景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF）

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月25日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城资源垄断混合（LOF）

场内简称 景顺资源

基金主代码 162607

交易代码 162607

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2006年1月26日

报告期末基金份额总额 3,473,713,628.48份

本基金以长期看好中国经济增长和资本市场发展为

投资目标 立足点，重点投资于具有自然资源优势以及垄断优

势的优秀上市公司股票，以获取基金资产的长期稳

定增值。

本基金投资于具有自然资源优势以及垄断优势的优

秀上市公司的股票比例至少高于股票投资的80%。从

投资策略 业务价值、估值、管理能力、自由现金流量与分红

政策四个方面结合必要的合理性分析对上市公司的

品质和估值水平进行鉴别，选择目标股票构建组合。

债券投资部分着重本金安全性和流动性。

业绩比较基准 沪深300指数×80%+中国债券总指数×20%

本基金是混合型基金，属于风险程度较高的投资品

风险收益特征 种，其预期风险和预期收益水平低于股票型基金，

高于货币型基金与债券型基金。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

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基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年7月1日－2017年9月30日

）

1.本期已实现收益 189,200,021.35

2.本期利润 214,832,029.64

3.加权平均基金份额本期利润 0.0596

4.期末基金资产净值 1,979,293,719.27

5.期末基金份额净值 0.570

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 11.76% 0.90% 3.79% 0.48% 7.97% 0.42%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金的资产配置比例为：对于股票的投资不少于基金资产净值的 65%，持有现金或者到期

日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金投资于具有自然资源优势以

及垄断优势的优秀上市公司的股票比例至少高于股票投资的80%。按照本基金基金合同的规定，

本基金自2006年1月26日合同生效日起至2006年4月25日为建仓期。建仓期结束时，本基金

投资组合达到上述投资组合比例的要求。自2017年9月15日起，本基金业绩比较基准由“富时

中国A200指数×80%+中国债券总指数×20%”变更为“沪深300指数×80%+中国债券总指数

×20%”。

3.3 其他指标

无。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

工学硕士、理学硕士。

曾担任上海常春藤衍

生投资公司高级分析

杨锐文 本基金的 2015年 - 7年 师。2010年11月加

基金经理 10月29日 入本公司，担任研究

员职务；自2014年

10月起担任基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见

（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制

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交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有24次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合银行间债券交易虽然存在临近交易日同向交易行为，但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。

本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本季度，沪深300上涨4.63%。市场不再像2季度一样疯狂追逐“漂亮50”，行情热点逐步

从蓝筹股向新能源汽车、周期股、5G、电子等板块扩散，但是，唯一不变的依然是由基本面驱动的行情。

尽管市场风格不断切换，我们依旧致力于战胜市场，体现专业投资机构的能力。本基金始终坚持投资于符合产业趋势的真正的成长股，基金仓位处于基金合同规定仓位限制中的偏高仓位（80%-95%）。

不管市场风格如何变化，我们更希望赚伴随企业成长的钱。我们坚信，只有真正的成长股才能为投资者带来持续的超额收益。

金融去杠杆是长期趋势，A股存量资金的大格局不会变，我们不应该奢望牛市很快重返，

A股不少公司依然处于高估与被抛售的状况，因此，价值投资未来两三年仍将主导市场。但是，

我们对未来市场相对乐观，主要因为是银行自查之后，风险变得可预测且可估量，排雷的步骤亦可预测，可预测的风险就不可怕了，政策对股市的边际压力最大阶段预计已经过去了。从近期证监会的变化，重组、再融资都逐步在加速，IPO也有所节制。这些悄然的变化都将带来市场风险偏好的恢复。我们大胆地预计，股市最困难的时候已经过去了。

就宏观经济而言，我们则认为经济复苏有可能超预期。供给侧改革让传统行业的盈利大为改善，彻底扭转了过去几年传统行业ROE连续下滑的趋势。ROE的反转刺激了民间投资，结合环保核查对中小企业的影响，这尤其刺激了行业龙头企业的投资意愿。

我们依然看好史上最严的环保核查带来的各种投资机会。环保核查成为供给侧改革最重要的 第6页共13页

手段，加强了中国去产能的力度。过去，大部分中小企业都逃避了环保监管，享受了环保红利，大企业面对中小企业的竞争并没有优势。而环保核查消灭了这种不合理的环保红利，有利于市场集中度的提升。环保核查前期主要体现于制造业龙头的投资机会，中后期将会体现于优质的环保产业个股的投资机会。中国制造业补环保欠账足以让行业保持多年高景气度，因为对于不少制造业企业而言，这是生死存亡的选择。

同时，我们也看好新能源汽车产业链以及各种科技产业的机会。特斯拉的成功倒逼着传统车厂加速进入新能源汽车领域，而新能源汽车产业链如同手机产业链一样，大部分配套产业都在中国。中国企业能充分享受到全球新能源汽车的爆发增长。

过去几年，我们看到中国企业在不同科技产业中不断取得突破。A股的高估值吸引了越来越

多具有竞争力的科技公司选择在A股IPO，我们欣喜地发现新一批的A股科技股不再是过去那些

不靠谱的伪科技股。这些科技股估值并不比市场热炒的“漂亮50”高，但是，拥有更高的成长

空间，甚至更优秀的团队。我们已经无法抵制住诱惑，勇敢去拥抱。当然，第一批吃螃蟹的人必然要承担一定的风险，这也倒逼我们要更加勤勉地研究分析。我们会尽我们所能以最苛刻的标准把风险控制在最小范围内。但是，我们不能因为恐惧风险而放弃拥抱未来。

我们深信真正的高成长股主要会诞生于科技产业、消费升级、产业转移等新兴产业中，因此，我们始终坚信，不论沧海桑田，唯有真成长才能为我们的资产增值护航。

4.5 报告期内基金的业绩表现

2017年3季度，本基金份额净值增长率为11.76%，业绩比较基准收益率为3.79%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,780,286,494.58 88.53

其中：股票 1,780,286,494.58 88.53

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

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其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 57,000,285.50 2.83

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 167,733,052.06 8.34

8 其他资产 5,960,129.80 0.30

9 合计 2,010,979,961.94 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 14,061,577.75 0.71

B 采矿业 40,029,297.84 2.02

C 制造业 1,213,792,867.74 61.32

D 电力、热力、燃气及水生产和供 105,030,596.80 5.31

应业

E 建筑业 37,368,733.50 1.89

F 批发和零售业 26,385.45 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 25,571.91 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 43,210,626.99 2.18

业

J 金融业 129,240,949.28 6.53

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 64,248,168.64 3.25

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 10,220.88 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 62,489,817.07 3.16

R 文化、体育和娱乐业 70,751,680.73 3.57

S 综合 - -

合计 1,780,286,494.58 89.95

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5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 300616 尚品宅配 1,102,773 166,849,554.90 8.43

2 002192 融捷股份 3,399,891 147,657,266.13 7.46

3 002841 视源股份 1,771,841 132,799,482.95 6.71

4 300323 华灿光电 6,130,288 112,981,207.84 5.71

5 000967 盈峰环境 11,026,433 105,302,435.15 5.32

6 603788 宁波高发 2,285,553 93,159,140.28 4.71

7 300335 迪森股份 3,789,734 72,156,535.36 3.65

8 600977 中国电影 4,094,249 70,707,680.23 3.57

9 300232 洲明科技 4,670,255 70,660,958.15 3.57

10 000400 许继电气 4,299,028 69,816,214.72 3.53

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 758,531.99

2 应收证券清算款 4,071,923.35

3 应收股利 -

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4 应收利息 58,089.65

5 应收申购款 1,071,584.81

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,960,129.80

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 3,903,681,256.20

报告期期间基金总申购份额 102,074,379.26

减:报告期期间基金总赎回份额 532,042,006.98

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 3,473,713,628.48

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

为更好地维护基金份额持有人利益，以市场更为普遍接受的业绩比较基准评价基金的业绩表现，经与基金托管人中国农业银行股份有限公司协商一致并报中国证监会备案，景顺长城基金管理有限公司决定自2017年9月15日起对景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF）的业绩比较基准进行调整，并对该基金的基金合同相关条款进行修改。有关详细信息参见本公司于

2017年9月15日发布的《景顺长城基金管理有限公司关于变更景顺长城内需增长混合型证券投

资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF）业绩比较基准并相应修订基金合同的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）募集注册的文件；

2、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；

3、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》；

4、《景顺长城资源垄断混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

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9.2 存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。

景顺长城基金管理有限公司

2017年10月25日

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