东方保本混合型开放式证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：东方基金管理有限责任公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 东方保本混合
基金主代码 400013
交易代码 400013
前端交易代码 400013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年4月14日
报告期末基金份额总额 432,782,690.23份
本基金通过保本资产与收益资产的动态配置和有效
的组合管理，在保本周期到期时，为保本周期内认
投资目标 购并持有到期的基金份额提供保本金额安全保证的
基础上，力求基金资产的稳定增值。
在大类资产配置方面，本基金运用CPPI固定比例投
资组合保险机制，来动态分配基金资产在收益资产
和保本资产上的投资比例。
在保本资产投资方面，以追求本金安全为目的。即
通过持有相当数量的剩余期限小于或等于保本周期
投资策略 的债券等低风险固定收益类证券，并规避利率、再
投资等风险，以确保保本资产的稳定收益。
在收益资产投资方面，以追求收益为目的。即采用
积极投资方式，把握市场时机、挖掘市场热点，精
选个股，获取稳定的资本增值。
业绩比较基准 本基金以三年期银行定期存款税后收益率作为本基
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金的业绩比较基准。
本基金为保本混合型基金产品，力争在保本周期到
期日保障保本金额的安全。在目前国内金融市场环
境下，银行定期存款可以近似理解为保本定息产品。
本基金以三年期银行定期存款税后收益率作为业绩
比较基准，能够帮助投资者界定本基金的风险收益
特征，并反映投资目标。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更
能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市
场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，
本基金管理人可以在与托管人协商一致，报中国证
监会备案后变更业绩比较基准并及时公告,不需要召
开基金份额持有人大会。
本基金是保本混合型的基金产品，属于证券投资基
风险收益特征 金中的低风险品种。
基金管理人 东方基金管理有限责任公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
基金保证人 瀚华担保股份有限公司
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2016年7月1日－2016年9月30日
主要财务指标 ）
1.本期已实现收益 8,809,612.19
2.本期利润 13,768,318.62
3.加权平均基金份额本期利润 0.0320
4.期末基金资产净值 517,187,865.12
5.期末基金份额净值 1.195
　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
标准差② 准收益率③ 准差④
过去三个
2.75% 0.11% 0.69% 0.01% 2.06% 0.10%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
姚航（女 本基金基金 2013年9月 - 12年 中国人民大学工商
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士） 经理 25日 管理硕士，12年
证券从业经历。曾
就职于嘉实基金管
理有限公司运营部。
2010年10月加盟
东方基金管理有限
责任公司，曾任债
券交易员、东方金
账簿货币市场证券
投资基金基金经理
助理、东方多策略
灵活配置混合型证
券投资基金基金经
理，现任东方金账
簿货币市场证券投
资基金基金经理、
东方保本混合型开
放式证券投资基金
基金经理、东方新
策略灵活配置混合
型证券投资基金基
金经理、东方新思
路灵活配置混合型
证券投资基金基金
经理、东方赢家保
本混合型证券投资
基金基金经理、东
方金元宝货币市场
基金基金经理、东
方金证通货币市场
基金基金经理、东
方岳灵活配置混合
型证券投资基金基
金经理。
北京交通大学产业
经济学硕士，8年
证券从业经历，曾
任益民基金交通运
输、纺织服装、轻
王然（女 本基金基金 2015年4月
- 8年 工制造行业研究员。
士） 经理 30日 2010年4月加盟
东方基金管理有限
责任公司，曾任权
益投资部交通运输、
纺织服装、商业零
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售行业研究员，东
方策略成长股票型
开放式证券投资基
金（于2015年
8月7日更名为东
方策略成长混合型
开放式证券投资基
金）基金经理助理、
东方策略成长股票
型开放式证券投资
基金（于2015年
8月7日更名为东
方策略成长混合型
开放式证券投资基
金）基金经理，现
任东方保本混合型
开放式证券投资基
金基金经理、东方
策略成长混合型开
放式证券投资基金
基金经理、东方新
兴成长混合型证券
投资基金基金经理、
东方新思路灵活配
置混合型证券投资
基金基金经理、东
方赢家保本混合型
证券投资基金基金
经理、东方荣家保
本混合型证券投资
基金基金经理、东
方盛世灵活配置混
合型证券投资基金
基金经理、东方合
家保本混合型证券
投资基金基金经理。
　　注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方保本混合型开放式证第6页共13页
券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。
基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。
本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
债券方面：2016年三季度，宏观经济平稳，通胀持续下行。具体来看，产出稳中有升，固定资产投资止跌回稳，工业企业利润持续改善，通胀触顶回落。政策层面，央行时隔半年重启14天、28天逆回购，机构担心央行减少隔夜供给从而倒逼去杠杆，资金市场情绪紧张。
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2016年三季度，债券收益率整体下行。7月，现券市场区间震荡，略有下行；8月，疲弱的信贷数据激发了市场的做多热情，超长端成交活跃；9月，债市相对平静，美联储、日央行按兵不动，缺乏新的催化剂，现券成交活跃，收益下行。
报告期内，本基金债券方面以持有中短久期信用债为主，获得稳定票息，同时配合利率债波段获取一定资本利得。
股票市场方面：人民币汇率小幅震荡，外围市场稳定；国内经济进入“L”型筑底阶段，在PPP政策发力和中报预期的带动下市场走出了一波短期行情。但临近4季度，美联储第二次加息预期再起，全球货币宽松已见尽头，流动性拐点或将出现。国内货币政策转向中性稳健，房地产调控密集出台，利空因素增多，改革在政治经济周期下正等待破冰。
第３季度，上证综指上涨2.56%，深成指上涨0.74%。根据wind的数据统计，报告期内，建筑建材、化工、通信、银行、服装轻工、钢铁有色涨幅居前，超过10%；非银、汽车、电子涨幅垫底。从涨幅居前的板块来看，市场风险偏好侧重于PPP领域，该领域涉及基建、环保、水务等多个层面，容量大、政策向好，是目前逻辑最为清晰、政策有支撑，同时能看到业绩的领域，我们预计在房地产限控政策频出的背景下，PPP仍是未来2-3个季度的机会所在。
报告期内，本基金延续了自下而上的选股思路，并更加侧重重仓股基本面研究和业绩跟踪，配置上提升了基建PPP领域和消费品（食品、医药等）的配置，另外，地产后周期、高景气化工品和次新股等板块也有参与。同时，积极参与新股网下申购，取得了一定的投资收益。
同时本基金在报告期内减持了部分涨幅较高、估值偏高以及存在重大不确定性的标的，从而降低了本基金净值大幅波动的风险。整体上看，本基金在报告期内的仓位相对稳定，配置较为均衡。
4.5报告期内基金的业绩表现
2016年7月1日起至2016年9月30日，本基金净值增长率为2.75%，业绩比较基准收益率为0.69%，高于业绩比较基准2.06%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
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5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 45,079,196.04 8.21
其中：股票 45,079,196.04 8.21
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 494,189,217.70 89.97
其中：债券 494,189,217.70 89.97
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 889,156.12 0.16
8 其他资产 9,148,426.30 1.67
9 合计 549,305,996.16 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 33,293,010.77 6.44
电力、热力、燃气及水生产和
D - -
供应业
E 建筑业 6,138,354.79 1.19
F 批发和零售业 603.84 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 21,021.98 0.00
务业
J 金融业 2,362,204.66 0.46
K 房地产业 3,264,000.00 0.63
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 45,079,196.04 8.72
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 例（％）
1 002572 索菲亚 60,000 3,712,800.00 0.72
2 000858 五粮液 110,000 3,669,600.00 0.71
3 600073 上海梅林 299,950 3,581,403.00 0.69
4 002444 巨星科技 200,000 3,470,000.00 0.67
5 600872 中炬高新 220,000 3,315,400.00 0.64
6 600048 保利地产 340,000 3,264,000.00 0.63
7 603866 桃李面包 75,000 3,171,000.00 0.61
8 600309 万华化学 150,000 3,084,000.00 0.60
9 601186 中国铁建 300,000 2,703,000.00 0.52
10 002271 东方雨虹 100,000 2,567,000.00 0.50
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
序号 债券品种 公允价值（元）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 135,487,500.00 26.20
其中：政策性金融债 135,487,500.00 26.20
4 企业债券 307,856,769.70 59.53
5 企业短期融资券 50,195,000.00 9.71
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 649,948.00 0.13
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 494,189,217.70 95.55
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5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
数量 占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
（张） （％）
1 160210 16国开10 800,000 80,312,000.00 15.53
2 112298 15新证债 300,000 31,611,000.00 6.11
3 127244 15中关村 300,000 31,245,000.00 6.04
12河套水
4 1280097 340,000 31,089,600.00 6.01
务债
5 112307 15投资01 300,000 30,570,000.00 5.91
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
　　本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
　　本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
　　本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
　　本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 116,213.49
2 应收证券清算款 -
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3 应收股利 -
4 应收利息 8,932,560.29
5 应收申购款 99,652.52
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,148,426.30
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) （％）
1 110031 航信转债 649,948.00 0.13
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 427,937,383.23
报告期期间基金总申购份额 8,216,109.55
减:报告期期间基金总赎回份额 3,370,802.55
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
-
"填列）
报告期期末基金份额总额 432,782,690.23
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 8,888,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 8,888,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例
2.05
（%）
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7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
　　本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
8备查文件目录
8.1备查文件目录
一、《东方保本混合型开放式证券投资基金基金合同》
二、《东方保本混合型开放式证券投资基金托管协议》
三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程
四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告
8.2存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。
8.3查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。
东方基金管理有限责任公司
2016年10月24日
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