景宏证券投资基金
2008 年年度报告
2008 年12 月31 日
基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2009 年3 月31 日
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。本年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年3 月23 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保
留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2008 年1 月1 日起至2008 年12 月31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录......................................................... 1
§2 基金简介............................................................... 3
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况............................... 4
§4 管理人报告............................................................. 6
§5 托管人报告............................................................. 9
§6 审计报告.............................................................. 10
§7 年度财务报表.......................................................... 11
§8 投资组合报告.......................................................... 28
§9 基金份额持有人信息.................................................... 33
§10 重大事件揭示......................................................... 33
§11 备查文件目录......................................................... 36
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 景宏证券投资基金
基金简称 基金景宏
交易代码 184691
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999 年5 月4 日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000 份
基金合同存续期 15 年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 1999 年5 月18 日
2.2 基金产品说明
投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定
的投资收益。
投资策略 本基金分别在资产配置、行业配置、个股选择三个层次上采取积极主动的
策略进行投资。根据宏观经济状况和市场未来趋势进行资产配置；依据对
行业景气的判断进行行业权重配置；在个股方面，选择治理结构完善、管
理有方、信息透明、行业竞争力强、财务状况良好而且其内在价值被市场
低估的上市公司进行投资。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 杜鹏 宁敏
信息披露负责人 联系电话 0755-83183388 010-66594977
电子邮箱 dupeng@dcfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 4008885558 95566
传真 0755-83199588 010-66594942
注册地址
深圳市福田区深南大道7088
号招商银行大厦32 层
北京市西城区复兴门内大
街1 号
办公地址
深圳市福田区深南大道7088
号招商银行大厦32 层
北京市西城区复兴门内大
街1 号
邮政编码 518040 100818
法定代表人
张树忠（相关工商变更登记
手续尚在办理中）
肖钢
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.dcfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区深南大道7088 号招商银行大厦
32 层大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街1 号中国银行股
份有限公司托管及投资者服务部
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2.5 其他有关资料
项目 会计师事务所 注册登记机构
名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
中国证券登记结算有限责任公司深
圳分公司
办公地址
上海市湖滨路202 号普华永道中心11
楼
广东省深圳市深南中路1093 号中
信大厦18 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
本期已实现收益 211,990,020.18 3,067,919,306.88 856,798,845.00
本期利润 -2,918,701,558.30 4,548,099,570.34 2,221,085,956.74
加权平均基金份额本期利润 -1.4594 2.2740 1.1105
本期加权平均净值利润率 -75.17% 78.93% 85.97%
本期基金份额净值增长率 -49.00% 131.18% 120.13%
3.1.2 期末数据和指标 2008 年 2007 年 2006 年
期末可供分配利润 459,569,476.37 1,908,838,881.53 480,919,574.65
期末可供分配基金份额利润 0.2298 0.9544 0.2405
期末基金资产净值 2,459,569,476.37 6,978,271,034.67 4,070,171,464.33
期末基金份额净值 1.2298 3.4891 2.0351
3.1.3 累计期末指标 2008 年 2007 年 2006 年
基金份额累计净值增长率 243.67% 573.99% 191.54%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数（为期末余额，不是当期发生数）。
3.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -6.61% 4.86% - - - -
过去六个月 -17.62% 4.09% - - - -
过去一年 -49.00% 4.09% - - - -
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过去三年 159.53% 4.18% - - - -
过去五年 170.41% 3.55% - - - -
自基金合同
生效起至今
243.67% 3.13% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
0%
140%
280%
420%
560%
700%
99-5-4 00-11-4 02-5-4 03-11-4 05-5-4 06-11-4 08-5-4
基金累计份额净值增长率
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
-60%
-20%
20%
60%
100%
140%
2004年2005年2006年2007年2008年
基金景宏
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10 份基金
份额分红数
现金形式发放总额
再投资形式
发放总额
年度利润分配合计 备注
2008 年 8.000 1,600,000,000.00 - 1,600,000,000.00
2007 年度
收益分配
2007 年 6.000 1,200,000,000.00 - 1,200,000,000.00 2007 年中
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期收益分
配
2007 年 2.200 440,000,000.00 440,000,000.00
2006 年度
收益分配
2006 年 - - - -
合计 16.200 3,240,000,000.00 - 3,240,000,000.00
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理简介
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10 号文批准，于1999 年4 月12
日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2 亿元人民
币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、
光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司
(2%)。截至2008 年12 月31 日，本基金管理人共管理3 只封闭式证券投资基金：景宏证券
投资基金、景福证券投资基金、大成优选股票型证券投资基金，12 只开放式证券投资基金：
大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增
值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深300 指数证券投资基金、大
成财富管理2020 生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成
长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资
基金、大成策略回报股票型证券投资基金。
4.1.2 基金经理简介
任本基金的基金经理期
限
姓名 职务
任职日期离任日期
证券从业年限说明
刘明 本基金基
金经理、
投资总监
2004 年10
月22日
2008 年1 月
12日
15年
硕士，曾任厦门
证券公司鷺江营
业部总经理、厦
门产权交易中心
副总经理及香港
时富金融服务集
团投资经理，
2004 年3 月加入
大成基金管理有
限公司，曾任景
宏证券投资基金
基金经理。现任
大成优选股票型
证券投资基金基
金经理。具有基
金从业资格。国
籍：中国。
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袁青先生 本基金基
金经理
2008 年1
月12 日
-- 8 年 硕士，曾任职江
铃汽车股份公司
产品开发部工程
师、华源凯马股
份公司投资部经
理助理、平安证
券综合研究所研
究员，2005 年加
入大成基金管理
有限公司，历任
投资部研究员、
景宏证券投资基
金基金经理助
理、大成优选股
票型证券投资基
金基金经理助
理。具有基金从
业资格。国籍：
中国。
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景宏证券投资
基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，基金景宏的投资范围、投
资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合
同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场
行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信
于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人
谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗
下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率
以及不同时间窗内（同日内、5日内、10日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差
异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同，目前本基金管理人旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
2008 年沪深股市经历了罕见的大跌，从年初的5261 点到年底的1820 点，跌幅达65%，
各个板块个股几乎无一幸免遭遇了暴跌。下跌的过程可以粗略分为两个阶段，上半年的下跌
可以认为是通货膨胀加剧后宏观调控的直接结果，CPI 迅速上升是宏观经济过热的典型特
征，央行连续加息和提高存款准备金率，并伴随着严厉的信贷行政控制，使得股市的估值泡
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沫难以维持，迅速向价值回归；下半年由于美国次贷危机爆发导致了全球性金融危机，国内
经济在第四季度经历了一场严重的以去库存为特征的经济收缩，投资者信心再度遭受重创，
A 股估值水平滑落到历史低位。
四季度市场呈现出的一个可喜变化是从前期的单边下跌转为11 月和12月的振荡盘整，
上证指数在10 月28 日创出1664 的低点后未再触及。国家推出的4 万亿元财政刺激经济计
划极大鼓舞了投资者信心，在对宏观经济预期发生改变的情况下，股市改变了从年初以来的
单边下跌态势，构筑阶段性底部形态。CPI 的显著下降为货币政策腾出空间，央行大幅降息
以及对中小企业明确的信贷支持为国民经济维持活力创造条件，同时较好的流动性使得股市
得以避免持续失血。
上半年本基金的组合结构进行了较大幅度调整，大幅减持金融股，增持煤炭、钢铁等
周期上升阶段行业个股，同时医药、食品饮料板块保持较高比重。虽然在行业配置上取得一
定的超额收益，但由于股票仓位整体偏高，未能有效规避大盘下跌的系统性风险。
第三季度组合结构保持了相对的稳定，股票仓位略有下降，减持煤炭、钢铁等上游行
业配置，增持机械、环保、清洁能源的股票比例，超配的仍然是医药、食品饮料等防御性品
种，也是超额收益的主要来源。
第四季度股票组合比例略有上升，增持了建筑、电力设备等国家政策受益行业个股，
煤炭、机械等周期性板块配置下降。基于估值比较和预期改善，前期低配的金融板块配置有
较大幅度提升。超配的仍然是以医药行业为主的防御性股票，在弱市中继续带来超额收益。
截至报告期末，本基金份额净值为1.2298 元，本报告期份额净值增长率为-49.00%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2009 年似乎有太多的不确定因素，由于发达国家经济体依然深陷衰退，对外依存
度很大的中国经济不可避免地会受到总需求下降的负面冲击，但政府的4 万亿投资计划是很
好的缓冲器，能够起到稳定宏观经济和就业水平的作用，同时能够有效利用国际大宗原材料
相对廉价的有利时机大搞基础设施建设，对国民经济的长远发展有利。
在股票估值有吸引力同时政策做多的刺激下，市场短期有走高的动力，但投资者信心
也会受到对宏观经济下滑的悲观预期的考验，股市可能出现振荡格局。由于决定股市中长期
走势的仍是经济基本面因素，因此，宏观经济从前阶段急速下滑中反弹力度多大以及可持续
性如何需要密切关注，如果各项经济指标持续好转则股市有望真正反转，反之经济一旦重新
下滑则股市不排除再度深幅调整的可能。
在不确定的市场中要避免过度悲观和过度乐观的情绪，应以理性分析和谨慎操作为宜。
在保留防御性板块基本配置的前提下，有必要增持成长性确定以及政策受益板块个股，以时
间换取空间。要关注价值低估的周期性板块投资机会，不可忽视波段性的操作空间，争取为
持有人获取明显改善的投资收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，依据相关的法律法规、基金合同以及内部监察稽核制度，本基金管理人
对本基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行了监察稽核。内部监察稽核的重点
是：国家法律法规及行业监管规则的执行情况；基金合同的遵守情况；内部规章制度的执行
情况；资讯管制和保密工作落实情况；员工职业操守规范情况，目的是规范基金财产的运作，
防范和控制投资风险，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，维护本基金份额持
有人的合法权益。
（一）根据最新的法律法规、规章、规范性文件，本基金管理人及时制定了相应的制
度，并对以前的制度进行不断修订和完善，确保本基金管理人内控制度的适时性、全面性和
合法合规性。同时，为保障制度的适时性，避免部分内控制度、业务规则与业务发展不相适
应，报告期内本基金管理人组织各部门对管理制度作了进一步梳理和完善。
（二）全面加强风险监控，不断提高基金业务风险管理水平。2008 年，公司在原有的
基础上进一步提升内控管理水平，优化内控管理质量，公司聘请国际著名会计师事务所对公
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司进行SAS70 审计，并在公司内部全面推行部门风险控制管理员制度。
（三）日常监察和专项监察相结合，确保监察稽核的有效性和深入性。本年度，公司
继续对本基金宣传材料、、合同、协议及其他法律资料等进行了严格审查，对本基金各项投
资比例、投资权限、基金交易、股票投资限制、股票库维护等方面进行实时监察，同时，还
专门针对基金投资交易（包括公平交易、权证、转债投资、投资权限、投资比例、流动性风
险、基金重仓股等）、基金运营（基金头寸、基金结算、登记清算等）、网上交易、基金销售
等进行专项监察。通过日常监察，保证了公司监察的全面性、实时性，通过专项监察，加强
了业务部门和人员的风险意识，从而较好地预防了风险的发生。
（四）以多种方式加强合规教育与培训，提高全公司的合规守法意识。及时向全公司
传达与基金相关的法律法规，并要求公司各部门贯彻到日常工作中。公司监察稽核部通过解
答各业务部门提出的法律问题，提供法律依据，对于较为重大疑难法律事项及时咨询公司外
部律师或监管部门，避免了业务发展中的盲目性，及时防范风险，维护了基金份额持有人的
利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要
负责估值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、研
究部、固定收益部、金融工程部、基金运营部、监察稽核部指定人员组成。公司估值委员会
的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会6 名成员中包括两名基
金经理。
股票投资部、研究部、固定收益部和金融工程部负责关注相关投资品种的动态，评判
基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者
调整的投资品种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公
允价值定价与计量；定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责
日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察
稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责
估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对
一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基
金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信
息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，
由估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外
部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同中收益分配有关原则的规定：本基金收益分配比例不低于基金净
收益的90%；基金收益分配采取现金方式，每年分配一次，分配在基金会计年度结束后的四
个月内实施。本基金管理人将严格根据基金合同的规定安排2008 年度收益分配事项。表3.3
中报告期内已实施的利润分配为2007 年度收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在景宏证券投资基金基
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金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托
管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基
金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的
行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告
中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准
确和完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2009)第20150 号
景宏证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的景宏证券投资基金(以下简称“基金景宏”)的财务报表，包括2008
年12 月31 日的资产负债表、2008 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报
表附注。
一、管理层对财务报表的责任
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的基金行业实务操作的有关规定编
制财务报表是基金景宏的基金管理人大成基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1)设计、实施和维护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊
或错误而导致的重大错报；
(2)选择和运用恰当的会计政策；
(3)作出合理的会计估计。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册
会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德
规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审
计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的
评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计
程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会允许的如
财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了基
金景宏2008 年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师 薛 竞
会计师事务所有限公司
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中国 ? 上海市 注册会计师 金 毅
2009 年3 月25 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：景宏证券投资基金
报告截止日：2008 年12 月31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 57,977,672.08 118,420,340.72
结算备付金 1,360,426.08 6,028,398.60
存出保证金 690,650.74 616,271.87
交易性金融资产 7.4.7.2 2,398,821,306.43 6,907,183,455.43
其中：股票投资 1,700,984,997.63 5,495,413,462.53
债券投资 697,836,308.80 1,411,769,992.90
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 7,445,806.83 -
应收利息 7.4.7.5 17,921,473.68 21,835,313.27
应收股利 - -
应收申购款 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 2,484,217,335.84 7,054,083,779.89
负债和所有者权益 附注号
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
负债：
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 3,620,592.99 51,012,698.25
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 3,150,129.34 8,520,030.41
应付托管费 525,021.54 1,420,005.08
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 1,208,512.28 1,116,408.16
应付税费 1,173,603.32 1,173,603.32
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12
应付利息 - -
应付利润 14,520,000.00 12,120,000.00
其他负债 7.4.7.8 450,000.00 450,000.00
负债合计 24,647,859.47 75,812,745.22
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 7.4.7.10 459,569,476.37 4,978,271,034.67
所有者权益合计 2,459,569,476.37 6,978,271,034.67
负债和所有者权益总计 2,484,217,335.84 7,054,083,779.89
注：报告截止日2008 年12 月31 日，基金份额净值1.2298 元，基金份额总额
2,000,000,000.00 份。
7.2 利润表
会计主体：景宏证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2008 年1 月1 日至2008
年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007
年12 月31 日
收入 -2,818,989,241.97 4,709,635,475.98
1.利息收入 38,082,794.17 37,925,480.39
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,741,911.71 2,419,986.86
债券利息收入 36,340,882.46 35,505,493.53
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”号填列) 273,596,730.35 3,191,529,732.13
其中：股票投资收益 7.4.7.12 250,356,165.41 3,129,893,732.33
债券投资收益 7.4.7.13 4,478,843.41 -1,046,824.98
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 35,207,348.46
股利收益 7.4.7.15 18,761,721.53 27,475,476.32
3.公允价值变动收益(损失以“-”
号填列) 7.4.7.16 -3,130,691,578.48 1,480,180,263.46
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.17 22,811.99 -
二、费用(损失以“-”号填列) -99,712,316.33 -161,535,905.64
1.管理人报酬 -57,967,082.44 -86,348,214.79
2.托管费 -9,661,180.39 -14,391,369.20
3.销售服务费 - -
4.交易费用 7.4.7.18 -24,402,941.66 -28,177,211.16
5.利息支出 -4,196,637.56 -27,832,864.52
其中:卖出回购金融资产支出 -4,196,637.56 -27,832,864.52
6.其他费用 7.4.7.19 -3,484,474.28 -4,786,245.97
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
13
三、利润总额(亏损总额以“-”号
填列) -2,918,701,558.30 4,548,099,570.34
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体：景宏证券投资基金
本报告期：2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
单位：人民币元
本期
项目 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00 4,978,271,034.67 6,978,271,034.67
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数(本期净利润) - -2,918,701,558.30 -2,918,701,558.30
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款（以“-”号填列） - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列） - -1,600,000,000.00 -1,600,000,000.00
五、期末所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00 459,569,476.37 2,459,569,476.37
上年度可比期间
项目 2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00 2,070,171,464.33 4,070,171,464.33
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数(本期净利润) - 4,548,099,570.34 4,548,099,570.34
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款（以“-”号填列） - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
-
-1,640,000,000.00
-1,640,000,000.00
五、期末所有者权益(基金净值) 2,000,000,000.00 4,978,271,034.67 6,978,271,034.67
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
景宏证券投资基金(以下简称“本基金”)是由光大证券有限责任公司(后变更为“光大
证券股份有限公司”)、大鹏证券有限责任公司、中国经济开发信托投资公司、广东证券股
份有限公司、大成基金管理有限公司共五家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及
其他有关的规定和《景宏证券投资基金基金契约》(后更名为《景宏证券投资基金基金合同》)
发起，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[1999]12 号文批
准，于1999 年5 月4 日发起成立。本基金为契约型封闭式，存续期为15 年，发行规模为
20 亿份基金份额。
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
14
本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
本基金经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[1999]31 号文审核同意，于1999
年5 月18 日在深交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和中国证监会证监基金字[1999]31 号文的有
关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基
金投资的其他金融工具。本基金投资于股票、债券的比例不得低于基金资产总值的80%; 投
资于国家债券的比例不得低于基金资产净值的20%。
本财务报表由本基金的基金管理人大成基金管理有限公司于2009 年3 月20 日批准报
出。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006 年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会基金部通知[2009]4 号关于发布《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第3 号<年度报告和半年度报告>（试行）》等问题的通知、中国
证券业协会于2007 年5 月15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《景宏证券投
资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4 所列示的基金行业实务操作
的有关规定编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2008 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2008
年12 月31 日的财务状况以及2008 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1 月1 日起至12 月31 日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(i) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资
产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到
期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中
以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负
债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收
款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(ii)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及
其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资
产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关
交易费用计入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或
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15
上次除息日至购买日止的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相
关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法
于交易日结转。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允
价值并进行估值：
(i) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交
易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(ii)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价
值。
(iii)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各
方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、
现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减
少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销
债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债
表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00 元。
7.4.4.8收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况
下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较
小的也可按直线法计算。
7.4.4.9费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差
异较小的也可按直线法计算。
7.4.4.10基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的
未实现部分(即基金经营活动产生的未实现损益)为正数，则期末可供分配利润的金额为期
末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配
利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
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16
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.11其他重要的会计政策和会计估计
(1) 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采
用历史成本计量。
(2) 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下
类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关于进
一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》，若在证券交易所挂牌的同一
股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的
同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于
非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比
例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无差错更正的说明。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》、财
税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个
人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市
公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即
20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金买卖股票于2008 年4 月24 日之前按照0.3%的税率缴纳股票交易印花税，自
2008 年4 月24 日起至2008 年9 月18 日止按0.1%的税率缴纳。自2008 年9 月19 日起基
金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(5) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现
金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
活期存款 57,977,672.08 118,420,340.72
定期存款 - -
其他存款 - -
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合计 57,977,672.08 118,420,340.72
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
项目 2008 年12 月31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 1,815,422,017.05 1,700,984,997.63 -114,437,019.42
交易所市场 182,921,034.72 187,334,308.80 4,413,274.08
债券 银行间市场 461,737,680.00 510,502,000.00 48,764,320.00
合计 644,658,714.72 697,836,308.80 53,177,594.08
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,460,080,731.77 2,398,821,306.43 -61,259,425.34
上年度末
项目 2007 年12 月31 日
成本 公允价值 估值增值
股票 2,425,993,948.13 5,495,413,462.53 3,069,419,514.40
交易所市场 662,389,009.37 663,701,992.90 1,312,983.53
债券 银行间市场 749,368,344.79 748,068,000.00 -1,300,344.79
合计 1,411,757,354.16 1,411,769,992.90 12,638.74
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,837,751,302.29 6,907,183,455.43 3,069,432,153.14
注：债券投资中银行间同业市场交易债券均按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及
结果由中央国债登记结算有限公司独立提供；采用该估值技术的银行间同业市场交易债券于
本年度利润表中确认的公允价值变动收益为50,064,664.79 元(2007 年度：公允价值变动损
失1,300,344.79 元)。
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本会计期末及比较期末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
本基金本会计期末及比较期末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应收活期存款利息 10,238.90 59,601.44
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 612.20 2,712.80
应收债券利息 17,910,560.28 21,772,936.73
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
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其他 62.30 62.30
合计 17,921,473.68 21,835,313.27
7.4.7.6 其他资产
本基金本会计期末及比较期末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
交易所市场应付交易费用 1,207,912.28 1,111,319.03
银行间市场应付交易费用 600.00 5,089.13
合计 1,208,512.28 1,116,408.16
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目 本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
预提费用 200,000.00 200,000.00
合计 450,000.00 450,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
本期
项目 2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
基金份额(份) 账面金额
上年度末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回 - -
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
注：按照《景宏证券投资基金基金合同》的有关规定，在本基金存续期间，全部发起人持有
的基金份额不得低于基金份额总份额的1.5%。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,908,838,881.53 3,069,432,153.14 4,978,271,034.67
本期利润 211,990,020.18 -3,130,691,578.48 -2,918,701,558.30
本期基金份额交易产生
的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -1,600,000,000.00 - -1,600,000,000.00
本期末 520,828,901.71 -61,259,425.34 459,569,476.37
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期
2008 年1 月1 日至2008 年12
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
19
月31 日 31 日
活期存款利息收入 1,644,784.92 2,177,451.61
定期存款利息收入 - -
其它存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 94,844.86 240,259.60
其他 2,281.93 2,275.65
合计 1,741,911.71 2,419,986.86
7.4.7.12 股票投资收益-买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12
月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月
31 日
卖出股票成交金额 4,508,776,817.26 5,818,504,833.00
卖出股票成本总额 -4,258,420,651.85 -2,688,611,100.67
买卖股票差价收入 250,356,165.41 3,129,893,732.33
本基金于本年度未获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价(2007 年度：
7,405.51 元)。
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年
12 月31 日
卖出及到期兑付债券成交金额 1,574,250,494.03 1,469,730,767.32
卖出及到期兑付债券成本总额 -1,532,461,332.94 -1,440,964,218.34
应收利息总额 -37,310,317.68 -29,813,373.96
债券投资收益 4,478,843.41 -1,046,824.98
7.4.7.14 衍生工具收益
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年
12 月31 日
卖出权证成交金额 - 46,838,266.47
卖出权证成本总额 - -11,630,918.01
买卖权证差价收入 - 35,207,348.46
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年
12 月31 日
股票投资产生的股利收益 18,761,721.53 27,475,476.32
基金投资产生的股利收益 - -
合计 18,761,721.53 27,475,476.32
7.4.7.16 公允价值变动收益/(损失)
单位：人民币元
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
20
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年
12 月31 日
1.交易性金融资产 -3,130,691,578.48 1,480,180,263.46
－股票投资 -3,183,856,533.82 1,481,316,355.62
－债券投资 53,164,955.34 -1,136,092.16
－资产支持证券投资 - -
－基金投资 - -
2、衍生工具 - -
－权证投资 - -
3、其他 - -
合计 -3,130,691,578.48 1,480,180,263.46
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日
至2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日
至2007 年12 月31 日
印花税手续费返还 22,811.99 -
合计 22,811.99 -
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年
12 月31 日
交易所市场交易费用 24,397,529.16 28,173,163.66
银行间市场交易费用 5,412.50 4,047.50
合计 24,402,941.66 28,177,211.16
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年
12 月31 日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
红利手续费 3,000,000.00 4,300,200.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手续费 6,174.28 7,445.97
其他 300.00 600.00
合计 3,484,474.28 4,786,245.97
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金管理人拟定的2008 年度的末期分红为420,000,000.00 元，每10 份基金份额可
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21
获得分配收益2.100 元。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金发起人、基金管理人
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”)(1) 基金发起人、基金管理人的股东
中国银河投资管理有限公司 基金管理人的股东
中国经济开发信托投资公司(“中经开”) (2) 基金发起人
大鹏证券有限责任公司(“大鹏证券”) (3) 基金发起人
注：(1) 中国证监会于2005 年11 月6 日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处
罚。广东证券作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
(2) 中经开现已被撤消，其持有的基金份额由中经信投资有限公司(“中经信”)继承。
(3) 深圳市中级人民法院于2005 年1 月24 日裁定大鹏证券破产，大鹏证券作为本基金
发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
光大证券 1,287,162,255.89 16.08% 339,846,895.83 3.76%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内无与关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
光大证券 1,045,833.62 15.56% 6,056.94 0.50%
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金总
额的比例
光大证券 265,931.72 3.66% 93,041.60 8.37%
注：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、
经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
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22
服务等。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12
月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12
月31 日
当期应支付的管理费 57,967,082.44 86,348,214.79
其中：当期已支付 54,816,953.10 77,828,184.38
期末未支付 3,150,129.34 8,520,030.41
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。若由于卖出回购
证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的20%，超过部分不计提
管理人报酬。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12
月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12
月31 日
当期应支付的托管费 9,661,180.39 14,391,369.20
其中：当期已支付 9,136,158.85 12,971,364.12
期末未支付 525,021.54 1,420,005.08
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方通过银行间同业市场进行的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
银行间市场债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易
金额
利息支
出
中国银行 222,996,178.50 30,708,089.34 - - - -
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
银行间市场交债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
易的各关联方
名称
基金买入
基金
卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国银行 426,512,713.01 - - - 48,000,000.00 2,760.99
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
23
项目
本期
2008 年1 月1 日至2008 年
12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007
年12 月31 日
年初持有的基金份额 12,000,000.00 12,000,000.00
期间认购总份额 - -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分增加的份额 - -
期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 12,000,000.00 12,000,000.00
期末持有的基金份额占基金总份额比例 0.60% 0.60%
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
关联方名称
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例(%)
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例(%)
光大证券 6,000,000.00 0.03 6,000,000.00 0.03
大鹏证券 6,000,000.00 0.03 6,000,000.00 0.03
广东证券 6,000,000.00 0.03 6,000,000.00 0.03
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
关联方名称 期末余额 当期利息收入期末余额当期利息收入
中国银行 57,977,672.08 1,644,784.92 118,420,340.72 2,177,451.59
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2008 年1 月1 日至2008 年12 月31 日
基金在承销期内买入
关联方名称
证券代码 证券名称发行方式
数量(股) 总金额
- - - - - -
上年度可比期间
2007 年1 月1 日至2007 年12 月31 日
基金在承销期内买入
关联方名称
证券代码 证券名称发行方式
数量(股) 总金额
光大证券 002166 莱茵生物新股发行3,000 29,670.00
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10 份
基金份额分
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
24
红数
1 2008.4.28 2008.4.29 8.000 1,600,000,000.00 - 1,600,000,000.00
合计 8.000 1,600,000,000.00 - 1,600,000,000.00
7.4.12 期末（2008 年12 月31 日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
600583 海油工程 08/12/31 09/12/31 非公开发行11.55 11.57 2,000,000.00 23,100,000.00 23,140,000.00
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与
新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申
购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认
购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可
作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，
所认购的股票自发行结束之日起12 个月内不得转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估值
单价
复牌
日期
复牌开盘
单价 数量(股)
期末成本
总额
期末估值
总额
000776 S 延边路 06/10/20
股权分置
改革 10.55 未知未知 500,000 5,436,420.49 5,275,000.00
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未有在正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未有银行间市场债券正回购。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未有交易所市场债券正回购。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经
营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，
使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“相对收益高、风险适中”的风险收益
目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以由最高监控(董事会合规
审计和风险控制委员会、公司投资风险控制委员会)、日常监察(督察长和监察稽核部)、部
门互控、岗位自控构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规审
计和风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；
在管理层层面设立投资风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制
措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成日
常运作风险管理以及进行运作风险分析。监察稽核部由督察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度
和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基
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25
金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险
损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应
决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在
本基金的托管行中国银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此
违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券
交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制
证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金均投资于具有良好信
用等级的证券，且投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
10%。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情
况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定
流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合
在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的
投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场
交易，因此除附注7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，
其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性
需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面
余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利
率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类
金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资
组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。下表统计
了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规
定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2008 年12 月31 日
1 年以内 1至5 年 5年以上 不计息 合计
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资产
银行存款 57,977,672.08 - - - 57,977,672.08
结算备付金 1,360,426.08 - - - 1,360,426.08
存出保证金 138,549.12 - - 552,101.62 690,650.74
交易性金融资产 117,773,881.30 329,572,427.50 250,490,000.00 1,700,984,997.63 2,398,821,306.43
应收证券清算款 - - - 7,445,806.83 7,445,806.83
应收利息 - - - 17,921,473.68 17,921,473.68
资产总计 177,250,528.58 329,572,427.50 250,490,000.00 1,726,904,379.76 2,484,217,335.84
负债
应付证券清算款 - - - 3,620,592.99 3,620,592.99
应付管理人报酬 - - - 3,150,129.34 3,150,129.34
应付托管费 - - - 525,021.54 525,021.54
应付交易费用 - - - 1,208,512.28 1,208,512.28
应交税费 - - - 1,173,603.32 1,173,603.32
应付利润 - - - 14,520,000.00 14,520,000.00
其他负债 - - - 450,000.00 450,000.00
负债总计 - - - 24,647,859.47 24,647,859.47
利率风险敞口
177,250,528.58 329,572,427.50 250,490,000.00 1,702,256,520.29
2,459,569,476.37
上年度末
2007 年12 月31 日 1 年以内 1 至5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 118,420,340.72 - - - 118,420,340.72
结算备付金 6,028,398.60 - - - 6,028,398.60
存出保证金 138,549.12 - - 477,722.75 616,271.87
交易性金融资产 1,285,086,036.40 126,683,956.50 - 5,495,413,462.53 6,907,183,455.43
应收利息 - - - 21,835,313.27 21,835,313.27
资产总计 1,409,673,324.84 126,683,956.50 - 5,517,726,498.55 7,054,083,779.89
负债
应付证券清算款 - - - 51,012,698.25 51,012,698.25
应付管理人报酬 - - - 8,520,030.41 8,520,030.41
应付托管费 - - - 1,420,005.08 1,420,005.08
应付交易费用 - - - 1,116,408.16 1,116,408.16
应交税费 - - - 1,173,603.32 1,173,603.32
应付利润 - - - 12,120,000.00 12,120,000.00
其他负债 - - - 450,000.00 450,000.00
负债总计 - - - 75,812,745.22 75,812,745.22
利率敏感度缺口 1,409,673,324. 84 126,683,956.50 - 5,441,913,753.33 6,978,271,034.67
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产债券表日基金资产净值的影响金额(单位：
人民币万元)
分析
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
27
2008 年12 月31 日 2007 年12 月31 日
市场利率下降25 个基点 增加约626 增加约221
市场利率上升25 个基点 减少约616 减少约220
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银
行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经
营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决
定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行
投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投
资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对
本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟
踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
本基金投资于股票、债券的比例不低于基金总值的80%，投资于国家债券的比例不得低
于基金资产净值的20%。于2008 年12 月31 日，本基金因持有权益类金融工具而面临的整
体其他价格风险列示如下：
金额单位：人民币元
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
项目
公允价值
占基金资产净
值的比例(%)
公允价值
占基金资产净
值的比例(%)
交易性金融资产－股票
投资 1,700,984,997.63 69.16 5,495,413,462.53 78.75
交易性金融资产－债券
投资 697,836,308.80 28.37 1,411,769,992.90 20.23
衍生金融资产－权证投
资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,398,821,306.43 97.53 6,907,183,455.43 98.98
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除“上证A 股指数×80%+中信国债指数×20%”以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的影响金额(单位：
人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
“上证A 股指数×80%+中信国
债指数×20%”上升5% 增加约9,451 增加约23,177
分析
“上证A 股指数×80%+中信国减少约9,451 减少约23,177
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
28
债指数×20%”下降5%
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金应付利润中应付关联方余额列示如下：
单位：人民币元
项目
本期末
2008 年12 月31 日
上年度末
2007 年12 月31 日
广东证券 9,720,000.00 4,920,000.00
大鹏证券 4,800,000.00 -
光大证券 - 3,600,000.00
中经开 - 3,600,000.00
合计 14,520,000.00 12,120,000.00
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,700,984,997.63 68.47
其中：股票 1,700,984,997.63 68.47
2 固定收益投资 697,836,308.80 28.09
其中：债券 697,836,308.80 28.09
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计59,338,098.16 2.39
6 其他资产 26,057,931.25 1.05
7 合计 2,484,217,335.84 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 222,063,145.55 9.03
C 制造业 858,557,277.59 34.91
C0 食品、饮料 73,994,540.07 3.01
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 70,086,582.35 2.85
C5 电子 17,554,785.30 0.71
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
29
C6 金属、非金属 64,147,005.06 2.61
C7 机械、设备、仪表 367,923,872.93 14.96
C8 医药、生物制品 264,850,491.88 10.77
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应
业
- -
E 建筑业 50,972,517.76 2.07
F 交通运输、仓储业 43,910,708.00 1.79
G 信息技术业 22,115,084.01 0.90
H 批发和零售贸易 91,231,409.63 3.71
I 金融、保险业 356,355,254.45 14.49
J 房地产业 32,822,605.20 1.33
K 社会服务业 22,956,995.44 0.93
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,700,984,997.63 69.16
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 600276 恒瑞医药 6,123,963 235,833,815.13 9.59
2 001696 宗申动力 20,003,064 147,222,551.04 5.99
3 600036 招商银行 8,000,097 97,281,179.52 3.96
4 600511 国药股份 3,193,259 91,231,409.63 3.71
5 601088 中国神华 5,029,868 88,223,884.72 3.59
6 600583 海油工程 5,815,154 81,244,795.42 3.30
7 601628 中国人寿 3,809,826 71,053,254.90 2.89
8 601318 中国平安 2,609,847 69,395,831.73 2.82
9 600519 贵州茅台 600,000 65,220,000.00 2.65
10 601186 中国铁建 5,076,944 50,972,517.76 2.07
11 601169 北京银行 5,003,282 44,579,242.62 1.81
12 600030 中信证券 2,009,946 36,118,729.62 1.47
13 000898 鞍钢股份 5,009,723 34,817,574.85 1.42
14 000002 万 科Ａ 5,088,776 32,822,605.20 1.33
15 002266 浙富股份 1,509,404 31,516,355.52 1.28
16 600875 东方电气 1,002,267 29,877,579.27 1.21
17 002152 广电运通 1,000,805 29,593,803.85 1.20
18 000651 格力电器 1,509,873 29,351,931.12 1.19
19 000826 合加资源 2,800,952 26,272,929.76 1.07
20 002202 金风科技 1,004,038 25,351,959.50 1.03
21 600176 中国玻纤 1,809,329 24,986,833.49 1.02
22 601898 中煤能源 3,800,000 24,586,000.00 1.00
23 600089 特变电工 1,009,839 24,114,955.32 0.98
24 600019 宝钢股份 5,000,000 23,200,000.00 0.94
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
30
25 601328 交通银行 4,009,919 19,007,016.06 0.77
26 000001 深发展Ａ 2,000,000 18,920,000.00 0.77
27 002109 兴化股份 2,809,973 18,826,819.10 0.77
28 600350 山东高速 3,809,882 18,477,927.70 0.75
29 002008 大族激光 3,000,818 17,554,785.30 0.71
30 000028 一致药业 1,009,927 16,572,902.07 0.67
31 600582 天地科技 1,209,881 16,551,172.08 0.67
32 601919 中国远洋 1,999,944 14,999,580.00 0.61
33 000063 中兴通讯 509,928 13,870,041.60 0.56
34 600535 天士力 1,005,964 12,443,774.68 0.51
35 601808 中海油服 1,008,283 11,988,484.87 0.49
36 600806 昆明机床 1,503,663 10,029,432.21 0.41
37 600348 国阳新能 999,998 9,729,980.54 0.40
38 600570 恒生电子 805,967 8,245,042.41 0.34
39 002197 证通电子 504,495 8,071,920.00 0.33
40 601006 大秦铁路 1,000,000 8,020,000.00 0.33
41 600428 中远航运 1,221,270 7,816,128.00 0.32
42 600269 赣粤高速 1,000,000 7,800,000.00 0.32
43 600169 太原重工 508,424 7,219,620.80 0.29
44 601168 西部矿业 1,000,000 6,290,000.00 0.26
45 600660 福耀玻璃 1,575,689 6,129,430.21 0.25
46 000776 S 延边路 500,000 5,275,000.00 0.21
47 002177 御银股份 500,000 4,680,000.00 0.19
48 000888 峨眉山Ａ 809,958 4,479,067.74 0.18
49 600737 中粮屯河 500,787 4,411,933.47 0.18
50 000911 南宁糖业 600,910 4,362,606.60 0.18
51 601766 中国南车 1,007,562 4,342,592.22 0.18
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20 名股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值的比例(%)
1 601088 中国神华 432,331,348.75 6.20
2 000898 鞍钢股份 260,619,964.30 3.73
3 600348 国阳新能 188,446,293.25 2.70
4 601318 中国平安 168,477,148.37 2.41
5 600019 宝钢股份 142,166,351.22 2.04
6 601666 平煤股份 141,177,261.68 2.02
7 601398 工商银行 129,904,397.46 1.86
8 000983 西山煤电 115,662,998.77 1.66
9 601898 中煤能源 115,557,075.82 1.66
10 601628 中国人寿 97,235,262.54 1.39
11 000932 华菱钢铁 94,372,482.54 1.35
12 601169 北京银行 94,022,580.12 1.35
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
31
13 600808 马钢股份 82,275,717.87 1.18
14 000338 潍柴动力 80,650,606.24 1.16
15 000001 深发展Ａ 71,862,868.94 1.03
16 000951 中国重汽 70,863,730.91 1.02
17 600428 中远航运 69,243,255.21 0.99
18 601186 中国铁建 63,783,246.27 0.91
19 600997 开滦股份 61,874,362.88 0.89
20 000157 中联重科 61,339,275.56 0.88
注：本期累计买入金额指买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例(%)
1 600030 中信证券 486,803,069.46 6.98
2 600161 天坛生物 353,756,786.56 5.07
3 600519 贵州茅台 343,454,533.16 4.92
4 000001 深发展Ａ 327,302,346.15 4.69
5 600276 恒瑞医药 287,902,991.32 4.13
6 601318 中国平安 223,184,481.95 3.20
7 600000 浦发银行 217,612,282.84 3.12
8 600036 招商银行 217,078,339.74 3.11
9 601166 兴业银行 183,918,239.39 2.64
10 600348 国阳新能 127,454,040.49 1.83
11 601088 中国神华 126,491,134.38 1.81
12 601398 工商银行 117,645,801.80 1.69
13 000898 鞍钢股份 102,396,489.04 1.47
14 000002 万 科Ａ 101,489,984.43 1.45
15 000983 西山煤电 80,240,160.36 1.15
16 601328 交通银行 73,202,195.61 1.05
17 601898 中煤能源 71,451,489.58 1.02
18 601666 平煤股份 65,572,424.51 0.94
19 600808 马钢股份 51,626,463.69 0.74
20 000932 华菱钢铁 49,528,797.33 0.71
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
项目 金额(元)
买入股票的成本(成交)总额 3,604,673,956.92
卖出股票的收入(成交)总额 4,508,776,817.26
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
8.5 期末按券券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 187,334,308.80 7.62
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
32
2 央行票据 106,690,000.00 4.34
3 金融债券 403,812,000.00 16.42
其中：政策性金融债 403,812,000.00 16.42
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 697,836,308.80 28.37
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
1 080405 08 农发05 1,200,000 133,056,000.00 5.41
2 080408 08 农发08 1,000,000 113,290,000.00 4.61
3 0801035 08 央票35 1,000,000 106,690,000.00 4.34
4 010004 20 国债⑷ 841,570 85,915,881.30 3.49
5 080208 08 国开08 700,000 79,891,000.00 3.25
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
8.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 690,650.74
2 应收证券清算款 7,445,806.83
3 应收股利 -
4 应收利息 17,921,473.68
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 26,057,931.25
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净值
比例（%）
流通受限情况
说明
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
33
1 600583 海油工程 23,140,000.00 0.94 定向增发
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数机构投资者 个人投资者
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额
比例(%)
持有份额
占总份额
比例(%)
42,661 46,881.23 1,058,810,778 52.94 941,189,222 47.06
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例(%)
1 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 186,385,745 9.46
2 中国人寿保险股份有限公司 177,240,059 9.00
3 中国平安保险（集团）股份有限公司 64,015,857 3.25
4 全国社保基金一零九组合 43,916,975 2.23
5 新华人寿保险股份有限公司 38,779,080 1.97
6 中国人寿保险（集团）公司 36,200,000 1.84
7 全国社保基金六零二组合 30,010,490 1.52
8 UBS AG 29,670,844 1.51
9 泰康人寿保险股份有限公司－分红－个
人分红-019L-FH002 深
29,419,895 1.49
10 中国石油天燃气集团公司企业年金计划
－中国工商银行
21,535,737 1.09
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、经大成基金管理有限公司第三届董事会第六次会议审议批准，决定聘请刘彩晖女士
担任公司副总经理。刘彩晖女士的高级管理人员任职资格和公司副总经理的任职事项已获中
国证券监督管理委员会核准（证监许可[2008]718 号文）。并于2008 年5 月28 日公开披露。
2、因大成基金管理有限公司第三届董事会任期届满，经公司2008 年第一次股东会会议
审议通过，由张树忠先生、王颢先生、王长林先生、曾北川先生、杨赤忠先生、蔺春林先生、
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
34
于绪刚先生、万曾炜先生、刘大为先生担任公司第四届董事会董事，其中蔺春林先生、于绪
刚先生、万曾炜先生、刘大为先生为独立董事。第三届董事会董事胡学光先生、于华先生、
徐浩明先生、蔡红标先生及独立董事杨建文先生、胡春元先生、查竞传先生不再继续担任公
司董事职务。该变更事项已于2008 年8 月16 日公开披露。
3、经大成基金管理有限公司第四届董事会2008 年第一次临时会议审议通过，周一烽先
生不再担任公司副总经理职务。该变动事项已向中国证监会和深圳证监局备案，并于2008
年11 月6 日公开披露。
4、经大成基金管理有限公司四届一次董事会审议通过，选举张树忠先生担任公司董事
长。张树忠先生的董事长任职资格已获中国证监会核准（证监许可[2008]1287 号），本公
司相关工商登记变更手续正在办理之中。该事项已于2008 年11 月24 日公开披露。
5、经大成基金管理有限公司四届一次董事会审议通过，同意于华先生辞去公司总经理
职务，聘任王颢先生担任公司总经理。王颢先生的总经理任职资格已获中国证监会核准（证
监许可[2008]1287 号）。该事项已于2008 年11 月24 日公开披露。
10.3 涉及基金管理、基金财产、基金托管业务的诉讼
大成基金管理有限公司于2007年8月29日代表基金景宏和基金景福就与广夏（银川）实
业股份有限公司虚假陈述证券民事赔偿纠纷案向宁夏回族自治区高级人民法院提起上诉。
2008年3月，我公司收到宁夏回族自治区高级人民法院送达的 [2007]宁民商终字第73号、
[2007]宁民商终字第74号《民事判决书》，判决结果如下：驳回上诉，维持原判。
10.4 基金投资策略的改变
本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本
年度支付的审计费用为10万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至
今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 股票交易量及佣金情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名
称
交易单
元数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比例(%)
佣金
占当期佣金
总量的比例(%)
备注
安信证券 1 1,084,233,716.57 13.55 921,594.29 13.71
申银万国 1 488,379,559.15 6.10 396,810.93 5.90
长江证券 1 435,199,402.62 5.44 369,919.60 5.50
光大证券 1 1,287,162,255.89 16.08 1,045,833.62 15.56
招商证券 1 380,982,421.94 4.76 309,551.29 4.60
海通证券 1 - - - -
中经开 1 - - - -
中金公司 1 1,882,714,288.64 23.52 1,600,296.25 23.80
银河证券 1 - - - -
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
35
中信证券 1 2,445,964,701.51 30.56 2,079,059.22 30.92
10.7.2 债券及回购交易量情况
债券交易 回购交易
券商名
称
交易
单元
数量
成交金额
占当期债券
成交总额的比例(%)
成交金额
占当期回购
成交总额的比例(%)
备注
安信证券 1 - - 180,000,000.00 7.38
申银万国 1 - - - -
长江证券 1 57,814,071.30 12.96 - -
光大证券 1 - - - -
招商证券 1 - - - -
海通证券 1 - - - -
中经开 1 - - - -
中金公司 1 53,736,714.50 12.05 1,275,000,000.00 52.25
银河证券 1 - - - -
中信证券 1 334,420,240.80 74.99 985,000,000.00 40.37
10.7.3本报告期内租用席位变更情况。
本基金本报告期内租用席位未发生变更。
10.7.4租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)
的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状
况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)
和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形
成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
10.8 其他重大事件
序号 事项名称 信息披露报纸 披露日期
1
重庆宗申动力机械股份有限公司简式股
东权益变动报告书
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年1 月9 日
2
大成基金管理有限公司关于调整基金经
理的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年1 月12 日
3
大成基金管理有限公司关于旗下基金申
购中煤能源A 股的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年1 月31 日
4
大成基金管理有限公司关于代表基金景
宏和基金景福诉广夏（银川）实业股份有
限公司虚假陈述证券民事赔偿纠纷案二
审结果公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年3 月22 日
5
景宏证券投资基金2007 年度收益分配公
告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年3 月26 日
6
关于市场上出现冒用大成基金管理有限
公司名义进行非法证券活动的特别提示
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年5 月8 日
大成基金管理有限公司 景宏证券投资基金2008 年年度报告
36
7
大成基金管理有限公司关于聘任副总经
理的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年5 月28 日
8
大成基金管理有限公司联系地震灾区持
有人的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年5 月29 日
9
大成基金管理有限公司关于运用公司固
有资金投资旗下开放式基金的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年7 月29 日
10
大成基金管理有限公司关于董事变更的
公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年8 月16 日
11
大成基金管理有限公司关于调整旗下基
金持有长期停牌股票估值方法的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年9 月16 日
12
大成基金管理有限公司关于公司副总经
理变动的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年11 月6 日
13
大成基金管理有限公司关于旗下基金持
有的停牌股票复牌后估值方法的提示性
公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年11 月20 日
14
大成基金管理有限公司关于运用公司固
有资金投资旗下开放式基金的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年11 月20 日
15
大成基金管理有限公司关于变更公司董
事长、公司总经理的公告
证券时报、中国证券
报、上海证券报
2008 年11 月24 日
§11 备查文件目录
一、备查文件目录：
（一）中国证监会批准设立《景宏证券证券投资基金》的文件；
（二）《景宏证券投资基金基金合同》；
（三）《景宏证券投资基金托管协议》；
（四）大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
（五）本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
二、存放地点：
本期报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
三、查阅方式：
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn
进行查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人大成基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-5558（免长途通话费用）
国际互联网址：http://www.dcfund.com.cn
大成基金管理有限公司
二○○九年三月三十一日
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