诺安成长混合型证券投资基金

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺安成长混合

交易代码 320007

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2009年3月10日

报告期末基金份额总额 496,634,018.87份

本基金主要投资于具有良好成长性的企业,同时兼顾

投资目标 企业成长能力的可持续性,并对其投资价值做出定性

及定量分析,力图在享受到企业成长溢价的同时获得

长期稳定的回报。

本基金具体的投资策略由资产配置,股票投资,债券

投资和权证投资四部分构成。

(1)在资产配置方面,本基金采用长期资产配置

(SAA)和短期资产配置(TAA)相结合的方式进行。

(2)在股票投资方面,本基金投资于成长性企业的比

例不小于本基金所持股票资产的80%。

投资策略 (3)在债券投资方面,本基金将实施利率预测策略、

收益率曲线模拟策略、收益率溢价策略、个券估值

策略以及无风险套利策略等投资策略,力求获取高于

债券市场平均水平的投资回报。

(4)在权证投资方面,本基金主要运用价值发现和价

差策略。作为辅助性投资工具,本基金会结合自身资

产状况审慎投资,力图获得最佳风险调整收益。

业绩比较基准 80%×标普中国A股综合指数+20%×上证国债指数

风险收益特征 本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票

第2页共13页

型基金，高于债券型基金与货币市场基金，属于中

高风险、中高收益的基金品种。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

注：自2015年8月6日起，原“诺安成长股票型证券投资基金”变更为“诺安成长混合型证券

投资基金”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日

）

1.本期已实现收益 -4,530,064.15

2.本期利润 -23,557,839.08

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0460

4.期末基金资产净值 463,476,771.09

5.期末基金份额净值 0.933

注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -4.80% 0.89% -0.84% 0.59% -3.96% 0.30%

注：本基金的业绩比较标准为：80%×中标综指+20%×上证国债指数。

第3页共13页

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

诺安成长 硕士，曾先后任职于

混合型证 平安保险集团投资管

券投资基 理中心、光大证券研

金基金经 2017年 究所、太平洋资产管

李嘉 理、诺安 11月17日- 14 理有限责任公司，从

改革趋势 事行业研究、投资工

灵活配置 作。2014年加入诺安

混合型证 基金管理有限公司，

券投资基 历任基金经理助理。

第4页共13页

金基金经 2014年6月至

理 2017年11月任诺安

平衡混合证券投资基

金基金经理.2017年

8月起任诺安改革趋

势灵活配置混合型证

券投资基金基金经理，

2017年11月起任诺

安成长混合型证券投

资基金基金经理。

金融学硕士,具有基

金从业资格。曾任嘉

实基金管理有限公司

产品总监、基金经理

助理,2008年5月至

2010年5月任嘉实研

诺安价值 究精选股票型证券投

增长混合 资基金基金经理。

刘红辉 型证券投 2010年 2017年 14 2010年5月加入诺安

资基金基 10月16日 11月17日 基金管理有限公司,

金经理 任基金经理助理。于

2010年10月至

2017年11月任诺安

成长混合型证券投资

基金基金经理。

2011年3月起任诺安

价值增长混合型证券

投资基金基金经理。

硕士，具有基金从业

资格。自2009年7

月至2010年1 月在

诺安新经 中邮创业基金管理有

济股票型 限公司任研究员。

证券投资 2010年4 月加入诺

基金基金 安基金管理有限公司

经理、诺 2015年 2017年 任基金经理助理。

史高飞 安高端制 4月4日 11月17日 9 2015年4月至

造股票型 2017年11月任诺安

证券投资 成长混合型证券投资

基金基金 基金基金经理。

经理 2015年1月起任诺安

新经济股票型证券投

资基金基金经理，

2017年6月起任诺安

高端制造股票型证券

第5页共13页

投资基金基金经理。

注：①此处基金经理的任职日期、离职日期均为公司作出决定并对外公告之日；

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间,诺安成长混合型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安成长混合型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司

更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。

第6页共13页

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年四季度A股市场先扬后抑，冲高回落，年末受到债市去杠杆和资金面收紧的影响，

众多中小股票加速下跌，全季度沪深300上涨5.07%，创业板综指下跌9.45%。诺安成长基金四

季度进行了调仓操作，主要减持了之前持有的缺乏核心竞争力估值偏高的中小盘股票，在年底逢低买入了包括消费和大金融在内的具有核心竞争力和较宽护城河的核心资产。

展望2018年一季度处于数据难以证伪期，同时年末资金紧张时段结束，传统的春季躁动开

始启动，市场呈现轮动特征。由于整体市场利率高企，但同时央行尚未加存贷款利率，因此经济的韧性仍然较强，一季度市场仍然具有赚钱效应。18年总体策略坚持“延续以合理价格买入持有核心资产，同时交易景气向上的龙头公司”的策略；持有估值低的大金融和稳定增长的品牌消费板块作为防御，力争全年来看挣到20-30%的业绩增长的钱；同时在合理价位增持芯片，新能源车等高端制造类股票，分享景气上升行业的成长。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.933元。本报告期基金份额净值增长率为-4.80%，同期

业绩比较基准收益率为-0.84%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 363,139,276.95 77.87

其中：股票 363,139,276.95 77.87

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

第7页共13页

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 30,000,000.00 6.43

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 56,733,501.02 12.17

8 其他资产 16,445,539.98 3.53

9 合计 466,318,317.95 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 217,475,382.54 46.92

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 16,143.20 0.00

业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 13,463,103.36 2.90

G 交通运输、仓储和邮政业 17,957.94 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,112.55 0.01

J 金融业 108,165,084.88 23.34

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 23,935,169.28 5.16

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 32,323.20 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 363,139,276.95 78.35

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例(%)

1 600000 浦发银行 3,000,000 37,770,000.00 8.15

2 000858 五粮液 400,000 31,952,000.00 6.89

3 000568 泸州老窖 393,059 25,941,894.00 5.60

4 002466 天齐锂业 459,888 24,470,640.48 5.28

第8页共13页

5 002027 分众传媒 1,699,941 23,935,169.28 5.16

6 601318 中国平安 300,090 21,000,298.20 4.53

7 601601 中国太保 500,628 20,736,011.76 4.47

8 000538 云南白药 200,000 20,358,000.00 4.39

9 600779 水井坊 400,300 18,734,040.00 4.04

10 601939 建设银行 1,999,934 15,359,493.12 3.31

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

第9页共13页

5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,除分众传媒和建设银行外，

本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

2017年7月7日，分众传媒信息技术股份有限公司收到广东监管局警示函的整改报告，主

要是因为：（一）公司2015年年报财务报表附注“货币资金—使用有限制的货币资金”中未披

露上海分众德峰广告传播有限公司银行账户被有权机关冻结的情况。（二）公司披露与方源资本成立体育基金暨关联交易进展情况的时间晚于相关媒体发布会的时间。（三）公司披露下属子公司与WME/IMG中国签订商业合作协议的公告，公告中关于协议的主要内容的表述过于简单，未将协议中主要条款进行充分披露。（四）2016年，经公司股东大会审议通过的相关《关于使用自有闲置资金购买银行理财产品的议案》均同意公司可以使用不超过一定额度的人民币的自有闲置资金购买安全性高、流动性好的、由商业银行发行的保证收益型的保本型理财产品，并授权公司总裁、财务负责人根据上述原则行使具体理财产品的购买决策权，并由财务部负责具体购买事宜。但公司实际购买的属于非保本型浮动收益银行理财产品，公司未在股东大会授权范围内购买银行理财产品。

截至本报告期末，分众传媒（002027）为本基金前十大重仓股。此事件发生后，公司第一时间向全体董事、监事和高级管理人员传达本次现场检查的结果，及时组织证券部、财务部、审计部等相关部门对《警示函》所关注的事项进行深入分析，制定出相应的整改措施。从投资角度，公司历史经营稳健，估值合理，因此本基金才继续持有该股票，本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。

2017年7月7日，中国建设银行股份有限公司重庆观音桥支行收到两江银监分局行政处罚

信息，主要是因（一）对违规收取银团参加费，罚款人民币20万元；（二）对收费质价不符，

罚款人民币20万元。2017年7月20日，中国建设银行股份有限公司江津支行，收到江津银监

分局行政处罚信息，主要是因提供现金管理服务质价不符，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》第四十六条的规定，罚款人民币20万元。

截至本报告期末，建设银行（601939）为本基金前十大重仓股。从投资的角度看，我们认为建设银行经营稳健，作为四大国有银行内部风控严格，上述处罚行属于个别支行的个别行为，不影响公司的长期稳健经营。因此本基金才继续持有建设银行（601939），本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。

第10页共13页

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的

股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 327,442.62

2 应收证券清算款 16,077,457.91

3 应收股利 -

4 应收利息 -7,176.93

5 应收申购款 47,816.38

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 16,445,539.98

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的 占基金资产

序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明

（%）

1 002466 天齐锂业 3,191,801.85 0.69 新股流通受限

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 532,172,349.50

报告期期间基金总申购份额 6,840,433.64

减:报告期期间基金总赎回份额 42,378,764.27

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 496,634,018.87

注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

第11页共13页

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者类 持有基金份额比

别 序号 例达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比

20%的时间区间 份额 份额 份额

机构 - - - - - - -

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资

者留意。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2017年12月30日在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》及基

金管理人网站发布了《诺安基金管理有限公司关于旗下产品缴纳增值税的公告》，自2018年

1月1日起，旗下产品在运营过程中发生的增值税应税行为所产生的增值税及附加税费，将由产

品资产承担，从产品资产中提取缴纳，同时由基金管理人按照规定完成相关的纳税申报。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安成长股票型证券投资基金募集的文件。

②《诺安成长混合型证券投资基金基金合同》。

③《诺安成长混合型证券投资基金托管协议》。

④《诺安基金管理有限公司关于诺安成长股票型证券投资基金变更基金名称及类型并相应修订基金合同部分条款的公告》。

⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑥诺安成长混合型证券投资基金2017年第四季度报告正文。

⑦报告期内诺安成长混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。

第12页共13页

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2018年1月22日

第13页共13页
点击查看>>  附件