宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金2005年年度报告

基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：二零零六年三月

第一节 重要提示及目录
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年3月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
第二节 基金简介

（一）基金名称： 宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金
基金简称： 宝盈泛沿海
基金代码： 213002
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2005年3月8日
报告期末基金份额总额： 196,525,507.50份

（二）基金投资
投资目标：通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司，有效分享中国经济快速增长的成果，在严格控制基金投资风险的前提下保持基金财产持续稳健增值。
投资策略：本基金采取"自上而下"进行资产配置和行业及类属资产配置，"自下而上"精选个股的积极投资策略。
在整体资产配置层面，本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及各区域经济发展政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。
在区域资产配置及行业权重层面，本基金根据区域经济特点及区域内各行业经营发展情况、行业景气状况、竞争优势等因素动态调整基金财产配置在各行业的权重。
在个股选择层面，本基金以PEG、每股经营活动现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据，通过公司投资价值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。
业绩比较基准：
上证A股指数 80%＋上证国债指数 20%
当市场出现合适的全市场统一指数时，本基金股票部分的业绩比较基准将适时调整为全市场统一指数。
风险收益特征：
本基金属于区域类增长型股票基金，风险介于价值型股票基金与积极成长型股票基金之间，适于能承担一定风险，追求较高收益和长期资本增值的投资人投资。

（三）基金管理人
法定名称： 宝盈基金管理有限公司
注册及办公地址： 深圳市福田区深圳特区报业大厦15层
邮政编码： 518034
法定代表人： 郭伟
信息披露负责人： 李光彦
联系电话： 0755-83276688-5528
传真： 0755-83515622
电子邮箱： ligy@byfunds.com
（四）基金托管人
法定名称： 中国工商银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址： 北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码： 100032
法定代表人： 姜建清
信息披露负责人： 庄为
联系电话： 010－66106912
传真： 010?6106904
电子邮箱： custody@icbc.com.cn

（五）信息披露媒体
报纸名称：中国证券报、证券时报、上海证券报
基金管理人互联网网址：http://www.byfunds.com
基金年度报告置备地点：基金管理人、基金托管人处
（六）注册登记机构
法定名称：宝盈基金管理有限公司
办公地址：广东省深圳市福田区深圳特区报业大厦15层
（七）会计师事务所
法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
办公地址：上海湖滨路202号普华永道中心11楼
第三节 主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要会计数据和财务指标(截止2005年12月31日)

单位：人民币元
主要会计数据和财务指标 2005年12月31日
1 基金本期净收益 1,645,951.97
2 基金份额本期净收益 0.0071
3 期末可供分配基金收益 -4,444,683.48
4 期末可供分配基金份额收益 -0.0226
5 期末基金资产净值 196,994,831.47
6 期末基金份额净值 1.0024
7 基金加权平均净值收益率 0.68%
8 本期基金份额净值增长率 3.21%
9 基金份额累计净值增长率 3.21%

提示：上述基金业绩指标不包括份额持有人认购或者交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）同期业绩比较(截止2005年12月31日)

业绩比较基
净值增长率 净值增长标 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差② 准收益率③
准差④
过去3个月 0.77% 0.60% 0.56% 0.72% 0.21% -0.12%
过去6个月 4.22% 0.63% 6.89% 0.94%-2.67% -0.31%
自基金成立至今 3.21% 0.57%-7.41% 1.10% 10.62% -0.53%

（三）基金净值表现(截止2005年12月31日)
注：本基金自成立之日起至披露时点不满一年。
（四）基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
（五）基金收益分配情况

年度 每10份基金份额分红数 备注
2005年 0.300 本年分红1次
合计 0.300

第四节 管理人报告
（一）基金管理人及基金经理简介
基金管理人：宝盈基金管理有限公司是2001年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”标准设立的首批基金管理公司之一，2001年5月18日成立，注册资本为人民币1亿元，注册地在深圳。公司目前管理两只封闭式基金（基金鸿飞、基金鸿阳）和两只开放式基金（宝盈鸿利收益证券投资基金、宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金），公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理都具有丰富的证券市场投资经验，并有着良好的过往业绩，他们以自己专业知识使基金业绩不断提高，努力为投资者创造丰厚的回报。
基金经理：祝东升先生，上海财经大学经济学硕士，曾在北京证券、联合证券等证券公司从事证券投资业务，11年证券投资管理经历。2004年３月加盟宝盈基金管理有限公司，任总经理助理、基金管理部总监。现为宝盈泛沿海股票证券投资基金基金经理。
（二）本报告期内基金运作的遵规守信情况
在本报告期内，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及各项配套法规、《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。无损害基金持有人利益的行为。基金投资范围、投资比例、投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
（三）本报告期内基金的投资策略和业绩表现
宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金2005年3月8日成立。上半年，在股票投资信心极度脆弱的环境下，A股市场出现了大幅下跌的行情，股价结构产生了持续而深刻的调整；下半年，股票市场探底回升，并在第三季度出现较好的投资机会，虽经历了10月份和11月份的回落调整，12月份仍然出现回升行情。泛沿海基金从成立之日到年末，基金净值增长率为3.21%，业绩基准增长率为-7.41%，上证综指下跌11.93%，本基金净值增长优于业经基准和上证综指。
过去的一年，全球经济整体出现温和回落，不同区域经济增长不平衡现象依然存在并有加剧的趋势，油价高，资产泡末膨胀。中国的宏观经济依然保持了较高的增长速度，与2004年相比略低，但企业利润增长速度回落较为明显。宏观调控取得成效，经济增长的瓶颈产业开始缓和，粮食丰收，通胀压力缓解。出口增速依然较快，人民币升值预期强烈。同时，中国的证券市场也经历了巨大的阵痛。困扰股票市场多年的股权分置问题，在探索中开始了试点。从未有过的对市场不确定性的担忧，使A股市场产生了极大的波动，阶段性风险暴露无遗。
本基金成立初期，基于对企业整体盈利预期的担忧，以及后来产生的市场不确定性的顾虑，严格控制股票投资的整体仓位，将主要资产配置在固定收益型品种上，有效规避了二季度市场的系统性下跌的风险；系统性下跌充分释放了投资风险，股票的整体估值水平出现了较大的安全边际。随着股权分置改革从试点成功到逐步全面铺开，投资人信心逐步恢复。泛沿海基金从下半年开始逐步转向积极的资产配置策略。股票投资比例明显上升，并在第三季度反弹行情中取得良好回报，实现了分红。第四季度，本基金在股票组合的配置中从防御走向积极，加大了传统的周期性组合的投资比例，尤其在房地产、金融、有色金属等行业中加强了股票投资力度，取得一定的成效。
（四）2006年的宏观经济和市场前景展望
与2005年相比，2006年中国经济增长回落幅度将更为明显，经济周期性回落对企业利润的不利影响将进一步体现，出口增速也将回落，内需将得到政策的鼓励。人民币升值将在渐进的步伐中实现。
“十一五”规划将为2006年经济增长定下基调。追求经济增长的质量和效益，注重资源的节约和环境的保护成为制订宏观经济政策的重要出发点，而铁路建设、电网改造、建设社会主义新农村以及3G牌照发放等重要的主题都将成为2006年投资者关心的大事。
随着股权分置改革取得决定性的成功，恢复再融资必将是2006年A股市场的重大事件。我们将注重行业选择和主题投资相结合，自下而上选择优质上市公司构建组合，房地产、金融、资源类、消费类以及3G等主题类上市公司会受到重视。一旦恢复再融资，本基金将密切关注新的优质上市公司带来的投资机会，力争给基金持有人继续带来良好的回报，并希望继续得到持有人的鼓励和支持。
（五）内部监察稽核报告
本报告期，公司监察稽核部门通过加强对基金投资交易业务的日常交易监控、异常行为提示、投资决策和交易流程检查、特殊投资事项（如新股申购、增发等）联合审批、核算、客户服务等业务进行日常跟踪检查等工作，不断加强和完善对投资交易的事前、事中和事后控制，并定期出具专项监察报告及合规性月报等，对基金投资运作的合规性情况等进行总结和报告。
通过以上工作，在本报告期内本基金运作过程中未发生关联交易、内幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。
本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。
第五节 托管人报告
2005年度，本托管人在对宝盈泛沿海证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2005年宝盈泛沿海证券投资基金管理人——宝盈基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
2005年宝盈泛沿海证券投资基金发生过不符合《证券投资基金运作管理办法》或基金合同中所规定的投资比例限制的情况，宝盈泛沿海证券投资基金管理人经本托管人以函件形式提示后及时对宝盈泛沿海证券投资基金的投资组合进行了调整。
本托管人依法对宝盈泛沿海证券投资基金管理人——宝盈基金管理有限公司在2005年度所编制和披露的宝盈泛沿海证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2006年3月20日
第六节 审计报告
普华永道中天审字(2006)第145号宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金(以下简称“宝盈泛沿海区域增长股票基金”)2005年12月31日的资产负债表以及2005年3月8日(基金合同生效日)至2005年12月31日止期间的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是宝盈泛沿海区域增长股票基金的基金管理人宝盈基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了宝盈泛沿海区域增长股票基金2005年12月31日的财务状况以及2005年3月8日(基金合同生效日)至2005年12月31日止期间的经营成果和基金净值变动。
普华永道中天 注册会计师 汪 棣
会计师事务所有限公司 注册会计师 单 峰
中国 上海市 2006年2月24日
第七节 财务会计报告
（一）基金会计报告书
宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金
2005年12月31日资产负债表

金额单位：人民币元
附注 2005年12月31日
资产
银行存款 17(d) 11,298,425.90
清算备付金 1,629,463.23
交易保证金 5 348,780.49
应收利息 6 7,399.51
应收申购款 41,442,995.00
股票投资市值 144,777,044.76
其中：股票投资成本 139,089,067.78
债券投资市值 -
其中：债券投资成本 -
权证投资 -
其中：权证投资成本 -
资产总计 199,504,108.89
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 585,335.85
应付赎回款 1,067,106.68
应付赎回费 1,668.95
应付管理人报酬 222,763.84
应付托管费 37,127.32
应付佣金 7 135,743.28
其他应付款 8 250,031.50
预提费用 9 209,500.00
负债合计 2,509,277.42
持有人权益
实收基金 10 196,525,507.50
未实现利得 11 4,914,007.45
未分配收益 -4,444,683.48
持有人权益合计 196,994,831.47
(2005年末基金份额资产净值：1.0024元)
负债及持有人权益总计 199,504,108.89

后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金
经营业绩表及收益分配表
金额单位：人民币元

2005年3月8日（基金合同生效日）
附注 至2005年12月31日止期间
收入
股票差价收入 12 -3,932,347.85
债券差价收入 13 2,682,904.10
权证差价收入 1,264,761.40
债券利息收入 1,617,572.61
存款利息收入 447,704.01
股利收入 2,338,092.90
买入返售证券收入 369,849.00
其他收入 14 446,200.34
收入合计 5,234,736.51
费用
基金管理人报酬 17(b) 2,804,068.54
基金托管费 17(c) 467,344.81
卖出回购证券支出 87,632.41
其他费用 15 229,738.78
其中：信息披露费 145,000.00
审计费用 60,000.00
费用合计 3,588,784.54
基金净收益 1,645,951.97
加：未实现利得 11(a) 5,687,976.98
基金经营业绩 7,333,928.95
本期基金净收益 1,645,951.97
加：期初基金净收益 -
本期申购基金单位的损益平准金 -839,547.51
本期赎回基金单位的损益平准金 -172,739.73
可供分配基金净收益 633,664.73
减：本期已分配基金净收益 16 5,078,348.21
期末基金净收益 -4,444,683.48

后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。
宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金
基金净值变动表

金额单位：人民币元
2005年3月8日（基金合同生效日）
至2005年12月31日止期间
期初基金净值 402,050,224.74
本期经营活动
基金净收益 1,645,951.97
未实现利得 5,687,976.98
经营活动产生的基金净值变动数 7,333,928.95
本期基金单位交易
基金申购款 149,565,839.96
其中：分红再投资 639,249.96
基金赎回款 -356,876,813.97
基金单位交易产生的基金净值变动数 -207,310,974.01
本期向基金持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -5,078,348.21
期末基金净值 196,994,831.47
后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

（二）会计报告书附注
1 基金基本情况
宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2004]第218号《关于同意宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金设立的批复》核准，由宝盈基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《宝盈泛沿海区域增长证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集401,940,889.81元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2005)第18号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《宝盈泛沿海区域增长证券投资基金基金合同》于2005年3月8日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为402,050,224.74份基金份额。本基金的基金管理人为宝盈基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(附注17(a))。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《宝盈泛沿海区域增长证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金财产中股票投资比例的变动范围为60%-95%，债券投资比例的变动范围为0-35%；现金或持有期限为1年以内政府债券的投资比例不低于5%。本基金非现金资产中，不低于80%的资金将投资于在泛沿海区域注册的上市公司发行的证券。同时，本基金将根据区域经济发展情况、证券市场的阶段性变化，以不超过非现金资产20%的部分投资于泛沿海区域以外地区注册的、具有持续增长潜力的上市公司证券。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照国家颁布的企业会计准则、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》及中国证监会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3 主要会计政策和会计估计
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2005年3月8日(基金合同生效日)至2005年12月31日。
(b) 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(c) 记账基础和计价原则
本基金的记账基础为权责发生制。除股票投资、债券投资和权证投资按市值计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 基金资产的估值原则
(i) 股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii) 债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值。银行间同业市场交易的债券和未上市流通的债券按由基金管理人和基金托管人综合考虑成本价、收益率曲线等因素确定的反映公允价值的价格估值。
(iii) 权证投资
从获赠确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价估值。
(iv)实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得”科目。
(v)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(e) 证券投资基金成本计价方法
(i) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入账。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(ii) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入贴息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
获赠权证(包括配股权证)在确认日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
(f) 收入的确认和计量
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(g) 费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(h) 实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
(i) 未实现利得
未实现利得包括因投资估值而产生的未实现估值增值和未实现利得平准金。
未实现利得平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得占基金净值比例计算的金额。未实现利得平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
(j) 损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益。
(k) 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按分红除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。在符合有关基金收益分配条件的前提下，基金收益分配每年最多四次，当期基金收益分配的比例不低于当期基金已实现收益的90%。如当年基金成立未满三个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
4 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)基金买卖股票、债券的差价收入，自2004年1月1日起继续免征营业税和企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，自2005年6月13日起由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%(此前按100%)计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金买卖股票于2005年1月24日前按照0.2%的税率缴纳股票交易印花税，自2005年1月24日起减按0.1%的税率缴纳。
(e)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
5 交易保证金

2005年12月31日
深圳交易保证金 250,000.00
权证交易保证金 98,780.49
348,780.49

6 应收利息

2005年12月31日
应收银行存款利息 6,544.04
应收清算备付金利息 806.52
应收权证交易保证金利息 48.95
应收债券利息 -
7,399.51

7 应付佣金

2005年12月31日
国海证券有限责任公司 53,835.29
长城证券有限责任公司 48,986.18
国泰君安证券股份有限公司 20,035.11
海通证券股份有限公司 11,630.71
中信证券股份有限公司 1,255.99
135,743.28

8 其他应付款

2005年12月31日
应付券商席位保证金 250,000.00
其他 31.50
250,031.50

9 预提费用

2005年12月31日
信息披露费 145,000.00
审计费用 50,000.00
债券托管账户维护费 4,500.00
其他 10,000.00
209,500.00

10 实收基金

基金份额 基金面值
募集期间认购资金本金(a) 401,940,889.81 401,940,889.81
募集期间认购资金利息折份额(a) 109,334.93 109,334.93
期初基金净值 402,050,224.74 402,050,224.74
本期申购(b) 149,671,861.64 149,671,861.64
其中：红利再投资 629,678.88 629,678.88
本期赎回(b) 355,196,578.88 355,196,578.88
2005年12月31日 196,525,507.50 196,525,507.50

(a) 本基金自2005年1月6日至2005年2月25日止期间公开发售，共募集有效净认购资金401,940,889.81元。根据《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入109,334.93元在本基金成立后，折算为109,334.93份基金份额，划入投资者账户。
(b) 根据《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金于2005年3月8日(基金合同生效日)至2005年4月11日止期间暂不向投资人开放基金交易。申购业务自2005年4月11日起开始办理，赎回业务及其他日常交易业务自2005年4月19日起开始办理。
11 未实现利得

未实现估值增值(a) 未实现利得平准金 合计
本期净变动数 5,687,976.98 - 5,687,976.98
本期申购基金份额 - 733,525.83 733,525.83
其中：红利再投资 - 7,433.75 7,433.75
本期赎回基金份额 - -1,507,495.36 -1,507,495.36
2005年12月31日 5,687,976.98 -773,969.53 4,914,007.45

(a)未实现估值增值按投资类别列示如下：

2005年12月31日
股票投资 5,687,976.98

12 股票差价收入

2005年3月8日
(基金合同生效日)至2005
年12月31日止期间
卖出股票成交总额 206,744,325.64
减：应付佣金总额 173,841.11
减：卖出股票成本总额 210,502,832.38
-3,932,347.85

本基金于本会计期间获得股权分置改革中由非流通股股东支付的现金对价共计1,294,420.00元，已全额冲减股票投资成本。
13 债券差价收入

2005年3月8日
(基金合同生效日)至2005
年12月31日止期间
卖出及到期兑付债券结算金额 413,131,380.82
减：应收利息总额 1,688,032.88
减：卖出及到期兑付债券成本总额 408,760,443.84
2,682,904.10

14 其他收入

2005年3月8日
(基金合同生效日)至2005
年12月31日止期间
赎回基金补偿收入(a) 446,096.26
新股申购手续费返还 92.83
其他 11.25
446,200.34

(a) 根据《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金自2005年4月19日(开放办理赎回业务)起，从基金赎回款中扣除的赎回费按25%扣除登记注册费用和其他手续费后的余额，归入基金资产。
15 其他费用

2005年3月8日
(基金合同生效日)至2005
年12月31日止期间
信息披露费 145,000.00
审计费用 50,000.00
债券托管账户维护费 15,690.00
交易所回购交易费用 8,148.78
其他 10,900.00
229,738.78

16 收益分配
本基金于2005年8月19日宣告进行2005年度分红，向截至2005年8月24日止在本基金注册登记人宝盈基金管理有限公司登记在册的全体基金份额持有人，按每10份基金份额0.30元派发现金红利。该分红的发放日为2005年8月25日，共发放红利5,078,348.21元，其中以现金形式发放4,439,098.25元，以红利再投资形式发放639,249.96元。
17 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方

关联方名称 与本基金的关系
宝盈基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”)(1) 基金托管人、基金代销机构
中国对外经济贸易信托投资有限公司 基金管理人的股东
衡平信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
成都工业投资经营有限责任公司 基金管理人的股东

(1)中国工商银行股份有限公司由中国工商银行整体改制而成，于2005年10月28日依法成立，并自成立之日起完整承继中国工商银行的资产、负债和所有业务。下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 基金管理人报酬
支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值X 1.5% /当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬2,804,068.54元。
(c) 基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值X 0.25% /当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费467,344.81元。
(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为11,298,425.90元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为363,089.74元。
(e) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本会计期间与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：

2005年3月8日
(基金合同生效日)至2005
年12月31日止期间
卖出回购证券协议金额 552,860,000.00
卖出回购证券利息支出 87,632.41

18 流通受限制不能自由转让的基金资产
流通受限制不能自由转让的股票
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票，这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。

停牌 年末估值 复牌 复牌开盘 年末成本 年末估值
股票代码 股票名称 日期 单价 日期 单价 数量 总额 总额
方案沟通协商阶段停牌：
600036 招商银行 05/12/19 6.58 06/01/04 7.23 1,499,975 9,976,956.87 9,869,835.50
000960 锡业股份 05/12/23 5.70 06/01/04 5.98 1,499,873 8,537,399.59 8,549,276.10
600529 山东药玻 05/12/23 6.37 06/01/06 6.97 19,000 120,900.82 121,030.00
方案实施阶段停牌：
000069 华侨城A 05/12/19 12.88 06/01/06 11.14 340,000 4,151,961.69 4,379,200.00
600591 上海航空 05/12/26 3.46 06/02/14 2.80 1,130,570 3,814,031.68 3,911,772.20
000973 佛塑股份 05/12/26 3.41 06/01/16 2.80 300,000 982,698.67 1,023,000.00
合 计 27,583,949.32 27,854,113.80

19 资产负债表日后事项
本基金管理人于2006年1月16日宣告2006年度第1次分红，向截至2006年1月18日止在本基金注册登记人宝盈基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利0.30元。
本基金管理人于2006年2月15日宣告2006年度第2次分红，向截至2006年2月17日止在本基金注册登记人宝盈基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金份额派发红利0.30元。
第八节 基金投资组合报告
（一） 基金资产组合情况

项目名称 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
银行存款和清算备付金 12,927,889.13 6.48
股票 144,777,044.76 72.57
债券 － －
权证 － －
其他资产 41,799,175.00 20.95
合计 199,504,108.89 100.00

(二） 行业分类的股票投资组合

占基金资产净值
序号 分类 市值（元）
比例（%）
1 A农、林、牧、渔业 --- ---
2 B采掘业 757,000.00 0.38
3 C制造业 57,715,390.41 29.30
其中：C0食品、饮料 9,482,000.00 4.82
C1纺织、服装、皮毛 --- ---
C2木材、家具 --- ---
C3造纸、印刷 3,687,600.00 1.87
C4石油、化学、塑胶、塑料 11,908,759.40 6.05
C5电子 3,788,468.60 1.92
C6金属、非金属 16,925,668.00 8.59
C7机械、设备、仪表 4,256,000.00 2.16
C8医药、生物制品 7,666,894.41 3.89
C99其他制造业 --- ---
4 D电力、煤气及水的生产和供应业 5,745,000.00 2.92
5 E建筑业 --- ---
6 F交通运输、仓储业 19,093,084.25 9.69
7 G信息技术业 6,945,000.00 3.53
8 H批发和零售贸易 5,818,396.68 2.95
9 I金融、保险业 9,869,835.50 5.01
10 J房地产业 18,003,637.92 9.14
11 K社会服务业 12,563,200.00 6.38
12 L传播和文化产业 8,266,500.00 4.19
13 M综合类 --- ---
合 计 144,777,044.76 73.49

（三）基金投资股票明细

库存数量 占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 期末市值（元）
（股） 值比例(%)
1 600036 招商银行 1,499,975 9,869,835.50 5.01
2 000002 G万科Ａ 2,024,900 8,727,319.00 4.43
3 000960 锡业股份 1,499,873 8,549,276.10 4.34
4 000088 盐田港Ａ 842,415 8,314,636.05 4.22
5 600037 歌华有线 550,000 8,266,500.00 4.20
6 000063 G中 兴 250,000 6,945,000.00 3.53
7 600596 新安股份 635,980 6,824,065.40 3.46
8 000858 五粮液 900,000 6,534,000.00 3.32
9 600383 金地集团 930,700 6,356,681.00 3.23
10 600258 首旅股份 700,000 4,830,000.00 2.45
11 000069 华侨城Ａ 340,000 4,379,200.00 2.22
12 600585 海螺水泥 450,000 4,311,000.00 2.19
13 600900 G长 电 600,000 4,152,000.00 2.11
14 000538 云南白药 200,000 4,140,000.00 2.10
15 600331 G宏 达 624,876 4,061,694.00 2.06
16 600591 上海航空 1,130,570 3,911,772.20 1.99
17 600584 G苏长电 652,060 3,788,468.60 1.92
18 600308 G华 泰 420,000 3,687,600.00 1.87
19 600085 G同仁堂 253,551 3,526,894.41 1.79
20 600008 首创股份 600,000 3,354,000.00 1.70
21 600009 上海机场 217,800 3,140,676.00 1.59
22 600887 伊利股份 200,000 2,948,000.00 1.50
23 000024 招商地产 249,969 2,919,637.92 1.48
24 600296 兰州铝业 574,671 2,815,887.90 1.43
25 600694 大商股份 149,907 2,584,396.68 1.31
26 600018 G上 港 200,000 2,262,000.00 1.15
27 600183 生益科技 300,000 2,136,000.00 1.08
28 600320 振华港机 250,000 2,120,000.00 1.08
29 600361 G综 超 200,000 1,878,000.00 0.95
30 600649 原水股份 300,000 1,593,000.00 0.81
31 600033 福建高速 200,000 1,464,000.00 0.74
32 600827 友谊股份 200,000 1,356,000.00 0.69
33 000831 关铝股份 397,350 1,128,474.00 0.57
34 000973 佛塑股份 300,000 1,023,000.00 0.52
35 600489 中金黄金 100,000 757,000.00 0.38
36 600529 山东药玻 19,000 121,030.00 0.06

（四）股票投资组合的重大变动
1、累计买入金额超过期末净值2%的股票明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元）
值比(%)
1 600900 G长 电 19,643,538.85 9.97
2 600036 招商银行 19,460,543.57 9.88
3 600028 中国石化 19,150,955.02 9.72
4 600050 中国联通 13,303,197.41 6.75
5 600018 G上 港 13,207,520.86 6.70
6 000088 盐田港Ａ 13,050,943.51 6.63
7 000858 五粮液 12,448,549.22 6.32
8 000002 G万科Ａ 11,441,742.27 5.81
9 600037 歌华有线 10,793,782.07 5.48
10 600009 上海机场 9,861,516.10 5.01
11 000063 G中 兴 9,594,148.18 4.87
12 000960 锡业股份 8,537,399.59 4.33
13 600308 G华 泰 8,212,471.35 4.17
14 600019 G宝 钢 8,071,929.76 4.10
15 000983 G西 煤 7,589,798.58 3.85
16 600026 G中 海 7,271,742.00 3.69
17 600033 福建高速 6,279,187.94 3.19
18 600596 新安股份 6,024,822.10 3.06
19 600350 山东基建 5,993,596.12 3.04
20 600320 振华港机 5,843,538.31 2.97
21 000541 佛山照明 5,831,820.34 2.96
22 600383 金地集团 5,697,059.01 2.89
23 000423 东阿阿胶 5,336,134.25 2.71
24 600361 G综 超 5,201,701.11 2.64
25 000538 云南白药 5,070,538.87 2.57
26 600258 首旅股份 5,002,563.51 2.54
27 600002 齐鲁石化 4,531,081.49 2.30
28 600362 江西铜业 4,434,184.21 2.25
29 000069 华侨城Ａ 4,151,961.69 2.11
30 600591 上海航空 4,151,386.44 2.11
31 600296 兰州铝业 4,151,153.77 2.11
32 600008 首创股份 3,991,650.69 2.03

2、累计卖出金额超过期末净值2%的股票明细

占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元）
值比(%)
1 600028 中国石化 17,398,127.16 8.83
2 600900 G长 电 16,351,148.92 8.30
3 600050 中国联通 13,579,615.12 6.89
4 600036 招商银行 10,711,129.45 5.44
5 600018 G上 港 9,236,601.49 4.69
6 600019 G宝 钢 8,010,651.80 4.07
7 000983 G西 煤 6,757,888.13 3.43
8 000858 五粮液 6,114,792.34 3.10
9 600350 山东基建 6,101,640.62 3.10
10 600026 G中 海 5,972,357.59 3.03
11 600009 上海机场 5,182,329.66 2.63
12 000541 佛山照明 4,915,418.99 2.50
13 600002 齐鲁石化 4,765,274.79 2.42
14 600308 G华 泰 4,705,523.65 2.39
15 600037 歌华有线 4,636,924.33 2.35
16 600362 江西铜业 4,481,873.42 2.28
17 000002 G万科Ａ 4,035,202.38 2.05
18 000423 东阿阿胶 4,027,447.39 2.04
19 600033 福建高速 4,020,134.16 2.04
20 000895 双汇发展 3,778,282.90 1.92

3、买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

项目名称 金额（元）
报告期内买入股票成本总额 350,886,320.16
报告期内卖出股票收入总额 206,744,325.64

（五）按券种分类的债券投资组合

序号 债券名称 市值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国债 --- ---
2 可转债 --- ---
合计 --- ---

（六）投资组合报告附注
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查；在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
2、基金投资的前十名股票中未有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、其他资产明细

项目名称 金额（元）
应收利息 7,399.51
应收申购款 41,442,995.00
保证金 348,780.49
合计 41,799,175.00

4、报告期内权证投资明细

类别（被动持有或主
序号 权证名称 数量（股） 成本（元）
动投资）
1 宝钢JTB1 162,145 - 被动持有
2 万科HRP1 1,120,000 - 被动持有
合计 1,282,145 - -

第九节 基金份额持有人户数、持有人结构
（一）基金份额持有人户数

基金持有人户数 2492
户均持有份额（万份） 7.89

（二）基金份额持有人结构

持有基金份额 占总份额比例
个人 94,583,640.45 48.13％
机构 101,941,867.05 51.87％

第十节 开放式基金份额变动

单位：份
项目 份额数
1 合同生效日基金份额总额 402,050,224.74
2 报告期期初基金份额总额 402,050,224.74
3 报告期内基金总申购份额 149,671,861.64
4 报告期内基金总赎回份额 355,196,578.88
5 报告期末基金份额总额 196,525,507.50

第十一节 重大事件揭示
(一)本基金在本报告期内未召开基金份额持有人大会。
(二) 2005年5月31日基金管理人在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，经中国证券监督管理委员会核准(证监基金字【2005】88号)，聘任谭启江先生为公司副总经理；2005年12月9日基金管理人在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告，经中国证券监督管理委员会核准(证监基金字【2005】193号)，聘任晏晓辉先生为公司副总经理。本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
(三)本基金托管人在2005年重大事件揭示如下：
1、2005年，基金托管人中国工商银行的专门基金托管部门发生以下高管人事变动：

序号 姓名 变动情况 变动日期 原职务 现任职务
1 郭特华 离职 2005-8 资产托管部副总经理 工银瑞信基金公司总经理
2 王立波 任职 2005-6 工行纽约代表处首代 资产托管部副总经理
3 肖婉如 任职 2005-9 资产托管部基金处处长 资产托管部副总经理

2、经中国政府批准，中国工商银行整体改制为中国工商银行股份有限公司，并于2005年10月28日依法成立。中国工商银行在下列媒体就名称、注册资本、注册地址等内容进行了公告。

序号 媒体名称 披露日期
1 人民日报、经济日报、金融时报、中国日报 2005-10-28
2 香港南华早报、香港经济日报、信报 2005-10-28
3 英国金融时报 2005-10-28

(四)本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
(五)本报告期内，本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金《招募说明书》中披露的基本投资策略，未发生显著的改变。
(六) 2005年8月25日基金管理人在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》发布公告进行第一次分红，每10份基金单位分配红利0.30元。
(七)本报告期内，本基金聘用普华永道中天会计师事务所有限公司负责基金审计事务，未发生改聘会计师事务所事宜。报告年度支付给会计师事务所审计费用为50,000.00元人民币。
(八)在本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
(九)基金租用证券公司专用交易席位的情况：
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，本基金管理人择定从以下证券经营机构租用基金交易专用席位。
本报告期内宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金通过各证券经营机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
1 股票交易情况

券商名称 席位数量 股票成交量(元) 比例（%） 佣金额(元) 比例（%）
长城证券 1 162,639,126.55 29.65 127,267.22 33.14
国海证券 1 160,057,886.88 29.18 125,894.17 32.79
国泰君安证券 1 106,465,507.95 19.41 69,818.39 18.19
海通证券 1 76,018,395.11 13.86 45,367.41 11.82
中信证券 1 43,330,459.56 7.90 15,571.39 4.06
合计 4 548,511,376.05 100 383,918.58 100

2 债券及回购交易情况：

券商名称 债券成交量(元) 比例（%） 债券回购成交量（元） 比例（%）
中信证券 -- -- 1,996,000,000.00 33.40
国泰君安证券 --　　-- 1,748,300,000.00 29.25
海通证券 -- -- 1,696,800,000.00 28.39
国海证券 -- -- 535,300,000.00 8.96
长城证券 -- -- -- --
合计 -- -- 5,976,400,000.00 100

3、席位变更情况
报告期内，基金取消了中信证券上海席位。
（九）本公司分别于2005年1月25日和2005年1月31日增加天同证券和金信证券在其指定营业网点代理销售本基金。
第十二节 备查文件目录
1、中国证监会批准宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金设立的文件。
2、《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金合同》。
3、《宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金基金托管协议》。
4、宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
5、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告的原稿。
存放地点：基金管理人、基金托管人处。
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。



宝盈基金管理有限公司
二零零六年三月三十一日
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