长信利鑫债券型证券投资基金（LOF）
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金基金的合同规定，于 2020 年 10 月 23
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信利鑫债券（LOF）

基金主代码 163003

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 6 月 25 日

报告期末基金份额总额 146,554,627.11 份

本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追
投资目标 求基金资产稳定增值的前提下，力争为各级投资
者谋求与其风险公正匹配的投资回报。

本基金根据对宏观经济、宏观调控政策走向以及
各类资产市场风险收益特征及其演变趋势的综
投资策略 合分析、比较，首先采用类属配置策略进行大类
资产的配置，在此基础上，再根据对各类资产风
险收益特征的进一步分析预测，制定各自策略。

业绩比较基准 中债综合指数

本基金为债券型基金，属于较低风险的证券投资
风险收益特征 基金品种，其预期收益和预期风险高于货币市场
基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C

下属分级基金的场内简称 - 长信利鑫

下属分级基金的交易代码 163008 163003

报告期末下属分级基金的份额总额 128,390,609.64 份 18,164,017.47 份

注：表中的合同生效日为基金转型起始日，本基金的合同生效日为 2011 年 6 月 24 日。长信利鑫
分级债券型证券投资基金根据《基金合同》的有关规定，《基金合同》生效后 5 年分级运作期届满
进行转换，转换基准日为 2016 年 6 月 24 日，转换日日终，长信利鑫分级债 A、长信利鑫分级债 B
按照各自的基金份额净值转换成长信利鑫债券（LOF）份额。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C

1．本期已实现收益 1,222,114.82 163,726.07

2．本期利润 1,220,713.95 155,812.30

3．加权平均基金份额本期利润 0.0094 0.0082

4．期末基金资产净值 89,139,690.36 12,353,790.06

5．期末基金份额净值 0.6943 0.6801

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信利鑫债券(LOF)A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.17% 0.32% -0.63% 0.08% 1.80% 0.24%

过去六个月 0.19% 0.25% -0.85% 0.10% 1.04% 0.15%

过去一年 5.02% 0.24% 3.03% 0.09% 1.99% 0.15%

过去三年 15.58% 0.16% 14.62% 0.07% 0.96% 0.09%

自份额增加 18.23% 0.14% 15.58% 0.07% 2.65% 0.07%
日起至今

长信利鑫债券(LOF)C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④


过去三个月 1.07% 0.31% -0.63% 0.08% 1.70% 0.23%

过去六个月 0.00% 0.25% -0.85% 0.10% 0.85% 0.15%

过去一年 4.66% 0.24% 3.03% 0.09% 1.63% 0.15%

过去三年 14.38% 0.16% 14.62% 0.07% -0.24% 0.09%

自基金合同 17.57% 0.14% 15.93% 0.08% 1.64% 0.06%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、基金管理人自 2017 年 1 月 9 日起对长信利鑫债券型证券投资基金（LOF）进行份额分类，
原有基金份额为 C 类份额，增设 A 类份额。

2、本基金转型起始日为 2016 年 6 月 25 日，长信利鑫债券（LOF）A 图示日期为 2017 年 1 月
9 日（份额增加日）至 2020 年 9 月 30 日，长信利鑫债券（LOF）C 图示日期为 2016 年 6 月 25 日
至 2020 年 9 月 30 日。

3、按基金合同规定，本基金自合同生效日起 6 个月内为建仓期，本基金基金合同生效日为
2011 年 6 月 24 日，转型起始日为 2016 年 6 月 25 日，转型后的投资范围及投资比例与转型前一
致，转型后本基金的各项投资比例符合基金合同约定的各项投资范围及比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

长 信 纯 债 高级工商管理硕士，上海财
壹 号 债 券 经大学 EMBA 毕业，具有基
型 证 券 投 金从业资格。曾任湖北证券
资基金、长 公司交易一部交易员、长江
信 利 鑫 债 证券有限责任公司资产管
券 型 证 券 理事业部主管、债券事业总
投 资 基 金 部投资部经理、固定收益总
(LOF) 、 长 部交易部经理。2004 年 9 月
信 富 平 纯 加入长信基金管理有限责
债 一 年 定 任公司，历任长信利息收益
期 开 放 债 2011 年 6 开放式证券投资基金交易
张文琍 券 型 证 券 月 24 日 - 26 年 员、基金经理助理、长信中
投资基金、 短债证券投资基金、长信利
长 信 稳 益 息收益开放式证券投资基
纯 债 债 券 金、长信长金通货币市场基
型 证 券 投 金和长信富民纯债一年定
资基金、长 期开放债券型证券投资基
信 富 海 纯 金的基金经理职务。现任固
债 一 年 定 定收益部总监、长信纯债壹
期 开 放 债 号债券型证券投资基金、长
券 型 证 券 信利鑫债券型证券投资基
投资基金、 金(LOF)、长信富平纯债一
长 信 稳 势 年定期开放债券型证券投


纯 债 债 券 资基金、长信稳益纯债债券
型 证 券 投 型证券投资基金、长信富海
资 基 金 和 纯债一年定期开放债券型
长 信 富 全 证券投资基金、长信稳势纯
纯 债 一 年 债债券型证券投资基金和
定 期 开 放 长信富全纯债一年定期开
债 券 型 证 放债券型证券投资基金的
券 投 资 基 基金经理。

金 的 基 金

经理、固定

收 益 部 总

监

注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写；

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度以来,债券收益率持续上行，主要受基本面、资金面以及供给的共同影响。8 月，国债与地方专项债发行供给压力冲击较大，资金面维持紧平衡状态，同时，股市的宽幅震荡行情带动市场情绪明显偏好风险资产。9 月以来央行连续多日小额净回笼，资金面未有实质性放松，叠加国债和地方政府债发行供给压力冲击和基本面数据偏暖，债券收益率震荡调整后再次上行。

三季度前半段时间，操作策略是以静制动，保持低杠杆中低久期操作；后半段分批买入部分短债置换到期品种，组合收益平稳。

四季度从经济基本面看，经济大概率处于修复通道中，投资、出口和消费预计延续向上趋势，海外经济也同步复苏。政策环境上看，央行三季度例会强调，着力打通货币传导的多种堵点，综合施策推动综合融资成本明显下降，政策在延续前期基调的同时，更强调深化利率市场化改革，年内货币转松还缺乏基本面的支持，但考虑到就业尚未明显改善，货币可能也不会立刻收紧，总体来看货币政策或仍将维持中性。通胀方面短期无虞，长期压力存在不确定性。整体而言，后续债券收益率预计维持震荡上行走势，投资操作上将择机交易，等待战略配置时点到来。

我们将继续秉承谨慎原则，加强组合的流动性管理，加大对信用风险的审慎判断。适度调整组合久期，密切关注经济走势和政策动向，紧跟组合规模变动进行资产配置，争取在流动安全的前提下，为投资者获取更好的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2020 年 9 月 30 日，本基金 A 类份额净值为 0.6943 元，累计份额净值为 1.1263 元；本
基金 C 类份额净值为 0.6801 元，累计份额净值为 1.1121 元。本报告期内本基金 A 类净值增长率
为 1.17%，本基金 C 类份额净值增长率为 1.07%，同期业绩比较基准收益率为-0.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 2,832,019.50 2.31


其中：股票 2,832,019.50 2.31

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 116,240,598.70 94.93

其中：债券 116,240,598.70 94.93

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,920,374.89 1.57

8 其他资产 1,451,530.91 1.19

9 合计 122,444,524.00 100.00

注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -
业

J 金融业 2,832,019.50 2.79

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,832,019.50 2.79

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

1 300059 东方财富 118,050 2,832,019.50 2.79

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 9,943,000.00 9.80

2 央行票据 - -

3 金融债券 19,901,000.00 19.61

其中：政策性金融债 19,901,000.00 19.61

4 企业债券 38,023,900.00 37.46

5 企业短期融资券 10,000,000.00 9.85

6 中期票据 5,135,500.00 5.06

7 可转债（可交换债） 23,382,198.70 23.04

8 同业存单 9,855,000.00 9.71

9 其他 - -

10 合计 116,240,598.70 114.53

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 012003265 20 泉州台商 SCP003 100,000 10,000,000.00 9.85

2 200201 20 国开 01 100,000 9,994,000.00 9.85

3 209946 20 贴现国债 46 100,000 9,943,000.00 9.80

4 200211 20 国开 11 100,000 9,907,000.00 9.76

5 112009387 20 浦发银行 CD387 100,000 9,855,000.00 9.71

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券中，发行主体上海浦东发展银行股份有限公司于 2020 年 8
月 10 日收到上海银保监局行政处罚信息公开表（沪银保监银罚决字〔2020〕12 号），根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条第（五）项等，经查，上海浦东发展银行股份有限公司 2013 年至 2018 年存在下列违法违规事实：未按专营部门制规定开展同业业务；同业投资资金违规投向“四证”不全的房地产项目；延迟支付同业投资资金吸收存款；为银行理财资金投向非标准化债权资产违规提供担保；未按规定进行贷款资金支付管理与控制；个人消费贷款贷后管理未尽职；通过票据转贴现业务调节信贷规模；银行承兑汇票业务保证金来源审核未尽职；办理无真实贸易背景的贴现业务；委托贷款资金来源审查未尽职；未按权限和程序办理委托贷款业务；未按权限和程序办理非融资性保函业务。综上，中国银行保险监督管理委员会上海监管局决定对上海浦东发展银行股份有限公司采取责令改正措施，并处罚款共计 2100 万元。

对如上证券投资决策程序的说明：公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。该事件发生后，本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析，认为此事件未对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。

报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 19,021.59

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,421,438.15

5 应收申购款 11,071.17

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,451,530.91

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 (元) 占基金资产净值比例（％）

1 113020 桐昆转债 2,677,290.00 2.64

2 123036 先导转债 2,415,507.10 2.38

3 113011 光大转债 1,531,660.00 1.51

4 128096 奥瑞转债 601,691.00 0.59

5 128044 岭南转债 586,920.00 0.58

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长信利鑫债券(LOF)A 长信利鑫债券(LOF)C

报告期期初基金份额总额 152,821,665.16 21,156,586.98

报告期期间基金总申购份额 83,448.64 2,497,264.42

减:报告期期间基金总赎回份额 24,514,504.16 5,489,833.93

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 128,390,609.64 18,164,017.47


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
超过 20%的时 份额 份额 份额

间区间

机构 - - - - - - -

2020 年 7 月 1

个人 1 日 至 2020 年 94,190,315.18 0.00 0.00 94,190,315.18 64.27%
9 月 30 日

产品特有风险

1、基金净值大幅波动的风险
单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。
2、赎回申请延期办理的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)基金合同》；

3、《长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)招募说明书》；

4、《长信利鑫债券型证券投资基金(LOF)托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司
2020 年 10 月 28 日
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