天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告




天治创新先锋股票型证券投资基金
2012 年半年度报告
2012 年 6 月 30 日




基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年八月二十九日




第 1 页 共 37 页
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1 重要提示及目录


1.1 重要提示


基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 8 月 28 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。




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1.2 目录


1 重要提示及目录 ........................................................................................................................ 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................... 3
2 基金简介.................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................... 6
3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................................................................ 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................... 7
4 管理人报告................................................................................................................................ 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 ................................................... 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 12
5 托管人报告.............................................................................................................................. 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 13
6 半年度财务会计报告（未经审计） ...................................................................................... 13
6.1 资产负债表 ....................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................... 14
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 15
6.4 报表附注 ........................................................................................................................... 16
7 投资组合报告.......................................................................................................................... 28
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................... 28
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 28
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 29
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 30
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 32
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 32
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 32
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 32


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7.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 32
8 基金份额持有人信息 .............................................................................................................. 33
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 33
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................... 33
9 开放式基金份额变动 .............................................................................................................. 34
10 重大事件揭示 ................................................................................................................... 34
10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................... 34
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 34
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 34
10.4 基金投资策略的改变 ....................................................................................................... 35
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ................................................................................... 35
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 35
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 35
10.8 其他重大事件 ................................................................................................................... 36
11 备查文件目录 ................................................................................................................... 37
11.1 备查文件目录 ................................................................................................................... 37
11.2 存放地点 ........................................................................................................................... 37
11.3 查阅方式 ........................................................................................................................... 37




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2 基金简介


2.1 基金基本情况


基金名称 天治创新先锋股票型证券投资基金

基金简称 天治创新先锋股票

基金主代码 350005

交易代码 350005

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年5月8日

基金管理人 天治基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 207,014,584.86份

基金合同存续期 不定期


2.2 基金产品说明


投资目标 专注于投资创新先锋型公司，追求持续稳健的长期回报。

本基金以股票品种为主要投资标的，优选通过差异化和低成本
投资策略 不断创造新价值、追求持续领先优势的创新先锋型公司，分享
其价值创新带来的高成长收益。

中信标普300指数收益率×70%＋中信标普国债指数收益率×
业绩比较基准
30%。

风险收益特征 本基金为具有较高收益、较高风险的股票型基金。


2.3 基金管理人和基金托管人


项目 基金管理人 基金托管人

名称 天治基金管理有限公司 交通银行股份有限公司

姓名 张丽红 张咏东
联系电话 021-64371155 021-32169999
信息披露负责人
电子邮箱 zhanglh@chinanature.com.cn zhangyd@bankcomm.com

客户服务电话 4008864800、021-34064800 95559
传真 021-64713618、021-64713758 021-62701216
注册地址 上海市浦东新区莲振路 298 号 上海市浦东新区银城中路

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4 号楼 231 室 188 号
上海市复兴西路 159 号 上海市浦东新区银城中路
办公地址
188 号
邮政编码 200031 200120
法定代表人 赵玉彪 胡怀邦


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人 www.chinanature.com.cn
互联网网址
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所


2.5 其他相关资料


项目 名称 办公地址
注册登记机构 天治基金管理有限公司 上海市复兴西路 159 号


3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要会计数据和财务指标


金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -16,282,997.31
本期利润 14,359,809.02
加权平均基金份额本期利润 0.0709
本期加权平均净值利润率 6.58%
本期基金份额净值增长率 8.82%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 -12,330,450.60
期末可供分配基金份额利润 -0.0596
期末基金资产净值 218,608,036.62
期末基金份额净值 1.0560
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2012 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 5.60%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


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3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。


3.2 基金净值表现


3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增 业绩比较基
份额净值增 业绩比较基
阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 准收益率③
② 准差④
过去一个
-6.25% 1.25% -4.04% 0.75% -2.21% 0.50%
月
过去三个
0.38% 1.27% 0.61% 0.76% -0.23% 0.51%
月
过去六个
8.82% 1.59% 3.86% 0.91% 4.96% 0.68%
月
过去一年 -21.08% 1.56% -12.05% 0.93% -9.03% 0.63%
过去三年 -12.43% 1.63% -11.82% 1.09% -0.61% 0.54%
自基金合
同生效起 5.60% 1.53% -18.73% 1.33% 24.33% 0.20%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

天治创新先锋股票型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2008 年 5 月 8 日至 2012 年 6 月 30 日）




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注：按照本基金合同规定，本基金股票资产投资比例为基金资产的 60%-95%，其中，股
票资产的 80%以上投资于本基金界定的创新先锋型公司；债券、现金类资产及权证、资产支
持证券的投资比例为基金资产的 5%－40%，其中，现金或到期日在一年以内的政府债券投资
比例不低于基金资产净值的 5%，权证投资比例不高于基金资产净值的 3%，资产支持证券投
资比例不高于基金资产净值的 20%。本基金自 2008 年 5 月 8 日基金合同生效日起六个月内，
达到了本基金合同第 15 条规定的投资比例限制。


4 管理人报告


4.1 基金管理人及基金经理情况


4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人--天治基金管理有限公司于 2003 年 5 月成立，注册资本 1.6 亿元，注册

地为上海。公司股权结构为：吉林省信托有限责任公司出资 7800 万元，占注册资本的 46.75%；

中国吉林森林工业集团有限责任公司出资 6200 万元，占注册资本的 38.75%；吉林市国有资

产经营有限责任公司出资 2000 万元，占注册资本的 12.50%。截至 2012 年 6 月 30 日，本基

金管理人旗下共有九只基金，除本基金外，另外八只基金—天治财富增长证券投资基金、天

治品质优选混合型证券投资基金、天治核心成长股票型证券投资基金（LOF）、天治天得利

货币市场基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资

基金、天治成长精选股票型证券投资基金、天治稳定收益债券型证券投资基金的基金合同分

别于 2004 年 6 月 29 日、2005 年 1 月 12 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008

年 11 月 5 日、2009 年 7 月 15 日、2011 年 8 月 4 日、2011 年 12 月 28 日生效。


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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理（助理）
期限 证券从业
姓名 职务 说明
年限
任职日期 离任日期
龚炜 权益投资部 2010-01-20 - 7 金融专业硕士研究生，
总监、本基 具有基金从业资格，证
金的基金经 券从业经验 7 年。曾任
理、天治成 湘财证券有限责任公司
长精选股票 行业研究员、中国证监
型证券投资 会安徽监管局科员。
基金的基金 2008 年 3 月加入天治基
经理。 金管理有限公司，历任
行业研究员、基金经理
助理，现任本公司权益
投资部总监、本基金的
基金经理、天治成长精
选股票型证券投资基金
的基金经理。
陈勇 研究发展部 2012-06-29 - 3 信号与信息处理专业硕
副总监、本 士研究生，具有基金从
基金的基金 业资格，证券从业经验
经理。 3 年，历任（郑州）电
子部第 27 研究所软硬
件开发工程师、华为技
术有限公司技术支持工
程师、算法工程师、上
海科旭通信电子有限公
司算法工程师、中兴通
讯股份有限公司策划经
理、光大证券股份有限
公司行业分析师、本公
司基金经理助理，现任
本公司研究发展部副总
监、本基金的基金经理。
注：1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及

《天治创新先锋股票型证券投资基金基金合同》、《天治创新先锋股票型证券投资基金招募



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说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人

谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范

基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和

公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授

权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，并通过明

确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资

对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合

收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相

关情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情

形。

报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明


4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2012 年 1 季度 A 股市场先涨后跌，振荡较大，以有色、采掘、券商、地产等为代表的

低估值周期类行业表现强劲，而估值水平较高的中小盘个股则涨幅居后。2012 年 2 季度 A

股市场先涨后跌，振荡较大，以医药生物、食品饮料、公用事业等为代表的增长稳定的防御

性类行业表现强劲，而黑色金属、采掘、轻工制造等周期性行业跌幅居前。

2012 年上半年国内宏观经济运行仍处于国家可控的状态，经济增长的下行趋势在延续，

CPI 下行趋势渐现，货币政策显现出由紧到逐步放松的趋势，结构型宽松预期开始兑现且力

度逐渐加大；而欧债问题及美国经济增长趋势依然反复为全球经济复苏带来一定的不确定

性，整体上来看，全球经济正在复苏的大背景是确定的，虽然过程颇为波折。


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报告期内，本基金继续重点关注业绩增长确定、政策导向确定、投资主题确定的“三确

定”行业，加强对明确受益经济复苏的行业和个股的研究，自下而上积极把握市场的投资机

会，加大了对于资源类及中小市值新兴产业类超跌品种配置力度，但由于仓位较高，业绩增

长受到一定的负面影响。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

报告期末，本基金份额净值为 1.0560 元，报告期内基金份额净值增长率为 8.82%，同

期业绩比较基准收益率为 3.86%，高于同期业绩比较基准收益率 4.96%。


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望


展望下半年，我国宏观经济将会在调结构的道路上继续深化，经济增速放缓将会是趋势，

新兴产业、创新型产业等是国家重点发展的方向，结构性的投资机会将长久存在。

本基金对市场的判断是：熊去牛未到，指数震荡筑底中，持仓结构调整时。震荡筑底依

然是主要趋势，但结构型分化在潜移默化展开，今年希望利用仓位来获取超额收益的难度很

大。

因此，本基金将在维持较高仓位水平的同时着重以下几个方面积极寻找投资机会:

1）在继续坚定并强化自下而上的发掘个股可能是今年乃至未来几年内 A 股投资的主要

策略；

2）在持有这样一个主要判断的同时，对于大盘蓝筹价值被动回归的行情也需要密切关

注（这是次要矛盾，频率和幅度都不会带来很多超额收益）；

3）加强对明确受益经济筑底复苏且盈利增长能够持续超预期的行业和个股的研究，积

极把握市场的投资机会。

珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行天治基金管理有限

公司“以诚感人，以信立业，顺天而治，顺势而为，以智慧发现规律，依规律共享财富增长”

的经营理念，及时吸取前期投资过程中的经验与教训，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为

基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明


本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基

金合同的约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风


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险控制。基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的

公平、合理、合规，有效维护投资人的利益，本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估

值委员会（以下简称"估值委员会"），制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资

决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察稽核部总监、金融工程小组等，所有相关成

员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会对于投资管理部以及金融工程小组

提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金经理会参与估值，与金融

工程小组一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，

将估值结果提交公司估值委员会。

参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求

对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作

出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、

假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大

利益冲突。


4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明


本基金报告期内未分配利润。根据相关法律法规和基金合同要求以及基金实际运作情

况，不需分配利润。


5 托管人报告


5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明


2012 年上半年度，基金托管人在天治创新先锋股票型证券投资基金的托管过程中，严

格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行

了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。


5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


2012 年上半年度，天治基金管理有限公司在天治创新先锋股票型证券投资基金投资运

作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人

未发现损害基金持有人利益的行为。本报告期内本基金未进行收益分配。


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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见


2012 年上半年度，由天治基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关天治创新

先锋股票型证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报

告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。


6 半年度财务会计报告（未经审计）


6.1 资产负债表


会计主体：天治创新先锋股票型证券投资基金

报告截止日：2012 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期末 上年度末
资 产 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 6,092,112.44 4,542,511.77
结算备付金 7,668,562.81 21,145,960.03
存出保证金 500,000.00 500,000.00
交易性金融资产 6.4.7.2 205,472,425.65 164,918,358.05
其中：股票投资 6.4.7.2 205,472,425.65 164,918,358.05
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 6.4.7.5 4,204.06 9,519.33
应收股利 - -
应收申购款 52,219.08 242,816.71
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 219,789,524.04 191,359,165.89
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -


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衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 986,144.89
应付赎回款 86,450.20 263,215.34
应付管理人报酬 280,439.80 253,365.05
应付托管费 46,739.97 42,227.50
应付销售服务费 - -
应付交易费用 6.4.7.6 108,521.44 96,654.54
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 6.4.7.7 659,336.01 660,671.96
负债合计 1,181,487.42 2,302,279.28
所有者权益：
实收基金 6.4.7.8 207,014,584.86 194,821,712.45
未分配利润 6.4.7.9 11,593,451.76 -5,764,825.84
所有者权益合计 218,608,036.62 189,056,886.61
负债和所有者权益总计 219,789,524.04 191,359,165.89
注：报告截止日 2012 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.0560 元，基金份额总额
207,014,584.86 份。


6.2 利润表


会计主体：天治创新先锋股票型证券投资基金

本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2012 年 1 月 1 日至 2012 2011 年 1 月 1 日至 2011
年 6 月 30 日 年 6 月 30 日
一、收入 16,636,994.22 -35,604,840.76
1.利息收入 92,210.96 179,309.29
其中：存款利息收入 6.4.7.10 92,210.96 179,309.29
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收 - -
入
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -14,166,912.50 -2,487,362.31
其中：股票投资收益 6.4.7.11 -15,219,256.06 -3,653,133.17


14
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收 - -
益
衍生工具收益 - -
股利收益 6.4.7.12 1,052,343.56 1,165,770.86
3.公允价值变动收益（损失以 6.4.7.13 30,642,806.33 -33,461,224.89
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号 - -
填列）
5.其他收入（损失以“-”号填 6.4.7.14 68,889.43 164,437.15
列）
减：二、费用 2,277,185.20 3,477,155.21
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,615,423.50 2,356,893.45
2．托管费 6.4.10.2.2 269,237.25 392,815.65
3．销售服务费 - -
4．交易费用 6.4.7.15 224,315.53 554,681.20
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 6.4.7.16 168,208.92 172,764.91
三、利润总额（亏损总额以“-” 14,359,809.02 -39,081,995.97
号填列）
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-” 14,359,809.02 -39,081,995.97
号填列）


6.3 所有者权益（基金净值）变动表


会计主体：天治创新先锋股票型证券投资基金

本报告期：2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日

单位：人民币元
本期
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
194,821,712.45 -5,764,825.84 189,056,886.61
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - 14,359,809.02 14,359,809.02
润）
三、本期基金份额交易产
12,192,872.41 2,998,468.58 15,191,340.99
生的基金净值变动数（净

15
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 69,415,095.71 6,945,942.83 76,361,038.54
2.基金赎回款 -57,222,223.30 -3,947,474.25 -61,169,697.55
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
207,014,584.86 11,593,451.76 218,608,036.62
金净值）
上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
215,764,625.03 114,255,329.75 330,019,954.78
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利 - -39,081,995.97 -39,081,995.97
润）
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净 -14,642,846.48 -7,172,912.27 -21,815,758.75
值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款 77,762,870.51 34,264,780.57 112,027,651.08
2.基金赎回款 -92,405,716.99 -41,437,692.84 -133,843,409.83
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金
- - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）
五、期末所有者权益（基
201,121,778.55 68,000,421.51 269,122,200.06
金净值）
报告附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：赵玉彪，主管会计工作负责人：闫译文，会计机构负责人：尹维

忠


6.4 报表附注


6.4.1 基金基本情况

天治创新先锋股票型证券投资基金（以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委

员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［2008］297 号文《关于核准天治创新先锋股票

型证券投资基金募集的批复》的核准，由天治基金管理有限公司作为管理人向社会公开募集，


16
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

基金合同于 2008 年 5 月 8 日正式生效，首次设立募集规模为 248,496,003.92 份基金份额。

本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管

理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。

本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、国债、

金融债、企业债、可转债、央行票据、短期融资券、回购、权证、资产支持证券及法律、法

规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的业绩比较基准为：中信标普 300

指数收益率×70%＋中信标普国债指数收益率×30%。

6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38

项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准

则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券业协会制定的

《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估

值业务的指导意见》、 关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关

事项的通知》、 证券投资基金信息披露管理办法》、 证券投资基金信息披露内容与格式准则》

第 3 号《半年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表

附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》

及其他中国证监会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2012 年 6 月 30

日的财务状况以及 2012 年上半年度的经营成果和净值变动情况。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与 2011 年年度报告相一致。

6.4.5 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

6.4.6 税项

1. 印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股

票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让

17
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生

的股权转让，暂免征收印花税。

2. 营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》

的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资

基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股

份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》

的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权

的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

3. 个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收

问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收

入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入

及储蓄利息收入时代扣代缴 20%的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策

的补充通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息

红利所得，按照财税[2005]102 号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%

计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政

策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股

份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

6.4.7 重要财务报表项目的说明

6.4.7.1银行存款

单位：人民币元
项目 本期末

18
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

2012 年 6 月 30 日
活期存款 6,092,112.44
定期存款 -
其他存款 -
合计 6,092,112.44
6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元
本期末
项目 2012年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 231,154,868.43 205,472,425.65 -25,682,442.78
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 231,154,868.43 205,472,425.65 -25,682,442.78
6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。

6.4.7.4 买入返售金融资产

6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。

6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

6.4.7.5 应收利息

单位：人民币元
本期末
项目
2012 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 1,159.86
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 3,044.16
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.04
其他 -


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 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

合计 4,204.06
6.4.7.6 应付交易费用

单位：人民币元
本期末
项目
2012 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 108,521.44
银行间市场应付交易费用 -
合计 108,521.44
6.4.7.7 其他负债

单位：人民币元
本期末
项目
2012 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 500,000.00
应付赎回费 211.59
应付后端申购费 -
预提账户维护费 -
债券利息税 -
预提审计费 24,863.02
银行手续费 -
预提信息披露费 134,261.40
合计 659,336.01
6.4.7.8 实收基金

金额单位：人民币元
本期
项目 2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 194,821,712.45 194,821,712.45
本期申购 69,415,095.71 69,415,095.71
本期赎回（以“-”号填列） -57,222,223.30 -57,222,223.30
本期末 207,014,584.86 207,014,584.86
注：申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.9 未分配利润

单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 4,331,927.22 -10,096,753.06 -5,764,825.84
本期利润 -16,282,997.31 30,642,806.33 14,359,809.02
本期基金份额交易产生的
-379,380.51 3,377,849.09 2,998,468.58
变动数
其中：基金申购款 -2,846,330.48 9,792,273.31 6,945,942.83


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 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

基金赎回款 2,466,949.97 -6,414,424.22 -3,947,474.25
本期已分配利润 - - -
本期末 -12,330,450.60 23,923,902.36 11,593,451.76
6.4.7.10 存款利息收入

单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 36,252.24
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 55,929.07
其他 29.65
合计 92,210.96
6.4.7.11 股票投资收益

单位：人民币元
本期
项目
2012 年 1 月 1 日至 2012 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 65,564,623.50
减：卖出股票成本总额 80,783,879.56
买卖股票差价收入 -15,219,256.06
6.4.7.12 股利收益

单位：人民币元
本期
项目
2012年1月1日至2012年6月30日
股票投资产生的股利收益 1,052,343.56
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,052,343.56
6.4.7.13 公允价值变动收益

单位：人民币元
本期
项目
2012年1月1日至2012年6月30日
1.交易性金融资产 30,642,806.33
——股票投资 30,642,806.33
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -


21
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

合计 30,642,806.33
6.4.7.14 其他收入

单位：人民币元
本期
项目
2012年1月1日至2012年6月30日
基金赎回费收入 63,166.35
转换费收入 5,723.08
合计 68,889.43
6.4.7.15 交易费用

单位：人民币元
本期
项目
2012年1月1日至2012年6月30日
交易所市场交易费用 224,315.53
银行间市场交易费用 -
合计 224,315.53
6.4.7.16 其他费用

单位：人民币元
本期
项目
2012年1月1日至2012年6月30日
审计费用 24,863.02
信息披露费 134,261.40
银行汇划费用 84.50
账户维护费 9,000.00
合计 168,208.92
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系

6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记人、基金销售机构
交通银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

22
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。

6.4.10.2 关联方报酬

6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012年1月1日至2012年6月 2011年1月1日至2011年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的管
1,615,423.50 2,356,893.45
理费
其中：支付销售机构的客户
425,527.91 588,743.02
维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人
发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 15 个工作日内从基金财产中一
次性支付给基金管理人。
6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2012年1月1日至2012年6月 2011年1月1日至2011年6月30日
30日
当期发生的基金应支付的托
269,237.25 392,815.65
管费
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人
发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 15 个工作日内从基金财产中一
次性支付给基金托管人。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)
交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。


23
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
关联方名称 2012年1月1日至2012年6月30日 2011年1月1日至2011年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行股份
6,092,112.44 36,252.24 1,046,099.83 36,216.11
有限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。本基金用于
证券交易结算的资金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记
结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2012 年 6 月 30 日的相关余额在资产负债表中
的“结算备付金”科目中单独列示。（2011 年 6 月 30 日：同）
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
本基金报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（2012 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

金额单位：人民币元
停 期末
期末 复牌
股票 股票 停牌日 牌 复牌 数量 期末 估值总额
估值 开盘 备注
代码 名称 期 原 日期 （股） 成本总额
单价 单价
因
重 6,604,318.
大 27
60043 片仔 2012-06- 事 2012-0 91.1 4,958,994.
87.89 75,143 -
6 癀 29 项 7-02 9 04
公
告

6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成

的卖出回购证券款余额。

24
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2012 年 6 月 30 日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成

的卖出回购证券款余额。

6.4.13 金融工具风险及管理

6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制
流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监察稽
核部、相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行
的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持
有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项
清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进
行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，本
期末本基金的资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金
应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持
有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程
度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元
本期末 1-3 3 1-5 5年
1 个月以内 不计息 合计
2012 年 6 月 30 个 个 年 以上

25
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

日 月 月
-1
年
资产

银行存款 6,092,112.44 - - - - - 6,092,112.44

结算备付金 7,668,562.81 - - - - - 7,668,562.81

存出保证金 - - - - - 500,000.00 500,000.00

交易性金融资产 - - - - - 205,472,425.65 205,472,425.65

应收申购款 - - - - - 52,219.08 52,219.08

应收利息 - - - - - 4,204.06 4,204.06

资产总计 13,760,675.25 - - - - 206,028,848.79 219,789,524.04

负债

应付管理人报酬 - - - - - 280,439.80 280,439.80

应付托管费 - - - - - 46,739.97 46,739.97

其他负债 - - - - - 659,336.01 659,336.01

应付赎回款 - - - - - 86,450.20 86,450.20

应付交易费用 - - - - - 108,521.44 108,521.44

负债总计 - - - - - 1,181,487.42 1,181,487.42

利率敏感度缺口 13,760,675.25 - - - - 204,847,361.37 218,608,036.62

3
1-3 个
上年度末2011年 1-5 5年
1个月以内 个 月 不计息 合计
12月31日 年 以上
月 -1
年

资产

银行存款 4,542,511.77 - - - - - 4,542,511.77

结算备付金 21,145,960.03 - - - - - 21,145,960.03

存出保证金 - - - - - 500,000.00 500,000.00

交易性金融资产 - - - - - 164,918,358.05 164,918,358.05

应收申购款 - - - - - 242,816.71 242,816.71

应收利息 - - - - - 9,519.33 9,519.33

资产总计 25,688,471.80 - - - - 165,670,694.09 191,359,165.89

负债

应付管理人报酬 - - - - - 253,365.05 253,365.05

26
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

应付托管费 - - - - - 42,227.50 42,227.50

其他负债 - - - - - 660,671.96 660,671.96

应付赎回款 - - - - - 263,215.34 263,215.34

应付交易费用 - - - - - 96,654.54 96,654.54

应付证券清算款 - - - - - 986,144.89 986,144.89

负债总计 - - - - - 2,302,279.28 2,302,279.28

利率敏感度缺口 25,688,471.80 - - - - 163,368,414.81 189,056,886.61


注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
本基金本期末与上年度末均未持有债券，利率变动对基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险

本基金的所有资产及负债均以人民币计价，因此无外汇风险。

6.4.13.4.3 其他价格风险

本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工

具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波

动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临

的最大的市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化

降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。

6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
项目 占基金资产 占基金资产
公允价值 净值比例 公允价值 净值比例
（%） （%）
交易性金融资产-股 205,472,425.65 93.99 164,918,358.05 87.23
票投资
衍生金融资产-权证 - - - -
投资
其他 - - - -

合计 205,472,425.65 93.99 164,918,358.05 87.23

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析


27
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

假设 其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的变动。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动 本期末 上年度末
分析
2012 年 6 月 30 日 2011 年 12 月 31 日
业绩比较基准变动-5% 减少17,075,880.90 减少13,692,498.19
业绩比较基准变动+5% 增加17,075,880.90 增加13,692,498.19
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。


7 投资组合报告


7.1 期末基金资产组合情况


金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
序号 项目 金额
（%）
1 权益投资 205,472,425.65 93.49
其中：股票 205,472,425.65 93.49
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
5 银行存款和结算备付金合计 13,760,675.25 6.26
6 其他各项资产 556,423.14 0.25
7 合计 219,789,524.04 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合


金额单位：人民币元
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 2,035,500.00 0.93
B 采掘业 26,793,886.96 12.26
C 制造业 87,697,759.14 40.12
C0 食品、饮料 2,267,720.00 1.04

28
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 10,007,894.38 4.58
C5 电子 3,284,100.00 1.50
C6 金属、非金属 11,309,573.22 5.17
C7 机械、设备、仪表 38,360,952.88 17.55
C8 医药、生物制品 22,467,518.66 10.28
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,127,462.00 2.80
E 建筑业 6,949,250.00 3.18
F 交通运输、仓储业 3,438,336.00 1.57
G 信息技术业 12,691,538.13 5.81
H 批发和零售贸易 13,377,389.15 6.12
I 金融、保险业 13,678,790.23 6.26
J 房地产业 7,370,999.52 3.37
K 社会服务业 2,208,000.00 1.01
L 传播与文化产业 20,603,514.52 9.42
M 综合类 2,500,000.00 1.14
合计 205,472,425.65 93.99


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细


金额单位：人民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 净值比例
（％）
1 300226 上海钢联 640,198 8,956,370.02 4.10
2 300104 乐视网 365,370 8,659,269.00 3.96
3 600739 辽宁成大 498,000 7,768,800.00 3.55
4 600256 广汇能源 547,216 7,370,999.52 3.37
5 002140 东华科技 361,000 6,949,250.00 3.18
6 600436 片仔癀 75,143 6,604,318.27 3.02
7 002353 杰瑞股份 136,000 6,596,000.00 3.02
8 600218 全柴动力 485,309 6,532,259.14 2.99
9 600969 郴电国际 406,600 6,127,462.00 2.80
10 600085 同仁堂 339,937 5,931,900.65 2.71
11 600549 厦门钨业 130,000 5,708,300.00 2.61
12 002024 苏宁电器 668,485 5,608,589.15 2.57
13 002298 鑫龙电器 675,290 5,503,613.50 2.52
14 600261 阳光照明 450,000 5,355,000.00 2.45


29
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

15 600893 航空动力 392,224 5,102,834.24 2.33
16 600000 浦发银行 600,000 4,878,000.00 2.23
17 002230 科大讯飞 245,925 4,844,722.50 2.22
18 600583 海油工程 757,244 4,611,615.96 2.11
19 002155 辰州矿业 238,000 4,607,680.00 2.11
20 000623 吉林敖东 263,640 4,571,517.60 2.09
21 601169 北京银行 460,000 4,494,200.00 2.06
22 000925 众合机电 494,500 4,321,930.00 1.98
23 601998 中信银行 1,060,764 4,243,056.00 1.94
24 600346 大橡塑 580,000 4,234,000.00 1.94
25 300228 富瑞特装 175,200 4,218,816.00 1.93
26 002597 金禾实业 299,200 4,030,224.00 1.84
27 600403 大有能源 194,300 3,996,751.00 1.83
28 600123 兰花科创 200,000 3,612,000.00 1.65
29 002018 华星化工 735,406 3,478,470.38 1.59
30 600787 中储股份 387,200 3,438,336.00 1.57
31 000933 神火股份 369,500 3,369,840.00 1.54
32 002241 歌尔声学 90,000 3,284,100.00 1.50
33 600118 中国卫星 247,000 3,109,730.00 1.42
34 600388 龙净环保 125,000 3,092,500.00 1.41
35 000960 锡业股份 154,000 3,033,800.00 1.39
36 300071 华谊嘉信 359,985 2,987,875.50 1.37
37 000915 山大华特 178,906 2,717,582.14 1.24
38 300026 红日药业 110,000 2,642,200.00 1.21
39 600456 宝钛股份 136,786 2,567,473.22 1.17
40 000009 中国宝安 250,000 2,500,000.00 1.14
41 002601 佰利联 32,000 2,499,200.00 1.14
42 300168 万达信息 100,237 2,404,685.63 1.10
43 600570 恒生电子 170,000 2,332,400.00 1.07
44 002387 黑牛食品 182,000 2,267,720.00 1.04
45 300215 电科院 128,000 2,208,000.00 1.01
46 300087 荃银高科 150,000 2,035,500.00 0.93
47 600015 华夏银行 6,709 63,534.23 0.03


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动


7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例
（％）


30
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

1 002024 苏宁电器 10,325,871.60 5.46
2 300226 上海钢联 7,243,358.00 3.83
3 002353 杰瑞股份 5,632,180.00 2.98
4 600085 同仁堂 5,058,797.12 2.68
5 600000 浦发银行 5,034,000.00 2.66
6 601169 北京银行 4,404,333.69 2.33
7 600739 辽宁成大 4,291,290.99 2.27
8 601998 中信银行 4,261,500.88 2.25
9 600787 中储股份 3,840,414.00 2.03
10 300228 富瑞特装 3,805,238.40 2.01
11 600346 大橡塑 3,272,400.00 1.73
12 600111 包钢稀土 3,172,511.31 1.68
13 002601 佰利联 3,048,263.52 1.61
14 000157 中联重科 2,987,975.08 1.58
15 600805 悦达投资 2,596,654.18 1.37
16 300087 荃银高科 2,568,043.24 1.36
17 002298 鑫龙电器 2,530,219.72 1.34
18 600570 恒生电子 2,476,300.50 1.31
19 300026 红日药业 2,306,475.00 1.22
20 300071 华谊嘉信 2,137,043.85 1.13
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例
（％）
1 600111 包钢稀土 16,710,449.18 8.84
2 002162 斯米克 6,724,749.80 3.56
3 600585 海螺水泥 4,487,924.70 2.37
4 000650 仁和药业 3,984,825.00 2.11
5 000157 中联重科 3,628,470.74 1.92
6 600773 西藏城投 3,416,200.00 1.81
7 000559 万向钱潮 2,960,254.11 1.57
8 002042 华孚色纺 2,923,573.20 1.55
9 002501 利源铝业 2,920,600.00 1.54
10 300029 天龙光电 2,803,164.56 1.48
11 002024 苏宁电器 2,340,900.00 1.24
12 600805 悦达投资 2,246,840.00 1.19
13 300022 吉峰农机 2,172,337.00 1.15
14 000338 潍柴动力 1,895,603.65 1.00
15 000541 佛山照明 1,634,776.83 0.86

31
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

16 600337 美克股份 1,374,126.20 0.73
17 600348 阳泉煤业 907,567.00 0.48
18 000612 焦作万方 854,165.39 0.45
19 600481 双良节能 823,995.98 0.44
20 000807 云铝股份 489,533.96 0.26
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 90,695,140.83
卖出股票的收入（成交）总额 65,564,623.50
注：表中“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成
交数量）填列，不考虑相关交易费用。


7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细


本基金本报告期末未持有债券。


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。


7.9 投资组合报告附注


7.9.1 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。

7.9.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 500,000.00


32
 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,204.06
5 应收申购款 52,219.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 556,423.14
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元
占基金资
流通受限部分的
序号 股票代码 股票名称 产净值比 流通受限情况说明
公允价值
例(%)
1 600436 片仔癀 6,604,318.27 3.02 重大事项公告
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。


8 基金份额持有人信息


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构


份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户 户均持有的
数(户) 基金份额 占总份额比 占总份额
持有份额 持有份额
例 比例
10,179 20,337.42 5,389,410.38 2.60% 201,625,174.48 97.40%



8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况


项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
107,740.37 0.0520%
基金
注：（1）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有该只基金份额总量的数
量区间为 0 至 10 万份（含）；
（2）该只基金的基金经理持有该只基金份额总量的数量区间为 0 至 10 万份（含）。

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 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

9 开放式基金份额变动


单位：份
基金合同生效日（2008 年 5 月 8 日）基金份额
248,496,003.92
总额
本报告期期初基金份额总额 194,821,712.45
本报告期基金总申购份额 69,415,095.71
减：本报告期基金总赎回份额 57,222,223.30
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 207,014,584.86


10 重大事件揭示


10.1 基金份额持有人大会决议


报告期内，无基金份额持有人大会决议。


10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动


报告期内，基金管理人增聘陈勇先生为天治创新先锋股票型证券投资基金的基金经理，

与该基金现任基金经理龚炜先生共同管理该基金。上述事项已按规定向中国证券业协会办理

相应手续，并报中国证监会上海监管局备案。基金管理人于 2012 年 6 月 30 日在指定媒体及

公司网站上刊登了《天治创新先锋股票型证券投资基金基金经理变更公告》。

报告期内，基金托管人交通银行于 2012 年 5 月 28 日公布了《交通银行股份有限公司关

于资产托管部总经理变更的公告》，交通银行资产托管部原总经理谷娜莎同志不再担任资产

托管部总经理职务。资产托管部总经理职务由刘树军同志担任。具体内容请参阅在 2012 年

5 月 30 日《上海证券报》上发布的《交通银行股份有限公司关于资产托管部总经理变更的

公告》。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼


报告期内，无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。




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 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

10.4 基金投资策略的改变


报告期内，本基金的投资策略未发生改变。


10.5 报告期内改聘会计师事务所情况


报告期内，未改聘会计师事务所。


10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况


报告期内，基金管理人、基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受监管部

门处罚。


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
占当期
占当期佣
券商名称 交易单元数量 股票成
成交金额 佣金 金总量的
交总额
比例
的比例
国泰君安 1 86,181,487.65 55.15% 70,104.62 53.77% -
光大证券 1 70,078,276.68 44.85% 60,274.09 46.23% -
国信证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
注：1、上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算

风险基金。

2、基金专用交易单元的选择标准和程序：

（1）经营行为规范，近一年内无重大违规行为；

（2）公司财务状况良好；

（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证

券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；



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 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

（5）建立了广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。

基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单

元，并签订交易单元租用协议。

3、本基金本报告期内无租用券商交易单元的变更情况。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期 占当期
占当期回
券商名称 债券成 权证成
成交金额 成交金额 购成交总 成交金额
交总额 交总额
额的比例
的比例 的比例
国泰君安 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -


10.8 其他重大事件


序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 天治创新先锋股票型证券投资基金2011年 中国证监会指定媒
2012-1-18
第4季度报告 体及网站
2 天治基金管理有限公司旗下开放式基金增
中国证监会指定媒
加中信证券（浙江）为代销机构以及开通定 2012-2-13
体及网站
投、基金转换业务的公告
3 天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒
金增加北京银行为代销机构以及开通定投、 2012-2-15
体及网站
基金转换业务的公告
4 天治基金管理有限公司旗下部分基金关于
中国证监会指定媒
在民生银行开通基金定期定额投资业务的 2012-3-16
体及网站
公告
5 天治创新先锋股票型证券投资基金2011年 中国证监会指定媒
2012-3-26
年度报告摘要 体及网站
6 天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒
金继续参加中国工商银行个人电子银行基 2012-3-30
体及网站
金申购费率优惠活动的公告
7 天治基金管理有限公司旗下基金在申银万
国证券开通定期定额投资业务、基金转换业 中国证监会指定媒
2012-3-30
务以及参加申银万国证券非现场交易费率 体及网站
优惠活动的公告


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 天治创新先锋股票型证券投资基金 2012 年半年度报告

8 天治基金管理有限公司关于变更注册资本 中国证监会指定媒
2012-3-31
和股东出资比例的公告 体及网站
9 天治基金管理有限公司关于参加国泰君安 中国证监会指定媒
2012-4-9
证券开放式基金申购费率优惠活动的公告 体及网站
10 天治创新先锋股票型证券投资基金2012年 中国证监会指定媒
2012-4-24
第1季度报告 体及网站
11 天治基金管理有限公司旗下基金在建设银
中国证监会指定媒
行开通定期定额投资业务、基金转换业务的 2012-5-2
体及网站
公告
12 天治创新先锋股票型证券投资基金更新的 中国证监会指定媒
2012-6-21
招募说明书摘要（2012年6月） 体及网站
13 天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒
金继续参加交通银行网上银行、手机银行基 2012-6-29
体及网站
金申购费率优惠活动的公告
14 天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
中国证监会指定媒
金参加中信银行网上银行、移动银行基金申 2012-6-29
体及网站
购费率优惠活动的公告


11 备查文件目录


11.1 备查文件目录


1.中国证监会批准天治创新先锋股票型证券投资基金募集的文件
2.《天治创新先锋股票型证券投资基金基金合同》
3.《天治创新先锋股票型证券投资基金招募说明书》
4.《天治创新先锋股票型证券投资基金托管协议》
5.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6.报告期内天治创新先锋股票型证券投资基金公告的各项原稿


11.2 存放地点


上海市复兴西路 159 号


11.3 查阅方式


1.书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00。投资者可在营业时间免费
查阅，也可按工本费购买复印件。
2.网站查询：www.chinanature.com.cn



天治基金管理有限公司
二〇一二年八月二十九日


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