鹏华产业债债券型证券投资基金 2018年

第 1 季度报告

2018年03月31日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2018年04月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自2018年01月01日起至03月31日。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 鹏华产业债债券

场内简称 -

基金主代码 206018

交易代码 206018

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年02月06日

报告期末基金份额总额 72,990,323.86份

投资目标 在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，通过

对产业债积极主动的投资管理，力求取得超越基金业绩比

较基准的收益。

投资策略 1.资产配置策略在资产配置方面，本基金通过对宏观经济

形势、经济周期所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差

第 2页共11页

变化趋势的重点分析，比较未来一定时间内不同债券品种

和债券市场的相对预期收益率，在基金规定的投资比例范

围内对不同久期、信用特征的券种及债券类资产与现金类

资产之间进行动态调整。2.债券投资策略本基金在债券

投资中以产业债投资为主，一般情况下，在债券类投资产

品中，产业债的收益率要高于国债、央行票据等其他债券

的收益率。投资产业债是通过主动承担适度的信用风险来

获取较高的收益，所以在个券的选择当中特别重视信用风

险的评估和防范。本基金将主要采取信用策略，同时辅之

以久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策

略、债券选择策略等积极投资策略，在适度控制风险的基

础上，通过严格的信用分析和对信用利差变动趋势的判断，

力争获取信用溢价，以最大程度上取得超越基金业绩比较

基准的收益。

业绩比较基准 中债总指数收益率

风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期的收益与风险低于股票型

基金、混合型基金，高于货币市场基金，为证券投资基金

中具有中低风险收益特征的品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2018年01月01日-2018年03月31日)

1.本期已实现收益 405,010.76

2.本期利润 1,117,438.72

3.加权平均基金份额本期利润 0.0151

4.期末基金资产净值 79,646,588.28

第 3页共11页

5.期末基金份额净值 1.091

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去三个月 1.39% 0.12% 2.16% 0.07% -0.77% 0.05%

注：业绩比较基准=中债总指数收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2013年2月6日生效。

2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.3 其他指标

无。

第 4页共11页

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

祝松先生，国籍中国，经

济学硕士，12年金融证券

从业经验。曾任职于中国

工商银行深圳市分行资金

营运部，从事债券投资及

理财产品组合投资管理；

招商银行总行金融市场部，

担任代客理财投资经理，

从事人民币理财产品组合

的投资管理工作。2014年

1月加盟鹏华基金管理有限

公司，从事债券投资管理

工作，2014年02月担任鹏

华丰润债券（LOF）基金基

金经理，2014年02月担任

普天债券基金基金经理，

2014年03月担任鹏华产业

本基金基金 2014年 债基金基金经理，2015年

祝松 经理 03月14日 - 12年 03月至2018年03月担任

鹏华双债加利债券基金基

金经理，2015年12月担任

鹏华丰华债券基金基金经

理，2016年06月担任鹏华

金城保本混合基金基金经

理，2016年06月担任鹏华

丰茂债券基金基金经理，

2016年12月担任鹏华丰盈

债券基金基金经理，

2016年12月担任鹏华丰惠

债券基金基金经理，

2016年12月担任鹏华永盛

定期开放债券基金基金经

理，2017年03月担任鹏华

永安定期开放债券基金基

金经理，2017年05月担任

鹏华弘泰混合基金基金经

理，2017年05月担任鹏华

第 5页共11页

永泰定期开放债券基金基

金经理，2018年01月担任

鹏华永泽定期开放债券基

金基金经理，2018年02月

担任鹏华丰达债券基金基

金经理，现同时担任固定

收益部副总经理。祝松先

生具备基金从业资格。本

报告期内本基金基金经理

未发生变动。

注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理

的，任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度我国债券市场整体上涨，与上季度末相比，上证国债指数上涨1.31%，银行间

中债综合财富指数上涨1.88%。年初受股市上涨、海外利率上行等因素影响，债市交易情绪较差，

长期政策性金融债利率出现较大幅度上行，2月份之后在资金面整体宽松的背景下，存单发行利

率下行、股市下跌、海外利率见顶回落等带来交易情绪改善，债券利率整体出现较大幅度下行。

权益及可转债市场方面，一季度股票市场跌宕起伏，年初以银行、地产为代表的蓝筹股大幅上涨，2月份之后市场风格逐渐切换向成长股，整个季度来看，上证综指下跌4.18%，创业板指上 第 6页共11页

涨8.43%；转债方面，个券跟随正股走势表现分化，一季度中证转债指数整体上涨3.88%。

报告期内本基金以持有中高评级信用债为主，同时适当进行了利率债波段操作，组合久期有所提高。此外，本基金对可转债和可交换债进行了波段操作。

4.5 报告期内基金的业绩表现

2018年一季度本基金份额净值增长率为1.39％，同期业绩基准增长率为2.16％。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 80,628,168.60 84.72

其中：债券 80,628,168.60 84.72

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 2,646,080.51 2.78

计

8 其他资产 11,899,813.01 12.50

9 合计 95,174,062.12 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

第 7页共11页

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 2,017,403.40 2.53

2 央行票据 - -

3 金融债券 17,291,300.00 21.71

其中：政策性金融债 10,311,600.00 12.95

4 企业债券 50,207,589.40 63.04

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 11,111,875.80 13.95

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 80,628,168.60 101.23

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 170415 17农发15 100,000 9,699,000.00 12.18

2 122388 15华泰G1 70,000 6,979,700.00 8.76

3 122366 14武钢债 62,000 6,190,080.00 7.77

4 122928 09铁岭债 60,000 6,076,200.00 7.63

5 136195 16龙湖01 50,000 4,923,000.00 6.18

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

第 8页共11页

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.10.2

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 7,186.51

2 应收证券清算款 10,494,565.27

3 应收股利 -

4 应收利息 1,207,417.08

5 应收申购款 190,644.15

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,899,813.01

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例

（人民币元） （％）

1 110034 九州转债 685,980.00 0.86

2 128015 久其转债 611,856.00 0.77

3 110033 国贸转债 349,746.20 0.44

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

第 9页共11页

单位：份

报告期期初基金份额总额 79,820,458.70

报告期期间基金总申购份额 1,092,707.49

减:报告期期间基金总赎回份额 7,922,842.33

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 72,990,323.86

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 (%)

别 20%的时间区

间

机 1 20180101~20 49,261,68 639,169.1 - 49,900,85 68.37

构 180331 2.98 9 2.17

个 -- - - - - -

人

产品特有风险

基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

第10页共11页

注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)《鹏华产业债债券型证券投资基金基金合同》；

　(二)《鹏华产业债债券型证券投资基金托管协议》；

　(三)《鹏华产业债债券型证券投资基金2018年第1季度报告》（原文）。

9.2 存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。

9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2018年04月21日

第11页共11页
点击查看>>  附件