银华信用双利债券型证券投资基金
2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 7 月 19 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 07 月 15 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华信用双利债券

基金主代码 180025

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 12 月 3 日

报告期末基金份额总额 3,094,990,356.53 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动地投资
管理，力争使投资者当期收益最大化，并保持长期稳定
的投资回报。

投资策略 本基金将坚持稳健配置策略，在严格控制风险的基础

上，追求较高的当期收入和总回报。

本基金主要投资国债、央行票据、政策性金融债、金融
债、企业债、公司债、短期融资券、地方政府债、正回
购、逆回购、可转换公司债券（含可分离交易的可转换
债券）、资产支持证券等债券资产。本基金投资于债券

资产比例不低于基金资产的 80%，其中信用债券投资不
低于本基金债券资产的 80%。同时，本基金可以投资股
票、权证等权益类工具，但合计投资比例不得超过基金
资产的 20%，其中权证的投资比例不高于基金资产净值
的 3%。现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基
金资产净值的 5%。

业绩比较基准 40%×中债国债总全价指数收益率+60%×中债企业债总

全价指数收益率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。


基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 银华信用双利债券 A 银华信用双利债券 C

下属分级基金的交易代码 180025 180026

报告期末下属分级基金的份额总额 2,567,642,750.63 份 527,347,605.90 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日）

银华信用双利债券 A 银华信用双利债券 C

1.本期已实现收益 -44,382,676.96 -7,832,824.42

2.本期利润 63,312,435.81 10,970,345.23

3.加权平均基金份额本期利润 0.0232 0.0231

4.期末基金资产净值 3,024,981,054.50 613,318,295.79

5.期末基金份额净值 1.178 1.163

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

银华信用双利债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 2.17% 0.32% 0.30% 0.04% 1.87% 0.28%

过去六个月 -1.83% 0.33% 0.30% 0.05% -2.13% 0.28%

过去一年 1.47% 0.29% 1.62% 0.05% -0.15% 0.24%

过去三年 20.65% 0.29% 1.96% 0.07% 18.69% 0.22%

过去五年 26.58% 0.26% 2.79% 0.07% 23.79% 0.19%

自基金合同 86.80% 0.24% -1.50% 0.09% 88.30% 0.15%

生效起至今

银华信用双利债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 2.11% 0.32% 0.30% 0.04% 1.81% 0.28%

过去六个月 -2.02% 0.33% 0.30% 0.05% -2.32% 0.28%

过去一年 1.06% 0.29% 1.62% 0.05% -0.56% 0.24%

过去三年 19.25% 0.29% 1.96% 0.07% 17.29% 0.22%

过去五年 24.11% 0.26% 2.79% 0.07% 21.32% 0.19%

自基金合同

78.87% 0.24% -1.50% 0.09% 80.37% 0.15%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%，其中信用债券投资不低于本基金债券资产的 80%。同时，本基金可以投资股票、权证等权益类工具，但合计投资比例不得超过基金资产的 20%，其中权证的投资比例不高于基金资产净值的 3%。现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士学位，2008 年 3 月至 2011 年 3 月期
间任职于银华基金管理有限公司，担任行
业研究员职务；2011 年 4 月至 2012 年 3
月期间任职于瑞银证券有限责任公司，担
任行业研究组长；2012 年 4 月至 2014 年
贾鹏先 本基金的 2019 年6 月 28 6 月期间任职于建信基金管理有限公司，
生 基金经理 日 - 13.5 年 担任基金经理助理。2014 年 6 月起任职
于银华基金管理有限公司，自 2014 年 8
月 27 日至 2017 年8月7 日担任银华永祥
保本混合型证券投资基金基金经理，自
2014 年 8 月 27 日至 2016 年 12 月 22 日
兼任银华中证转债指数增强分级证券投
资基金基金经理，自 2014 年 9 月 12 日至


2020 年 5 月 21 日兼任银华增值证券投资
基金基金经理，自 2014 年 12 月 31 日至
2016 年 12 月 22 日兼任银华信用双利债
券型证券投资基金基金经理，自 2016 年
4 月 1 日至 2017 年 7 月 5 日兼任银华远
景债券型证券投资基金基金经理，自

2016 年 5 月 19 日起兼任银华多元视野灵
活配置混合型证券投资基金基金经理，自
2017 年 8 月 8 日起兼任银华永祥灵活配
置混合型证券投资基金基金经理，自

2017 年 12 月 14 日起兼任银华多元动力
灵活配置混合型证券投资基金基金经理，
自 2018 年 1 月 29 日至 2021 年 7 月 30
日兼任银华多元收益定期开放混合型证
券投资基金基金经理，自 2019 年 6 月 28
日起兼任银华信用双利债券型证券投资
基金基金经理，自 2020 年 1 月 6 日起兼
任银华远景债券型证券投资基金基金经
理，自 2020 年 2 月 19 日起兼任银华增强
收益债券型证券投资基金基金经理，自
2020 年 9 月 10 日起兼任银华多元机遇混
合型证券投资基金基金经理，自 2021 年
2 月8 日起兼任银华远兴一年持有期债券
型证券投资基金基金经理，自 2021 年 7
月 15 日起兼任银华多元回报一年持有期
混合型证券投资基金基金经理。具有从业
资格。国籍：中国。

硕士学位。2010 年 6 月至 2012 年 6 月任
职中邮人寿保险股份有限公司投资管理
部，任投资经理助理；2012 年 7 月至 2015
年 2 月任职于华夏人寿保险股份有限公
司资产管理中心，任投资经理；2015 年 3
月加盟银华基金管理有限公司，历任基金
经理助理。自 2016 年 2 月 6 日至 2017
年8月7日担任银华永祥保本混合型证券
孙慧女 本基金的 2019 年6 月 28 - 11.5 年 投资基金基金经理，自 2016 年 2 月 6 日
士 基金经理 日 至2020年5月21日兼任银华增值证券投
资基金基金经理，自 2016 年 2 月 6 日至
2020 年 10 月 16 日兼任银华中证转债指
数增强分级证券投资基金基金经理，自
2016 年 10 月 17 日至 2018 年 2 月 5 日兼
任银华稳利灵活配置混合型证券投资基
金基金经理，自2016年10月17日至2018
年 6 月 26 日兼任银华永泰积极债券型证
券投资基金基金经理，自 2016 年 12 月


22 日起兼任银华远景债券型证券投资基
金基金经理，自 2017 年 8 月 8 日起兼任
银华永祥灵活配置混合型证券投资基金
基金经理，自 2018 年 3 月 7 日至 2021
年 7 月 30 日兼任银华多元收益定期开放
混合型证券投资基金基金经理，自 2018
年 8 月 31 日起兼任银华可转债债券型证
券投资基金基金经理，自 2019 年 6 月 28
日起兼任银华信用双利债券型证券投资
基金基金经理，自 2021 年 2 月 8 日起兼
任银华远兴一年持有期债券型证券投资
基金基金经理。具有从业资格。国籍：中
国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华信用双利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
（1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等
方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


操作回顾：

2022 年上半年，全球资本市场表现动荡。与此同时，主要国家间经济与货币周期持续分化。
美欧的交易逻辑先是围绕滞胀急剧发酵，而后逐渐转向衰退；中国则在 3、4 月疫情的猛烈冲击下，经济节奏与海外进一步形成错位，先是在各种悲观预期的叠加下不断 risk off，而后随着疫情的控制与复工复产的推进，逐渐切换到弱复苏交易阶段。在内因作为主要矛盾的驱动下，中国资产的表现逐渐对外因“脱敏”，在 2 季度后半段开始显现出独立定价特征。

上半年的 A 股市场经历了较少见的深 V 型走势。1、2 月份，美联储加息预期突然升温，带来
了成长股的一波调整；3 月份，俄乌事件对市场造成了第二次冲击；4 月份，国内疫情的加剧，比较严重的影响了短期经济，导致市场出现了第三次大幅的下跌。从 4 月底开始，随着国内经济刺激政策的陆续出台，以及疫情的逐渐好转，市场信心逐步恢复，尽管期间海外市场明显波动，但A 股和港股走出了一波独立的、强劲的涨势。债券方面，上半年利率与信用之间的分化持续存在。一方面，市场参与者纠结于疫情下的经济节奏与货币政策态度，在“时间不是朋友”的逻辑下，参考 2020 年的经验，对资本利得的空间始终保持谨慎态度。而另一方面，在流动性持续宽松的现实下，债券市场面临切实的配置压力，使得信用债、特别是中短端品种收益率显著下行。转债市场跟随股票市场波动，估值经历了一定程度的压缩后，但伴随市场情绪恢复，再次来到较高的历史分位。

回顾我们今年以来的投资工作，我们对自己不算太满意。在 3 月中下旬的时候，考虑到权益
市场已经跌了两波、估值比较便宜、同时政策开始稳增长，我们认为可以增加组合弹性了，适当做了一些动作，结果 4 月份市场来了一波更猛烈的下跌。很多产品净值的回撤突破了我们原来的预期，也突破了客户对我们的期待，对净值进一步下跌的担心，限制了我们更好的把握后面的反弹机会。投资有时候确实存在节奏的把握，一步对，后面步步顺；一步没走好，可能步伐就受到影响。

受人之托，勤勤恳恳、认真谨慎，是我们的工作习惯。做投资以来，我们一直相信市场是对的，也会不断去反思、总结，让自己更好的适应这个市场。不断进化，这当然是个好的要求。当然，任何事情都有个度。市场总会在某段时间呈现出一些新的规律，如果总是试图适应，也难免会陷入后视镜效应，避免短期犯错，可能导致长期平庸，这也是我们在提醒自己的。

市场展望

展望接下来的市场，内部环境要好于外部环境。考虑到股票市场的估值合理、经济见底回升，我们对国内市场中长期的前景，仍然保持乐观。在结构上，由于内需相对外需走强，我们相对看好消费板块，一是竞争格局良好、具有稳定增长与穿越周期能力的细分行业龙头公司，二是前期
需求受损、行业供给格局出清的出行相关行业龙头公司。对于科技板块，随着行业渗透率与估值的双重提升，选股进入更为苛刻的阶段，围绕供需格局与创新趋势展开。金融与周期的市场关注度与估值均处于较低水平，尽管基本面普遍处于左侧位置，现阶段需要开始关注并投入研究力量。
纯债方面，经济弱复苏的底色与流动性宽松的现实，共同决定了即便在经济环比向上的阶段，收益率大幅调整的空间依然有限，久期摆布所能贡献的超额不大，并且节奏较难把握。因此，依然需要重视基础配置收益，以强结构来抵御弱趋势，将组合始终保持在曲线的优势位置上，同时关注调整下的机会。

转债方面，估值仍处于偏高位置。经过 2019 年以来的市场发展，当前转债市场已经发生很大
的变化，我们关注未来均衡的估值水平，也特别关注短期估值压力快速释放后阶段性的交易机会，但总体上今年赚转债估值的钱难度较高。基于当前的转债估值水平，以及我们的投资框架，在这个位置上，我们轻仓位、重结构，整体转债仓位水平接近下限水平运作，更多精力放在自下而上择券上。往后看，我们更多关注正股业绩趋势与转债本身的性价比，更看重基于转债特性的操作，降低组合对估值压缩的敏感性，在弹性与安全边际之间不断进行优化平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末银华信用双利债券 A 基金份额净值为 1.178 元，本报告期基金份额净值增长
率为 2.17%；截至本报告期末银华信用双利债券 C 基金份额净值为 1.163 元，本报告期基金份额
净值增长率为 2.11%；业绩比较基准收益率为 0.30%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 562,568,794.84 12.70

其中：股票 562,568,794.84 12.70

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,777,691,055.39 85.31

其中：债券 3,777,691,055.39 85.31

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 52,000,000.00 1.17

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 26,656,721.56 0.60

8 其他资产 9,453,916.20 0.21

9 合计 4,428,370,487.99 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 8,981,743.80 0.25

B 采矿业 19,277,340.45 0.53

C 制造业 331,008,443.81 9.10

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 9,707,811.58 0.27

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 12,801,565.60 0.35

G 交通运输、仓储和邮政业 7,720,363.42 0.21

H 住宿和餐饮业 25,454,765.10 0.70

I 信息传输、软件和信息技术服务业 18,883,088.22 0.52

J 金融业 59,377,044.07 1.63

K 房地产业 18,391,731.26 0.51

L 租赁和商务服务业 29,229,828.81 0.80

M 科学研究和技术服务业 16,892,445.84 0.46

N 水利、环境和公共设施管理业 4,842,622.88 0.13

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 562,568,794.84 15.46

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600809 山西汾酒 59,140 19,208,672.00 0.53

2 600754 锦江酒店 297,719 18,726,525.10 0.51


3 600048 保利发展 979,400 17,100,324.00 0.47

4 603019 中科曙光 567,476 16,468,153.52 0.45

5 601888 中国中免 67,000 15,606,310.00 0.43

6 600519 贵州茅台 7,266 14,858,970.00 0.41

7 600600 青岛啤酒 140,671 14,618,530.32 0.40

8 603833 欧派家居 96,000 14,465,280.00 0.40

9 300750 宁德时代 26,372 14,082,648.00 0.39

10 002027 分众传媒 2,024,297 13,623,518.81 0.37

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 205,502,590.12 5.65

2 央行票据 - -

3 金融债券 625,060,608.23 17.18

其中：政策性金融债 91,111,561.64 2.50

4 企业债券 632,518,928.77 17.39

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 2,008,783,983.58 55.21

7 可转债（可交换债） 305,824,944.69 8.41

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,777,691,055.39 103.83

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019648 20 国债 18 1,345,740 137,412,921.48 3.78

2 175638 21 招证 G2 1,100,000 113,056,752.33 3.11

3 102100198 21 越秀交通 1,000,000 103,295,879.45 2.84
MTN001

4 102101530 21 光明 MTN003 1,000,000 103,120,202.74 2.83

5 188446 21 外运 01 1,000,000 103,097,397.26 2.83

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券包括 21 海通 11（证券代码：185010）。

根据海通证券 2021 年 9 月 8 日披露的公告，该公司收到中国证监会《立案告知书》和《调查
通知书》。

上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。

报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 424,748.58

2 应收证券清算款 8,641,298.15

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 387,869.47

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 9,453,916.20

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 123120 隆华转债 11,893,923.47 0.33

2 113049 长汽转债 11,737,028.61 0.32

3 128023 亚太转债 11,047,161.32 0.30

4 127038 国微转债 10,634,185.75 0.29

5 128136 立讯转债 10,178,885.38 0.28

6 113635 升 21 转债 9,755,418.34 0.27

7 111000 起帆转债 9,075,218.28 0.25


8 123114 三角转债 8,288,147.54 0.23

9 128140 润建转债 8,158,398.81 0.22

10 123123 江丰转债 8,120,221.66 0.22

11 110056 亨通转债 7,569,909.21 0.21

12 118001 金博转债 7,500,662.06 0.21

13 113534 鼎胜转债 7,368,341.02 0.20

14 110081 闻泰转债 7,217,355.38 0.20

15 123063 大禹转债 6,995,492.75 0.19

16 123077 汉得转债 6,915,675.17 0.19

17 113024 核建转债 5,748,775.89 0.16

18 123071 天能转债 5,701,416.39 0.16

19 118000 嘉元转债 5,525,844.75 0.15

20 113051 节能转债 5,319,778.47 0.15

21 113620 傲农转债 5,312,957.77 0.15

22 123121 帝尔转债 4,903,617.26 0.13

23 113599 嘉友转债 4,799,434.90 0.13

24 123107 温氏转债 4,324,266.70 0.12

25 128111 中矿转债 4,024,189.88 0.11

26 123057 美联转债 4,006,800.00 0.11

27 113626 伯特转债 3,828,104.79 0.11

28 113048 晶科转债 3,671,568.06 0.10

29 128137 洁美转债 3,662,282.64 0.10

30 123099 普利转债 3,627,034.16 0.10

31 127044 蒙娜转债 3,623,692.40 0.10

32 110057 现代转债 3,609,750.86 0.10

33 110080 东湖转债 3,608,078.97 0.10

34 127037 银轮转债 3,562,529.17 0.10

35 128109 楚江转债 3,533,374.60 0.10

36 113502 嘉澳转债 3,472,256.41 0.10

37 127049 希望转 2 3,465,857.47 0.10

38 123075 贝斯转债 3,115,865.25 0.09

39 113625 江山转债 2,907,287.21 0.08

40 113619 世运转债 2,800,113.88 0.08

41 110048 福能转债 2,288,469.39 0.06

42 127036 三花转债 2,173,007.66 0.06

43 110074 精达转债 1,852,130.65 0.05

44 113045 环旭转债 1,808,344.47 0.05

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 银华信用双利债券 A 银华信用双利债券 C

报告期期初基金份额总额 2,911,411,771.09 489,207,824.91

报告期期间基金总申购份额 15,203,940.06 88,899,613.38

减:报告期期间基金总赎回份额 358,972,960.52 50,759,832.39

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 2,567,642,750.63 527,347,605.90

注：如有相应情况，总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
类 号 的时间区间 份额 份额 份额 比（%）
别
机 1 20220401-20220505778,278,431.4186,364,236.33299,780,734.51564,861,933.23 18.25构

产品特有风险

投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金

份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会核准银华信用双利债券型证券投资基金募集的文件

9.1.2《银华信用双利债券型证券投资基金招募说明书》
9.1.3《银华信用双利债券型证券投资基金基金合同》
9.1.4《银华信用双利债券型证券投资基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司
2022 年 7 月 19 日
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