农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告

2016年12月31日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：渤海银行股份有限公司

报告送出日期：2017年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月17日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银增强收益债券

交易代码 660009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2011年7月1日

报告期末基金份额总额 54,413,849.82份

在保持资产流动性和严格控制风险的基础上，

投资目标 综合利用多种投资策略，实现基金资产的长期

稳定增值。

在对市场利率走势进行科学预判的前提下，通

过久期调整、类属配置、信用策略、回购套利

等多种投资策略，充分挖掘债券市场中蕴藏的

投资策略 投资机会，并通过部分参与股票市场增厚基金

收益水平，从而为基金投资者提供一个流动性

水平较高、波动率水平较低、具有一定收益率

水平的良好投资标的。

业绩比较基准 中债综合指数×90%+沪深300指数×10%。

风险收益特征 本基金为较低风险、较低收益的基金产品。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 渤海银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 农银增强收益债券A 农银增强收益债券C

下属分级基金的交易代码 660009 660109

报告期末下属分级基金的份额总额 33,562,985.75份 20,850,864.07份

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年10月1日－2016年12月31日）

农银增强收益债券A 农银增强收益债券C

1．本期已实现收益 468,278.88 382,923.18

2．本期利润 -992,901.14 -630,236.40

3．加权平均基金份额本期利润 -0.0280 -0.0215

4．期末基金资产净值 48,027,713.38 29,236,136.41

5．期末基金份额净值 1.4310 1.4022

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

农银增强收益债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -1.87% 0.16% -1.90% 0.17% 0.03% -0.01%

月

农银增强收益债券C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 -1.95% 0.16% -1.90% 0.17% -0.05% -0.01%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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本基金投资于固定收益类金融工具的比例不低于基金资产的80％，非固定收益类金融工具的投

资比例合计不得超过基金资产的20％，其中权证投资比例范围为基金资产净值的0%-3%。本基金

持有现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5％。本基金建仓期为

基金合同生效日（2011年7月1日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金

合同规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

理学硕士，具有基金从业

本基金 资格。历任中国银河证券

基金经 公司上海总部债券研究员、

史向明 理、公 2011年 - 16 天治基金管理公司债券研

司固定 7月1日 究员及基金经理、上投摩

收益部 根基金管理公司固定收益

总经理 部投资经理。现任农银汇

理基金管理有限公司固定

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收益部总经理、基金经理。

硕士研究生、经济学硕士。

历任2013年 7 月担任金

本基金 元顺安基金管理有限公司

姚臻 基金经 2016年 - 3 助理研究员，2014年 7

理 8月5日 月担任农银汇理基金管理

有限公司研究员。现任农

银汇理基金管理有限公司

基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

由于四季度经济表现强于预期改变了市场对经济的预期，央行8月中旬后持续采用锁短放长

措施提高金融机构成本以抑制金融杠杆，以及美国大选之后人民币贬值压力加大带动外汇占款持续减少，四季度货币市场流动性超预期紧张。巨大的流动性压力带来市场的挤兑以及触发了债券市场去杠杆的开关。11、12月债券市场发生剧烈踩踏，债券市场出现快速巨幅下跌。

本基金在四季度一直坚持稳健和防控信用风险的原则运作基金，全年取得了较好的投资业绩。

展望2017年，我们对债市并不悲观。我们认为，当前经济的回暖更像2009年后每一次政策

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放松后的小周期经济回暖，并带着些通货膨胀的味道，但遗憾的是，没有下游需求的支撑，这些回暖无法持续。但短期来看，债券市场的阵痛还难言完全消除，一方面在于货币市场流动性的压力，另一方面在于经济补库存尚未终结，还有一方面在于一些非基本面因素导致的事件仍有可能对市场产生负面影响。先做确定的事，应是当前债市投资策略的首选，信用风险的控制仍是贯穿2017全年的工作。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金A类净值增长率-1.87%，C类净值增长率-1.95%，同期业绩比较基准收益率-1.90%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 617,030.00 0.59

其中：股票 617,030.00 0.59

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 96,939,587.10 93.41

其中：债券 96,939,587.10 93.41

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 4,025,691.36 3.88

8 其他资产 2,198,727.65 2.12

9 合计 103,781,036.11 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

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B 采矿业 486,900.00 0.63

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 - -

务业

J 金融业 130,130.00 0.17

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 617,030.00 0.80

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 600028 中国石化 90,000 486,900.00 0.63

2 601211 国泰君安 7,000 130,130.00 0.17

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 1,363,740.00 1.77

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,285,000.00 13.31

其中：政策性金融债 10,285,000.00 13.31

4 企业债券 84,008,424.00 108.73

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5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 1,282,423.10 1.66

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 96,939,587.10 125.47

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 110258 11国开58 100,000 10,285,000.00 13.31

2 122125 11美兰债 60,000 6,414,600.00 8.30

3 122127 11欧亚债 59,690 6,227,457.70 8.06

4 122276 13魏桥01 55,000 5,750,250.00 7.44

5 122197 12华天成 54,890 5,532,363.10 7.16

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

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5.10 投资组合报告附注

5.10.1

2016年2月26日，国泰君安证券股份有限公司（下称“国泰君安”）收到中国证券监督管

理委员会上海监管局（以下简称“上海证监局”）《关于对国泰君安证券股份有限公司采取限制新增做市业务等监管措施的决定》（沪证监决[2016]15号）。

决定书指出，国泰君安场外市场部做市业务部门的绩效考核体系、内部管理与控制等方面存在重大缺陷，导致2015年12月31日国泰君安做市股票发生一系列报价异常事件，违反了《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干意见》、《证券公司内部控制指引》等相关规定，根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，上海证监局决定限制国泰君安新增新三板做市业务，期限自2016年2月29日至2016年5月29日止；要求国泰君安定期对做市业务部进行合规检查及对场外市场部做市部门负责人王仕宏做出处分并书面报告上海证监局。

其余九名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 4,869.77

2 应收证券清算款 198,007.95

3 应收股利 -

4 应收利息 1,992,862.65

5 应收申购款 2,987.28

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,198,727.65

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 113008 电气转债 635,086.50 0.82

2 110031 航信转债 230,189.60 0.30

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3 128009 歌尔转债 145,152.00 0.19

4 110033 国贸转债 74,490.00 0.10

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 农银增强收益债券A 农银增强收益债券C

报告期期初基金份额总额 33,206,476.00 30,893,864.37

报告期期间基金总申购份额 9,043,983.07 9,328,391.00

减:报告期期间基金总赎回份额 8,687,473.32 19,371,391.30

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 33,562,985.75 20,850,864.07

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

农银增强收益债券A

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

农银增强收益债券C

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理增强收益债券型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理增强收益债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

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5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件。

8.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区银城路9号农银大厦50层。

8.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2017年1月19日

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