第一节 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2007年3月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
第二节 基金简介
一、基金基本资料
1、基金简称： 基金景宏
2、基金交易代码: 184691
3、基金运作方式： 契约型封闭式
4、基金合同生效日： 1999年5月4日
5、报告期末基金份额总额： 2,000,000,000份
6、基金合同存续期： 15年
7、基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所
8、上市日期： 1999年5月18日
二、基金产品说明
1、投资目标： 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
2、投资策略： 本基金分别在资产配置、行业配置、个股选择三个层次上采取积极主动的策略进行投资。根据宏观经济状况和市场未来趋势进行资产配置；依据对行业景气的判断进行行业权重配置；在个股方面，选择治理结构完善、管理有方、信息透明、行业竞争力强、财务状况良好而且其内在价值被市场低估的上市公司进行投资。
3、业绩比较基准： 无
4、风险收益特征： 无
三、基金管理人
1、名称： 大成基金管理有限公司
2、信息披露负责人： 杜鹏
3、联系电话： 0755-83183388
4、传真： 0755-83199588
5、电子邮箱： dupeng@dcfund.com.cn
四、基金托管人
1、名称： 中国银行股份有限公司
2、信息披露负责人： 宁敏
3、联系电话： 010-66594977
4、传真： 010-66594942
5、电子邮箱： tgxxpl@bank-of-china.com
五、信息披露
登载年度报告正文的管理人互联网网址： http://www.dcfund.com.cn
基金年度报告置备地点： 深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街1号
中国银行股份有限公司基金托管部
第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、 主要财务指标
序号 项目 2006年 2005年 2004年
1 基金本期净收益(元) 856,798,845.00 18,616,597.51 66,627,621.39
2 基金份额本期净收益(元) 0.4284 0.0093 0.0333
3 期末可供分配基金份额收益(元) 0.2405 -0.1879 -0.1972
4 期末基金资产净值(元) 4,070,171,464.33 1,849,085,507.59 1,724,096,663.30
5 期末基金份额净值(元) 2.0351 0.9245 0.8620
6 本期基金份额净值增长率 120.13% 7.25% -2.85%
二、 基金净值表现
1、本基金份额净值增长率
阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2)
过去三个月 51.87% 3.03%
过去六个月 53.59% 3.08%
过去一年 120.13% 3.24%
过去三年 129.36% 2.72%
过去五年 137.77% 2.50%
自基金合同生效起至今 191.54% 2.96%
2、本基金合同生效以来基金份额净值变动情况：
景宏证券投资基金累计份额净值增长率的历史走势图
(1999年5月4日至2006年12月31日)
注：按基金合同规定，本基金自基金上市之日起6个月内为建仓期，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第七条之(四)投资组合中规定的各项比例：本基金投资于股票、债券的比例，不得低于基金资产总值的80%，投资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的20%；持有一家上市公司的股票市值不超过基金资产净值的10%。
3、本基金过往三年每年的净值增长率。
景宏证券投资基金过往三年净值增长率图
三、 过往三年每年的基金收益分配情况
单位：元
年度 每10份基金份额分红数(至少保留三位小数) 备注
2006年 2.200 除息日2007年3月15日
2005年 无
2004年 无
第四节 管理人报告
一、基金管理人及基金经理小组情况
1、基金管理人情况
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于1999年4月12日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为1亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河证券有限责任公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至2006年12月31日，本基金管理人共管理5只封闭式证券投资基金：基金景宏、基金景阳、基金景博、基金景福、基金景业，以及7只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深300指数证券投资基金、大成财富管理2020生命周期证券投资基金。
2、基金经理小组简介
　 刘明先生，基金经理，硕士，14年金融证券从业经历。曾任厦门证券公司鷺江营业部总经理、厦门产权交易中心副总经理及香港时富金融服务集团投资经理，2004年3月加盟大成基金管理有限公司，现任大成基金管理有限公司投资部副总监。
袁青先生，基金经理助理，硕士，7年证券从业经历。曾就职于平安证券综合研究所研究员，大成基金管理公司研究部研究员。
二、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景宏证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景宏的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
三、基金经理工作报告
1、本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为2.0351元，本报告期份额净值增长率为120.13%，同期上证指数涨幅为130.43%，业绩表现略差于同期上证指数。
2、2006年市场回顾与运作情况
2006年的行情可用波澜壮阔来形容，沪深300指数上涨了121%，成为全球表现最好的股市之一，总市值达到9万亿，占GDP的比重接近50%，奠定了在我国资本市场中举足轻重的地位。股市的大发展基于良好的宏观经济基本面和制度性根本改善。高增长、低通胀是2006年国民经济良性发展的概括，全年GDP增速达到10.7%，而CPI保持在1.5%的相对低位。企业经营状况持续改善，上市公司整体业绩增长超预期，使股价上涨得到业绩增长和估值提升的双重推动。由于国内制造业水平的迅速提升，产品出口竞争力大增，贸易顺差总额创出1775亿美元的新高，人民币稳步升值，这是国家综合实力提升的结果。股权分置改革的成功更是为股市的长远健康发展打下制度性基础。
回顾全年的市场走势，可以认为是一个单边上涨的大牛市，只有阶段性的小幅振荡，而没有出现过深幅调整。因此，长期持有优质股票是能给投资者带来最大收益的投资行为，去年全年本基金坚定重仓持有以贵州茅台、海油工程为代表的绩优成长类公司，成为贡献最大收益主要品种。
在这个大牛市中，各行业各板块的股票估值轮番得到提升，板块轮动成为股价调整的典型特征，因此，不同阶段对于特定投资对象的把握能够为投资者带来超额收益。一季度时基于对能源持续性短缺的判断，增持了以中石化为代表的能源股以及上下游中相关受益个股。基于看好资本市场的长期发展前景，认为证券类个股必将极大受益于证券市场的繁荣，二季度重仓买入以中信证券为代表的证券类股票，成为全年的超额收益类品种。
三季度主要增加了优质银行股和医药股的配置，由于重仓品种与市场热点契合度较低，该季度收益率是全年最低的时期。进入第四季度则进行了较为积极的操作，通过对钢铁行业供需状况的深入分析，认为钢铁企业最坏的时期已经过去，未来将迎来持续二年的上升周期，积极配置了钢铁板块龙头企业，获得良好收益；由于在这波主升浪中大盘蓝筹股全面兴起，本基金组合中的部分重仓股经过前段时间的沉寂后开始大幅度涨升，该季度净值良好表现使全年业绩恢复到相对较佳水平。
3、2007年市场展望与投资策略
经过2006年的大幅度上涨，可以说A股的整体低估状态已得到纠正，但支持股市持续上涨的动力依然存在。市场平均估值仍处于合理水平，经济增长和上市公司业绩提升的预期使股价上涨有基本面基础；人民币有限升值、流动性充沛的背景为股市提供源源不断的资金来源，基金热销从侧面反映了资金的流向从银行等传统渠道部分转移到证券市场。机构投资者为主导的市场中，行业龙头、高成长性、流动性好的公司将得到溢价，股市结构分化现象将继续。
面对纷繁复杂的市场格局，本基金将秉承一贯的投资风格，继续自下而上精选个股，动态估值，集中持有，获取个股的超额收益。短期内重点调整组合中估值已基本到位、提升空间不大的股票，并关注上市公司定期报告中与预期出入较大的公司，及时增持业绩超预期的高成长股。对于少数市场稀缺的绩优持续成长个股，将长期持有，以获得超额收益。
第五节 托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在对景宏证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管合同的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管合同的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
中国银行股份有限公司
2007年3月26日
第六节 审计报告
本基金2006年年度财务会计报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司审计,注册会
计师签字出具了普华永道中天审字(2007)第20258号标准无保留意见的审计报告。投资者欲了解本基金审计报告详细内容，应阅读年度报告正文。
第七节 财务会计报告
一、 基金会计报表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
1、2006年12月31日资产负债表
2006年12月31日 2005年12月31日
资产
银行存款 567,489,926.03 39,671,293.81
结算备付金 15,515,481.04 2,691,523.85
交易保证金 388,549.12 764,063.17
应收证券清算款 0.00 0.00
应收股利 0.00 0.00
应收利息 6,793,169.07 8,773,794.49
其他应收款 0.00 30,000.00
股票投资市值 3,190,176,433.86 1,284,878,738.98
其中：股票投资成本 1,602,073,275.08 1,056,716,704.00
债券投资市值 817,990,544.55 533,956,660.50
其中：债券投资成本 816,841,813.65 537,153,917.54
权证投资 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 4,598,354,103.67 1,870,766,074.80
负债
应付证券清算款 48,241,932.76 16,684,719.25
应付赎回款 0.00 0.00
应付赎回费 0.00 0.00
应付管理人报酬 4,578,273.93 2,230,846.02
应付托管费 763,045.65 371,807.69
应付佣金 1,871,793.88 669,590.93
应付利息 902,489.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 1,425,104.12 1,423,603.32
卖出回购证券款 470,000,000.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 400,000.00 300,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 528,182,639.34 21,680,567.21
持有人权益
实收基金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未实现利得 1,589,251,889.68 224,964,777.94
未分配收益 480,919,574.65 -375,879,270.35
持有人权益合计 4,070,171,464.33 1,849,085,507.59
负债及持有人权益总计4,598,354,103.67 1,870,766,074.80
基金份额净值 2.0351 0.9245
2、2006年度经营业绩表
2006年度 2005年度
一、收入 906,240,963.79 50,428,427.45
1、股票差价收入 796,233,992.40 30,541,728.68
2、债券差价收入 -6,827,030.16 -31,144,009.44
3、权证差价收入 72,702,926.35 5,560,275.65
4、债券利息收入 15,064,612.80 18,020,431.58
5、存款利息收入 807,862.13 502,983.92
6、股利收入 28,258,600.27 26,935,404.43
7、买入返售证券收入 0.00 0.00
8、其他收入 0.00 11,612.63
二、费用 49,442,118.79 31,811,829.94
1、基金管理人报酬 38,170,508.90 26,593,513.55
2、基金托管费 6,361,751.54 4,432,252.39
3、卖出回购证券支出 4,383,396.91 293,474.96
4、利息支出 0.00 0.00
5、其他费用 526,461.44 492,589.04
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
三、基金净收益 856,798,845.00 18,616,597.51
加：未实现利得 1,364,287,111.74 106,372,246.78
四、基金经营业绩 2,221,085,956.74 124,988,844.29
3、2006年度基金收益分配表
2006年度 2005年度
本期基金净收益 856,798,845.00 18,616,597.51
加：期初基金净收益 -375,879,270.35 -394,495,867.86
加：本期损益平准金 0.00 0.00
可供分配基金净收益 480,919,574.65 -375,879,270.35
减：本年已分配基金净收益 0.00 0.00
期末基金净收益 480,919,574.65 -375,879,270.35
4、2006年度基金净值变动表
2006年度 2005年度
一、期初基金净值 1,849,085,507.59 1,724,096,663.30
二、本期经营活动
基金净收益 856,798,845.00 18,616,597.51
未实现利得 1,364,287,111.74 106,372,246.78
经营活动产生的基金净值变动数 2,221,085,956.74 124,988,844.29
三、本期基金份额交易 0.00 0.00
基金申购款 0.00 0.00
基金赎回款 0.00 0.00
基金份额交易产生的基金净值变动数 0.00 0.00
四、本期向基金份额持有人分配收益 0.00 0.00
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 0.00 0.00
五、期末基金净值 4,070,171,464.33 1,849,085,507.59
二、 会计报表附注
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
1. 本年度主要会计政策、会计估计与上年度报告相比发生变更的内容
(1)基金资产的估值原则新增
权证投资
因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出成交日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易均价估值。
(2)证券投资基金成本计价方法新增
(i)债券投资
认购新发行的分离交易可转债于成交日先按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按本会计报表附注1.(2)(ii)中所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
(ii)权证投资
因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证成本。
卖出权证于成交日确认权证差价收入/(损失)，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(3) 收入/(损失)的确认和计量发生变更的内容
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
(4)基金的收益分配政策发生变更的内容
根据2006年11月13日发布的《大成基金管理有限公司关于修改旗下封闭式基金收益分配条款的公告》，基金收益分配次数由每会计年度分配一次变更为每年度至少分配一次，收益分配比例由不低于基金净收益的90%变更为不低于基金可分配收益的90%。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
2．重大会计差错的内容和更正金额。
无。
3.关联方关系及关联方交易
(1)关联方
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司("大成基金") 基金管理人、基金发起人
中国银行股份有限公司("中国银行") 基金托管人
光大证券股份有限公司("光大证券") 基金发起人、基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司("广东证券")(*) 基金发起人、基金管理人的股东
中国银河证券有限责任公司("银河证券") (**) 基金管理人的股东
中国经济开发信托投资公司("中经开")(***) 基金发起人
大鹏证券有限责任公司("大鹏证券")(****) 基金发起人
本报告期内关联方关系未发生变化
* 中国证监会于2005年11月6日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。广东证券持有的大成基金股权、作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
** 银河证券持有的大成基金管理有限公司股权于2005年6月9日被郑州市中级人民法院冻结，该部分股权处理方案尚未明确。
*** 中经开现已被撤消，中经开作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
**** 深圳市中级人民法院于2005年1月24日裁定大鹏证券破产，大鹏证券作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2)通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
A 股票买卖
关联方名称 2006年度 2005年度
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
广东证券 0.00 0.00% 368,725,716.10 14.01%
银河证券 986,204,301.02 14.31% 366,091,601.77 13.91%
光大证券 617,669,659.35 8.96% 344,073,853.47 13.07%
合计 1,603,873,960.37 23.27% 1,078,891,171.34 40.99%
B 债券买卖
关联方名称 2006年度 2005年度
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
广东证券 0.00 0.00% 248,825,380.50 7.22%
银河证券 123,186,123.80 11.63% 840,237,595.70 24.40%
光大证券 0.00 0.00% 60,867,288.19 1.77%
合计 123,186,123.80 11.63% 1,149,930,264.39 33.39%
C 债券回购
关联方名称 2006年度 2005年度
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
广东证券 0.00 0.00% 170,000,000.00 17.48%
银河证券 1,130,000,000.00 18.23% 20,000,000.00 2.06%
合计 1,130,000,000.00 18.23% 190,000,000.00 19.54%
D 佣金
关联方名称 2006年度 2005年度
金额(元) 占本期佣金总金额比例 金额(元) 占本期佣金总金额比例
广东证券 0.00 0.00% 298,751.17 14.24%
银河证券 802,326.15 14.48% 292,957.67 13.96%
光大证券 479,301.35 8.65% 269,241.39 12.83%
合计 1,281,627.50 23.13% 860,950.23 41.03%
上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金在本年度与基金托管人中国银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
　 2006年度 2005年度
买入债券结算金额 296,644,311.37
卖出债券结算金额 92,522,525.48 40,986,055.25
卖出回购证券协议金额 611,400,000.00 15,000,000.00
卖出回购证券利息支出 271,783.04 3,212.33
（4）关联方报酬
A基金管理人报酬
支付基金管理人大成基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬38,170,508.90元(2005年：26,593,513.55元元)。
B 基金托管费
支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费6,361,751.54元(2005年：4,432,252.39元)。
C 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2006年12月31日保管的银行存款余额为567,489,926.03元(2005年：39,671,293.81元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为702,095.32元(2005年：438,734.66元)。
(5) 基金各关联方投资本基金的情况
2006年12月31日 2005年12月31日
基金份额 净值 基金份额 净值
大成基金 12,000,000.00 24,421,200.00 12,000,000.00 11,094,000.00
光大证券 6,000,000.00 12,210,600.00 6,000,000.00 5,547,000.00
中经开 6,000,000.00 12,210,600.00 6,000,000.00 5,547,000.00
大鹏证券 6,000,000.00 12,210,600.00 6,000,000.00 5,547,000.00
广东证券 6,000,000.00 12,210,600.00 6,000,000.00 5,547,000.00
4.流通受限制不能自由转让的基金资产
(1) 流通受限制不能自由转让的股票
A 本基金截至2006年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成股权分置改革规定的程序结束后复牌。(估值方法: 以最近交易日的市场交易均价估值。)
股票代码 股票名称 停牌日期 年末估值单价 复牌日期 复牌开盘单价 数量 年末成本总额 年末估值总额
方案实施阶段停牌
000776 S 延边路 2006-10-20 10.80 未知 未知 500,000 5,436,420.49 5,400,000
B基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。(估值方法: 上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易均价估值；首次公开发行但未上市的股票，按成本估值。)
本基金截至2006年12月31日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通日期 申购价格 年末估值单价 数量 年末成本总额 年末估值总额
601333 广深铁路 2006-12-18 2007-3-22 3.76 7.17 3,325,240 12,502,902.40 23,841,970.80
601628 中国人寿 2006-12-28 2007-4-9 18.88 18.88 800,415 15,111,835.20 15,111,835.20
601588 北辰实业 2006-9-28 2007-1-16 2.40 6.74 2,157,090 5,177,016.00 14,538,786.60
601006 大秦铁路 2006-7-26 2007-2-1 4.95 8.09 1,169,360 5,788,332.00 9,460,122.40
600017 日照港 2006-9-28 2007-1-17 4.70 7.18 410,764 1,930,590.80 2,949,285.52
002073 青岛软控 2006-9-28 2007-1-18 26.00 47.28 29,813 775,138.00 1,409,558.64
合 计 　 　 　 　 　 41,285,814.40 67,311,559.16
(2) 流通受限制不能自由转让的债券
本基金截至2006年12月31日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额470,000,000.00元(2005年：无)，于2007年1月4日到期。该类交易要求本基金在回购申报前指定用于回购质押的证券交易所交易债券,并提交转入质押库中。在回购期内提交的质押券按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易金额。
第八节 投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金资产总值比例
银行存款和清算备付金合计 583,005,407.07 12.68%
股票 3,190,176,433.86 69.38%
债券 817,990,544.55 17.79%
权证 0.00 0.00%
资产支持证券 0.00 0.00%
其他资产 7,181,718.19 0.15%
合计 4,598,354,103.67 100.00%
二、 报告期末按行业分类的股票投资组合
行业 市值（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 29,956,872.00 0.74%
B 采掘业 356,188,839.68 8.75%
C 制造业 1,375,450,728.13 33.79%
C0 食品、饮料 400,529,835.74 9.84%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 0.00 0.00%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 485,040,113.38 11.91%
C7 机械、设备、仪表 107,758,992.96 2.65%
C8 医药、生物制品 382,121,786.05 9.39%
C99 其他制造业 0.00 0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 0.00 0.00%
F 交通运输、仓储业 41,651,378.72 1.02%
G 信息技术业 30,248,100.00 0.74%
H 批发和零售贸易 223,938,351.50 5.50%
I 金融、保险业 1,017,697,251.72 25.01%
J 房地产业 58,547,935.42 1.44%
K 社会服务业 56,496,976.69 1.39%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 3,190,176,433.86 78.38%
三、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600030 中信证券 14,281,611 389,459,531.97 9.57%
2 601398 工商银行 60,008,239 361,849,681.17 8.89%
3 600276 恒瑞医药 11,211,520 361,459,404.80 8.88%
4 600583 海油工程 10,211,836 356,188,839.68 8.75%
5 600519 贵州茅台 3,899,221 342,351,603.80 8.41%
6 600005 武钢股份 44,603,248 284,122,689.76 6.98%
7 600036 招商银行 15,482,206 251,276,203.38 6.17%
8 600019 宝钢股份 14,345,991 122,227,843.32 3.00%
9 001696 宗申动力 10,613,716 106,349,434.32 2.61%
10 000061 农 产 品 7,703,543 99,298,669.27 2.44%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于大成基金管理有限公司网站（http://www.dcfund.com.cn）的年度报告正文。
四、 报告期内股票投资组合的重大变动
1、 报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前20名股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 320,671,034.79 17.34%
2 601398 工商银行 310,652,232.13 16.80%
3 600276 恒瑞医药 234,387,769.40 12.68%
4 600000 浦发银行 206,211,633.21 11.15%
5 600030 中信证券 191,983,063.98 10.38%
6 600900 长江电力 144,273,508.97 7.80%
7 600005 武钢股份 139,592,494.37 7.55%
8 600019 宝钢股份 127,409,115.97 6.89%
9 000060 中金岭南 112,437,588.21 6.08%
10 600028 中国石化 108,574,656.08 5.87%
11 000858 五 粮 液 105,138,804.03 5.69%
12 600009 上海机场 88,137,458.98 4.77%
13 000061 农 产 品 85,369,154.72 4.62%
14 600308 华泰股份 83,985,875.20 4.54%
15 000406 大明退市 82,304,392.95 4.45%
16 600331 宏达股份 71,747,569.63 3.88%
17 600497 驰宏锌锗 70,719,841.88 3.82%
18 600583 海油工程 70,450,383.37 3.81%
19 600739 辽宁成大 69,427,097.94 3.75%
20 000898 鞍钢股份 59,912,211.79 3.24%
21 600085 同仁堂 56,057,739.29 3.03%
22 000039 中集集团 50,313,279.56 2.72%
23 000001 S深发展A 47,744,978.13 2.58%
24 000069 华侨城Ａ 47,423,487.59 2.56%
25 600585 海螺水泥 40,600,449.98 2.20%
2、报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600036 招商银行 302,310,436.92 16.35%
2 600028 中国石化 278,625,843.09 15.07%
3 600009 上海机场 270,004,710.33 14.60%
4 600000 浦发银行 250,155,583.33 13.53%
5 600348 国阳新能 224,788,802.59 12.16%
6 600900 长江电力 138,614,067.70 7.50%
7 600583 海油工程 132,299,240.81 7.15%
8 000060 中金岭南 131,641,428.58 7.12%
9 600585 海螺水泥 131,321,457.10 7.10%
10 600497 驰宏锌锗 123,712,631.58 6.69%
11 600019 宝钢股份 122,541,387.10 6.63%
12 000063 中兴通讯 118,755,023.96 6.42%
13 000406 大明退市 111,186,728.49 6.01%
14 600519 贵州茅台 109,118,516.84 5.90%
15 601398 工商银行 96,119,941.27 5.20%
16 600308 华泰股份 90,743,934.05 4.91%
17 000858 五 粮 液 90,577,738.60 4.90%
18 000002 万 科Ａ 84,171,458.42 4.55%
19 600331 宏达股份 67,722,871.33 3.66%
20 000898 鞍钢股份 63,466,082.96 3.43%
21 600320 振华港机 54,255,264.77 2.93%
22 600085 同仁堂 52,739,063.25 2.85%
23 600030 中信证券 50,996,261.26 2.76%
24 000956 中原退市 47,153,068.78 2.55%
25 600675 中华企业 41,091,375.67 2.22%
26 000001 S深发展A 38,693,833.23 2.09%
3、报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：元
项目 金额(元)
买入股票的成本总额 3,452,245,605.67
卖出股票的收入总额 3,683,258,385.53
五、 报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国　　债 621,284,299.00 5.27%
2 金 融 债 196,706,245.55 4.83%
3 央行票据 0.00 0.00
4 企 业 债 0.00 0.00
5 可 转 债 0.00 0.00%
6 其他 0.00 0.00
合 计 817,990,544.55 20.10%
六、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例
1 02国债（14） 199,284,355.60 4.90%
2 20国债（10） 110,288,593.00 2.71%
3 21国债（3） 102,573,342.20 2.52%
4 06国开27 98,675,209.40 2.42%
5 21国债（15） 70,643,289.60 1.74%
七、 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券明细
无。
八、 报告期末本基金投资权证明细
1、报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
无。
2、报告期内权证投资情况
序号 权证代码 权证名称 报告期内股权分置改革获得数量（份） 报告期内买入数量（份） 报告期内买入成本（元） 报告期内卖出数量（份） 报告期内卖出收入（元） 获得方式
1 580997 招行CMP1 14,622,230 0 0.00 14,622,230 8,445,628.26 股权分置改革对价支付
2 580996 沪场JTP1 7,500,000 0 0.00 7,500,000 14,654,200.24
3 580007 长电CWB1 3,160,278 0 0.00 3,160,278 13,855,918.96
4 580990 茅台JCP1 7,198,886 0 0.00 7,198,886 21,344,662.36
5 038006 中集ZYP1 2,197,930 0 0.00 2,197,930 5,536,855.61
6 031001 侨城HQC1 137,151 0 0.00 137,151 1,616,180.60
7 580010 马钢CWB1 15,791,570 11,069,890.57 15,791,570 18,319,370.89 A
合计 83,772,816.92
A:权证马钢CWB1（580010）为本基金申购马钢分离交易可转债(126001)时获配的权证。
九、 投资组合报告附注
1、本期内基金投资的前十名证券无发行主体被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
3、基金的其他资产构成 单位：元
项目 金额（元）
交易保证金 388,549.12
应收证券清算款 0.00
应收利息 6,793,169.07
其他应收款 0.00
待摊费用 0.00
合计 7,181,718.19
4、报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5、本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
项目名称 基金份额(份)
报告期期初持有基金份额 12,000,000
报告期间买入基金份额 0.00
报告期间卖出基金份额 0.00
报告期末持有基金份额 12,000,000
6、由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
第九节 基金份额持有人情况
一、 报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 48,830户
报告期末平均每户持有的基金份额 40,958.43份
二、 报告期末基金份额持有人结构
项目 数量(份) 占总份额的比例
基金份额总额： 2,000,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 1,111,662,426 55.58%
个人投资者持有的基金份额 888,337,574 44.42%
三、 报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 持有份额(份) 占总份额的比例
1 中国人寿保险股份有限公司 179,885,435 8.99%
2 中国太平洋保险（集团）股份有限公司 163,474,849 8.17%
3 中国人寿保险（集团）公司 123,083,026 6.15%
4 新华人寿保险股份有限公司 102,901,965 5.15%
5 中国平安保险（集团）股份有限公司 66,812,280 3.34%
6 全国社保基金六零二组合 62,520,122 3.13%
7 中国人民财产保险股份有限公司 37,497,579 1.87%
8 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-019L-FH002深 35,248,361 1.76%
9 泰康人寿保险股份有限公司 28,191,589 1.41%
10 全国社保基金一零九组合 24,777,195 1.24%
注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
第十节 重大事件揭示
一、 本报告期内未召开基金份额持有人大会。
二、 本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况：
经大成基金管理有限公司第三届董事会第一次会议审议通过，决定聘任周一烽先生为公司副总经理，周一烽的高级管理人员任职资格已获中国证券监督管理委员会审核批准（证监基金字『2006』75号）。本基金管理人已于2006年5月13日在证券时报刊登了《大成基金管理有限公司关于聘任公司副总经理的公告》。
三、 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、 本报告期本基金投资策略无改变。
五、 本基金在本报告期收益分配事项
本基金的基金管理人于2007年3月9日宣告2006年度第一次分红，向截至2007年3月14日止在本基金注册登记人中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利2.20元，收益分配比例为91.49%。
六、 本基金改聘会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本年度支付的审计费用为 10万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
七、 本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
八、 基金租用证券公司专用交易席位的有关情况：
本报告期内，本基金通过各机构交易席位的成交及佣金情况如下：
1、股票交易量及佣金情况：
券商名称 席位数量(个) 股票成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 席位佣金额(元) 占本期佣金总额比例
中金公司 1 1,780,394,623.64 25.83% 1,446,428.21 26.10%
中信证券 1 1,158,744,635.20 16.81% 940,622.46 16.97%
海通证券 1 1,024,089,217.68 14.86% 828,945.82 14.96%
银河证券 1 986,204,301.02 14.31% 802,326.15 14.48%
申银万国 1 733,566,212.42 10.64% 574,022.95 10.36%
光大证券 1 617,669,659.35 8.96% 479,301.35 8.65%
招商证券 1 383,934,784.87 5.57% 300,430.83 5.42%
大鹏证券 1 207,812,798.64 3.02% 170,369.81 3.07%
广东证券 1 0 0.00% 0 0.00%
合计 9 6,892,416,232.82 100.00% 5,542,447.58 100.00%
2、债券及回购交易量情况：　
券商名称 债券成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 债券回购成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例
申银万国 975,162.40 0.09% 0.00 0.00%
大鹏证券 3,523,592.00 0.33% 0.00 0.00%
海通证券 295,620,633.50 27.91% 1,548,000,000.00 24.97%
中金公司 317,227,069.30 29.95% 2,007,000,000.00 32.37%
银河证券 123,186,123.80 11.63% 1,130,000,000.00 18.23%
中信证券 318,627,505.80 30.08% 1,515,000,000.00 24.44%
合计 1,059,160,086.80 100.00% 6,200,000,000.00 100.00%
3、权证交易情况
券商席位 权证成交金额（元） 　占本期该类交易成交总金额比例
海通证券 35,563,844.33 42.45%
中金公司 35,203,309.78 42.02%
申银万国 7,153,751.68 8.54%
中信证券 5,858,565.26 6.99%
合计 83,779,471.05 100.00%
4、本报告期席位租用变更情况:
本报告期内增加席位 本报告期内退租席位
中信证券 无
5、租用证券公司专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用席位的选择标准和程序。
租用证券公司专用席位的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用席位的程序：首先根据租用证券公司专用席位的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用席位。
九、 其他重要事项
除上述事项之外，已在临时报告中披露过报告期内发生的的其他重要事项如下：
序号 事项名称 信息披露报纸 披露日期
1 关于开通全国统一客户服务号码400-888-5558 的公告 证券时报、中国证券报和上海证券报 2006年5月8日
2 大成基金关于旗下部分基金申购北辰实业A股的公告 证券时报、中国证券报和上海证券报 2006年10月9日
3 大成基金管理有限公司关于修改旗下封闭式基金收益分配条款的公告 证券时报、中国证券报和上海证券报 2006年11月13日

大成基金管理有限公司
2007年3月30日
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