海富通富祥混合型证券投资基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 海富通富祥混合

基金主代码 519134

交易代码 519134

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2016年7月27日

报告期末基金份额总额 37,740,803.95份

本基金通过稳健的大类资产配置策略和个券及个股精
投资目标 选策略，在严格控制风险的前提下，力争实现超越业
绩比较基准的收益。

本基金为混合型基金，对债券等固定收益类资产的投
资比例不低于基金资产的70%。在此约束下，本基金
投资策略 通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因素、估
值因素、市场风险收益特征及市场行为因素等进行评
估分析，对固定收益类资产和股票资产等的预期风险
收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率

×30%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高

于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，

属于中等风险水平的投资品种。

基金管理人 海富通基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期

(2018年10月1日-2018年12月31日)

1.本期已实现收益 118,314.86
2.本期利润 532,318.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0122
4.期末基金资产净值 38,262,276.12
5.期末基金份额净值 1.014
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④

过去三个月 1.10% 0.22% -1.83% 0.47% 2.93% -0.25

%

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

海富通富祥混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2016年7月27日至2018年12月31日)

注：本基金合同于2016年7月27日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基 博士，CFA。持有基金
金的 从业人员资格证书。历
基金 任MarinerInvestment
经理； GroupLLC数量金融分
海富 析师、瑞银企业管理（上
通货 海）有限公司固定收益
陈轶 币基 2016-07-27 - 9年 交易组合研究支持部副
平 金经 董事，2011年10月加入
理；海 海富通基金管理有限公
富通 司，历任债券投资经理、
季季 基金经理、现金管理部
增利 副总监、债券基金部总
理财 监，现任固定收益投资
债券 副总监。2013年8月起

基金 任海富通货币基金经
经理； 理。2014年8月起兼任
海富 海富通季季增利理财债
通稳 券基金经理。2014年11
固收 月起兼任海富通上证可
益债 质押城投债ETF基金经
券基 理。2015年12月起兼
金经 任海富通稳固收益债券
理；海 基金经理。2015年12
富通 月至2017年9月兼任海
一年 富通稳进增利债券
定开 （LOF）基金经理。2016
债券 年4月起兼任海富通一
基金 年定开债券基金经理。
经理； 2016年7月起兼任海富
海富 通富祥混合基金经理。
通上 2016年8月起兼任海富
证可 通瑞丰一年定开债券基
质押 金经理。2016年8月至
城投 2017年11月兼任海富
债 通瑞益债券基金经理。
ETF 2016年11月起兼任海
基金 富通美元债（QDII）基
经理； 金经理。2017年1月起
海富 兼任海富通上证周期产
通瑞 业债ETF基金经理。
丰一 2017年2月起兼任海富
年定 通瑞利债券基金经理。
开债 2017年3月至2018年6
券基 月兼任海富通富源债券
金经 基金经理。2017年3月
理；海 起兼任海富通瑞合纯债
富通 基金经理。2017年5月
美元 起兼任海富通富睿混合
债 基金经理。2017年7月
（QD 起兼任海富通瑞福一年
II）基 定开债券、海富通瑞祥
金经 一年定开债券基金经
理；海 理。2017年7月至2018
富通 年12月兼任海富通欣
上证 悦混合基金经理。2018
周期 年4月起兼任海富通恒
产业 丰定开债券基金经理。
债 2018年10月起兼任海

ETF 富通上证10年期地方
基金 政府债ETF基金经理。
经理； 2018年11月起兼任海
海富 富通弘丰定开债券基金
通瑞 经理。

利债
券基
金经
理；海
富通
瑞合
纯债
基金
经理；
海富
通富
睿混
合基
金经
理；海
富通
瑞福
一年
定开
债券
基金
经理；
海富
通瑞
祥一
年定
开债
券基
金经
理；海
富通
恒丰
定开
债券
基金
经理；
海富
通上
证10


年期

地方

政府

债

ETF

基金

经理；

海富

通弘

丰定

开债

券基

金经

理；固

定收

益投

资副

总监。

本基 硕士，持有基金从业人
金的 员资格证书。历任
基金 Man-Drapeau Research
经理； 金融工程师，American
海富 BoursesCorporation中
通安 国区总经理，海富通基
颐收 金管理有限公司定量分
益混 析师、高级定量分析师、
合基 定量及风险管理负责
金经 人、定量及风险管理总
理；海 监、多资产策略投资部
富通 总监，现任海富通基金
杜晓 新内 2018-03-16 - 18年 管理有限公司量化投资
海 需混 部总监。2016年6月起
合基 任海富通新内需混合和
金经 海富通安颐收益混合
理；海 （原海富通养老收益混
富通 合）基金经理。2016年
欣荣 9月起兼任海富通欣荣
混合 混合基金经理。2017年
基金 4月至2018年1月兼任
经理； 海富通欣盛定开混合基
海富 金经理。2017年5月起
通富 兼任海富通富睿混合基
睿混 金经理。2018年3月起
合基 兼任海富通富祥混合基

金经 金经理。2018年4月至
理；海 2018年7月兼任海富通
富通 东财大数据混合基金经
阿尔 理。2018年4月起兼任
法对 海富通阿尔法对冲混
冲混 合、海富通创业板增强、
合基 海富通量化前锋股票、
金经 海富通稳固收益债券、
理；海 海富通欣享混合、海富
富通 通欣益混合、海富通量
创业 化多因子混合的基金经
板增 理。

强基
金经
理；海
富通
量化
前锋
股票
基金
经理；
海富
通稳
固收
益债
券基
金经
理；海
富通
欣享
混合
基金
经理；
海富
通欣
益混
合基
金经
理；海
富通
量化
多因
子混
合基


金经

理；量

化投

资部

总监。

注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内、境外上市股票、债券、基金的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部门、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年四季度整体市场依旧呈现单边下行的走势。截至2018年12月28日，上证综指收于2493.9点，下跌11.61%，深证成指收于7239.79点，跌幅为13.82%。中小板指收于4703.03点，下跌18.22%，而四季度创业板下跌11.39%，报1250.53点。

具体来看，10月初受外围市场跌幅较大、对国内宏观经济下滑预期的担心、以及对贸易战悲观的预期等因素影响，十一假期后当周跌幅较大，上证综指和深证成指当周分别下跌7.6%和10.03%。后续因经济和贸易战层面没有明显好转预期，市场一直弱势震荡。板块上看，10月份板块普跌，而月底以白酒股为首的暴跌把偏防御的消费板块
也带下来一个台阶。11月市场相对比较平稳，全月上证综指、深证成指、中小板指和创业板指变动幅度分别为-0.56%、+2.66%、+1.75%、+4.22%，但结构出现了明显分化。整体上看，以中证1000为代表的中小市值股票表现较好，板块上5G、新能源汽车、养殖以及白酒等消费品等表现相对较好；而钢铁、煤炭、银行、化工等偏周期品种跌幅较大，这主要体现了市场对宏观经济的担忧。12月份市场波动又开始加大，全月上证综指、深证成指分别下跌3.64%、5.75%，而且整月基本上为单边下跌。月初随着首批带量采购名录招标价格出台，价格跌幅远超市场预期，导致医药板块单月跌幅达10.9%，领跌市场。同时，11月份表现相对好的成长版块也出现了明显回调，市场总体依旧比较弱势。

行业方面，在申万28个一级行业分类中，四季度所有板块悉数下跌。农林牧渔（-0.07%）、综合（-3.69%）、通信（-4.01%）跌幅较小；而钢铁（-18.97%）、采掘（-18.03%）、医药生物（-17.99%）跌幅居前。

本报告期，本基金在控制回撤的基础上，力图寻找合适的股票投资机会以赚取绝对收益。

下一季度，本基金的投资思路将在控制风险的基础上，积极地捕捉市场的结构性机会，力争跑赢市场。本基金也将利用动态的仓位调整或者股指期货套保等风险管理工具来控制回撤风险。

债市方面，四季度经济延续走弱，通胀中枢下行。供给端，工业增加值进一步下滑，同时11月工业企业利润三年来首次负增长；需求端，消费整体平稳走弱，出口有所下滑，固定资产投资增速小幅回升，其中制造业投资延续回暖，政策支撑下基建投资增速触底反弹，而房地产投资逐步下滑；融资端，虽然地方专项债被纳入社融新口径，但社融存量增速仍下滑至历史新低。四季度食品和工业品价格增速有所回落，尤其是油价大幅下跌使得市场对通胀的担忧大幅缓解。为了对冲经济下行压力，四季度国内货币政策延续稳健偏松，在美联储两次议息会议前后分别公告进行定向降准和创设TMLF结构性降息，体现了货币政策的独立性。利率走势方面，四季度债市利好不断，国内利率出现大幅下行。“宽信用”的政策尚不见成效，社融和经济双双下滑，同时资金面平稳宽松、利率债供给压力消退，叠加通胀预期的降温和美债利率的下行，四季度1年期国开债收益率下行33BP，10年期国开债收益率下行56BP，收益率曲线走平。信用债方面，利率下行叠加民企支持政策的出台和落实，四季度信用债净融资额有所回暖，信用债走出一波行情。中长期信用债收益率下行30-50BP，信用利差小幅压缩，期限利差有所收窄，中高等级评级利差明显收窄，而市场对中低等级的信用担忧亦有所缓释。同时在基建利好推动下，城投融资政策边际略有放松，城投债表现好于产业债。可转债方面，四季度转债市场宽幅波动，与股市震荡下行不同的是，转债指数呈现区间震荡的态势，主因整体债底的支撑以及中小转债因政策刺激的跟涨，四季度中证转债指数下跌1.62%。

本管理人在四季度维持了信用债的久期，同时保持了相对较高久期，在风险可控前提下争取获得较高收益。同时，本组合大部分时间低配了可转债仓位。

4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，海富通富祥基金净值增长率为1.10%，同期业绩比较基准收益率为-1.83%，基金净值跑赢业绩比较基准2.93个百分点。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金自2018年11月5日至2018年12月31日，已连续四十个工作日出现基金资产净值低于5,000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产
的比例（％）
1 权益投资 4,090,762.00 9.27
其中：股票 4,090,762.00 9.27
2 固定收益投资 35,175,596.32 79.67
其中：债券 35,175,596.32 79.67
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 4,127,248.83 9.35
7 其他资产 756,112.66 1.71
8 合计 44,149,719.81 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产
代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 26,950.00 0.07
C 制造业 2,284,349.00 5.97
电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 28,416.00 0.07
E 建筑业 201,780.00 0.53
F 批发和零售业 45,896.00 0.12
G 交通运输、仓储和邮政业 24,690.00 0.06
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务

I 业 137,122.00 0.36
J 金融业 988,330.00 2.58
K 房地产业 195,519.00 0.51
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 157,710.00 0.41
S 综合 - -
合计 4,090,762.00 10.69
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例

（％）

1 601939 建设银行 130,000 828,100.00 2.16
2 600887 伊利股份 14,400 329,472.00 0.86
3 000651 格力电器 7,600 271,244.00 0.71

4 000538 云南白药 2,900 214,484.00 0.56
5 601668 中国建筑 35,400 201,780.00 0.53
6 600519 贵州茅台 300 177,003.00 0.46
7 600406 国电南瑞 7,400 137,122.00 0.36
8 601318 中国平安 2,000 112,200.00 0.29
9 002304 洋河股份 1,100 104,192.00 0.27
10 600332 白云山 2,800 100,128.00 0.26
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,180,400.00 52.74
其中：政策性金融债 20,180,400.00 52.74
4 企业债券 11,958,300.00 31.25
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 3,036,896.32 7.94
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 35,175,596.32 91.93
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）
1 160210 16国开10 200,000 19,176,000.00 50.12
2 127208 15国网01 30,000 3,085,500.00 8.06
3 136845 16环球03 30,000 2,988,000.00 7.81
4 136166 16广新01 30,000 2,942,400.00 7.69
5 136174 16工艺01 30,000 2,942,400.00 7.69
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金的股指期货投资以套期保值为主要目的，并选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或者空头套期保值。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期，本基金未参与国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的国君转债（113013）的发行人作为平凉市城乡建设投资有限责任公司2017年非公开发行公司债券的受托管理人，未按照规定有效监督平凉城投募集资金使用及信息披露，且出具的2017年度受托管理事务报告中平凉城投募集资金使用
信息与实际情况不符。上述行为违反了《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，公司于2018年8月16日收到甘肃证监局出具的警示函。
对该证券的投资决策程序的说明：公司为老牌券商，投行业务始终保持较强的专业能力和品牌知名度，投行业务的传统优势地位较为牢固，同时，公司经纪业务市场份额较大，居行业前列，整体盈利能力较强，并且公司为主板上市公司，融资渠道通畅，因而整体信用风险较低。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,279.30
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 750,823.46
5 应收申购款 9.90
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 756,112.66
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)

1 113013 国君转债 580,041.60 1.52
2 127005 长证转债 530,706.15 1.39
3 113018 常熟转债 487,989.90 1.28
4 110043 无锡转债 437,064.10 1.14
5 128024 宁行转债 325,358.60 0.85
6 128034 江银转债 148,755.67 0.39
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末前十名股票中未存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 45,389,721.14
本报告期基金总申购份额 6,069,501.41
减：本报告期基金总赎回份额 13,718,418.60
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 37,740,803.95
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。

从2003年8月开始，海富通先后募集成立了66只公募基金。截至2018年12月31日，海富通管理的公募基金资产规模约747亿元人民币。

2004年末开始，海富通及子公司为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至2018年12月31日，海外业务规模超过26亿元人民币。

作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2018年12
月31日，海富通为近80家企业超过410元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2018年12月31日，海富通管理的特定客户资产管理业务规模约412亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只RQFII产品。2012年9月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。

2016年3月，国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“固定收益投资金牛基金公司”。2018年3月，国内权威财经媒体《证券时报》授予海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）中国证监会批准设立海富通富祥混合型证券投资基金的文件

（二）海富通富祥混合型证券投资基金基金合同

（三）海富通富祥混合型证券投资基金招募说明书

（四）海富通富祥混合型证券投资基金托管协议

（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件

（六）报告期内海富通富祥混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2存放地点

上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36－37层本基金管理人办公地址。
9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

海富通基金管理有限公司
二〇一九年一月二十一日
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