汉兴证券投资基金2003年年度报告

重要提示
本基金的托管人交通银行已于2004 年3 月24 日复核了本报告。本基金管人、托管人愿就报告中所载资料的真实性、准确性和完整性负责。本报告书中的内容由本基金管理人负责解释。一、基金简介
（一）基金简称：基金汉兴
交易代码：500015
基金单位总份额：30 亿份
基金类型：契约型封闭式
基金存续期：15 年
上市日期：2000 年1 月10 日
上市地点：上海证券交易所
（二）基金管理人：富国基金管理有限公司
注册及办公地址：上海市广东路689 号海通证券大厦13、14 楼
邮政编码： 200001
法定代表人：陈敏
总经理：李建国
信息管理负责人：林志松
电话： 021-53594678
传真： 021-63410600
（三）基金托管人：交通银行
注册地址：上海市仙霞路18 号
邮政编码：200336
办公地址：上海银城中路188 号交银金融大厦
邮政编码：200120
法定代表人：方诚国
托管部负责人：谢红兵
信息管理负责人：江永珍
联系地址：上海银城中路188 号交银金融大厦
电话：021-58408846
传真：021-58408836
（四）会计师事务所：安永大华会计师事务所有限公司
注册地址：上海市昆山路146 号
办公地址：上海市昆山路146 号
法定代表人：胡定旭
经办注册会计师：陆永炜、徐艳
二、主要财务指标
财务指标 2003年 2002年
新指标 新指标
1 加权平均单位基金 -0.0181 元 -0.2063 元
本期净收益
2 期末可供分配基金 -541,399,656.59 元 -694,741,560.55 元
收益
3 期末可供分配单位 -0.1805 元 -0.2316 元
基金收益
4 期末单位基金资产 0.9148 元 0.7684 元
净值
5 基金加权平均净值 -2.19% -23.62%
收益率
6 本期单位基金净值 19.05% -17.93%
增长率
7 单位基金累计增长 4.45% -12.26%
率

财务指标 2001年
旧指标 新指标 旧指标
1 加权平均单位基金 -0.2063 元 0.0245元 0.0245元
本期净收益
2 期末可供分配基金 -694,741,560.55元 -191,038,980.76元 -191,038,980.76元
收益
3 期末可供分配单位 -0.2316 元 -0.0637元 -0.0637元
基金收益
4 期末单位基金资产 0.7684 元 0.9363元 0.9363元
净值
5 基金加权平均净值 -22.04% 2.24% 2.01%
收益率
6 本期单位基金净值 -17.93% -22.28% -22.28%
增长率
7 单位基金累计增长 -12.24% 6.91% 6.93%
率
附注：旧指标计算方法请参考本基金以前年度年报，新指标按照中国证监会的《证券投资基金信息披露编报规则第1 号‘主要财务指标的计算及披露’》计算。重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
三、基金管理人报告
（一） 业绩表现
2003 年，基金汉兴期初（2002 年12 月31 日）净值0.7684 元,期末（2003年12 月31 日）净值0.9148 元，净值增长率为19.05%，同期天相280 指数增长率为9.04%。
（二） 基金管理小组
宋炳山先生，基金经理，工学硕士，35 岁，6 年证券从业经历，曾任济南自动化技术研究所助理工程师、国家科技部高技术司主任科员、博时基金管理公司基金裕隆经理助理、基金裕阳、基金裕华基金经理、交易部经理，现任富国基金管理公司投资副总监。
林作平先生，基金经理助理，31 岁，经济学硕士，5 年金融、证券从业经历，曾就职于中国民生银行上海分行、闽发证券上海管理总部、富国基金管理有限公司研究策划部研究员、基金管理部富国动态平衡基金经理助理。
（三） 基金经理工作报告
1、2003 年回顾
2003 年是中国经济发展中不平凡的一年，经历了非典型肺炎的考验，中国经济仍保持了较快的发展，全年经济增长率达到9.1％，一举打破1998 年以来形成的经济增长率在7%—8%之间徘徊的局面，标志着我国经济增长进入了一个新的阶段。
宏观经济的强劲增长带动了能源、冶金等基础行业景气程度的复苏，同时居民消费结构的升级也使汽车、房地产等高档消费品的需求保持旺盛，相关行业上市公司的业绩大幅增长。在基本面的强劲支持下，本年度证券市场呈现出探底回升的态势，基本上扭转了往年市场持续下滑的疲软态势，市场经过连续下跌之后信心开始逐步恢复。
与此同时，2003 年的证券市场也是投资理念和盈利模式发生深刻变革的一年，行情的结构性特征尤其明显，股价分化加剧，在一批流动性好，业绩优良、经营规范的蓝筹股群体受到市场认同而逐步走强的同时，股价严重偏离基本面、流动性差的个股在价值投资理念的压力之下出现了持续下跌。市场结构调整，个股分化加大既反映了当前市场投资者结构已经发生了深刻变化，以证券投资基金为主体的机构投资者其市场影响力逐步壮大，同时这也预示着市场理性投资时代的来临。
针对市场的这种变化，汉兴基金在上半年采取的投资策略主要体现在两个方面。在大类资产配置方面，本基金提高了股票资产的配置比例，由年初的58%上升到70%左右，其后随着行情的延续，股票仓位的提高使基金获得了较好的收益，上半年汉兴基金净值实现了7.47%的增长率。同时，就股票资产的配置结构来说，本基金提高了行业和个股的集中程度，集中对钢铁、电力、金融等景气度显著提高的行业加大了配置的力度，收到了一定的效果，尤其是本基金对鞍钢新轧、马钢股份以及国投电力等个股的投资对基金净值的增长作出了较大的贡献。
在4 月中旬指数运行到高位区的过程中，本基金在时机选择上出现了一定的偏差，没有在市场进入风险区域时相应降低股票仓位，使基金承担了较大的系统风险，在随后的市场调整中基金净值的损失偏大。但是，上半年本基金在行业配置层面的调整还是明显优化了基金的持股结构，为最后一个季度良好的表现打下了坚实的基础。
进入下半年后，我们认为市场在基本面的强劲支持下有望出现跨年度行情，因此在市场持续低迷的过程中并没有盲目杀跌，而是积极寻找新的入市时机，并且在11 月下旬进一步把股票仓位提高到75%左右，另外在结构上，除了继续保持对钢铁板块的重点配置以外，提高了对煤炭、石化、有色金属等行业的配置比例。随着市场在年底开始逐渐走强，本基金的业绩也出现了明显的回升同时也为04 年的行情奠定了基础。下半年，汉兴实现净值增长10.78%，全年实现净值增长19.05%。
2、2004 年展望
展望2004 年，我们认为在经历了两年多的调整后，中国证券市场有望逐渐走出低谷，2004 年的证券市场将会有较好的投资机会。促使2003 年经济出现强劲增长的有利因素，仍将在2004 年继续发生作用。从外部环境看，世界经济形势复苏明显，我国经济发展的外部环境将好于2003 年。总体而言，2004 年我国经济连续增长将具有可持续性。从政策的整体趋势看，今年年初，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳步发展若干意见》的出台显示了管理层对资本市场发展的重视和支持，为资本市场未来发展指明了方向，并强化了资本市场政策稳定的预期，为未来资本市场的发展奠定了坚实的基础。如果管理层能够在逐步解决全流通等证券市场深层次的问题上有进一步突破，那么这种制度创新和政策推动对市场的积极影响将更为深远。
同时，我们必须看到，中国证券市场一些深层次的问题要得到解决，还需要各方面不断地思索和实践，九点意见在具体操作过程中还可能面临一些挑战，从这个意义上来说，政策面的不确定性依然存在。另外，国际局势的变化、管理层对宏观经济的调控等因素也有可能对市场产生影响。在我们对行情整体偏于乐观的同时，对于市场风险还必须有充分地认识。因此，汉兴基金在2004 年度在投资策略的制定和实施过程中将略偏积极，争取获得良好的投资业绩，但不会忽略对风险的防范和控制。
市场热点方面，我们认为随着证券市场政策环境趋于宽松，投资者信心逐步恢复，2004 年证券市场将继续以价值投资为主导，但多种盈利模式并存，行业和板块效应有所弱化，个股活跃程度显著提高。
在新的一年里，汉兴基金在投资理念上将依然坚持价值投资，在工作方法上，我们将进一步加强对行业和公司的基本面研究，提高研究的深度和前瞻性，并将其更为紧密地结合到投资策略的制定和实施过程中去。作为汉兴的基金管理人，我们将继续秉承勤勉尽责的原则，努力为持有人创造良好的回报。
（四）内部控制报告
本报告期，富国基金管理有限公司作为汉兴证券投资基金的管理人严格按照《证券法》、《证券投资基金管理暂行办法》、《汉兴证券投资基金契约》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以减少和分散风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期稳定收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金契约的规定。
2003 年，本基金管理人在总结去年基金运作的基础上，继续坚持“事先防范”为主的内部控制策略，坚持规范经营、合规运作，重视公司和基金运作的风险管理，内部监察工作坚持一切从防范风险，保障基金持有人利益出发，内部风险管理部门和各业务部门紧密配合，继续通过进一步完善规章制度、改进投资决策体系、加强投资风险评估系统功能、内部法律宣传和内控部门定期和不定期检查的方式，对公司各项工作进行全方位、实时的监察稽核，并对基金投资决策与执行情况进行重点专项监察稽核。
在本报告期内，管理人对本基金运作实施内部控制措施如下：
1、继续强化对本基金日常投资运作合法性、合规性的监察，完善投资决策体系。
通过投资风险评估系统对本基金的日常交易行为、投资组合情况进行实时监控，及时发现异常交易和合规性比例问题，查明原因并督促其限期解决；强化事前监督的功能，由交易主管对基金经理的投资权限和投资指令进行事前审核。为提高交易质量并加强投资控制，对投资交易系统进行升级，强化系统自动化控制的功能，提高投资监控的质量和效率，并确保所有的投资均在股票库中选择，使基金投资行为始终处于可控状态。
加强对股票库管理办法执行情况的检查，监督检查基金经理是否在股票库范围内进行投资，对剔除出股票库的股票是否根据规定及时减持，同时定期检查股票库中股票的选择方法和审核程序是否合规，检查股票库信息系统的维护是否正常有效，防范基本面风险。
增设投资总监，并调整投资决策委员会人员构成，以加强流程各环节对投资决策的理解，加强对投资的总体把握和对决策执行的监督。监察稽核部每月例行对本基金投资操作是否符合公司内部投资操作规程进行检查，跟踪检查投资授权制度的执行情况，发现问题及时提出并督促改进。
完善研究、投资的业绩评价标准，将各基金的业绩排名和研究对投资的贡献做为考核基金经理和研究员工作业绩的主要指标，加强投资研究的配合及考核评价。进一步完善基金经理的选拔任用机制，通过不断推广竞聘上岗和引进优秀人材，将优秀的人员充实到基金经理岗位。针对公司以业绩排名为主要依据的基金经理考核办法，监察稽核部加强对日常交易行为的监督，预防可能出现的利益驱动风险。
2、继续加强风险管理,做好风险绩效报告工作
2003 年公司为加强风险绩效的评估工作，强化监察稽核在风险管理上力量，在监察稽核部中设专人进行基金投资日常的风险评估工作。持续提升投资风险评估系统的功能，做好风险评估系统的日常使用跟踪工作，包括核对数据、检查差错、完善功能等。从上半年开始进行对风险监控系统的升级工作并于10 月中下旬进行系统试运行，通过对该系统数据的分析定期提交投资组合风险报告和绩效评估报告，为风险控制委员会评估和控制风险提供了数量化的分析依据，以提高系统运行的效率，增强投资风险控制工作的有效性,通过与投资部门的交流，不断完善风险分析报告的针对性和内容。
遵照证监会的统一部署并结合公司发展的实际，公司于2003 年5 月初至6月中旬进行了内部控制执行情况的自查工作，经过宣传准备、培训讨论、确认风险框架、自查表填写、风险排序几个阶段，对各部门风险框架和人力资源管理控制、投资和交易风险控制、关联交易控制三大类76 个风险点进行了风险评估和内控检查，对公司主要业务环节的内部控制的现状进行了全面的分析，并对存在的问题和不足进行了改进，提高了防范风险的能力，为公司风险控制工作的科学化、规范化打下了坚实的基础。
我们始终认为，建立并切实运行科学严密的内部控制体系，对揭示和防范风险，保障基金投资的科学、高效，提高公司管理水平至关重要。我们将继续高度重视防范各种风险，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法与手段，提高内部监察工作的科学性和效率性，切实保障基金运作的安全。
四、托管人报告
2003 年，交通银行作为汉兴证券投资基金的托管人，严格遵守了《证券投资金管理暂行办法》及其实施准则的规定，依据《汉兴证券投资基金基金契约》和《汉兴证券投资基金托管协议》中的条款，依法安全保管了基金的全部资产，按规定如实、独立地向证监会提交了本基金运作情况报告，勤勉尽责地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。
2003 年，按照《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人——富国基金管理有限公司在汉兴基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、每份基金单位净值和其他财务费用计算上进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金持有人利益的行为。
2003 年，由汉兴基金管理人——富国基金管理有限公司编制并经交通银行基金托管部复核审查的有关汉兴基金的信息披露合法、真实、完整。
交通银行基金托管部
2004 年3 月10 日
五、基金年度财务报告
（一）审计报告
审计报告
安永大华业字（2004）第235号
汉兴证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的汉兴证券投资基金（以下简称贵基金）2003 年12 月31 日资产负债表和2003 年经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是贵基金的基金管理人富国基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及贵基金契约的规定，在所有重大方面公允反映了贵公司2003 年12 月31 日的财务状况以及2003 年的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永大华会计师事务所有限责任公司 中国注册会计师
陆永炜
徐艳
中国 上海昆 山路146号 2004年2月13日
（二）会计报告书
1、汉兴证券投资基金
2003 年12 月31 日资产负债表金额单位：人民币元
资产 注释号 期末数 年初数
资产:
银行存款 48,403,303.52 200,320,877.19
清算备付金 10,609,313.03 197,343,923.27
交易保证金 500,000.00 3,483,813.69
应收证券清算款 28,214,371.40
应收股利 - -
应收利息 7,991,435.75 7,229,846.20
其他应收款 - -
股票投资市值 1 2,009,455,642.15 1,336,625,021.20
其中：股票投资成本 1 1,723,272,736.04 1,555,812,060.09
债券投资市值 2 680,369,824.74 538,796,967.44
其中：债券投资成本 2 680,752,932.23 527,208,585.46
待摊费用 - -
资产合计: 2,757,329,519.19 2,312,014,820.39
负债:
应付证券清算款 6,193,939.92 -
应付管理人报酬 3,366,911.48 2,999,029.31
应付托管费 561,151.91 499,838.21
应付佣金 652,387.35 1,498,526.92
应付利息 - -
应付收益 - -
未交税金 - -
其他应付款 2,054,986.50 1,652,986.50
卖出回购证券款 - -
短期借款 - -
预提费用 100,000.00 106,000.00
其他负债 - -
负债合计 12,929,377.16 6,756,380.94
持有人权益：
实收基金 3 3,000,000,000.00 3,000,000,000.00
未实现利得 4 285,799,798.62 -207,598,656.91
未分配收益 5 -541,399,656.59 -487,142,903.64
持有人权益合计 2,744,400,142.03 2,305,258,439.45
负债与持有人权益总计： 2,757,329,519.19 2,312,014,820.39
附注：基金单位净值 0.9148 0.7684
后附附注为本会计报表的组成部分
2、汉兴证券投资基金
2003 年度经营业绩表 金额单位：人民币元
项目 注释号 本年数 上年数
一、收入 -8,740,711.78 -570,547,234.13
1、股票差价收入 -64,904,046.03 -648,254,606.49
2、债券差价收入 11,805,686.44 26,178,867.82
3、债券利息收入 21,853,805.37 33,625,110.40
4、存款利息收入 2,802,134.96 2,620,440.18
5、股利收入 19,482,966.33 14,814,577.76
6、买入返售证券收入 - -
7、其他收入 218,741.15 468,376.20
二、费用 45,516,041.17 48,484,004.49
1、基金管理人报酬 37,084,758.62 39,355,185.07
2、基金托管费 6,180,793.16 6,559,197.56
3、卖出回购证券支出 1,751,839.57 2,051,860.86
4、利息支出 - -
5、其他费用 6 498,649.82 517,761.00
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
三、基金净收益 -54,256,752.95 -619,031,238.62
加：本期未实现利得 493,398,455.53 113,325,553.64
四、基金经营业绩 439,141,702.58 -505,705,684.98
后附附注为本会计报表的组成部分
3、汉兴证券投资基金
2003 年度收益分配表 金额单位：人民币元
项目 注释号 本年数 上年数
本期基金净收益 -54,256,752.95 -619,031,238.62
加：期初基金净收益 -487,142,903.64 129,885,229.79
以前年度损益调整 2,003,105.19
可供分配基金净收益 -541,399,656.59 -487,142,903.64
减：本期已分配基金净收益 -
期末基金净收益 -541,399,656.59 -487,142,903.64
所附附注为本会计报表的组成部分
4、汉兴证券投资基金
2003 年12 月31 日净值变动表 金额单位：人民币元
项目 注释号 本年数 上年数
一、期初基金净值 2,305,258,439.45 2,808,961,019.24
二、本期经营活动
基金净收益 -54,256,752.95 -619,031,238.62
未实现利得 493,398,455.53 113,325,553.64
经营活动产生的基金净
值变动数 439,141,702.58 -505,705,684.98
三、以前年度损益调整 - 2,003,105.19
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益
产生的基金净值变动数 - -
五、期末基金净值 2,744,400,142.03 2,305,258,439.45
所附附注为本会计报表的组成部分
（三）会计报表附注
1、基金设立说明
汉兴证券投资基金(以下简称“本基金”)是由海通证券有限公司、江苏证券有限责任公司(现名为华泰证券有限责任公司)及富国基金管理有限公司共三家发起人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关的规定和契约发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字[1999]38号文批准，于1999年12月30日发起成立。本基金为契约型封闭式，存续期为15年，发行规模为30亿份基金单位。
本基金的基金管理人为富国基金管理有限公司，基金托管人为交通银行。本基金经上海证券交易所(以下简称上交所)上证上字[2000]1号文审核同意，于2000年1月10日在上交所挂牌交易。根据《证券投资基金管理暂行办法》和中国证券监督管理委员会证监基金字[1999]38号批文的规定，本基金的投资对象为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。
2、会计报表编制基础
本基金的会计报表和会计报表附注系按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及基金契约的规定，以及中国证券监督管理委员会允许的如主要会计政策所述的基金行业的实务操作约定而编制。
3、主要会计政策
1) 会计年度：自公历1月1日至12月31日
2) 记帐本位币：人民币
3) 记帐基础：权责发生制
4) 基金资产的估值方法
（1） 上市股票以估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；该日无交易的，以最近交易日平均价估值；
（2） 未上市的股票分两种情况处理：配股和增发新股，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市价估值；首次公开发行的股票，按成本估值；
（3） 配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值；
（4） 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内计提利息；
（5） 未上市债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内逐日计提利息；
（6） 银行存款应收利息系按银行存款日余额从上一收息日逐日计息至估值日；
（7） 如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（8） 估值对象为基金所拥有的股票、债券和银行存款等资产；
（9） 每个工作日均对基金资产进行估值；
（10）如有新增事项，按国家最新规定估值。
5) 收入的确认
（1） 股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
（2） 债券差价收入：
a. 卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
b. 卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
（3） 债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账；
（4） 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
（5） 股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；
（6） 买入返售证券收入按融出资金额及约定利率在回购期限内逐日计提的金额入账；
（7） 其他收入于实际收到时确认收入。
6) 证券交易的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日同时有买入和卖出时，先计算买入成本后再计算买卖证券价差。
（1） 股票
a. 上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b. 深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
c. 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算。
（2） 债券
a. - 买入上市债券按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
- 买入非上市债券按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
b. 债券交易不计佣金。
7) 税项
（1） 印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
（2） 营业税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文以及财税字[2001]61号文《关于证券投资基金税收的问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，在2003年底以前暂免征收营业税。
（3） 企业所得税根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》，基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的价差收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
8) 基金的收益分配政策
（1） 基金收益分配比例不低于基金净收益的90%，并采取现金方式进行；
（2） 基金收益每年至少分配一次；
（3） 基金当年收益先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
（4） 基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
（5） 每一基金单位享有同等分配权。
4、会计报表主要项目注释
1. 股票投资
（1）明细如下：
2003-12-31
明细项目 成本 市值 估值增值
股票投资 1,723,272,736.04 2,009,455,642.15 286,182,906.11
2002-12-31
明细项目 成本 市值 估值增值
股票投资 1,555,812,060.09 1,336,625,021.20 -219,187,038.89
（2）年末持有的流通受限的股票为：
申购
序号 股票名称 确定日期 上市日期 数量 成本
① 新赛股份 2003-12-24 2004-1-7 27,000 180,090.00
② 长江电力 2003-11-10 2003-11-18 1,859,996 7,997,982.80
合计 8,178,072.80

可流
通日
序号 市价 期
① 180,090.00 上市日
② 16,442,364.64 上市后
六个月
合计 16,622,454.64
2. 债券投资市值
（1）明细如下：
2003-12-31
明细项目 成本 市值 估值增值
① 证券市场
- 国债投资 258,692,933.16 252,268,800.00 -6,424,133.16
- 非国债投资 95,459,223.43 101,500,249.10 6,041,025.67
小计 354,152,156.59 353,769,049.10 -383,107.49
② 银行间市
场
- 国债投资 321,600,775.64 321,600,775.64 -
- 非国债投资 5,000,000.00 5,000,000.00 -
小计 326,600,775.64 326,600,775.64 -
合计 680,752,932.23 680,369,824.74 -383,107.49

2002-12-31
明细项目 成本 市值 估值增值
① 证券市场
- 国债投资 389,248,809.82 401,824,202.30 12,575,392.48
- 非国债投资 32,361,000.00 31,373,989.50 -987,010.50
小计 421,609,809.82 433,198,191.80 11,588,381.98
② 银行间市
场
- 国债投资 100,598,775.64 100,598,775.64 -
- 非国债投资 5,000,000.00 5,000,000.00 -
小计 105,598,775.64 105,598,775.64 -
合计 527,208,585.46 538,796,967.44 11,588,381.98
（2）年末持有的流通受限的债券为：
债券名称 发行日期 数量 成本 市价 可流通日期
03中铁债 2003 年8 月25 日 50,000 5,000,000.00 5,000,000.00 未知
3. 其它应付款
年末余额为人民币2,054,986.50元，其中人民币1,522,986.50元系应付深圳证券交易所尚未代扣的红利税金。
4. 实收基金
2003-12-31
项目 基金份额 出资比例%
发起人持有
（每份基金单位面值人民币1
元）：
海通证券股份有限公司 1000万份 0.33％
华泰证券有限责任公司 1000万份 0.33％
富国基金管理有限公司 1000万份 0.33％
小计 3000万份 1.00％
社会公众持有（含机构投资者）
（每份基金单位面值人民币1
元）： 297000万份 99.00％
合计 300000万份 100.00%

2002-12-31
项目 基金份额 出资比例%
发起人持有
（每份基金单位面值人民币1
元）：
海通证券股份有限公司 1000万份 0.33％
华泰证券有限责任公司 1000万份 0.33％
富国基金管理有限公司 1000万份 0.33％
小计 3000万份 1.00％
社会公众持有（含机构投资者）
（每份基金单位面值人民币1
元）： 297000万份 99.00％
合计 300000万份 100.00%
注：上述实收基金已经普华大华会计师事务所验证，并出具普华验字（99）第80号验资报告。
5. 未实现利得
2003-12-31 2002-12-31
股票 286,182,906.11 -219,187,038.89
债券 -383,107.49 11,588,381.98
合计 285,799,798.62 -207,598,656.91
注：未实现利得包括本基金于2003年12月31日对各项资产进行估值时，各项资产估值额与帐面成本之差额。
6. 未分配收益
上年未分配收益报告数 -487,142,903.64
加：本年净收益 -54,256,752.95
可供分配基金净收益 -541,399,656.59
减：本期已分配基金净收益 -
期末未分配收益 -541,399,656.59
7. 其他费用
项目 2003年度 2002年度
信息披露费 300,000.00 300,000.00
审计费用（注） 100,000.00 100,000.00
其他 98,649.82 117,761.00
合计 498,649.82 517,761.00
5、关联方关系及其交易
A) 关联方关系
企业名称 与本基金的关系
富国基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
交通银行 基金托管人
海通证券股份有限公司(“海通证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
华泰证券有限责任公司(“华泰证券”) 基金发起人、基金管理人的股东
申银万国证券股份有限公司(“申银万国”) 基金管理人的股东
B) 通过关联方席位进行的交易
关联方名称 2003年度
股票买卖 年成交金额 占全年交易金
额的比例
海通证券 1,041,864,102.07 16.75%
申银万国 1,150,412,415.37 18.50%
债券买卖 年成交金额 占全年交易金
额的比例
海通证券 212,044,944.80 24.49%
申银万国 197,865,394.30 22.85%
证券回购 年成交金额 占全年交易金
额的比例
海通证券 466,500,000.00 28.25%
申银万国 0.00 0.00%

关联方名称 2002年度
股票买卖 年成交金额 占全年交易金
额的比例
海通证券 1,124,014,570.24 20.95%
申银万国 1,043,759,293.73 19.45%
债券买卖 年成交金额 占全年交易金
额的比例
海通证券 90,593,705.40 9.25%
申银万国 288,439,203.60 29.44%
证券回购 年成交金额 占全年交易金
额的比例
海通证券 0.00 0.00%
申银万国 270,000,000.00 17.98%
2003年度
佣金 年佣金 占全年佣金总 年末余额 占该应付佣金
量的比例 比例
海通证券 882,983.83 16.91% 160,983.09 24.68%
申银万国 973,488.79 18.64% 85,490.52 13.10%
2002年度
佣金 年佣金 占全年佣金总 年末余额 占该应付佣金
量的比例 比例
海通证券 945,409.78 20.98% 501,963.55 33.50%
申银万国 874,404.23 19.41% 330,171.77 22.03%
注：上述年佣金未扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
C) 与关联方进行的其他交易无。
D) 基金管理人及托管人报酬
（1）基金管理人报酬——基金管理费
a. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，基金成立三个月后，如持有现金的比例超过资产净值的20%，超过部分不计提基金管理费。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
b. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
期初余额 本期计提 本期支付 本期余额
2003 年度 2,999,029.31 37,084,758.62 36,716,876.45 3,366,911.48
2002 年度 3,619,118.68 39,355,185.07 39,975,274.44 2,999,029.31
（2）基金托管人报酬——基金托管费
a. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
b. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
期初余额 本期计提 本期支付 本期余额
2003 年度 499,838.21 6,180,793.16 6,119,479.46 561,151.91
2002 年度 603,186.43 6,559,197.56 6,662,545.78 499,838.21
6、承诺事项
无需要说明的重大承诺事项。
7、期后事项
无需要说明的重大期后事项。
8、其他重要事项
无需要说明的其他重要事项。
（四）基金投资组合（2003 年12 月31 日）
截止2003 年12 月31 日，汉兴证券投资基金资产净值为2,744,400,142.03元。其中持有股票市值2,009,455,642.15 元，持有国债市值及货币资金626,688,252.27 元（含交易清算资金），分别占基金资产净值的73.22%、22.84%。基金持有每只股票的价值（按成本价计算）均不超过基金资产净值的10%。
按行业分类的股票投资组合
序号 分类 市值（元） 占净值比例（%）
1 农、林、牧、渔业 180,090.00 0.01
2 采掘业 84,742,085.68 3.09
3 制造业 1,039,677,560.14 37.88
其中(1) 食品、饮料 12,230,952.60 0.45
(2) 纺织、服装、皮毛
(3) 木材、家具
(4) 造纸、印刷
(5) 石油、化学、塑胶、塑料 143,876,715.88 5.24
(6) 电子
(7) 金属、非金属 550,085,441.06 20.04
(8) 机械、设备、仪表 293,010,516.68 10.68
(9) 医药、生物制品 40,473,933.92 1.47
(10) 其他制造业
4 电力、煤气及水的生产和供应业 320,750,537.44 11.69
5 建筑业 41,780,912.57 1.52
6 交通运输、仓储业 117,062,367.57 4.27
7 信息技术业 252,871,321.84 9.21
8 批发和零售贸易
9 金融、保险业 152,390,766.91 5.55
10 房地产业
11 社会服务业
12 传播与文化产业
13 综合类
合计 2,009,455,642.15 73.22
1、截止2003 年12 月31 日股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量 市值 占资产净值的比例
1 600050 中国联通 63,535,508 252,871,321.84 9.21
2 000898 鞍钢新轧 35,487,921 198,732,357.60 7.24
3 600104 上海汽车 7,909,662 109,865,205.18 4.00
4 600795 国电电力 8,079,301 95,658,923.84 3.49
5 600011 华能国际 5,277,364 92,828,832.76 3.38
6 600886 *ST 华靖 5,565,375 88,545,116.25 3.23
7 600808 马钢股份 18,196,517 86,069,525.41 3.14
8 600585 海螺水泥 7,366,527 84,346,734.15 3.07
9 000039 中集集团 3,736,719 74,547,544.05 2.72
10 600036 招商银行 6,799,950 73,915,456.50 2.69
11 600019 宝钢股份 10,070,444 72,003,674.60 2.62
12 600028 中国石化 13,752,395 68,624,451.05 2.50
13 600000 浦发银行 5,921,727 61,763,612.61 2.25
14 000927 *ST 夏利 6,322,598 56,144,670.24 2.05
15 600642 申能股份 3,738,100 53,417,449.00 1.95
16 600477 杭萧钢构 2,225,941 41,780,912.57 1.52
17 600649 原水股份 5,072,180 40,780,327.20 1.49
18 000518 四环生物 9,799,984 40,473,933.92 1.47
19 600178 东安动力 6,264,292 38,149,538.28 1.39
20 600740 山西焦化 2,281,289 32,736,497.15 1.19
21 600018 上港集箱 2,282,750 32,734,635.00 1.19
22 600009 上海机场 3,137,029 31,150,697.97 1.14
23 000024 招商局Ａ 2,045,214 22,599,614.70 0.82
24 600900 长江电力 2,446,000 21,622,640.00 0.79
25 000800 一汽轿车 2,077,251 21,437,230.32 0.78
26 000625 长安汽车 1,110,726 16,883,035.20 0.62
27 600016 民生银行 1,749,916 16,711,697.80 0.61
28 600900 长江电力 1,859,996 16,442,364.64 0.60
29 000680 山推股份 1,706,768 16,282,566.72 0.59
30 600269 赣粤高速 1,596,027 16,183,713.78 0.59
31 000629 新钢钒 2,001,735 14,832,856.35 0.54
32 600519 贵州茅台 483,055 12,230,952.60 0.45
33 600166 福田汽车 1,059,813 11,753,326.17 0.43
34 600002 齐鲁石化 1,485,762 10,727,201.64 0.39
35 600835 上海电气 1,027,716 9,650,253.24 0.35
36 600188 兖州煤业 869,239 9,596,398.56 0.35
37 600004 白云机场 1,048,900 9,377,166.00 0.34
38 000866 扬子石化 557,600 6,094,568.00 0.22
39 600688 上海石化 983,532 5,773,332.84 0.21
40 000778 新兴铸管 500,000 5,685,000.00 0.21
41 600362 江西铜业 620,000 4,891,800.00 0.18
42 600123 兰花科创 442,901 4,420,151.98 0.16
43 600087 南京水运 538,671 4,158,540.12 0.15
44 000960 锡业股份 500,000 4,090,000.00 0.15
45 000581 威孚高科 312,463 3,565,202.83 0.13
46 600307 酒钢宏兴 411,859 3,385,480.98 0.12
47 600089 特变电工 300,000 3,252,000.00 0.12
48 000400 许继电气 300,000 3,135,000.00 0.11
49 600320 振华港机 207,050 2,892,488.50 0.11
50 000983 西山煤电 168,000 1,653,120.00 0.06
51 600026 中海发展 100,000 858,000.00 0.03
52 600660 福耀玻璃 37,552 594,072.64 0.02
53 000630 铜都铜业 59,418 532,385.28 0.02
54 000933 神火股份 34,699 447,964.09 0.02
55 600205 山东铝业 21,000 374,010.00 0.01
56 600540 新赛股份 27,000 180,090.00 0.01
合计 2,009,455,642.15 73.22
2、新增股票统计
2003 年1 月1 日至2003 年12 月31 日
序号 股票代码 股票名称 本期新增 期卖出合计
一级申购 二级买入 其他
1 000024 招商局Ａ 2345214 300000
2 000039 中集集团 3736719
3 000518 四环生物 5399992 4899992 500000
4 000898 鞍钢新轧 36916021 1428100
5 000927 *ST 夏利 6858998 536400
6 000960 锡业股份 500000
7 600000 浦发银行 6664821 743094
8 600002 齐鲁石化 2008762 523000
9 600004 白云机场 784000 3522400 3257500
10 600018 上港集箱 2282750
11 600026 中海发展 100000
12 600087 南京水运 538671
13 600089 特变电工 300000
14 600123 兰花科创 442901
15 600178 东安动力 10590591 4326299
16 600205 山东铝业 476727 455727
17 600269 赣粤高速 1596027
18 600362 江西铜业 11196635 10576635
19 600477 杭萧钢构 5000 2220941
20 600540 新赛股份 27000
21 600660 福耀玻璃 37552
22 600808 马钢股份 24758384 6561867
23 600886 国投电力 7898039 2332664
24 600900 长江电力 4305996
3、剔除股票统计
2002 年1 月1 日至2002 年12 月31 日
序号 股票代码 股票名称 期初结存 本期增加 本期卖出
1 000001 深发展Ａ 800053 999955 1800008
2 000002 万科Ａ 271100 0 271100
3 000006 深振业Ａ 108867 999965 1108832
4 000014 沙河股份 38500 0 38500
5 000016 深康佳Ａ 744973 0 744973
6 000022 深赤湾Ａ 163833 0 163833
7 000027 深能源Ａ 6154104 6154104
8 000035 中科健Ａ 149969 0 149969
9 000042 深长城Ａ 102907 0 102907
10 000062 深圳华强 2152478 2152478
11 000063 中兴通讯 1065890 1065890
12 000068 赛格三星 1027600 5385957 6413557
13 000069 华侨城Ａ 222460 0 222460
14 000088 盐田港Ａ 677873 0 677873
15 000089 深圳机场 343680 0 343680
16 000090 深天健 95807 0 95807
17 000155 川化股份 201907 0 201907
18 000301 丝绸股份 200450 0 200450
19 000401 冀东水泥 500000 500000
20 000402 金融街 221994 0 221994
21 000407 胜利股份 102900 0 102900
22 000422 湖北宜化 199954 0 199954
23 000423 东阿阿胶 341800 0 341800
24 000488 晨鸣纸业 327270 0 327270
25 000513 丽珠集团 359197 0 359197
26 000515 渝钛白 1319590 0 1319590
27 000516 陕解放Ａ 85770 0 85770
28 000520 中国凤凰 839120 4802794 5641914
29 000522 白云山Ａ 183770 0 183770
30 000524 东方宾馆 499987 0 499987
31 000528 桂柳工Ａ 1499884 1499884
32 000530 大冷股份 100000 0 100000
33 000538 云南白药 79800 0 79800
34 000541 佛山照明 758500 0 758500
35 000550 江铃汽车 1168100 47000 1215100
36 000554 泰山石油 1073238 300000 1373238
37 000565 渝三峡Ａ 574497 0 574497
38 000591 桐君阁 47152 0 47152
39 000597 东北药 71200 0 71200
40 000598 蓝星清洗 7253 0 7253
41 000601 韶能股份 57700 0 57700
42 000612 焦作万方 2318841 2318841
43 000619 海螺型材 103000 0 103000
44 000636 风华高科 227900 0 227900
45 000659 珠海中富 108381 0 108381
46 000668 武汉石油 100000 0 100000
47 000679 大连友谊 156700 0 156700
48 000688 朝华集团 294203 294203
49 000698 沈阳化工 181500 0 181500
50 000709 唐钢股份 299925 13768361 14068286
51 000717 韶钢松山 5476111 5476111
52 000725 京东方Ａ 437640 437640
53 000726 鲁泰Ａ 151300 0 151300
54 000729 燕京啤酒 268900 0 268900
55 000733 振华科技 224705 0 224705
56 000748 湘计算机 225700 0 225700
57 000756 新华制药 53841 0 53841
58 000759 武汉中百 138200 0 138200
59 000761 ST 板材 1789959 0 1789959
60 000763 锦州石化 514518 0 514518
61 000767 漳泽电力 68644 0 68644
62 000768 西飞国际 298661 0 298661
63 000782 美达股份 346643 0 346643
64 000783 石炼化 423848 0 423848
65 000792 盐湖钾肥 180714 0 180714
66 000807 云铝股份 469717 0 469717
67 000817 辽河油田 229200 0 229200
68 000821 京山轻机 263500 0 263500
69 000822 山东海化 127435 0 127435
70 000823 超声电子 266800 0 266800
71 000869 张裕Ａ 9300 0 9300
72 000876 新希望 135407 0 135407
73 000877 天山股份 74463 0 74463
74 000878 云南铜业 415900 2999994 3415894
75 000895 双汇发展 200000 941790 1141790
76 000903 云内动力 152357 0 152357
77 000912 泸天化 165200 0 165200
78 000916 华北高速 468377 10109415 10577792
79 000920 南方汇通 144918 0 144918
80 000931 中关村 5619656 5619656
81 000932 华菱管线 1418527 0 1418527
82 000948 南天信息 181141 0 181141
83 000956 中原油气 154000 0 154000
84 000959 首钢股份 1102814 0 1102814
85 000969 安泰科技 146701 0 146701
86 000971 湖北迈亚 80300 0 80300
87 000987 广州友谊 157728 0 157728
88 000989 九芝堂 71760 0 71760
89 600005 武钢股份 2698656 0 2698656
90 600007 中国国贸 2999903 2999903
91 600008 首创股份 622420 0 622420
92 600012 皖通高速 446000 14177244 14623244
93 600015 华夏银行 1682000 1682000
94 600020 中原高速 533000 533000
95 600021 上海电力 472000 472000
96 600029 南方航空 1870000 1870000
97 600030 中信证券 678000 0 678000
98 600031 三一重工 94150 94150
99 600033 福建高速 793900 0 793900
100 600037 歌华有线 200000 0 200000
101 600039 四川路桥 134000 134000
102 600060 海信电器 366732 0 366732
103 600066 宇通客车 289300 200000 489300
104 600073 上海梅林 249926 0 249926
105 600074 中达股份 326482 0 326482
106 600084 新天国际 154982 0 154982
107 600085 同仁堂 142540 0 142540
108 600096 云天化 240510 0 240510
109 600098 广州控股 500000 0 500000
110 600100 清华同方 438469 1299835 1738304
111 600115 东方航空 2994300 7739359 10733659
112 600130 波导股份 117462 0 117462
113 600153 厦门建发 129437 0 129437
114 600160 巨化股份 159500 0 159500
115 600168 武汉控股 189600 0 189600
116 600170 上海建工 364982 0 364982
117 600171 上海贝岭 440630 0 440630
118 600183 生益科技 486859 0 486859
119 600184 新华光 15000 15000
120 600189 吉林森工 263291 0 263291
121 600196 复星实业 48600 0 48600
122 600197 伊力特 94700 0 94700
123 600210 紫江企业 863464 0 863464
124 600220 江苏阳光 134170 0 134170
125 600221 海南航空 90508 0 90508
126 600225 天香集团 250000 500000 750000
127 600230 沧州大化 74113 0 74113
128 600236 桂冠电力 615201 0 615201
129 600251 冠农股份 25000 25000
130 600253 天方药业 180400 0 180400
131 600257 洞庭水殖 31284 0 31284
132 600266 北京城建 257800 0 257800
133 600270 外运发展 500000 0 500000
134 600273 华芳纺织 93000 93000
135 600276 恒瑞医药 109596 0 109596
136 600283 钱江水利 122531 0 122531
137 600285 羚锐股份 43100 0 43100
138 600300 维维股份 141800 0 141800
139 600308 华泰股份 299096 0 299096
140 600310 桂东电力 300000 0 300000
141 600315 上海家化 52500 0 52500
142 600317 营口港 107400 0 107400
143 600323 南海发展 89600 0 89600
144 600327 大厦股份 65061 0 65061
145 600337 美克股份 47400 0 47400
146 600340 国祥股份 23000 23000
147 600343 航天动力 60000 60000
148 600348 国阳新能 265000 265000
149 600350 山东基建 1202300 0 1202300
150 600352 浙江龙盛 163000 163000
151 600356 恒丰纸业 360100 0 360100
152 600361 华联综超 82800 0 82800
153 600365 通葡萄酒 60100 0 60100
154 600368 五洲交通 157900 0 157900
155 600370 三房巷 48000 48000
156 600371 华冠科技 22000 0 22000
157 600375 星马汽车 11000 11000
158 600381 白唇鹿 47200 0 47200
159 600386 北京巴士 90046 17300 107346
160 600392 太工天成 10000 10000
161 600401 江苏申龙 13000 13000
162 600403 欣网视讯 10000 10000
163 600406 国电南瑞 26000 26000
164 600408 安泰集团 65000 65000
165 600409 三友化工 118000 118000
166 600418 江淮汽车 486701 0 486701
167 600423 柳化股份 49000 49000
168 600425 青松建化 54000 54000
169 600426 华鲁恒升 199909 0 199909
170 600429 三元股份 248000 248000
171 600432 吉恩镍业 48000 48000
172 600433 冠豪高新 49000 49000
173 600435 北方天鸟 16000 16000
174 600436 片仔癀 20000 20000
175 600439 瑞贝卡 5000 5000
176 600446 金证股份 5000 5000
177 600449 赛马实业 45000 45000
178 600459 贵研铂业 19000 19000
179 600460 士兰微 12000 12000
180 600462 石岘纸业 30000 30000
181 600469 风神股份 83000 83000
182 600475 华光股份 59000 59000
183 600476 湘邮科技 19000 19000
184 600478 力元新材 16000 16000
185 600480 凌云股份 53000 53000
186 600481 双良股份 90000 90000
187 600485 中创信测 4000 4000
188 600486 扬农化工 1030700 0 1030700
189 600487 亨通光电 17000 17000
190 600488 天药股份 389656 0 389656
191 600489 中金黄金 131000 131000
192 600490 中科合臣 8000 8000
193 600500 中化国际 468516 0 468516
194 600502 安徽水利 39000 39000
195 600503 ST 宏智 191894 0 191894
196 600506 香梨股份 68900 0 68900
197 600507 长力股份 32000 32000
198 600508 上海能源 166280 0 166280
199 600509 天富热电 638551 0 638551
200 600510 黑牡丹 169460 0 169460
201 600513 联环药业 4000 4000
202 600517 置信电气 10000 10000
203 600521 华海药业 15000 15000
204 600526 菲达环保 999864 0 999864
205 600527 江南高纤 18000 18000
206 600528 中铁二局 149900 0 149900
207 600529 山东药玻 635972 0 635972
208 600531 豫光金铅 54500 0 54500
209 600536 中软股份 108834 0 108834
210 600537 海通集团 47000 47000
211 600538 北海国发 31000 31000
212 600545 新疆城建 49000 49000
213 600546 中油化建 25000 25000
214 600547 山东黄金 39000 39000
215 600549 厦门钨业 213000 0 213000
216 600557 康缘药业 4776 0 4776
217 600562 高淳陶瓷 16000 16000
218 600563 法拉电子 27000 4000000 4027000
219 600570 恒生电子 6000 6000
220 600573 惠泉啤酒 54000 54000
221 600575 芜湖港 37000 37000
222 600576 庆丰股份 40000 40000
223 600583 海油工程 803122 0 803122
224 600584 长电科技 43000 43000
225 600588 用友软件 42900 0 42900
226 600591 上海航空 5314876 4999800 10314676
227 600593 大连圣亚 45683 0 45683
228 600596 新安股份 257600 0 257600
229 600597 光明乳业 799924 173000 972924
230 600598 北大荒35 81547 0 3581547
231 600600 青岛啤酒 657382 200000 857382
232 600602 广电电子 400000 2999919 3399919
233 600607 上实联合 251962 0 251962
234 600609 金杯汽车 2799965 13969399 16769364
235 600611 大众交通 1101916 1417719 2519635
236 600616 第一食品 256563 0 256563
237 600618 氯碱化工 333422 0 333422
238 600624 复旦复华 1999902 1999902
239 600628 新世界 210208 0 210208
240 600631 第一百货 1393227 0 1393227
241 600632 华联商厦 245674 0 245674
242 600635 大众公用 471010 0 471010
243 600636 三爱富 80160 0 80160
244 600639 浦东金桥 399877 0 399877
245 600640 联通国脉 176259 0 176259
246 600641 中远发展 92400 1594723 1687123
247 600643 爱建股份 3513059 3500779 7013838
248 600654 飞乐股份 620000 0 620000
249 600655 豫园商城 306820 0 306820
250 600662 强生控股 353800 0 353800
251 600663 陆家嘴 1025457 999939 2025396
252 600666 西南药业 63871 0 63871
253 600675 中华企业 149700 0 149700
254 600686 厦门汽车 65100 0 65100
255 600694 大商股份 176100 20000 196100
256 600697 欧亚集团 80811 0 80811
257 600705 北亚集团 1540022 0 1540022
258 600708 海博股份 198700 0 198700
259 600710 常林股份 998403 0 998403
260 600717 天津港 283540 1999905 2283445
261 600718 东软股份 204260 1392489 1596749
262 600723 西单商场 270190 0 270190
263 600736 苏州高新 196570 0 196570
264 600742 一汽四环 790760 0 790760
265 600747 大显股份 641600 0 641600
266 600757 华源发展 4653501 0 4653501
267 600761 安徽合力 200000 0 200000
268 600767 运盛实业 170900 0 170900
269 600770 综艺股份 999868 0 999868
270 600785 新华百货 89806 0 89806
271 600789 鲁抗医药 848914 848914
272 600811 东方集团 519200 0 519200
273 600812 华北制药 502600 0 502600
274 600820 隧道股份 216016 0 216016
275 600824 益民百货 122027 0 122027
276 600825 华联超市 363889 0 363889
277 600827 友谊股份 777570 0 777570
278 600832 东方明珠 1065487 0 1065487
279 600839 四川长虹 883973 0 883973
280 600849 上海医药 4957975 0 4957975
281 600859 王府井 259060 0 259060
282 600863 内蒙华电 2041211 1149320 3190531
283 600871 仪征化纤 2541608 2541608
284 600881 亚泰集团 390540 0 390540
285 600884 杉杉股份 705800 705800
286 600889 南京化纤 3803732 0 3803732
287 600895 张江高科 1766764 0 1766764
288 600897 厦门机场 543954 0 543954
六、基金持有人结构及基金前十名持有人
1、基金持有人结构
基金份额 占总份额比例
基金发起人 3000 万份 1.00％
其中：海通证券有限公司 1000 万份（其中500 万份可流通） 0.33％
华泰证券有限责任公司 1000 万份（其中500 万份可流通） 0.33％
富国基金管理有限公司 1000 万份（其中500 万份可流通） 0.33％
社会公众 297000 万份 99.00％
2、基金前十名持有人
持有人 基金份额 占总份额的比例%
中国人保 241,854,905 8.06%
人寿股份 204,940,596 6.83%
中国太保 147,878,660 4.93%
人寿集团 125,288,071 4.18%
中国高新 89,990,000 3.00%
平安保险 32,124,100 1.07%
华泰证券 10,000,000 0.33%
富国基金 10,000,000 0.33%
海通证券 10,000,000 0.33%
徐淑娟 9,000,670 0.30%
七、重要事项公告
1、本报告期内，基金管理人、基金托管人无重大诉讼、仲裁事项；基金管理人、托管机构及高级管理人员无任何处罚情况。
2、2003 年3 月29 日，本公司在有关证券报刊上公布了《汉兴证券投资基金二○○二年年度报告》。
3、2003 年5 月20 日，本公司就加拿大蒙特利尔银行参股富国并增加注册资本的申请获得中国证监会的批准，并于2003 年5 月29 日在有关证券报刊上公布了《富国基金管理有限公司关于重大变更事项的公告》。
4、2003 年8 月28 日，本公司在有关证券报刊上公布了《汉兴证券投资基金2003 年度中期报告》。
5、2003 年12 月25 日，本公司关于变更董事长的申请报告经证监会审核通过，并于2004 年1 月14 日在有关证券报刊上发布了《富国基金管理有限公司董事长变更公告》。
6、中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29 号）中关于“每只基金通过一个证券经营机构买卖证券的年成交量，不得超过该基金买卖证券年成交量的30%”的要求，本公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,基金汉兴共向13 家证券经营机构租用了基金专用交易席位。有关专用交易席位的情况见下表。
证券公司 合计股票金额 合计债券金额 回购金额
申万证券 1,150,412,415.37 197,865,394.30 0.00
海通证券 1,041,864,102.07 212,044,944.80 466,500,000.00
光大证券 106,555,713.41 0.00 0.00
南方证券 314,660,121.03 0.00 0.00
西南证券 155,367,624.09 0.00 0.00
平安证券 643,720,205.56 15,872,373.70 0.00
广发证券 79,900,082.83 19,954,200.00 0.00
招商证券 697,032,048.49 3,845,898.90 0.00
国泰君安 1,009,134,783.63 233,018,717.40 350,000,000.00
联合证券 444,819,014.21 86,385,696.40 50,000,000.00
中银国际 367,056,359.37 35,551,902.50 350,000,000.00
长城证券 164,980,012.81 61,231,492.00 175,000,000.00
中信证券 44,298,968.16 0.00 260,000,000.00

证券公司 合计佣金额 股票债券交
易量比例
申万证券 973,488.79 19.03%
海通证券 882,983.83 17.70%
光大证券 86,578.56 1.50%
南方证券 255,667.35 4.44%
西南证券 126,238.61 2.19%
平安证券 531,222.01 9.31%
广发证券 67,914.16 1.41%
招商证券 579,439.79 9.89%
国泰君安 852,239.85 17.53%
联合证券 378,094.25 7.50%
中银国际 311,994.45 5.68%
长城证券 139,212.33 3.19%
中信证券 37,654.10 0.63%
注：上述佣金未扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
八、备查文件目录
1、中国证监会批准设立汉兴基金的文件
2、汉兴证券投资基金基金契约
3、汉兴证券投资基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5、汉兴证券投资基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
查阅地点：上海市黄浦区广东路689 号海通证券大厦13、14 层
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：(021)63410666-301
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
二○○四年三月二十六日