景宏证券投资基金2010 年第1 季度报告
2010 年3 月31 日
基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2010 年4 月22 日
景宏证券投资基金2010 年第1 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容
的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010 年4 月20 日复核了本报告中的财务指
标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募
说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2010 年1 月1 日起至2010 年3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成景宏封闭
交易代码 184691
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999 年5 月4 日
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00 份
投资目标 为投资者减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求
基金长期稳定的投资收益。
投资策略 本基金分别在资产配置、行业配置、个股选择三个层次上采
取积极主动的策略进行投资。根据宏观经济状况和市场未来
趋势进行资产配置;依据对行业景气的判断进行行业权重配
置;在个股方面,选择治理结构完善、管理有方、信息透明、
行业竞争力强、财务状况良好而且其内在价值被市场低估的
上市公司进行投资。
业绩比较基准 无
风险收益特征 无
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2010 年1 月1 日-2010 年3 月31 日 )
1.本期已实现收益 82,856,475.87
2.本期利润 -82,990,270.96
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0415
4.期末基金资产净值 3,306,627,361.48
5.期末基金份额净值 1.6533
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后
的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
景宏证券投资基金2010 年第1 季度报告
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.45% 2.12% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率历史走势对比图
注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6 个月内为建仓期。截至报告日,本基金的债券投资占
基金资产净值的比例为18.22%,小于基金资产净值的20%。上述比例是该基金进行收益分配所引起的。截至
本基金分红除息日(2010 年4 月1 日),本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
袁青先生 本基金基金
经理
2008 年1 月
12 日
-- 8 年 硕士,曾任职江铃汽车股份公
司产品开发部工程师、华源凯
马股份公司投资部经理助理、
平安证券综合研究所研究员,
2005 年加入大成基金管理有
限公司,历任投资部研究员、
景宏证券投资基金基金经理
助理、大成优选股票型证券投
资基金基金经理助理。现兼任
大成中证红利指数证券投资
基金基金经理。具有基金从业
资格。国籍:中国。
0%
140%
280%
420%
560%
700%
99-5-4 01-2-23 02-12-13 04-9-30 06-8-4 08-5-16 10-2-12
大成景宏封闭
景宏证券投资基金2010 年第1 季度报告
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、因业务发展需要,大成基金管理有限公司决定聘请黄万青女士为景宏证券投资基金基金经理,袁青
先生不再担任景宏证券投资基金基金经理。上述变更事项已于2010 年4 月7 日公开披露。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景宏证券投资基金基金合同》和
其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,基金景宏的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、
信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有
运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原
则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利
益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》,公平对待旗下各投资组合,所管理的不
同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5 日内、10 日
内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2010年1季度A股市场先抑后扬,沪深300指数下跌6.43%,但行业板块分化严重,医药、航空、TMT等板
块取得非常好的正收益,而石化、煤炭、钢铁、有色等强周期行业表现逊色。1季度市场缩量调整反映了投资
者的谨慎心态,一是对政策进一步收紧的担心,二是担心全球经济复苏过程中出现二次探底。
2010年初我们判断市场将保持整体震荡向上的态势,所以仓位基本保持在基金合同规定的上限。年初我
们组合银行、保险、钢铁、煤炭、机械等强周期板块配置过重,行业集中度较高,在1季度初我们对这些配置
重的板块没有及时减持,所以导致1季度本基金净值下跌4.34%,未能为基金持有人取得正的收益。
展望未来,我们分析2010年2季度A股市场整体将保持震荡向上趋势。从政策面看,我们分析2010年1季
度是政策最收紧的时候,且当时投资者对经济复苏也存在怀疑。进入2季度,我们分析在温和通胀的背景下,
信贷政策不会进一步收紧,市场投资环境要好于1季度,但我们担心的是政府会出台更加严厉的地产调控政策,
与之相关的行业可能会受到压制,所以2季度的政策面基本是中性。从企业层面看,全球经济已经走出了低谷,
国内外经济在持续向好,出口将持续恢复,企业盈利能力在提升。从估值层面看,尽管中小盘股票在1季度涨
幅凌厉,但大盘蓝筹股一直在低位盘整,所以市场整体估值安全,如果投资者的对企业持续盈利预期发生改
变,投资者的风险偏好程度会上升,市场有望演绎震荡向上的行情,所以我们对2季度的A股市场相对乐观。
资产配置方面,仓位上我们基本不作大的变动,保持在1季度的平均水平,我们将投资重点放在行业配
置和个股选择上。行业配置上,我们将重点配置具有稳定增长的消费类行业和服务性行业,中国在这次金融
危机中表现一枝独秀,经济依然保持稳定较快的增长,尤其居民消费的增长更具有确定性和持续性,与消费
相关的服务性行业同样会在未来有较好的表现。此外,我们分析震荡市场中主题投资会比较盛行,大的板块
没有机会时,小板块的主题投资则显得非常活跃。主题投资方面我们看好节能环保和TMT等技术创新板块,节
能环保已经引起全球政府的高度重视,与其相关的行业在未来会持续向好,所以我们会努力寻找好的投资标
的。个股方面,我们将通过前瞻性的研究去挖掘被低估的行业龙头以及成长性确定的个股。希望通过我们不
懈的努力来回报基金景宏持有人的信任与厚爱。
景宏证券投资基金2010 年第1 季度报告
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.6533元,本报告期份额净值增长率为-2.45%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,318,175,207.40 77.69
其中:股票 2,318,175,207.40 77.69
2 固定收益投资 602,429,091.70 20.19
其中:债券 602,429,091.70 20.19
资产支持证券 - 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
4 买入返售金融资产 - 0.00
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
-
0.00
5 银行存款和结算备付金合计 31,659,608.78 1.06
6 其他资产 31,615,283.18 1.06
7 合计 2,983,879,191.06 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采掘业 2,139,767.56 0.06
C 制造业 1,239,359,636.11 37.48
C0 食品、饮料 145,097,815.44 4.39
C1 纺织、服装、皮毛 1,108,259.90 0.03
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 - 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 9,579,333.62 0.29
C5 电子 - 0.00
C6 金属、非金属 129,973,161.50 3.93
C7 机械、设备、仪表 757,148,292.55 22.90
C8 医药、生物制品 196,452,773.10 5.94
C99 其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业3,336,217.03 0.10
E 建筑业 - 0.00
F 交通运输、仓储业 239,219,734.73 7.23
G 信息技术业 72,793,748.89 2.20
H 批发和零售贸易 103,345,000.00 3.13
I 金融、保险业 570,142,480.56 17.24
J 房地产业 76,908,302.52 2.33
K 社会服务业 10,930,320.00 0.33
景宏证券投资基金2010 年第1 季度报告
L 传播与文化产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 2,318,175,207.40 70.11
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 001696 宗申动力 12,800,000 261,376,000.00 7.90
2 600031 三一重工 6,500,000 220,415,000.00 6.67
3 600276 恒瑞医药 4,360,000 170,955,600.00 5.17
4 600036 招商银行 10,000,000 162,800,000.00 4.92
5 601111 中国国航 12,009,731 149,761,345.57 4.53
6 002142 宁波银行 9,000,000 144,000,000.00 4.35
7 601169 北京银行 8,000,000 133,760,000.00 4.05
8 601166 兴业银行 3,509,818 129,582,480.56 3.92
9 002024 苏宁电器 5,500,000 103,345,000.00 3.13
10 000527 美的电器 3,509,916 78,762,515.04 2.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 171,656,091.70 5.19
2 央行票据 89,823,000.00 2.72
3 金融债券 340,950,000.00 10.31
其中:政策性金融债 340,950,000.00 10.31
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 - 0.00
7 其他 - 0.00
8 合计 602,429,091.70 18.22
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 080405 08 农发05 1,000,000 105,340,000.00 3.19
2 010112 21 国债⑿ 665,180 67,968,092.40 2.06
3 010004 20 国债⑷ 604,160 60,585,164.80 1.83
4 0901044 09 央行票据44 600,000 59,004,000.00 1.78
5 080215 08 国开15 500,000 53,000,000.00 1.60
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,134,160.19
2 应收证券清算款 21,037,666.10
3 应收股利 -
4 应收利息 8,443,456.89
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 31,615,283.18
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 12,000,000.00
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 12,000,000.00
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例(%) 0.60
§7 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立《景宏证券投资基金》的文件;
2、《景宏证券投资基金基金合同》;
3、《景宏证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
景宏证券投资基金2010 年第1 季度报告
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。
大成基金管理有限公司
二○一○年四月二十二日
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