％
20 600832 东方明珠 20,522,127.25 2.53％
21 600839 四川长虹 19,413,048.49 2.39％
22 600585 海螺水泥 18,434,124.64 2.27％
23 600600 青岛啤酒 17,999,341.15 2.22％
24 000009 深宝安Ａ 17,675,711.38 2.18％
25 600031 三一重工 17,344,004.18 2.14％
26 000581 威孚高科 17,023,711.85 2.10％
27 000617 石油济柴 16,937,610.31 2.09％
28 000800 一汽轿车 16,905,929.46 2.08％
（3）本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金 额（元）
买入股票的成本总额 1,567,147,220.00
卖出股票的收入总额 1,493,273,772.90
5、本报告期末债券投资组合
债券种类 市值（元） 占基金资产净值比例
国债 75,093,500.00 10.93％
金融债 89,997,000.00 13.09％
合计 165,090,500.00 24.02％
6、本报告期末基金投资前五名债券明细
债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
04国开12 89,997,000.00 13.09％
04国债（5） 56,412,000.00 8.21％
04国债（4） 12,075,600.00 1.76％
99国债（8） 6,605,900.00 0.96％
7、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券中无发行主体被监管部门立案调查的，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券；
（2）报告期内本基金投资的前十名股票中，无投资于基金合同规定备选股票库之外的
股票；
（3）其他资产的构成如下：
项目 金 额（元）
交易保证金 500,000.00
应收利息 2,961,329.98
应收申购款 109,005.41
合计 3,570,335.39
（4）报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券
八、基金份额持有人户数、持有人结构
项目 融通债券基金融通深证100指数基金融通蓝筹成长基金
持有人户数（户） 24,292 40,787 21,146
平均每户持有基金份额（份） 15,587.46 25,877.25 34,392.95
机构投资者持有份额（份） 29,036,883.28 365,369,693.95 499,978,258.76
占总份额比例（％） 7.67％ 34.62％ 68.75％
个人投资者持有份额（份） 349,613,631.92 690,085,798.60 227,295,045.64
占总份额比例（％） 92.33％ 65.38％ 31.25％
九、开放式基金份额变动
单位：份
项目 融通债券基金 融通深证100指数基金 融通蓝筹成长基金
基金成立日基金
873,462,694.11 477,689,377.16 766,073,014.14
份额
本期期初基金份额 812,872,734.20 457,775,837.57 781,518,297.66
本期总申购份额 47,387,874.16 1,232,827,085.30 574,288,360.29
其中：基金分红转
18,836,244.97 35,682,370.29 23,633,224.77
投资
本期总赎回份额 481,610,093.16 635,147,430.32 628,533,353.55
本期期末基金份额 378,650,515.20 1,055,455,492.55 727,273,304.40
十、重大事项揭示
（一）基金管理人股东变更
经中国证监会批准，爱建证券有限责任公司将其持有本公司20%的出资全部转让给华林
证券有限责任公司。
具体内容请参阅在2004年11月5日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
上发布的公告。
（二）基金管理人住所变更及设立北京分公司
经公司董事会及股东会审议通过，并报经中国证监会批准，公司住所变更为：深圳市南
山区华侨城汉唐大厦13、14层。
经公司董事会审议通过，并报经中国证监会批准，公司在北京设立分公司，办公场所为：
北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座第12层1241－1243单元。
具体内容请参阅在2004年10月22日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
上发布的公告。
（三）基金管理人重大人事变动
1、经公司董事会审议通过，报中国证监会审核批准，聘任吕秋梅为公司总经理、刘小
山为公司副总经理，免去冯立新原公司总经理职务，不再续聘张涵担任公司副总经理。
具体内容请参阅在2004年3月22日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
上发布的公告。
2、经公司董事会及股东会审议通过，并报经中国证监会审核批准，公司第二届董事会
由以下人员组成：孟立坤、刘承运、焦锋、李晓良、曹凤岐、强力、马金声、吕秋梅、吴冶
平，其中曹凤岐、强力、马金声为独立董事。
具体内容请参阅在2004年4月30日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
上发布的公告。
3、经公司第二届董事会第二次会议及2004年度股东会会议审议通过，并上报中国证监
会备案后，同意由高洪星先生出任公司董事，原公司董事李晓良先生不再担任公司董事职务。
具体内容请参阅在2005年3月5日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
上发布的公告。
（四）基金经理变更
经公司董事会审议通过，并报中国证监会备案，聘用陶武彬先生担任融通债券证券投资
基金经理职务。
具体内容请参阅在2004年7月21日《中国证券报》和《证券时报》上发布的公告。
（五）本系列基金管理人、基金资产、基金托管业务在报告期内无重大诉讼事项。
（六）本系列基金投资策略在本报告期未发生改变。
（七）本系列基金2004年度收益分配情况如下：
融通债券投资基金
每10份基金
公告日 权益登记日、除权日 披露报纸
份额分红数
2004年1月7日 2004年1月5日 0.11元 中国证券报、证券时报
中国证券报、证券时报、
2004年2月17日2004年2月13日 0.10元
证券日报
2004年4月26日2004年4月22日 0.20元 证券时报、证券日报
融通深证100指数证券投资基金
每10份基金
公告日 权益登记日、除权日 披露报纸
份额分红数
2004年1月16日2004年1月14日 0.19元 中国证券报、证券时报
中国证券报、证券时报、
2004年2月6日 2004年2月4日 0.20元
证券日报
中国证券报、证券时报、
2004年2月13日2004年2月11日 0.40元
证券日报
中国证券报、证券时报、
2004年2月27日2004年2月25日 0.31元
证券日报
2004年3月10日2004年3月8日 0.20元 中国证券报、证券时报、
证券日报
中国证券报、证券时报、
2004年4月12日2004年4月8日 0.20元
证券日报
融通蓝筹成长证券投资基金
每10份基金
公告日 权益登记日、除权日 披露报纸
份额分红数
中国证券报、证券时报、
2004年2月6日 2004年2月4日 0.28元
证券日报
中国证券报、证券时报、
2004年2月17日2004年2月13日 0.22元
证券日报
中国证券报、证券时报、
2004年2月25日2004年2月23日 0.42元
证券日报
2004年4月19日2004年4月15日 0.10元 中国证券报、证券时报
（八）本系列基金聘任的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本年度
支付的审计费用为150,000.00元正。该事务所自基金成立日起为本基金提供审计服务至今。
（九）基金管理人受到中国证监会处罚的情形
6月初，本系列基金管理人在办理融通新蓝筹基金两笔金额分别为1007万元和5057万
元的赎回业务时，均只收取了赎回费5元。（事后，基金管理人已将应计入基金资产的金额
及其利息划入基金托管账户。）中国证监会基金监管部对基金管理人给予了批评和处罚。
以此次事件为契机，本系列基金管理人进一步强化了风险管理和合规经营意识，提高对
法律、法规和相关政策的理解与执行水平，切实履行基金合同和招募说明书的各项承诺，勤
勉尽责、诚信发展、合规经营；在内控措施的改进方面，配合《证券投资基金法》及配套法
规的出台，在已经进行的业务制度科学化整理工作的基础上，加强对各项业务风险点的检查，
保证各项业务的合规稳健运作。
（十）基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
1、基金专用席位的选择标准和程序：
选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构的标准包括以下六个
方面：
（1）资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处
罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券
交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为本基金提供高质量
的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析、个股分析报告及其他专门报告，
并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择代理本公司所管理的基金进行证券买卖业务的证券经营机构的程序包括以下四个
步骤：
（1）券商服务评价。
（2）拟定租用对象。由研究部根据以上评价结果拟定备选的券商；
（3）上报批准。研究部将拟定租用对象上报分管副总经理批准；
（4）签约。在获得批准后，按公司签约程序代表公司与确定券商签约。
2、融通债券基金席位交易情况
本基金为纯债券型基金。本年度选择了上海证券和华夏证券的席位作为本基金的专用席
位交易。其交易量及佣金情况如下：
席位数 买卖债券 占全年该 债券回购 占全年该 交易佣金 占全年佣金
券商名称
量（个）成交量（元） 类交易成 成交量（元） 类交易成 （元） 总量比例
交量比例 交量比例
上海证券 1 766,740,007.80 67.92％48,000,000.00 100.00％116,110.38 53.72％
华夏证券 1 362,159,976.47 32.08％ -- --100,038.38 46.28％
合 计 2 1,128,899,984.27 100.00％48,000,000.00 100.00％216,148.76 100.00％
3、融通深证100指数基金席位交易情况
基金在本年度选择了海通证券、中信万通（原万通证券）、长城证券、金通证券和联合
证券的席位作为本基金专用交易席位，其中联合证券席位为本年度新增交易席位。
（1）股票成交量及佣金支付情况：
席位数量 买卖股票 占全年该类 占全年佣金
券商名称 交易佣金（元）
（个） 成交量（元） 交易成交量比例 总量比例
海通证券 1 687,344,927.60 27.94％ 537,853.86 28.06％
中信万通 1 7,052,769.86 0.29％ -2,866.18 -0.15％
长城证券 1 779,170,510.05 31.67％ 609,712.91 31.81％
金通证券 1 464,149,075.52 18.87％ 363,201.67 18.95％
长江证券 1 493,635,205.30 20.07％ 386,276.90 20.15％
联合证券 1 28,641,869.26 1.16％ 22,412.52 1.17％
合 计 6 2,459,994,357.59 100.00％ 1,916,591.68 100.00％
（2）债券及债券回购成交情况：
买卖债券 占全年该类 债券回购 占全年该类
券商名称
成交量（元） 交易成交量比例 成交量（元） 交易成交量比例
海通证券 -- -- -- --
中信万通 145,776,512.90 94.67％ 718,000,000.00 100.00％
长城证券 -- -- --
金通证券 -- -- -- --
长江证券 -- -- -- --
联合证券 8,199,416.90 5.33％ -- --
合 计 153,975,929.80 100.00％ 718,000,000.00 100.00％
4、融通蓝筹成长基金席位交易情况
基金在本年度选择了海通证券、中信万通、联合证券、平安证券、华夏证券、华林证券
和招商证券为融通蓝筹成长基金的专用交易席位。其中华林证券和招商证券的席位为本年度
新增交易席位。
（1）股票成交量及佣金支付情况：
席位数量 买卖股票 占全年该类 占全年佣金
券商名称 交易佣金（元）
（个） 成交量（元） 交易成交量比例 总量比例
海通证券 1 384,423,658.53 12.65％ 313,858.68 12.84％
中信万通 1 380,937,284.82 12.53％ 310,841.86 12.72％
联合证券 1 803,346,043.01 26.43％ 628,631.93 25.72％
平安证券 1 501,676,944.53 16.50％ 410,680.37 16.80％
华夏证券 1 385,676,788.18 12.69％ 315,876.27 12.92％
华林证券 1 321,048,355.65 10.56％ 251,223.23 10.28％
招商证券 1 262,635,657.37 8.64％ 213,093.15 8.72％
合 计 7 3,039,744,732.09 100.00％ 2,444,205.49 100.00％
（2）债券及债券回购成交情况：
买卖债券 占全年该类 债券回购 占全年该类
券商名称
成交量（元） 交易成交量比例 成交量（元） 交易成交量比例
海通证券 21,381,593.80 4.95％ 115,000,000.00 51.80％
中信万通 155,207,766.90 35.90％ -- --
联合证券 7,296,818.64 1.69％ -- --
平安证券 69,130,693.60 15.99％ -- --
华夏证券 17,853,007.80 4.13％ 20,000,000.00 9.01％
华林证券 5,253,289.17 1.22％ -- --
招商证券 156,171,022.20 36.13％ 87,000,000.00 39.19％
合 计 432,294,192.11 100.00％ 222,000,000.00 100.00％
（十一）基金合同的变更
根据中国证监会《关于实施〈证券投资基金运作管理办法〉有关问题的通知》和《关于
实施〈证券投资基金销售管理办法〉有关问题的通知》要求，经与本基金托管人协商一致，
本基金管理人对《融通通利系列证券投资基金基金合同》的部分条款进行修改。主要修改内
容涉及基金收益分配的默认方式、基金赎回费用途和基金份额持有人大会等。相关基金合同
条款的修改已报中国证监会备案。
具体内容请参阅在2004年10月21日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
上发布的公告。
（十二）基金收益分配默认方式的变更
根据中国证监会《关于实施<证券投资基金运作管理办法>有关问题的通知》，经与本基
金托管人协商一致，本基金管理人将本系列基金的收益分配默认方式由红利再投资改为现金
分红。自2004年10月21日起，新申购本系列基金时未选择分红方式的基金份额的分红方
式为现金分红。
具体内容请参阅在2004年10月21日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
上的公告。
（十三）中国工商银行的各开放式基金代销网点开通本系列基金管理人旗下开放式基金
的基金转换业务，该业务目前适用于本系列基金之子基金融通债券基金、融通深证100指数
基金和融通蓝筹成长基金。
具体内容请参阅2004年4月9日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上
的公告。
（十四）从2004年4月19日起，凡持有工行牡丹卡（目前只包括牡丹灵通卡和理财金
账户卡）的个人投资者均可直接通过本公司网站（http://www.rtfund.com）办理基金开户、
认购、申购、赎回、资金划拨及信息查询等业务。
具体内容请参阅2004年4月19日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上
的公告。
（十五）从2005年1月6日起，本系列基金管理人在中国工商银行推出“融通深证100
指数证券投资基金定期定额投资计划”。
具体内容请参阅2005年1月6日在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上
的公告。
（十六）本系列基金代销机构变更情况
公告日期 新增代销机构 披露报纸
中国证券报、上海证券、证券时报、
2004年3月15日 东吴证券有限责任公司
证券日报
2004年4月5日 民生证券有限责任公司 中国证券报、上海证券、证券时报
2004年4月7日 山西证券有限责任公司 中国证券报、上海证券、证券时报
2004年4月8日 东方证券股份有限公司 中国证券报、上海证券、证券时报
2004年4月12日 渤海证券有限责任公司 中国证券报、上海证券、证券时报
2004年7月24日 招商银行股份有限公司 中国证券报、上海证券、证券时报
2004年9月8日 中信万通证券有限责任公司 中国证券报、上海证券、证券时报
2004年9月14日 中国银河证券有限责任公司 中国证券报、上海证券、证券时报
2004年12月24日 长城证券有限责任公司 中国证券报、上海证券、证券时报
根据中国证监会基金部通知[2005]1号文《关于暂停闽发、汉唐证券公司基金代销业务
资格的通知》要求，本基金管理人从2005年1月27日暂停办理汉唐证券提交的融通新蓝筹
证券投资基金、融通债券投资基金、融通深证100指数证券投资基金、融通蓝筹成长证券投
资基金、融通行业景气证券投资基金的申购业务。对于2005年1月27日以前通过汉唐证券
公司认购、申购的上述基金的基金份额，其持有人仍可在汉唐证券正常办理赎回或转托管业
务。
具体内容请参阅在2005年1月27日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
上发布的公告。
（十七）基金管理人客户服务热线变更
于2004年10月8日零时起，客户服务热线由（0755）83160288变更为（0755）26948088。
具体内容请参阅在2004年9月28日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
上发布的公告。
十一、备查文件目录
（一）中国证监会批准融通通利系列证券投资基金设立的文件；
（二）《融通通利系列证券投资基金基金合同》；
（三）《融通通利系列证券投资基金托管协议》；
（四）《融通通利系列证券投资基金招募说明书》；
（五）《融通基金管理有限公司开放式基金业务管理规则》；
（六）融通基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
（七）基金托管人中国工商银行业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
融通基金管理有限公司
2005年3月31日
