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基金买卖网 > 基金净值 > 天治中国制造2025混合 (350005)
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天治中国制造2025混合350005
基金类型:混合型     成立日期:2008-05-08     基金规模:1.45亿份     基金经理: 梁莉 
基金全称:天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金     基金管理人:天治基金管理有限公司    
 
基金净值[]

日增长率:     累计净值:

  • 近一周增长率
    -4.74%
  • 近一月增长率
    2.03%
  • 近一季增长率
    2.87%
  • 近半年增长率
    -10.51%

购买状态:申购-   |  赎回-   |  定投-

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名称 成立以来收益 操作
天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告
天治中国制造 2025 灵活配置混合型证券

投资基金 2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人:天治基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2018年4月23日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月19日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金于2016年4月7日由天治创新先锋混合型证券投资基金通过转型变更而来。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天治中国制造2025

交易代码 350005

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年4月7日

报告期末基金份额总额 18,968,519.78份

在灵活配置股票和债券资产的基础上,精选受益于

投资目标 中国制造2025的主题相关企业,追求持续稳健的超

额回报

1、资产配置策略

资产配置策略是指基于宏观经济和证券市场运行环

境的整体研究,结合内部和外部的研究支持,本基

金管理人分析判断股票和债券估值的相对吸引力,

从而决定各大类资产配置比例的调整方案,进行主

动的仓位控制。

投资策略 本基金为混合型基金,以股票投资为主,一般情况

下本基金将保持配置的基本稳定,最高可达95%。当

股票市场的整体估值水平严重偏离企业实际的盈利

状况和预期成长率,出现明显的价值高估,如果不

及时调整将可能给基金持有人带来潜在的资本损失

时,本基金将进行大类资产配置调整,降低股票资

产的比例(最低为0%),同时利用提高债券配置比

第2页共13页

例及利用股指期货进行套期保值等方法规避市场系

统性风险。

2、股票投资策略

本基金“中国制造2025”的投资主题源自国务院

2015年印发的《中国制造2025》,这是中国制造业

未来发展设计的顶层规划和路线图,是我国实施制

造强国战略第一个十年的行动纲领。制造业主要领

域具有创新引领能力和明显竞争优势,建成全球领

先的技术体系和产业体系。本基金将沿着国家对制

造业中长期规划路线,把握其中蕴含的投资机会。

业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率×50%+中证全债指数收

益率×50%。

本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益

风险收益特征 水平低于股票型基金,高于债券型基金、货币市场

基金。

基金管理人 天治基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2018年1月1日-2018年3月31日



1.本期已实现收益 1,352,913.25

2.本期利润 767,896.18

3.加权平均基金份额本期利润 0.0400

4.期末基金资产净值 40,073,965.69

5.期末基金份额净值 2.1127

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

第3页共13页

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④



过去三个月 2.09% 1.20% -1.13% 0.78% 3.22% 0.42%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页共13页

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

金融学硕士研究生,

具有基金从业资格。

2010年2月至

2013年9月就职于东

胡耀文 本基金基 2015年 - 8年 方证券股份有限公司

金经理 6月3日 任高级研究员,

2013年9月至今就职

于天治基金管理有限

公司,历任行业研究

员、基金经理助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、 第5页共13页

成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。

报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形,未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年一季度市场波动率之大超乎大多数投资者预期,也超过我们年报中的判断。第一轮

波动来自年初乐观的春季躁动到美股暴跌引发的白马逻辑的破坏,这是对宏观经济预期的强烈修正。第二轮则来自于中美贸易摩擦,高频数据走弱导致市场利率拐头向下,造成短期风险偏好的上升。这两个偶然事件的发生使得市场风格发生比较明显的变化,或者说是风格切换的提前。宏观政策上也在发生相应的变化,工作重心由供给侧改革重向创新倾斜,“三去一降一补”也落在一补上。这种市场风格的变化可能不是短期的,市场投资逻辑和主线可能发生相应的变革。

宏观方面,我们认为不必太过悲观。这一轮城镇化正在推动消费升级,整个经济体还保持着旺盛的需求,大周期还在扩张,小周期或已见顶回落中。可喜的是这次资产负债表修复完成的较为顺利,企业抵御风险能力增强,产业升级需求旺盛。部分中小企业脱颖而出成为创新升级的生力军,这些企业受制于利率高企的制约将慢慢得到缓解。我们判断利率中期高点已现,下行速度和深度还需观察。去杠杆阶段性成果显现,继续加码概率较低。宏观层面变化也在支持中小企业的发展,中小企业PMI反弹势头猛烈也在初步认证相关逻辑。

板块方面,防御性板块受到资金青睐,与利率高度敏感的创50领涨所有指数。本基金把握

住了年初春季躁动的投资机会。创业板中部分领域是中国制造2025重要发展领域,也是本基金

获得超额收益的主要来源。周期方面,本基金没有能够在高位全部卖出,如果继续下跌反而是布局的理想位置。本基金将延续现有风格,以绝对收益为底线,严格控制好回撤,持续对股票池进行精选和跟踪。在控制好风险偏好的前提下,为基民争取最理性的回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期末,本基金份额净值为2.1127元,报告期内本基金份额净值增长率为2.09%,业绩

第6页共13页

比较基准收益率为-1.13%,高于同期业绩比较基准收益率3.22%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金报告期内存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形,出现上述情形的

时间段为2016年4月7日至2018年3月31日。本基金管理人已于2016年7月4日向中国证监

会报告了相关事宜及解决方案。本基金报告期内基金份额持有人数在200人以上。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 27,754,910.00 66.53

其中:股票 27,754,910.00 66.53

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 13,667,512.05 32.76

8 其他资产 293,407.30 0.70

9 合计 41,715,829.35 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,722,200.00 4.30

C 制造业 14,442,010.00 36.04

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

第7页共13页

E 建筑业 1,939,200.00 4.84

F 批发和零售业 2,300,000.00 5.74

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 1,162,200.00 2.90



J 金融业 754,800.00 1.88

K 房地产业 5,434,500.00 13.56

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 27,754,910.00 69.26

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 000002 万科A 60,000 1,997,400.00 4.98

2 002812 创新股份 10,000 1,238,300.00 3.09

3 002589 瑞康医药 80,000 1,217,600.00 3.04

4 002146 荣盛发展 120,000 1,202,400.00 3.00

5 600703 三安光电 50,000 1,166,500.00 2.91

6 601100 恒立液压 38,000 1,157,860.00 2.89

7 002217 合力泰 120,000 1,150,800.00 2.87

8 603799 华友钴业 9,500 1,126,130.00 2.81

9 002008 大族激光 20,000 1,094,000.00 2.73

10 601933 永辉超市 110,000 1,082,400.00 2.70

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注:本基金本报告期末未持有债券。

第8页共13页

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

第9页共13页

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 53,796.13

2 应收证券清算款 225,554.16

3 应收股利 -

4 应收利息 2,280.03

5 应收申购款 11,776.98

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 293,407.30

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:期末前十名股票不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 19,520,828.49

报告期期间基金总申购份额 3,614,384.52

减:报告期期间基金总赎回份额 4,166,693.23

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- -

"填列)

报告期期末基金份额总额 18,968,519.78

第10页共13页

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注:报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、根据《中华人民共和国证券投资基金法》以及财政部、国家税务总局颁布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税【2016】36号)、《关于营业税改征增值税试点若干政策的通知》(财税【2016】39号)、《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》(财税【2016】46号)、《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》(财税【2016】70号)、《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》(财税【2016】140号)、《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》(财税【2017】2号)、《关于资管产品增值税有关问题的通知》(财税【2017】56号)、《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》(财税【2017】90号)等有关规定,自2018年1月1日起,证券投资基金在运营过程中发生的应税收入需要缴纳增值税等税费。

根据上述法规要求,自2018年1月1日起,天治基金管理有限公司(下称“本公司”)作

为基金管理人,对旗下证券投资基金在运营过程中发生的应税收入缴纳增值税等税费,并直接从 第11页共13页

基金资产中扣付和缴纳,相关税费由基金资产和基金份额持有人承担。涉及其他税费的,也需按照相关规定缴纳。

关于上述事项,本公司已于2017年12月30日在指定媒体及公司官网发布了《关于天治基

金管理有限公司旗下基金缴纳增值税的提示性公告》。

2、根据中国证监会2017年10月1日起施行的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险

管理规定》,经与基金托管人交通银行股份有限公司协商一致,天治基金管理有限公司(以下简称“本公司”)对旗下天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)的基金合同进行修改。本次部分修改系因相应的法律法规发生变动而应当对基金合同进行的修改,且其他修改未对原有基金份额持有人的利益造成任何实质性不利影响,根据基金合同的约定,不需召开持有人大会。本基金的托管协议相应部分一并修改。本基金基金合同、托管协议的修改已向监管机构备案。

修改后的基金合同、托管协议已登载于本公司网站,并于2018年3月31日起生效,

2018年3月31日之前仍按照修改前的基金合同、托管协议的约定运作。

本公司将在更新本基金的招募说明书时,对上述相关内容进行相应修改。

关于上述事项,本公司已于2018年3月30日在指定媒体及公司官网发布了《天治基金管理

有限公司关于天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金修改基金合同的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件

2、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同

3、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

4、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金托管协议

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

9.2 存放地点

天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。

第12页共13页

9.3 查阅方式

网址:www.chinanature.com.cn

天治基金管理有限公司

2018年4月23日

第13页共13页
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