招商现金增值开放式证券投资基金
2010 年年度报告

2010 年 12 月 31 日




基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2011 年 3 月 30 日
 §1 重要提示及目录

1.1 重要提示


基金管理人招商基金管理有限公司的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误

导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年

度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2011 年 3 月 29 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所为本基金财务出具了 2010 年度无保留意

见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2010 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。




第 1 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告



1.2 目录
§1 重要提示及目录.................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .................................................................................................................................1
1.2 目录.............................................................................................................................................2
§2 基金简介.............................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.............................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.............................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.........................................................................................................4
2.4 信息披露方式.............................................................................................................................5
2.5 其他相关资料.............................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况.............................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标.........................................................................................................5
3.2 基金表现......................................................................................................................................6
3.3 过去三年基金的利润分配情况...............................................................................................10
§4 管理人报告.......................................................................................................................................12
4.1 基金管理人及基金经理情况...................................................................................................12
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...........................................................13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .......................................................14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .......................................................16
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .......................................................................16
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................17
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .......................................................................18
§5 托管人报告.......................................................................................................................................19
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...........................................................................19
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .......19
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...........................19
§6 审计报告...........................................................................................................................................20
6.1 审计报告的基本内容...............................................................................................................20
§7 年度财务报表...................................................................................................................................21
7.1 资产负债表................................................................................................................................21
7.2 利润表.......................................................................................................................................22
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ...........................................................................................23
7.4 报表附注...................................................................................................................................25
§8 投资组合报告...................................................................................................................................45
8.1 期末基金资产组合情况...........................................................................................................45
8.2 债券回购融资情况...................................................................................................................45
8.3 基金投资组合平均剩余期限...................................................................................................45
8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...................................................................................46
8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ...........................46
8.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 ...........................................47
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...............47
8.8 投资组合报告附注...................................................................................................................47
§9 基金份额持有人信息.......................................................................................................................49
第 2 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...............................................................................49
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .......................................................49
§10 开放式基金份额变动.....................................................................................................................49
§11 重大事件揭示.................................................................................................................................50
11.1 基金份额持有人大会决议.....................................................................................................50
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .....................................50
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .........................................................50
11.4 基金投资策略的改变.............................................................................................................50
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................50
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................50
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ..............................................................................50
11.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况 ............................................................................................51
11.9 其他重大事件.........................................................................................................................51
§12 备查文件目录.................................................................................................................................54
12.1 备查文件目录..........................................................................................................................54
12.2 存放地点...................................................................................................................................54
12.3 查阅方式...................................................................................................................................54




第 3 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




§2 基金简介

2.1 基金基本情况



基金名称 招商现金增值开放式证券投资基金
基金简称 招商现金增值货币
基金主代码 217004
交易代码 217004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 1 月 14 日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 6,880,751,690.70 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 招商现金增值货币 A 招商现金增值货币 B
下属分级基金的交易代码： 217004 217014
报告期末下属分基基金的份额总额 1,423,257,199.55 份 5,457,494,491.15 份

2.2 基金产品说明
投资目标 保持本金的安全性与资产的流动性，追求稳定的当期收益
投资策略 以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对短期金
融工具的操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当
期收益
业绩比较基准 一年期银行定期储蓄存款的税后利率：（1－利息税率）×一年期银行定
期储蓄存款利率
风险收益特征 本基金流动性好、安全性高、收益稳定



2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 吴武泽 张燕
信息披露负责
联系电话 0755－83196666 0755-83199084
人
电子邮箱 cmf@cmfchina.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-887-9555 95555
传真 0755－83196405 0755-83195201
注册地址 中国深圳深南大道 7088 号招 中国深圳深南大道 7088 号招商
商银行大厦 银行大厦
办公地址 中国深圳深南大道 7088 号招 中国深圳深南大道 7088 号招商
商银行大厦 银行大厦
邮政编码 518040 518040

第 4 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


法定代表人 马蔚华 傅育宁



2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金年度报告报告备置地点 （1）招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商
银行大厦
（2）招商银行股份有限公司资产托管
部
地址：中国深圳深南大道 7088 号招商
银行大厦



2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 德勤华永会计师事务所有限公司 中国上海市延安东路 222 号外滩中
心 30 楼
注册登记机构 招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088 号招商银行
大厦




§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

1、招商现金增值货币 A
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2010 年 2009 年 2008 年
本期已实现收益 37,002,887.25 81,431,892.59 214,776,286.67

本期利润 37,002,887.25 81,431,892.59 214,776,286.67

本期净值收益率 1.8279% 1.3671% 3.4380%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末
期末基金资产净值 1,423,257,199.55 2,365,503,333.49 11,052,076,904.28

期末基金份额净值 1.0000 1.0000 1.0000
3.1.3 累计期末指标 2010 年末 2009 年末 2008 年末
累计净值收益率 16.8511% 14.7535% 13.2058%




第 5 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告



2、招商现金增值货币 B
3.1.1 期间数据和指标 2010 年 自分级日（2009 年 12 月 1 日）
至 2009 年 12 月 31 日
本期已实现收益 44,444,539.71 2,103,296.79
本期利润 44,444,539.71 2,103,296.79
本期净值收益率 2.0731% 0.1357%
3.1.2 期末数据和指标 2010 年末 2009 年末
期末基金资产净值 5,457,494,491.15 1,492,813,162.45

期末基金份额净值 1.0000 1.0000
3.1.3 累计期末指标 2010 年末 2009 年末
累计净值收益率 2.2116% 0.1357%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基

金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

2、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。

3、本基金收益分配为按日结转份额。

3.2 基金表现
3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商现金增值货币 A
份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④
过去三个月 0.5906% 0.0038% 0.6299% 0.0004% -0.0393% 0.0034%
过去六个月 1.1884% 0.0045% 1.2049% 0.0004% -0.0165% 0.0041%
过去一年 1.8279% 0.0037% 2.3361% 0.0003% -0.5082% 0.0034%
过去三年 6.7687% 0.0064% 8.4422% 0.0021% -1.6735% 0.0043%
过去五年 11.5757% 0.0053% 13.1719% 0.0021% -1.5962% 0.0032%
自基金合同
16.8511% 0.0046% 16.5885% 0.0021% 0.2626% 0.0025%
生效起至今


招商现金增值货币 B
份额净值 业绩比较 业绩比较基
份额净值
阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④
增长率①
准差② 率③ 准差④
过去三个月 0.6518% 0.0038% 0.6299% 0.0004% 0.0219% 0.0034%
过去六个月 1.3113% 0.0045% 1.2049% 0.0004% 0.1064% 0.0041%
过去一年 2.0731% 0.0037% 2.3361% 0.0003% -0.2630% 0.0034%
自基金分级 2.2116% 0.0037% 2.5236% 0.0003% -0.3120% 0.0034%
第 6 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


日起至今




3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较




第 7 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




注：根据基金合同第十四条（五）投资限制的规定：本基金投资于债券及相关品种不低于基金总

资产的 80%，本基金于 2004 年 01 月 14 日成立，自基金成立日起 45 个工作日内为建仓期，建仓

期结束时投资范围符合上述规定的要求。

3.2.3 过去五年基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、招商现金增值货币 A




第 8 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




2、招商现金增值货币 B




第 9 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




来源：招商基金，天相

注：本基金分级日期为 2009 年 12 月 01 日，招商现金增值货币 B2009 年度净值收益率按当年实际

存续期计算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、招商现金增值货币 A
单位：人民币元
招商现金增值货币 A
已按再投资形式 直接通过应付 应付利润 年度利润
年度 备注
转实收基金 赎回款转出金额 本年变动 分配合计
2010 37,002,887.25 - - 37,002,887.25 -
2009 81,431,892.59 - - 81,431,892.59 -
2008 214,776,286.67 - - 214,776,286.67 -
合计 333,211,066.51 - - 333,211,066.51 -
2、招商现金增值货币 B
招商现金增值货币 B
已按再投资形式 直接通过应付 应付利润 年度利润
年度 备注
转实收基金 赎回款转出金额 本年变动 分配合计
2010 44,444,539.71 - - 44,444,539.71 -
2009 2,103,296.79 - - 2,103,296.79 -
第 10 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


合计 46,547,836.50 - - 46,547,836.50 -



注：1、本基金采取的收益分配方式是：每日计算投资人帐户当日所产生的收益，每月将投资人账

户累计的收益结转为其基金份额，计入该投资人账户的本基金份额中。

2、本基金分级日期为 2009 年 12 月 01 日，招商现金增值货币 B 的报告期不足三年。




第 11 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会（2002）100 号文批准设立，是中

国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份

有限公司持有公司全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%，ING

Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资本金为 2.1 亿元人

民币。

截至 2010 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理十七只共同基金，具体如下：从 2003 年 4 月

28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型

证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从 2004 年 1 月 14 日起管理招商现金增值开放式证券投

资基金；从 2004 年 6 月 1 日起开始管理招商先锋证券投资基金；从 2005 年 11 月 17 日起开始管

理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从 2006 年 7 月 11 日起开始管理招商安本增利债券

型证券投资基金；从 2007 年 3 月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从 2008

年 6 月 19 日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从 2008 年 10 月 22 日起开始管理招

商安心收益债券型证券投资基金；从 2009 年 6 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证券投资

基金；从 2009 年 12 月 25 日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金；从 2010 年 3 月 25

日起开始管理招商全球资源股票型证券投资基金（QDII）；从 2010 年 6 月 22 日起开始管理招商

深证 100 指数型证券投资基金；从 2010 年 6 月 25 日起开始管理招商信用添利债券型证券投资基

金；从 2010 年 12 月 8 日起开始管理上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金及招商上证消费

80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金。




第 12 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理(助理)期限 证券
姓名 职务 从业 说明
任职日期 离任日期
年限
胡慧颖 本基金 2010 年 8 月 19 日 - 4 胡慧颖，女，中国国籍，
的基金 经济学学士。2006 年加
经理 入招商基金管理有限公
司，先后在交易部、专
户资产投资部、固定收
益部从事固定收益产品
的交易、研究、投资相
关工作，现任招商现金
增值开放式证券投资基
金基金经理。
佘春宁 离职前 2007 年 1 月 10 日 2010 年 8 月 19 日 10 佘春宁，男，中国国籍，
任本基 经济学硕士。曾任职于
金的基 中国人民银行深圳特区
金经理 分行、国家外汇管理局
及招商 深圳分局深圳外汇经纪
安心收 中心、大鹏证券有限责
益债券 任公司资金结算部，一
型证券 直从事资金交易和投资
投资基 管理等相关工作；2005
金的基 年 10 月加入招商基金管
金经理 理有限公司固定收益投
资部，曾任宏观经济分
析师、招商现金增值开
放式证券投资基金及招
商安心收益债券型证券
投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任

基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人

员范围的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、

《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商现金增值开

放式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

第 13 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整

体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法

律法规及基金合同的规定。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合

享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、

维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各

投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操

作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不

存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交

易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

报告期内，本组合不存在与本基金管理人旗下的其他投资组合投资风格相似的情况。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现

重大异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2010 年央行公开市场操作总体实现净投放，全年 6 次提高存款准备金率，并于第四季度 2 次

提高存贷款基准利率，2 次加息，总体来说第四季度货币政策迅速由宽松转向紧缩。前三季度货

币市场利率呈现出震荡上行之势，资金利率保持阶段性冲高、底部平稳的局面；第四季度货币市

场利率和资金利率均大幅急剧攀升。

1、 公开市场操作与准备金

2010 年央行通过公开市场操作投放资金 67796.22 亿元，回笼资金 63274.77 亿元，累计净投

放资金 4521.45 亿元，其中上半年公开市场操作幅度明显大于下半年。（见下图）



央行公开市场操作情况


第 14 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




资料来源：北方之星

2010 年内央行 6 次上调存款准备金利率共计 3%（从年初的 15%到年底的 18%），其中上半年和

下半年各 3 次，累计冻结资金约 2 万亿元。

2、回购利率震荡上行

前三季度，银行间质押式回购利率受节假日因素、考核因素及 IPO 因素共同作用的影响，呈

现阶段性上行，底部平稳的局面；第四季度，在央行紧缩的货币政策下，回购利率从 11 月开始一

路大幅攀升。（如下图）

银行间 7 天回购利率走势


6.3 6.3


5.6 5.6


4.9 4.9


4.2 4.2


3.5 3.5


2.8 2.8


2.1 2.1


1.4 1.4



10-01-3110-02-28 10-03-31 10-04-30 10-05-31 10-06-30 10-07-31 10-08-31 10-09-30 10-10-31 10-11-30 10-12-31
R001 R007
数据来源:Wind资讯

资料来源：WIND 资讯、招商基金



4.4.2 报告期内基金的业绩表现

2010 年招商现金增值货币 A 的份额净值收益率为 1.8279%，同期业绩比较基准收益率为

2.3361%，基金份额净值收益率低于业绩比较基准收益率 0.5082%，招商现金增值货币 B 的份额净

值收益率为 2.0731%，同期业绩比较基准收益率为 2.3361%，基金份额净值收益率低于业绩比较基

准收益率 0.2630%。基金收益率低于比较基准的原因主要是：作为对资产流动性、安全性要求较

第 15 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


高的投资品种，本基金在货币市场利率震荡上行时期为保持组合流动性以及减少资本利得损失风

险而降低了组合的久期。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2011 年，我们看到国内经济有望继续平稳增长，结构转型仍是主旋律，但通胀仍有一定

上行压力；国外经济逐渐回暖，美国经济复苏的态势基本确立，但高失业率决定了它的量化宽松

政策短期内难有较大改变。综合国内外环境，国际经济向好，国内投资过热，可能导致需求偏旺，

数量调控及价格调控或将延续。

资金方面，由于外汇占款增加和央行公开市场操作较长时间净投放，回购利率均值在第一季

度从高点回落，IPO、准备金率上调等因素对市场资金面造成的波动幅度也逐渐收窄；近期央行公

开市场操作开始回归正常化，预计回购利率将在小幅回升后趋于稳定。

债券方面，配置需求将在收益率上行的过程中有逐步体现，但随着一季度通胀预期、信贷的

重新放量，货币政策可能在较长时间内保持收紧，收益率上行压力也依然存在。我们将密切跟踪

相关数据并及时对组合进行灵活调整，把握行情波动为基金运作带来的投资机会。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2010 年，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法有效经营和保障基金持有人利益的原
则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。本报告期内，
基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一
步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1、进一步完善了风险管理和内部控制组织体系，充实了风险控制队伍，促进本管理人内部控
制和风险管理工作的进一步细化和深入。
2、继续加强了对公司经营管理和基金投资运作合规性的实时监控。监控手段主要有：借助相
关系统实时监控投资运作；对营销、客服材料进行事前合规审核；通过办公电脑操作留痕、即时
通讯记录备份、电话录音系统等审计留痕手段监督公司员工行为的合规性；通过定期组织签署相
关承诺函强化员工合规和风控意识。
3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的审计，并向监管部门提交季度
监察稽核报告之外，2010 年度合规部门还分别对公司所有业务部门进行了专项稽核和检查。
4、定期或不定期地开展法规、制度及风险控制的培训和咨询，进一步提高员工的风险防范意
识和职业道德水平，以及风险控制技能。
5、组织相关部门联合举行了两次 2010 年度核心业务系统灾备演习，保证了公司业务包括基
金投资业务连续计划的可靠性。
6、对投资相关制度、流程进行了进一步细化和完善，并加强对制度执行的监督和稽核，使公
司运作进一步规范化和标准化。
第 16 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


整体而言，2010 年本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司
相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募
说明书的约定；未出现重大异常交易的现象，未出现利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者
利益的行为。虽然在报告期内，本基金曾经因为市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例
限制的被动突破，但均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。
本基金也从未出现过权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的失误。

本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范

经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限

公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估

值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部、风险管理

部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关

成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基

金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。

股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投

资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境

发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值

测算或者调整的投资品种；股票投资部和专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的

确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允

价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估

值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流

程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与

基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。

基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序

的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行

沟通后由基金核算部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人

未与任何外部估值定价服务机构签约。




第 17 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本报告期内，根据法律法规及《基金合同》的约定，本基金每日计算投资人账户当日所产生

的收益，每月将投资人帐户累计的收益结转为其基金份额，计入该投资人帐户的本基金份额中。

本报告期内，招商现金增值货币 A 共分配利润人民币 37,002,887.25 元，招商现金增值货币 B 共

分配利润人民币 44,444,539.71 元，不存在应分配但尚未实施分配的情况。




第 18 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明，在本报告期内，基金托管人—招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额

持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金

合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价

格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中

华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定

进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、

准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。




招商银行股份有限公司




第 19 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




§6 审计报告

6.1 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 招商现金增值开放式证券投资基金全体持有人
引言段 我们审计了后附的招商现金增值开放式证券投资基金(以下简称“招
商现金增值货币”)的财务报表，包括 2010 年 12 月 31 日的资产负债
表，2010 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报
表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是招商现金增值货币的基金管理人招商基
金管理有限公司管理层的责任，这种责任包括：(1)按照企业会计准
则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必
要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大
错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注
册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审
计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞
弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设
计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审
计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的
合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见
提供了基础。
审计意见段 我们认为，招商现金增值货币的财务报表在所有重大方面按照企业
会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定编制，公允反映了招商现金增值货币 2010 年 12 月 31 日
的财务状况以及 2010 年度的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 陶坚 汪芳
会计师事务所的名称 德勤华永会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国上海
审计报告日期 2011 年 3 月 24 日




第 20 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




§7 年度财务报表

7.1 资产负债表

会计主体：招商现金增值开放式证券投资基金

报告截止日： 2010 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 710,622,775.77 115,991,734.54
结算备付金 42,659,090.91 11,089,047.62
存出保证金 - -
交易性金融资产 7.4.7.2 2,962,937,460.80 3,723,189,968.39
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 2,962,937,460.80 3,723,189,968.39
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 3,128,953,268.42 -
应收证券清算款 - -
应收利息 7.4.7.5 40,284,925.08 11,129,873.21
应收股利 - -
应收申购款 3,200.00 4,900.00
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 6,885,460,720.98 3,861,405,523.76
本期期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 1,645,154.47 1,170,563.02
应付托管费 498,531.65 354,716.06
应付销售服务费 487,246.83 587,354.60
应付交易费用 7.4.7.7 104,070.73 74,538.50

第 21 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


应交税费 1,914,490.96 842,320.00
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 59,535.64 59,535.64
负债合计 4,709,030.28 3,089,027.82
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 6,880,751,690.70 3,858,316,495.94
未分配利润 7.4.7.10 - -
所有者权益合计 6,880,751,690.70 3,858,316,495.94
负债和所有者权益总计 6,885,460,720.98 3,861,405,523.76
注：报告截止日 2010 年 12 月 31 日，招商现金增值货币 A 基金份额净值 1.0000 元，基金份额总

额 1,423,257,199.55 份；招商现金增值货币 B 基金份额净值 1.0000 元，基金份额总额

5,457,494,491.15 份；总份额总额 6,880,751,690.70 份。

7.2 利润表

会计主体：招商现金增值开放式证券投资基金

本报告期：2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2010 年 1 月 1 日至 2009 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
一、收入 106,330,918.65 130,777,274.42
1.利息收入 98,397,552.00 113,542,500.06
其中：存款利息收入 7.4.7.11 15,220,457.67 10,694,707.19
债券利息收入 60,962,787.22 100,662,471.90
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 22,214,307.11 2,185,320.97
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 7,933,366.65 17,234,774.36
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.12 7,933,366.65 17,234,774.36
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-” - -
号填列）
4. 汇兑收益（损失以"－"号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.13 - -
减：二、费用 24,883,491.69 47,242,085.04
第 22 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


1．管理人报酬 13,643,798.54 20,655,243.31
2．托管费 4,134,484.36 6,259,164.74
3．销售服务费 5,487,682.84 15,348,475.96
4．交易费用 7.4.7.14 - -
5．利息支出 1,306,827.16 4,649,745.08
其中：卖出回购金融资产支出 1,306,827.16 4,649,745.08
6．其他费用 7.4.7.15 310,698.79 329,455.95
三、利润总额 81,447,426.96 83,535,189.38
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 81,447,426.96 83,535,189.38



7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：招商现金增值开放式证券投资基金

本报告期：2010 年 1 月 1 日 至 2010 年 12 月 31 日

单位：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基金净值） 3,858,316,495.94 - 3,858,316,495.94
二、本期经营活动产生的基金净
- 81,447,426.96 81,447,426.96
值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数 3,022,435,194.76 - 3,022,435,194.76
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 22,908,683,331.13 - 22,908,683,331.13
2.基金赎回款 -19,886,248,136.37 - -19,886,248,136.37
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值 - -81,447,426.96 -81,447,426.96
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 6,880,751,690.70 - 6,880,751,690.70
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计


一、期初所有者权益（基金净值） 11,052,076,904.28 - 11,052,076,904.28
二、本期经营活动产生的基金净
- 83,535,189.38 83,535,189.38
值变动数（本期利润）

第 23 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数 -7,193,760,408.34 - -7,193,760,408.34
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 20,147,951,327.27 - 20,147,951,327.27
2.基金赎回款 -27,341,711,735.61 - -27,341,711,735.61
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值 - -83,535,189.38 -83,535,189.38
减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值） 3,858,316,495.94 - 3,858,316,495.94
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______成保良______ ______赵生章______ ____李扬____
基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人




第 24 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

招商现金增值开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金管理有限

公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》及

其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字

[2003]136 号文批准公开发行。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集

基金份额为 4,644,530,480.68 份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师

报(验)字(04)第 003 号验资报告。《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》于 2004 年 1 月

14 日正式生效。本基金因自 2007 年 7 月 1 日起执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计

准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)，于 2007 年 9 月 28 日公告了修改后的基金合同(以

下简称“修改后的基金合同”)。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为招

商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。

根据 2009 年 11 月 25 日发布的《招商基金管理有限公司关于招商现金增值开放式证券投资基

金实施基金份额分级的公告》，从 2009 年 12 月 1 日起，本基金增设 B 级基金份额(以下简称“招

商现金增值货币 B”)，招商现金增值货币 B 的年销售服务费率为 0.01%。于 2009 年 12 月 1 日持

有本基金的投资者，单个基金账户分级前保留的基金份额余额为 A 级基金份额(以下简称“招商现

金增值货币 A”)，招商现金增值货币 A 的年销售服务费率为 0.25%。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、修改后的基金合同及于 2010 年 8 月 27 日公告的《招

商现金增值开放式证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发

行、高信用等级、具有一定剩余期限限制的债券、央行票据、回购以及法律法规允许投资的其他

金融工具。本基金投资组合的平均剩余到期期限不得超过 180 天。基金的投资组合为：央行票据

0%-80%；回购 0%-80%；短期债券 0%-80%；现金资产或者到期日在一年以内的政府债券(包括政策

性金融债)的比例为 5%-80%。本基金暂不投资交易所债券。本基金的业绩比较基准：一年期银行

定期储蓄存款的税后利率=(1-利息税率)×一年期银行定期储蓄存款利率。



7.4.2 会计报表的编制基础

本基金执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计

准则”)、基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。


第 25 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关

规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2010 年 12 月 31 日的财务状况以及 2010 年度的经营成

果和基金净值变动情况。

7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度

本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金以人民币为记账本位币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

1）金融资产的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以

公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和贷款及应收款项，暂无金融资产划分为可供出

售金融资产或持有至到期投资。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负

债表中以交易性金融资产列示，包括债券投资、资产支持证券投资等。

本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金额固定或

可确定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。

2）金融负债的分类

根据本基金的业务特点和风险管理要求，本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公

允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融负债。

其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

-债券投资

买入银行间市场交易的债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本于取得时按应付或实际

支付的全部价款(不含应收利息)入账，相关交易费用计入债券投资的初始成本。

买入央行票据和零息债券等贴现债券，债券投资成本于交易日按应付或实际支付的全部价款

入账，相关交易费用计入债券投资的初始成本。
第 26 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


卖出银行间市场交易的债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成

本。

-资产支持证券投资

买入资产支持证券于交易日确认为资产支持证券投资。基金持有的资产支持证券视同债券，

购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本。

卖出资产支持证券于交易日确认资产支持证券投资收益。卖出资产支持证券按移动加权平均

法结转成本。

2)贷款及应收款

-买入返售金融资产

买入返售金融资产为本基金按照返售协议约定先买入再按固定价格返售证券等金融资产所融

出的资金。

买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账，相关交易费用计入初始成本。

买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。

3)其他金融负债

-卖出回购金融资产款

卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等金融资产

所融入的资金。

卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入初始成本。

卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。



7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金的债券投资等金融资产，均以实际利率法计算的摊余成本估算公允价值。在本基金存

续期间，基金管理人定期计算本基金投资组合摊余成本与其他可参考公允价值指标之间的偏离程

度，并定期测试其他可参考公允价值指标确定方法的有效性。投资组合的摊余成本与其他可参考

公允价值指标产生重大偏离的，按其他公允价值指标对组合的账面价值进行调整，调整差额确认

为“公允价值变动损益”，并按其他公允价值指标进行后续计量。如基金份额净值恢复至 1 元，恢

复使用摊余成本估算公允价值。

如有确凿证据表明按上述方法不能客观反映交易性金融工具的公允价值，基金管理人将根据

具体情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。


第 27 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同

时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相

互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，

不予相互抵销。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。每份基金份额面值为人民币 1.00 元。申购、赎

回、转换及分红再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回

分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少，以及因类别调

整而引起的招商现金增值货币 A、招商现金增值货币 B 基金份额之间的转换所产生的实收基金变

动。

7.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量

-利息收入

存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。

基金持有的附息债券、贴现券按摊余成本和实际利率计算确定利息收入。

资产支持证券利息收入在持有期内，按摊余成本和实际利率计算确认利息收入。在收到资产

支持证券支付的款项时，将收到的本金部分冲减本科目(面值)，并相应结转本科目(折溢价)。其中

属于证券投资收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。

买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。

-投资收益

债券投资收益为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本与应收利息(若有)后

的差额确认。

资产支持证券投资收益/（损失）于交易日按卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转

的资产支持证券摊余成本与应收利息(若有)后的差额确认。

7.4.4.9 费用的确认和计量

本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.33%的年费率逐日计提。

本基金的基金托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率逐日计提。

自 2009 年 12 月 1 日起，本基金实行销售服务费分级收费方式，分设招商现金增值货币 A、

招商现金增值货币 B 两级基金份额：招商现金增值货币 A 基金按前一日基金资产净值 0.25%的年

第 28 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


费率逐日计提销售服务费，招商现金增值货币 B 基金按前一日基金资产净值 0.01%的年费率逐日

计提销售服务费。

卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。



7.4.4.10 基金的收益分配政策

1) 根据单位基金当日净收益，为投资者计算该账户当日所产生的收益，并计入其账户的当

前累计收益中；

2) 每月将投资人账户的当前累计收益结转为基金份额，计入该投资人账户的各级基金份额

中。若投资人账户的当前累计收益为正收益，则该投资人账户的该级基金份额体现为增加；反之，

则该投资人账户的该级基金份额体现为减少；

3) 当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下

一个工作日起不享有基金的分配权益；

4) 本基金成立后经一个完整的会计月度，开始结转当前累计收益。每一基金份额享有同等

分配权；

5) 在不影响投资者利益情况下，基金管理人可酌情调整基金收益分配方式，此项调整不需

要基金份额持有人大会决议通过;

6) 基金收益分配遵循国家有关法律规定。



7.4.4.11 外币交易
本基金本报告期内无外币交易。

7.4.4.12 分部报告

根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向

管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
本基金本报告期内无其他重要的会计政策和会计估计。


7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计政策变更。

第 29 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计估计变更。

7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期内无需说明的重大会计差错更正。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的

通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《财政部、国

家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、国税函[2008]870 号《关于做好证券市场个人

投资者证券交易结算资金利息所得免征个人所得税工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，

主要税项列示如下：

1）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。

2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，

暂不缴纳企业所得税。

3）对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的

个人所得税，暂不缴纳企业所得税。



7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款

单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
活期存款 10,622,775.77 15,991,734.54
定期存款 700,000,000.00 100,000,000.00
其中：存款期限 1-3 个月 700,000,000.00 -
存款期限 3 个月至 1 年 - 100,000,000.00
其他存款 - -
合计： 710,622,775.77 115,991,734.54



7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元

项目 本期末 2010 年 12 月 31 日

第 30 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告



摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度（%）

交易所市场 - - - -

债券 银行间市场 2,962,937,460.80 2,965,841,000.00 2,903,539.20 0.0422

合计 2,962,937,460.80 2,965,841,000.00 2,903,539.20 0.0422

上年度末 2009 年 12 月 31 日
项目
摊余成本 影子定价 偏离金额 偏离度（%）

交易所市场 - - - -

债券 银行间市场 3,723,189,968.39 3,729,397,000.00 6,207,031.61 0.1609

合计 3,723,189,968.39 3,729,397,000.00 6,207,031.61 0.1609




7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。

7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
项目 2010 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券-交易所 550,000,000.00 -
买入返售证券_银行间 2,578,953,268.42 -
合计 3,128,953,268.42 -
上年度末
项目 2009 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券-交易所 - -
买入返售证券_银行间 - -
合计 - -



7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易取得的债券。

7.4.7.5 应收利息

第 31 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 36,054.95 2,098.47
应收定期存款利息 533,916.43 81,318.72
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 54,223.77 20,369.32
应收债券利息 34,286,902.41 11,026,086.70
应收买入返售证券利息 5,373,827.52 -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 40,284,925.08 11,129,873.21



7.4.7.6 其他资产

本基金本报告期末及上年度末无其他资产。

7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 104,070.73 74,538.50
合计 104,070.73 74,538.50



7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
本期末 上年度末
项目
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
预提费用 59,535.64 59,535.64
其他 - -
合计 59,535.64 59,535.64



7.4.7.9 实收基金

金额单位：人民币元
招商现金增值货币 A
项目
本期
第 32 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,365,503,333.49 2,365,503,333.49
本期申购 9,463,534,144.91 9,463,534,144.91
本期赎回（以“-”号填列） -10,405,780,278.85 -10,405,780,278.85
本期末 1,423,257,199.55 1,423,257,199.55


招商现金增值货币 B
本期
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,492,813,162.45 1,492,813,162.45
本期申购 13,445,149,186.22 13,445,149,186.22
本期赎回（以“-”号填列） -9,480,467,857.52 -9,480,467,857.52
本期末 5,457,494,491.15 5,457,494,491.15
注：本期申购含红利再投、转换入份(金)额，本期赎回含转换出份(金)额。

7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
招商现金增值货币 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 - - -
本期利润 37,002,887.25 - 37,002,887.25
本期基金份额交易 - - -
产生的变动数
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -37,002,887.25 - -37,002,887.25
本期末 - - -


招商现金增值货币 B
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 - - -
本期利润 44,444,539.71 - 44,444,539.71
本期基金份额交易 - - -
产生的变动数
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -44,444,539.71 - -44,444,539.71
本期末 - - -



7.4.7.11 存款利息收入
第 33 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


单位：人民币元

本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月
月 31 日 31 日
活期存款利息收入 449,135.95 335,997.46
定期存款利息收入 13,386,450.80 81,318.72
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,384,870.92 10,277,391.01
其他 - -
合计 15,220,457.67 10,694,707.19



7.4.7.12 债券投资收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月 2009年1月1日至2009年
31日 12月31日
卖出债券（、债转股及债券到
9,222,763,885.69 17,081,720,003.57
期兑付）成交总额
减:卖出债券（、债转股及债券
9,163,165,139.58 16,970,777,031.44
到期兑付）成本总额
减:应收利息总额 51,665,379.46 93,708,197.77
债券投资收益 7,933,366.65 17,234,774.36



7.4.7.13 其他收入

本基金本报告期内及上年度可比期间无其他收入。

7.4.7.14 交易费用

本基金本报告期内及上年度可比期间无交易费用。

7.4.7.15 其他费用
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12
月 31 日 月 31 日
审计费用 110,000.00 110,000.00
信息披露费用 100,000.00 100,000.00
银行费用 82,698.79 101,444.99
其他 18,000.00 18,010.96
合计 310,698.79 329,455.95


第 34 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

本基金无需要披露的或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、基金注册登记机构
招商银行 基金托管人、基金管理人的股东、基金代销机构
招商证券股份有限公司(以下简称“招商 基金管理人的股东、基金代销机构
证券”)
ING Asset Management B.V.(荷兰投资) 基金管理人的股东
注：本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。

7.4.10.1.2 债券交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。

7.4.10.1.3 债券回购交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。

7.4.10.1.4 权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。

7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。

7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月
31 日 31 日
第 35 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


当期发生的基金应支付 13,643,798.54 20,655,243.31
的管理费
其中：支付给销售机构
1,187,123.81 2,351,565.08
的客户维护费
注：支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.33%的年

费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.33%÷365

7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2010 年 1 月 1 日至 2009 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
4,134,484.36 6,259,164.74
的托管费
注：支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，逐日累

计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷365

7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
获得销售服务费的
当期发生的基金应支付的销售服务费
各关联方名称
招商现金增值货 招商现金增值货币
合计
币A B
招商基金管理有限公司 2,499,327.53 189,537.51 2,688,865.04
招商银行 1,986,309.47 1,375.46 1,987,684.93
招商证券 58,263.37 433.14 58,696.51
合计 4,543,900.37 191,346.11 4,735,246.48
上年度可比期间
2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
获得销售服务费的
当期发生的基金应支付的销售服务费
各关联方名称
招商现金增值货 招商现金增值货币
合计
币A B
招商基金管理有限公司 3,045,948.92 12,373.47 3,058,322.39
招商银行 5,045,072.39 102.81 5,045,175.20
招商证券 313,028.70 - 313,028.70
合计 8,404,050.01 12,476.28 8,416,526.29
注：本基金自 2009 年 12 月 1 日起实行销售服务费分级收费方式，逐日累计至每月月底，按月支

付。其中：招商现金增值货币 A 的年费率为 0.25%，招商现金增值货币 B 的年费率为 0.01%。其计
第 36 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


算公式为：

招商现金增值货币 A 的日销售服务费＝前一日招商现金增值货币 A 资产净值×0.25%÷365

招商现金增值货币 B 的日销售服务费＝前一日招商现金增值货币 B 资产净值×0.01%÷365

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交

易。

7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.2.1 招商现金增值货币 A
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资招商现金增值货币 A 的情况。




7.4.10.4.2.2 招商现金增值货币 B
单位：人民币元
本期末 上年度末
关联方名 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额
基金份额 占基金总份额的比例 基金份额 占基金总份额的比例
招商证券 200,034,574.68 3.67% - -



7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日 2009 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 10,622,775.77 449,135.95 15,991,734.54 335,997.46
注：1、本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。

2、本基金用于证券交易结算的资金通过招商银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限公

司，实质上类似于存放在托管人的存款，于 2010 年 12 月 31 日转存备付金余额为人民币

40,000,000.00 元，其当期利息收入为人民币 1,328,425.00 元(2009 年 12 月 31 日：转存备付金


第 37 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


余额为人民币 0.00 元，其当期利息收入为人民币 10,251,990.00 元)。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
7.4.11 利润分配情况
1、 招商现金增值货币A
金额单位：人民币元
直接通过应付 应付利润
已按再投资形式转实收基金 本期利润分配合计 备注
赎回款转出金额 本期变动
37,002,887.25 - - 37,002,887.25 -


2、 招商现金增值货币B
金额单位：人民币元
直接通过应付 应付利润
已按再投资形式转实收基金 本期利润分配合计 备注
赎回款转出金额 本期变动
44,444,539.71 - - 44,444,539.71 -



7.4.12 期末（ 2010 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末持有的债券中无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。

7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末持有的债券中无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。

7.4.13 金融工具风险及管理

本基金为货币型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要为债券投资、银行存款与买入返售

金融资产。与这些金融工具有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策

如下所述。

第 38 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金资产安全，

维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金管理人风险管理的基本策略是识别和分

析本基金运作使本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险

进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风

险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括利率风险和其他价格风险。

本基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董

事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风

险管理组织架构体系。

7.4.13.2 信用风险

信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的

信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、债券投资及其他金融资产。

本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人招商银行，定期存款分别存放于信用良好的股

份制商业银行，与银行存款相关的信用风险不重大。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，

因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评

估，并由交易对手向中央国债登记结算公司提交充足的债券进行质押，以控制相应的信用风险。

对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过

对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用

风险。附注 7.4.13.2.1 及 7.4.13.2.2 列示了于本报告期末及上年度末本基金所持有的债券投资

及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金

融债。



7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
A-1 1,379,231,185.07 1,099,465,310.72
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 1,379,231,185.07 1,099,465,310.72
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。
第 39 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
本期末 上年度末
长期信用评级
2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日
AAA 183,933,504.77 -
AA+ - -
AA - -
AA- - -
A+ - -
A - -
A- - -
BBB+ - -
BBB+以下 - -
未评级 - -
合计 183,933,504.77 -
注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构做出。



7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式

基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因

投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持交易性金

融资产在银行间同业市场交易，未持有有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的金融负债

为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。可赎回基金份额净值(所有

者权益)无固定到期日且不计息。

本基金投资组合的平均剩余期限，在每个交易日均不得超过 180 天。本基金保留的现金以及

投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。此外，针对兑付赎回资金的

流动性风险，本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模

式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

日常流动性风险管理中，本基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品

种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预

留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风

险。

7.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
第 40 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告



7.4.13.4 市场风险

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风

险。本基金持有的利率敏感性资产主要是债券投资。基于本基金产品性质，生息资产占基金资产

的比重较大，但资产期限配置比较短，因此本基金利率风险适中。本基金管理人日常通过对利率

水平的预测、分析收益率曲线、久期管理及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行

管理。




第 41 页 共 54 页
 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2010 年 12 月 31 日
资产
银行存款 310,622,775.77 400,000,000.00 - - - - 710,622,775.77
结算备付金 42,659,090.91 - - - - - 42,659,090.91
交易性金融资产 240,939,147.88 930,285,522.38 1,791,712,790.54 - - - 2,962,937,460.80
买入返售金融资产 3,128,953,268.42 - - - - - 3,128,953,268.42
应收利息 - - - - - 40,284,925.08 40,284,925.08
应收申购款 - - - - - 3,200.00 3,200.00
资产总计 3,723,174,282.98 1,330,285,522.38 1,791,712,790.54 - - 40,288,125.08 6,885,460,720.98
负债
应付管理人报酬 - - - - - 1,645,154.47 1,645,154.47
应付托管费 - - - - - 498,531.65 498,531.65
应付销售服务费 - - - - - 487,246.83 487,246.83
应付交易费用 - - - - - 104,070.73 104,070.73
应交税费 - - - - - 1,914,490.96 1,914,490.96
其他负债 - - - - - 59,535.64 59,535.64
负债总计 - - - - - 4,709,030.28 4,709,030.28
利率敏感度缺口 3,723,174,282.98 1,330,285,522.38 1,791,712,790.54 - - 35,579,094.80 6,880,751,690.70
上年度末
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2009 年 12 月 31 日



第 42 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告



资产
银行存款 15,991,734.54 - 100,000,000.00 - - - 115,991,734.54
结算备付金 11,089,047.62 - - - - - 11,089,047.62
交易性金融资产 149,849,421.58 2,694,318,970.28 879,021,576.53 - - - 3,723,189,968.39
应收利息 - - - - - 11,129,873.21 11,129,873.21
应收申购款 - - - - - 4,900.00 4,900.00
其他资产 - - - - - - -
资产总计 176,930,203.74 2,694,318,970.28 979,021,576.53 - - 11,134,773.21 3,861,405,523.76
负债
应付管理人报酬 - - - - - 1,170,563.02 1,170,563.02
应付托管费 - - - - - 354,716.06 354,716.06
应付销售服务费 - - - - - 587,354.60 587,354.60
应付交易费用 - - - - - 74,538.50 74,538.50
应交税费 - - - - - 842,320.00 842,320.00
其他负债 - - - - - 59,535.64 59,535.64
负债总计 - - - - - 3,089,027.82 3,089,027.82
利率敏感度缺口 176,930,203.74 2,694,318,970.28 979,021,576.53 - - 8,045,745.39 3,858,316,495.94
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价或到期日孰早者进行分类。




第 43 页 共 54 页
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

1、若市场利率平行上升或下降 50 个基点

假设 2、其他市场变量保持不变

3、仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响

对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币千元）
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
（ 2010 年 12 月 31 日 ） （ 2009 年 12 月 31 日 ）
市场利率平行上升 50 个基点 -5,994 -5,781
市场利率平行下降 50 个基点 6,040 5,825



7.4.13.4.2 其他价格风险

其他价格风险是指金融工具的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生

波动的风险。该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资组合相关。对本基金而言，

其他价格风险表现在当投资组合的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动导

致与其摊余成本发生重大差异时对损益的影响。本基金管理人通过对加强投资组合管理、优化品

种配置、每日跟踪偏离程度等方法对其他价格风险进行管理。

于 2010 年 12 月 31 日，本基金投资组合的摊余成本与可参考公允价值的偏离程度绝对值为

0.0422%（2009 年 12 月 31 日该值为：0.1609%）。本基金管理人将视情况调整组合以控制风险，

规避出现投资组合的摊余成本与可参考公允价值产生重大偏差的可能。



7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。




第 44 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 2,962,937,460.80 43.03
其中：债券 2,962,937,460.80 43.03
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 3,128,953,268.42 45.44
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
3 银行存款和结算备付金合计 753,281,866.68 10.94
4 其他各项资产 40,288,125.08 0.59
5 合计 6,885,460,720.98 100.00



8.2 债券回购融资情况

金额单位:人民币元

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 2.14
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资

产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明

在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。

8.3 基金投资组合平均剩余期限
8.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 80
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 152
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 58




第 45 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 天情况说明

本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。

8.3.2 期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产 各期限负债占基金资
序号 平均剩余期限
净值的比例（%） 产净值的比例（%）
1 30 天以内 43.94 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
1.47 -
利率债
2 30 天(含)—60 天 20.18 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
7.53 -
利率债
3 60 天(含)—90 天 4.97 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
3.22 -
利率债
4 90 天(含)—180 天 12.10 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
- -
利率债
5 180 天(含)—397 天（含） 18.30 -
其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
利率债 - -

合计 99.49 -



8.4 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值
序号 债券品种 摊余成本
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 553,238,639.19 8.04
3 金融债券 846,534,131.77 12.30
其中：政策性金融债 846,534,131.77 12.30
4 企业债券 183,933,504.77 2.67
5 企业短期融资券 1,379,231,185.07 20.04
6 其他 - -
7 合计 2,962,937,460.80 43.06
8 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券 840,705,520.52 12.22



8.5 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本 占基金资产净值比例
第 46 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


（％）
1 100230 10 国开 30 5,200,000 518,030,245.01 7.53
2 0801047 08 央行票据 47 2,000,000 201,538,298.36 2.93
3 0801044 08 央行票据 44 2,000,000 201,246,977.56 2.92
4 1081316 10 横店 CP01 1,500,000 150,046,445.25 2.18
5 070219 07 国开 19 1,200,000 118,950,697.30 1.73
6 058017 05 首都机场债 1,000,000 100,862,687.14 1.47
7 0801026 08 央行票据 26 1,000,000 100,282,183.57 1.46
8 100221 10 国开 21 1,000,000 99,849,739.70 1.45
9 1081367 10 新中泰 CP01 900,000 90,175,850.92 1.31
10 1081323 10 浙物产 CP02 900,000 90,071,718.54 1.31



8.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 98
报告期内偏离度的最高值 0.3442%
报告期内偏离度的最低值 -0.1395%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2121%



8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8 投资组合报告附注

8.8.1 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的
溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持

在 1.0000 元。

8.8.2 本报告期内，本基金不存在持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率
债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。

8.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.8.4 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
第 47 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


3 应收利息 40,284,925.08
4 应收申购款 3,200.00
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 40,288,125.08




第 48 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构
持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
份额级别
(户) 金份额 占总份额 占总份
持有份额 持有份额
比例 额比例
A级 22,047 64,555.59 461,487,389.76 32.42% 961,769,809.79 67.58%
B级 69 79,094,123.06 5,392,312,421.98 98.81% 65,182,069.17 1.19%
合计 22,116 311,120.98 5,853,799,811.74 85.08% 1,026,951,878.96 14.92%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各

自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
A级 172,984.11 0.0122%
基金管理公司所有从业人
B级 - -
员持有本开放式基金
合计 172,984.11 0.0025%




§10 开放式基金份额变动

单位：份
招商现金增值货 招商现金增值货
币A 币B
基金合同生效日（2004 年 1 月 14 日）基金
4,644,530,480.68 -
份额总额
本报告期期初基金份额总额 2,365,503,333.49 1,492,813,162.45
本报告期基金总申购份额 9,463,534,144.91 13,445,149,186.22
减：本报告期基金总赎回份额 10,405,780,278.85 9,480,467,857.52
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,423,257,199.55 5,457,494,491.15

注：总申购份额含红利再投及转换入份额，总赎回份额含转换出份额。




第 49 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门发生如下重大变动：

1、根据本基金管理人 2010 年 4 月 8 日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会 2010

年第 1 次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕327 号文核准批复，公

司聘任杨奕先生为公司副总经理。

2、根据本基金管理人 2010 年 6 月 23 日的公告，经招商基金管理有限公司第二届董事会 2010

年第 5 次会议审议通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2010〕802 号文核准批复，公

司聘任王晓东女士和赵生章先生为公司副总经理。

3、根据本基金管理人 2010 年 8 月 19 日的公告，经招商基金管理有限公司总经理办公会审议

通过，聘任胡慧颖女士为本基金基金经理；同意佘春宁先生因个人原因不再担任本基金基金经理

职务。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金的审计事务所无变化,目前德勤华永会计师事务所已为本基金提供七个年度

的审计服务，本报告期应支付给德勤华永会计师事务所的报酬为人民币 110,000.00 元整。

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管

理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元

第 50 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


债券交易 债券回购交易 权证交易
占当期债券 占当期权证
券商名称 占当期债券成
成交金额 成交金额 回购成交总 成交金额 成交总额的
交总额的比例
额的比例 比例
中国银河证券
- -10,459,500,000.00 100.00% - -
股份有限公司
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演

质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能

力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。

11.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况

本基金本报告期内不存在偏离度绝对值超过 0.5%的情况。

11.9 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
招商现金增值开放式证券投资基金 2009 年第 4 季度报
1 中国证券报 2010-1-22
告
招商基金管理有限公司关于在农业银行开通旗下部分
2 中国证券报 2010-1-27
基金转换业务的公告
招商基金管理有限公司关于 2010 年“春节”前 2 个工
3 作日暂停固定收益类基金申购和转入业务以及期间旗 中国证券报 2010-2-8
下基金赎回资金支付时间特别提示的公告
关于 2010 年 2 月 12 日通过招商银行赎回招商现金增值
4 开放式证券投资基金 A、招商现金增值开放式证券投资 中国证券报 2010-2-8
基金 B 资金到账时间延迟的提示公告
招商现金增值开放式证券投资基金更新的招募说明书
5 中国证券报 2010-2-27
摘要（二零一零年第一号）
招商现金增值开放式证券投资基金更新招募说明书（二
6 中国证券报 2010-2-27
零一零年第一号）
7 招商基金管理有限公司关于设立成都分公司的公告 中国证券报 2010-3-19
招商基金管理有限公司关于电子商务平台“基金易”开
8 中国证券报 2010-3-23
通中国建设银行卡定期定额投资业务的公告
招商现金增值开放式证券投资基金 2009 年年度报告摘
9 中国证券报 2010-3-26
要
10 招商现金增值开放式证券投资基金 2009 年年度报告 中国证券报 2010-3-26
招商基金管理有限公司关于旗下相关基金产品在国海
11 中国证券报 2010-4-7
证券开通定期定额投资业务的公告
12 招商基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告 中国证券报 2010-4-8
招商基金管理有限公司关于增加大通证券股份有限公
13 中国证券报 2010-4-20
司为旗下相关基金代销机构的公告

第 51 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


招商基金管理有限公司关于增加江南证券有限责任公
14 中国证券报 2010-4-20
司为旗下相关基金代销机构的公告
招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年第 1 季度报
15 中国证券报 2010-4-21
告
招商基金管理有限公司关于网上交易 “基金易”开通
16 中国证券报 2010-4-21
工商银行卡网上支付的公告
关于 2010 年 6 月 11 日通过招商银行赎回招商现金增值
17 开放式证券投资基金 A、招商现金增值开放式证券投资 中国证券报 2010-6-7
基金 B 资金到账时间延迟的提示公告
招商基金管理有限公司关于旗下相关基金产品在申银
18 中国证券报 2010-6-7
万国证券开通定期定额投资业务的公告
招商基金管理有限公司关于招商现金增值开放式证券
投资基金 A、招商现金增值开放式证券投资基金 B、招
19 中国证券报 2010-6-7
商安心收益债券型证券投资基金 2010 年“端午节”前
暂停申购及转入业务的公告
20 招商基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告 中国证券报 2010-6-23
招商基金管理有限公司关于旗下基金在信达证券开通
21 定期定额投资业务以及参加信达证券非现场委托方式 中国证券报 2010-7-7
基金申购费率优惠活动的公告
招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年第 2 季度报
22 中国证券报 2010-7-19
告
招商基金管理有限公司关于市场上出现冒用招商基金
23 中国证券报 2010-7-27
名义进行非法证券推荐的澄清公告
招商基金管理有限公司关于更换招商安心收益债券型
24 证券投资基金及招商现金增值开放式证券投资基金基 中国证券报 2010-8-19
金经理的公告
招商现金增值开放式证券投资基金更新的招募说明书
25 中国证券报 2010-8-27
摘要（二零一零年第二号）
招商现金增值开放式证券投资基金更新招募说明书（二
26 中国证券报 2010-8-27
零一零年第二号）
招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年半年度报告
27 中国证券报 2010-8-28
摘要
28 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年半年度报告 中国证券报 2010-8-28
招商基金关于增加华融证券股份有限公司为旗下相关
29 中国证券报 2010-8-28
基金代销机构的公告
招商基金管理有限公司关于调整使用上海浦东发展银
30 中国证券报 2010-8-30
行卡在“基金易”网上交易平台交易的优惠费率的公告
关于 2010 年 9 月 17 日、2010 年 9 月 21 日和 2010 年
10 月 8 日通过招商银行赎回招商现金增值开放式证券
31 中国证券报 2010-9-14
投资基金 A、招商现金增值开放式证券投资基金 B 资金
到账时间延迟的提示公告
招商基金管理有限公司关于招商安泰债券（A 类）、招商
32 中国证券报 2010-9-15
安泰债券（B 类）、招商现金增值货币（A 类）、招商现
第 52 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告


金增值货币（B 类）等基金 2010 年“中秋节”前暂停申
购及转入业务的公告
招商基金管理有限公司关于开放招商中小盘精选股票
33 中国证券报 2010-9-18
型证券投资基金份额转换业务的公告
招商基金管理有限公司关于招商安泰债券（A 类）、招商
安泰债券（B 类）、招商现金增值货币（A 类）、招商现
34 中国证券报 2010-9-21
金增值货币（B 类）等基金 2010 年“国庆节”前暂停申
购及转入业务的公告
招商基金管理有限公司关于变更直销机构联系方式的
35 中国证券报 2010-9-21
公告
招商基金管理有限公司关于增加华宝证券有限责任公
36 中国证券报 2010-9-21
司为旗下相关基金代销机构的公告
招商基金管理有限公司关于增加方正证券有限责任公
37 中国证券报 2010-9-30
司为旗下相关基金代销机构的公告
招商基金关于增加建设银行为招商现金增值开放式证
38 券投资基金 B 的代销机构及在建设银行开通旗下部分基 中国证券报 2010-10-8
金转换业务的公告
招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年第 3 季度报
39 中国证券报 2010-10-28
告
招商基金管理有限公司关于增加中国工商银行为招商
40 中国证券报 2010-11-4
基金旗下部分基金的代销机构的公告
招商基金管理有限公司关于增加华安证券有限责任公
41 中国证券报 2010-11-8
司为旗下相关基金代销机构的公告
招商基金管理有限公司关于增加齐鲁证券有限公司为
42 旗下相关基金代销机构并参加相关费率优惠活动的公 中国证券报 2010-11-25
告
关于 2010 年 12 月 31 日通过招商银行赎回招商现金增
43 值开放式证券投资基金 A、招商现金增值开放式证券投 中国证券报 2010-12-28
资基金 B 资金到账时间延迟的提示公告
招商基金管理有限公司关于招商现金增值开放式证券
44 投资基金 A、招商现金增值开放式证券投资基金 B 于 中国证券报 2010-12-28
2011 年“元旦”前暂停申购及转入业务的公告




第 53 页 共 54 页
 招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告




§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；

2、 中国证监会批准招商现金增值开放式证券投资基金设立的文件；

3、 《招商现金增值开放式证券投资基金基金合同》；

4、 《招商现金增值开放式证券投资基金招募说明书》；

5、 《招商现金增值开放式证券投资基金托管协议》；

6、 《招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年半年度报告》；

7、 《招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年半年度报告摘要》；

8、 《招商现金增值开放式证券投资基金季度报告（2010 年第 1、2、3、4 季度）》；

9、 《招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告》；

10、《招商现金增值开放式证券投资基金 2010 年年度报告摘要》。



12.2 存放地点

招商基金管理有限公司

地址：中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦

12.3 查阅方式

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有

限公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。

客户服务中心电话：400-887-9555

网址：http://www.cmfchina.com




招商基金管理有限公司
2011 年 3 月 30 日




第 54 页 共 54 页

点击查看>>  附件