景宏证券投资基金 2010 年年度报告摘要




景宏证券投资基金
2010 年年度报告摘要
2010 年 12 月 31 日




基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2011 年 3 月 31 日




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§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。本年度报告已经三分之二以上

独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 3 月 28 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见

的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 大成景宏封闭
基金主代码 184691
交易代码 184691
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999 年 5 月 4 日
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,000,000,000 份
基金合同存续期 15 年
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 1999 年 5 月 18 日



2.2 基金产品说明

投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并
谋求基金长期稳定的投资收益。
投资策略 本基金分别在资产配置、行业配置、个股选择三个层次
上采取积极主动的策略进行投资。根据宏观经济状况和
市场未来趋势进行资产配置；依据对行业景气的判断进
行行业权重配置；在个股方面，选择治理结构完善、管
理有方、信息透明、行业竞争力强、财务状况良好而且
其内在价值被市场低估的上市公司进行投资。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人
名称 大成基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 杜鹏 唐州徽
信息披露负责人 联系电话 0755-83183388 010-66594855
电子邮箱 dupeng@dcfund.com.cn tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 4008885558 95566
传真 0755-83199588 010-66594942



2.4 信息披露方式

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.dcfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 32 层
大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 1 号
中国银行股份有限公司托管及投资者服务部


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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010 年 2009 年 2008 年
本期已实现收益 376,447,123.38 568,910,518.73 211,990,020.18
本期利润 64,796,538.12 1,350,048,156.07 -2,918,701,558.30
加权平均基金份额本期利润 0.0324 0.6750 -1.4594
本期基金份额净值增长率 2.92% 60.60% -49.00%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末
期末可供分配基金份额利润 0.2131 0.3349 0.2298
期末基金资产净值 2,834,414,170.56 3,389,617,632.44 2,459,569,476.37
期末基金份额净值 1.4172 1.6948 1.2298
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④

过去三个月 4.85% 2.62% - - - -
过去六个月 25.57% 2.46% - - - -
过去一年 2.92% 2.63% - - - -
过去三年 -15.71% 3.37% - - - -
过去五年 328.96% 3.47% - - - -
自基金合同
464.62% 3.03% - - - -
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动

的比较




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700%



560%



420%



280%



140%



0%
99-5-4 01-4-13 03-3-21 05-3-11 07-3-2 09-1-16 10-12-17

大成景宏封闭


3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较




150%


100%


50%


0%


-50%


-100%
2006年 2007年 2008年 2009年 2010年


大成景宏封闭


3.3 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元
每10份基金 再投资形式
年度 现金形式发放总额 年度利润分配合计 备注
份额分红数 发放总额
2009 年 度
2010 年 3.100 620,000,000.00 - 620,000,000.00
收益分配
2009 年 2.100 420,000,000.00 - 420,000,000.00 2008 年 度

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收益分配
2007 年 度
2008 年 8.000 1,600,000,000.00 - 1,600,000,000.00
收益分配
合计 13.200 2,640,000,000.00 - 2,640,000,000.00



§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10 号文批准，于 1999 年 4 月 12 日正
式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为 2 亿元人民币，注册
地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有
限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至 2010 年 12
月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：景宏证券投资基金、景福证券投资基金、
大成优选股票型证券投资基金；1 只 ETF 及 1 只 ETF 联接基金：深证成长 40ETF 及大成深证成长
40ETF 联接基金；1 只创新型基金：大成景丰分级债券型证券投资基金及 15 只开放式证券投资基
金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增
值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深 300 指数证券投资基金、大成财
富管理 2020 生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长股票型证
券投资基金(LOF)、大成景阳领先股票型证券投资基金、大成强化收益债券型证券投资基金、大成
策略回报股票型证券投资基金、大成行业轮动股票型证券投资基金、大成中证红利指数证券投资
基金和大成核心双动力股票型证券投资基金。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）
证券从业年
姓名 职务 期限 说明
限
任职日期 离任日期
袁青先 本基金 2008 年 1 月 2010 年 4 月 6 10 年 硕士。曾任江铃汽车股份公
生 基金经 12 日 日 司产品开发部工程师、华源
理 凯马股份公司投资部经理助
理、平安证券综合研究所研
究员。2005 年加入大成基金
管理有限公司，历任投资部
研究员、景宏证券投资基金
基金经理助理、大成优选股
票型证券投资基金基金经理
助理。2010 年 2 月 2 日起担
任大成中证红利指数证券投
资基金基金经理。具有基金
从业资格。国籍：中国。
黄万青 本基金 2010 年 4 月 7 -- 12 年 经济学硕士。1999 年加入大
女士 基金经 日 成基金管理有限公司，先后
理 任交易部交易员、债券基金

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经理助理、景福基金经理助
理、固定收益小组股票型基
金债券投资经理、大成价值
增长基金基金经理助理、大
成景阳领先基金基金经理助
理。2010 年 4 月 7 日开始担
任景宏证券投资基金基金经
理。具有基金从业资格。国
籍：中国。
注：1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《景宏证券投资基金基
金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，景宏证券投资基金的投资范围、投资
比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规
定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进
行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，
在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投
资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时
间窗内（同日内、5 日内、10 日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

根据各基金合同，目前本基金管理人旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2010 年 A 股市场整体表现为震荡下行，沪深 300 指数下跌 12.5%，而同期中小板指数上涨
28.4%，中小市值股票获得相对较好的回报。从行业板块看，医药、TMT、机械等在本年度领涨，
而银行、地产、航运和钢铁等板块表现落后于沪深 300 指数。
本年度市场的下跌主要受政策调控的影响，如占市场权重较大的银行、地产两大板块在本年
度受到政策紧缩的影响，估值水平不断下移，使得市场缺少整体投资机会，而有限的资金助推中
小市值板块持续上涨，出现明显的局部牛市行情。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 1.4172 元，本报告期份额净值增长率为 2.92%。
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，我们分析 2011 年 A 股市场整体将会震荡向上，低估值的大盘蓝筹股有望迎来修复
性反弹行情。
从宏观层面看，2011 年国内外经济将继续保持较好的增长，企业盈利能力持续回升。2011
年最大的问题是高通胀问题和高企的房价问题，我们分析 2011 年第 1 季度应该是全年政策最为收
紧的时候，也应该是全年通胀较高时期。我们分析紧缩政策将逐步发挥作用，全年的通胀基本可
控，政府也应该实现房价调控的目标。
从企业层面看，国内经济企稳迹象明显。近两个月的经济数据表明，宏观经济下滑的趋势已
经被遏止，表现为 PMI 和工业增加值的持续上升，投资增速下滑的幅度低于预期，在严厉的房地
产调控政策压力之下，房地产投资实际上也好于预期的。在市场整体估值较低和企业盈利好转的
背景下，全年 A 股市场整体应该是向上的。但我们在谨慎乐观的同时也分析全年市场可能存在的
风险，如政府可能在 1 季度会出台更加严厉的调控房地产或者流动性的政策，这些政策的出台可
能会加大市场的波动。
资产配置方面，仓位上我们基本不作大的变动，尤其在市场处于相对低位，我们总体仓位将
保持在略高于市场的平均水平，我们将投资重点放在行业配置和个股选择上。行业配置上，我们
重点还是配置景气度向上的具有稳定增长的消费类行业和服务性行业，如医药、食品饮料、家电
等行业。在看好稳定增长类板块的同时，围绕如下两条主线灵活配置，一是在通胀和外围市场资
金宽松的背景下增加配置资源类板块、农业水产和白酒板块;二是人民币升值受益板块如航空等。
此外，在政府调结构、节能减排的政策导向下，新能源新材料板块、技术创新类板块等值得我们
去深入分析和挖掘有价值的投资标的。我们将通过前瞻性的研究去挖掘被低估的行业龙头以及成
长性确定的个股。希望通过我们不懈的努力来回报本基金持有人的信任与厚爱。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人指导基金估值业务的领导小组为公司估值委员会，公司估值委员会主要负责估
值政策和估值程序的制定、修订以及执行情况的监督。估值委员会由股票投资部、固定收益部、
金融工程部、基金运营部、监察稽核部、委托投资部指定人员组成。公司估值委员会的相关成员
均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历，估值委员会 8 名成员中包括两名投资组合经理。
股票投资部、固定收益部、金融工程部和委托投资部负责关注相关投资品种的动态，评判基
金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券
发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品
种；提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量；
定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金运营部负责日常的基金资产的估值业
务，执行基金估值政策，并负责与托管行沟通估值调整事项；监察稽核部负责审核估值政策和程
序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。
本基金的日常估值程序由基金运营部基金估值核算员执行，并与托管银行的估值结果核对一
致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理及投资经理作为估值小组成员，对
本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信
息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由
估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值
定价服务机构签约。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金管理人严格按照本基金基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金已分配利润

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620,000,000.00 元 （每十 份 基金 份 额分红 3.10 元 ）。本 报告 期 末本 基金 可 供分 配 收益 为
426,186,543.82 元，本基金已于 2011 年 3 月 1 日公告以截至 2010 年 12 月 31 日可供分配收益为
基准，向本基金份额持有人进行收益分配，每 10 份基金份额派发现金红利 1.95 元，符合基金合
同规定的分红比例。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对景宏证券投资基金（以下称“本
基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金费用开支
等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§6 审计报告

本基金 2010 年年度财务会计报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司审计,注册会计师
签字出具了标准无保留意见的审计报告。投资者欲了解本基金审计报告详细内容，应阅读年度报
告正文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：景宏证券投资基金
报告截止日： 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 18,619,195.83 53,424,108.93
结算备付金 6,975,767.11 11,417,913.41
存出保证金 388,549.12 1,922,087.91
交易性金融资产 2,814,543,626.83 3,364,328,619.47
其中：股票投资 2,233,447,098.83 2,681,827,325.47
基金投资 - -
债券投资 581,096,528.00 682,501,294.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -

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应收证券清算款 8,453,110.36 -
应收利息 10,933,556.10 13,923,642.86
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,859,913,805.35 3,445,016,372.58
本期期末 上年度末
负债和所有者权益
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 2,573,961.68 28,296,283.10
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 3,603,653.89 4,235,246.23
应付托管费 600,608.98 705,874.39
应付销售服务费 - -
应付交易费用 4,257,806.92 3,497,733.10
应交税费 1,173,603.32 1,173,603.32
应付利息 - -
应付利润 12,840,000.00 17,040,000.00
递延所得税负债 - -
其他负债 450,000.00 450,000.00
负债合计 25,499,634.79 55,398,740.14
所有者权益：
实收基金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 834,414,170.56 1,389,617,632.44
所有者权益合计 2,834,414,170.56 3,389,617,632.44
负债和所有者权益总计 2,859,913,805.35 3,445,016,372.58
注：报告截止日 2010 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.4172 元，基金份额总额 2,000,000,000.00
份。

7.2 利润表

会计主体：景宏证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 2010 年 1 月 1 日至 2009 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
一、收入 135,795,584.64 1,424,830,458.95
1.利息收入 20,375,613.01 24,834,006.39
其中：存款利息收入 873,444.64 677,193.67
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债券利息收入 19,502,168.37 24,156,812.72
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 427,052,755.91 618,858,815.22
其中：股票投资收益 409,532,592.96 589,163,881.78
基金投资收益 - -
债券投资收益 5,681,389.62 13,150,117.07
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 11,838,773.33 16,544,816.37
3.公允价值变动收益（损失以“-”
-311,650,585.26 781,137,637.34
号填列）
4. 汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 17,800.98 -
减：二、费用 70,999,046.52 74,782,302.88
1．管理人报酬 41,613,348.99 44,072,959.63
2．托管费 6,935,558.09 7,345,493.30
3．销售服务费 - -
4．交易费用 18,167,421.67 20,582,013.49
5．利息支出 1,953,607.59 1,058,099.87
其中：卖出回购金融资产支出 1,953,607.59 1,058,099.87
6．其他费用 2,329,110.18 1,723,736.59
三、利润总额 64,796,538.12 1,350,048,156.07
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 64,796,538.12 1,350,048,156.07



7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：景宏证券投资基金
本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 1,389,617,632.44 3,389,617,632.44
二、本期经营活动产生的基金净
- 64,796,538.12 64,796,538.12
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数 - - -
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -

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四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值 - -620,000,000.00 -620,000,000.00
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 834,414,170.56 2,834,414,170.56
上年度可比期间
项目 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 459,569,476.37 2,459,569,476.37
二、本期经营活动产生的基金净
- 1,350,048,156.07 1,350,048,156.07
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数 - - -
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值 - -420,000,000.00 -420,000,000.00
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 1,389,617,632.44 3,389,617,632.44
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：王颢 主管会计工作负责人：刘彩晖 会计机构负责人：范瑛

7.4 报表附注

7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
大成基金管理有限公司(“大成基金”) 基金发起人、基金管理人
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人
光大证券股份有限公司(“光大证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
广东证券股份有限公司(“广东证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
中国银河投资管理有限公司 基金管理人的股东
大鹏证券有限责任公司(“大鹏证券”) 基金发起人
注：1. 中国证监会于 2005 年 11 月 6 日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。
广东证券作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚待明确。
2. 深圳市中级人民法院于 2005 年 1 月 24 日裁定大鹏证券破产，大鹏证券作为本基金发起
人的权利义务及持有的发起人基金份额非流通部分的继承机构尚待明确。
3. 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.3.1.1 股票交易
金额单位：人民币元

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本期 上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2009 年 1 月 1 日至
关联方名称 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
占当期股票 占当期股票
成交金额 成交金额
成交总额的比例 成交总额的比例
光大证券 1,130,138,002.28 9.62% 1,418,152,219.72 10.64%
7.4.3.1.2 权证交易
无。
7.4.3.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金 期末应付 占期末应付佣
佣金 总量的比例 佣金余额 金总额的比例
光大证券 918,246.79 9.36% - -
上年度可比期间
2009年1月1日至2009年12月31日
关联方名称
当期 占当期佣金 期末应付 占期末应付佣
佣金 总量的比例 佣金余额 金总额的比例
光大证券 1,152,260.24 10.32% - -
注：1.上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经
手费后的净额列示。
2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
7.4.3.2 关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2009 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 41,613,348.99 44,072,959.63
其中：支付给销售机构的客户维护费 - -
注：支付基金管理人大成基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。若由于卖出回购证券和现金分红以外
原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的 20%，超过部分不计提管理人报酬。
7.4.3.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2009 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 6,935,558.09 7,345,493.30
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
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日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.3.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
交易的各关
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
联方名称
中国银行 21,041,865.61 93,198,350.00 - - - -
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
交易的各关
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
联方名称
中国银行 - - - - - -
7.4.3.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2009 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
基金合同生效日(1999 年 5
- -
月 4 日)持有的基金份额
期初持有的基金份额 12,000,000.00 12,000,000.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 12,000,000.00 12,000,000.00
期末持有的基金份额
0.60% 0.60%
占基金总份额比例
7.4.3.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末 上年度末
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
关联方名称
持有的 持有的基金份额占 持有的 持有的基金份额占
基金份额 基金总份额的比例 基金份额 基金总份额的比例
光大证券 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
大鹏证券 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
广东证券 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
7.4.3.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
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中国银行 18,619,195.83 796,265.00 53,424,108.93 603,856.23
注: 本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.3.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.3.7 其他关联交易事项的说明
本基金应付利润中应付关联方余额列示如下：
金额单位：人民币元
本期末 上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
广东证券 12,840,000.00 10,980,000.00
大鹏证券 - 6,060,000.00
合计 12,840,000.00 17,040,000.00
7.4.4 期末（ 2010 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.4.1.1 受限证券类别：股票
证券 证券 成功 可流 流通受 认购 期末估 数量 期末 期末估
备注
代码 名称 认购日 通日 限类型 价格 值单价 (单位：股) 成本总额 值总额
永辉 新股网
601933 10/12/09 11/03/15 23.98 31.24 98,931 2,372,365.38 3,090,604.44 -
超市 下申购
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基
金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股
上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配
日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.4.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.4.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.4.3.1 银行间市场债券正回购
于本报告期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
7.4.4.3.2 交易所市场债券正回购
于本报告期末，本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,233,447,098.83 78.09
其中：股票 2,233,447,098.83 78.09
2 固定收益投资 581,096,528.00 20.32
其中：债券 581,096,528.00 20.32
资产支持证券 - 0.00
3 金融衍生品投资 - 0.00
4 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - 0.00
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5 银行存款和结算备付金合计 25,594,962.94 0.89
6 其他各项资产 19,775,215.58 0.69
7 合计 2,859,913,805.35 100.00



8.2 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采掘业 381,871,324.10 13.47
C 制造业 1,404,163,499.58 49.54
C0 食品、饮料 544,741,660.74 19.22
C1 纺织、服装、皮毛 62,709,642.16 2.21
C2 木材、家具 - 0.00
C3 造纸、印刷 - 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - 0.00
C5 电子 17,830,000.00 0.63
C6 金属、非金属 109,531,282.40 3.86
C7 机械、设备、仪表 373,891,410.03 13.19
C8 医药、生物制品 295,459,504.25 10.42
C99 其他制造业 - 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 交通运输、仓储业 - 0.00
G 信息技术业 13,755,000.00 0.49
H 批发和零售贸易 3,090,604.44 0.11
I 金融、保险业 286,863,980.59 10.12
J 房地产业 143,702,690.12 5.07
K 社会服务业 - 0.00
L 传播与文化产业 - 0.00
M 综合类 - 0.00
合计 2,233,447,098.83 78.80



8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 600276 恒瑞医药 3,543,695 211,062,474.20 7.45
2 000527 美的电器 10,487,364 182,480,133.60 6.44
3 000568 泸州老窖 3,286,609 134,422,308.10 4.74
4 600132 重庆啤酒 2,300,000 127,489,000.00 4.50
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5 600519 贵州茅台 661,149 121,598,524.08 4.29
6 601699 潞安环能 1,957,106 116,721,801.84 4.12
7 002142 宁波银行 7,746,029 96,050,759.60 3.39
8 002329 皇氏乳业 1,865,176 91,971,828.56 3.24
9 600348 国阳新能 2,907,974 83,400,694.32 2.94
10 601169 北京银行 7,040,271 80,540,700.24 2.84
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于大成基金管理有限公司网
站(http://www.dcfund.com.cn)的年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 600036 招商银行 264,894,615.55 7.81
2 601318 中国平安 242,093,689.71 7.14
3 600348 国阳新能 231,008,735.44 6.82
4 002142 宁波银行 226,713,136.61 6.69
5 601169 北京银行 220,112,263.47 6.49
6 600048 保利地产 158,803,652.33 4.69
7 000568 泸州老窖 148,054,646.99 4.37
8 000527 美的电器 147,255,319.16 4.34
9 601166 兴业银行 139,995,519.15 4.13
10 600383 金地集团 133,723,429.61 3.95
11 000858 五 粮 液 130,515,206.21 3.85
12 600519 贵州茅台 125,064,521.95 3.69
13 000002 万 科Ａ 121,692,623.21 3.59
14 600887 伊利股份 108,716,221.08 3.21
15 601699 潞安环能 104,361,754.53 3.08
16 600467 好当家 101,894,461.21 3.01
17 600362 江西铜业 97,963,180.22 2.89
18 000983 西山煤电 91,949,337.81 2.71
19 600085 同仁堂 81,796,037.43 2.41
20 600019 宝钢股份 74,496,496.74 2.20
21 000651 格力电器 71,667,389.56 2.11
22 600376 首开股份 70,620,699.69 2.08
注：本期累计买入金额指买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

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金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（%）
1 601318 中国平安 384,067,283.83 11.33
2 600031 三一重工 362,270,972.16 10.69
3 001696 宗申动力 342,242,262.59 10.10
4 002142 宁波银行 292,639,565.57 8.63
5 600036 招商银行 252,191,241.56 7.44
6 601169 北京银行 236,032,806.14 6.96
7 601111 中国国航 181,130,992.88 5.34
8 601166 兴业银行 171,348,428.67 5.06
9 600348 国阳新能 136,476,741.64 4.03
10 600383 金地集团 132,025,824.37 3.90
11 002024 苏宁电器 129,821,066.56 3.83
12 600048 保利地产 114,520,147.73 3.38
13 000623 吉林敖东 108,922,170.88 3.21
14 600887 伊利股份 98,516,482.06 2.91
15 000983 西山煤电 98,451,547.33 2.90
16 600276 恒瑞医药 97,440,464.30 2.87
17 600467 好当家 94,065,459.71 2.78
18 601088 中国神华 86,387,028.05 2.55
19 000338 潍柴动力 83,475,753.24 2.46
20 000869 张 裕Ａ 77,526,850.04 2.29
21 000568 泸州老窖 75,849,681.12 2.24
22 000422 湖北宜化 74,421,278.98 2.20
23 000651 格力电器 72,413,381.87 2.14
24 000898 鞍钢股份 71,766,878.10 2.12
25 600019 宝钢股份 71,208,964.45 2.10
注：本期累计卖出金额指卖出成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 5,626,495,737.35
卖出股票收入（成交）总额 6,191,617,300.77
注：上述金额均指成交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 206,849,528.00 7.30
2 央行票据 167,720,000.00 5.92
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3 金融债券 206,527,000.00 7.29
其中：政策性金融债 206,527,000.00 7.29
4 企业债券 - 0.00
5 企业短期融资券 - 0.00
6 可转债 - 0.00
7 其他 - 0.00
8 合计 581,096,528.00 20.50



8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 1001042 10 央行票据 42 1,100,000 107,800,000.00 3.80
2 010112 21 国债⑿ 947,180 95,399,969.60 3.37
3 010110 21 国债⑽ 918,060 92,393,558.40 3.26
4 090209 09 国开 09 700,000 69,104,000.00 2.44
5 080210 08 国开 10 500,000 51,375,000.00 1.81

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

8.9 投资组合报告附注

8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 388,549.12
2 应收证券清算款 8,453,110.36
3 应收股利 -
4 应收利息 10,933,556.10
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,775,215.58
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人 持有人结构
户均持有的
户 机构投资者 个人投资者
基金份额
数(户) 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
28,750 69,565.22 1,423,207,450.00 71.16% 576,792,550.00 28.84%

9.2 期末上市基金前十名持有人

序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 199,218,048.00 10.11%
2 中国人寿保险（集团）公司 137,264,898.00 6.97%
中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普
3 130,671,070.00 6.63%
通保险产品
中国太平洋财产保险－传统－普通保险产品
4 110,543,157.00 5.61%
-013C-CT001 深
5 幸福人寿保险股份有限公司-分红 74,820,197.00 3.80%
6 中英人寿保险有限公司 61,967,400.00 3.15%
7 兵器财务有限责任公司 59,963,950.00 3.04%
8 阳光人寿保险股份有限公司－分红保险产品 54,696,703.00 2.78%
9 阳光财产保险股份有限公司－自有资金 54,534,128.00 2.77%
中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红-个
10 40,505,501.00 2.06%
人分红
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供。

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

经大成基金管理有限公司四届五次董事会审议通过, 同意聘任杨春明先生、肖冰先生担任公
司副总经理。杨春明先生、肖冰先生的任职资格已经中国证券监督管理委员会证监许可
[2010]1557 号文核准。上述任职已于 2010 年 11 月 13 日在中国证券报、上海证券报、证券时报
及本公司网站刊登公告。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

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10.4 基金投资策略的改变

本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本年度
支付的审计费用为 10 万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单
券商名称 占当期股票 占当期佣金 备注
元数量 成交金额 佣金
成交总额的比例 总量的比例
中信证券 2 2,946,801,892.22 25.09% 2,504,775.34 25.52% -
长江证券 1 1,662,686,820.36 14.16% 1,413,283.37 14.40% -
中金公司 3 1,358,258,312.74 11.56% 1,146,911.69 11.69% -
光大证券 1 1,130,138,002.28 9.62% 918,246.79 9.36% -
安信证券 3 978,658,808.15 8.33% 827,459.94 8.43% -
东莞证券 1 914,686,105.92 7.79% 743,191.60 7.57% -
申银万国 1 710,487,148.90 6.05% 577,277.54 5.88% -
招商证券 1 674,531,002.26 5.74% 548,062.51 5.58% -
东方证券 1 559,220,925.63 4.76% 475,342.93 4.84% -
国信证券 1 384,333,837.89 3.27% 312,275.15 3.18% -
中航证券 1 148,178,733.14 1.26% 120,396.43 1.23% -
国都证券 1 119,001,229.12 1.01% 96,689.72 0.99% -
华宝证券 1 74,529,813.06 0.63% 60,556.88 0.62% -
银河证券 1 69,651,265.66 0.59% 59,202.88 0.60% -
海通证券 2 13,476,925.56 0.11% 11,455.39 0.12% -
华泰证券 1 10,108.00 0.00% 8.21 0.00% -
联合证券 1 - - - - -
中邮证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
联合证券 1 - - - - -
财富证券 1 - - - - -

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国泰君安 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
合计 31 11,744,650,930.89 100.00% 9,815,136.37 100.00%



10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易
券商名称 占当期债券成 占当期债券回购
成交金额 成交金额
交总额的比例 成交总额的比例
中信证券 145,503,400.20 46.86% 1,012,200,000.00 43.54%
长江证券 85,385,653.50 27.50% 670,000,000.00 28.82%
中金公司 32,500,917.90 10.47% 160,000,000.00 6.88%
光大证券 - - - -
安信证券 16,496,965.80 5.31% 410,400,000.00 17.65%
东莞证券 - - - -
申银万国 - - - -
招商证券 - - - -
东方证券 - - - -
国信证券 - - - -
中航证券 - - - -
国都证券 - - - -
华宝证券 - - - -
银河证券 30,616,000.00 9.86% 72,000,000.00 3.10%
海通证券 - - - -
华泰证券 - - - -
联合证券 - - - -
中邮证券 - - - -
渤海证券 - - - -
中银国际 - - - -
联合证券 - - - -
财富证券 - - - -
国泰君安 - - - -
中投证券 - - - -
湘财证券 - - - -
合计 310,502,937.40 100% 2,324,600,000.00 100%
注：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29 号)的有
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关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价(财务状况、经营状况)、
券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信息评价(及时性和有效性)和券商协作
表现评价等四个方面。
租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券
商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
本报告期内租用交易单元变更情况，新增席位：东方证券、湘财证券、中信证券、中投证券、
海通证券、联合证券、中银国际、东莞证券、渤海证券、中邮证券、安信证券、国都证券、国泰
君安、华宝证券、国信证券、中航证券、财富证券、中金公司、华泰证券。退租席位：无。



大成基金管理有限公司
二○一一年三月三十一日




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