方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划
2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:方正证券股份有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 方正鑫悦一年持有债券

基金主代码 970052

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年09月16日

报告期末基金份额总额 32,626,762.77份

本集合计划的投资目标是在充分考虑集合计划投资
投资目标 安全的基础上，力争实现集合计划资产的长期稳健
增值。

1、资产配置策略；2、债券投资策略；3、股票投资
投资策略 策略；4、国债期货投资策略；5、资产支持证券投
资策略；6、存托凭证投资策略。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率×85%+沪深300
指数收益率×10%+恒生指数收益率×5%

本集合计划为债券型集合计划，其预期风险和预期
收益高于货币市场基金和货币型集合资产管理计
划，低于混合型基金、混合型集合资产管理计划、
风险收益特征 股票型基金和股票型集合资产管理计划。本集合计
划可以投资港股通标的股票，会面临港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等
差异带来的特有风险。


基金管理人 方正证券股份有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 方正鑫悦一年持有债券 方正鑫悦一年持有债券
A C

下属分级基金的交易代码 970052 970053

报告期末下属分级基金的份额总 26,806,313.76份 5,820,449.01份

额
注：本报告所述的"基金"也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2023年10月01日 - 2023年12月31日)

主要财务指标 方正鑫悦一年持有债 方正鑫悦一年持有债
券A 券C

1.本期已实现收益 243,675.25 45,532.63

2.本期利润 104,284.10 15,629.51

3.加权平均基金份额本期利润 0.0036 0.0024

4.期末基金资产净值 27,444,096.47 5,914,211.64

5.期末基金份额净值 1.0238 1.0161

注：1、上表所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
方正鑫悦一年持有债券A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.44% 0.10% -0.21% 0.14% 0.65% -0.04%


过去六个月 -0.33% 0.15% -0.85% 0.14% 0.52% 0.01%

过去一年 0.36% 0.18% -0.04% 0.14% 0.40% 0.04%

自基金合同

生效起至今 2.38% 0.16% -2.14% 0.17% 4.52% -0.01%

方正鑫悦一年持有债券C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.34% 0.10% -0.21% 0.14% 0.55% -0.04%

过去六个月 -0.54% 0.15% -0.85% 0.14% 0.31% 0.01%

过去一年 -0.04% 0.18% -0.04% 0.14% 0.00% 0.04%

自基金合同 1.61% 0.17% -2.21% 0.17% 3.82% 0.00%
生效起至今

注：基金合同生效日为 2021 年 09 月 16 日，方正鑫悦一年持有债券 C 自 2021 年 10 月
11 日起开放申购和赎回业务。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

男，2012年8月加入中国工
商银行总行金融市场部固

定收益处任投资经理；2016
年10月加入广州证券股份
本基金的基金经理、 有限公司（现中信证券华南
方正证券股份有限 股份有限公司）固定收益事
李理 2021- - 7年 业部任投资经理；2020年1
公司资管债券投资 09-16 月加入中信证券股份有限

部联席行政负责人 公司固定收益部；2020年7
月加入方正证券股份有限

公司，现任资管债券投资部
联席行政负责人、投资经

理。

注：1、本基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本基金的基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部制定的公平交易制度，对于包括但不限于境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资和交易管理活动相关的各个业务环节，形成了有效的公平交易执行体系。

本报告期内，本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

国内债券市场四季度整体呈现震荡偏强走势，市场表现可以分为10月-11月的震荡行情和12月的上涨行情。10-11月，市场围绕弱现实和强预期展开，一方面国内经济表现依然较弱，通胀数据低位徘徊，地产投资、销售表现弱势，加之权益市场10月份表现较差，债券市场的做多动能依然较强；另一方面，这个阶段接连出台宽信用政策，10月底，国债增发和赤字率上调陆续出台，同时，这个阶段的资金利率和短债收益率高于市场预期，甚至在10月底出现融资成本大幅走高的情况，也一定程度制约了债券收益率的
下行。进入12月，随着政策出台完毕，市场已基本消化利空信息，加之权益市场再次走弱，叠加年末银行存款利率下调，市场做多动能再次喷涌，市场收益率快速下行。

权益和转债市场方面，四季度整体表现弱势，市场仍然处于存量资金博弈的格局。一方面权重股票在宏观层面仍没有明显起色情况下下跌明显，上证50和沪深300单季度跌幅达到或者超过7%，拖累整体股票走势；另一方面，少量的资金选择追逐各类题材股票，如华为产业链、减肥药、人形机器人等，微盘股一枝独秀，单季度涨幅超过9%，股票轮动加快，赚钱难度提升。转债方面，受制于权益市场，转债整体表现一般，但好于股票，体现出一定的抗跌性。10月中上旬，转债跟随股票下跌，仅华为概念、减肥药等少数走强，博瑞、瑞鹄成为少数收涨品种，10月下旬至11月中旬，汇金入市，市场反弹，同时海外美债收益率快速下行，外围环境好转，小盘转债涨幅更多，MR、AI相关标的表现出色，11月中旬至12月底，在外资继续走弱和基金赎回压力下，市场再次走弱，仅在最后几日出现反弹。全季度来看，沪深300、创业板、中证转债指数分别下跌7%、5.62%、3.22%。

操作上，针对纯债市场8月份-10月份的调整，组合11月-12月增加了仓位的配置，此外在保持信用债投资的基础上，根据经济基本面、货币政策与市场预期等因素适当增加了利率债的交易，同时，在市场存在下跌风险的时候，运用国债期货进行套保。在转债和股票方面，组合整体仓位较三季度有所下降，在四季度末略有抬升，港股仍维持较低投资比例，在配置层面，转债组合仍在合同约定下，以中高等级为主要投资方向，行业分布在银行、非银、交运、公用事业等领域，股票方面，在市场主线并不明确情况下，组合持仓的行业较为分散，整体持股的集中度较低。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末方正鑫悦一年持有债券A基金份额净值为1.0238元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.44%，同期业绩比较基准收益率为-0.21%；截至报告期末方正鑫悦一年持有债券C基金份额净值为1.0161元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.34%，同期业绩比较基准收益率为-0.21%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

报告期内，本基金从2023年10月1日至2023年12月31日连续62个工作日基金资产净值低于五千万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例


（%）

1 权益投资 4,695,392.33 11.99

其中：股票 4,695,392.33 11.99

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 31,582,592.65 80.65

其中：债券 31,582,592.65 80.65

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 1,999,360.84 5.11

8 其他资产 883,652.35 2.26

9 合计 39,160,998.17 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 360,984.00 1.08

C 制造业 2,050,883.30 6.15

电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 160,940.00 0.48

E 建筑业 153,540.00 0.46

F 批发和零售业 110,194.00 0.33

G 交通运输、仓储和邮政业 286,531.00 0.86

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技

I 术服务业 512,527.00 1.54

J 金融业 408,944.15 1.23

K 房地产业 30,387.00 0.09

L 租赁和商务服务业 43,560.00 0.13


M 科学研究和技术服务业 54,810.00 0.16

水利、环境和公共设施管

N 理业 7,232.00 0.02

居民服务、修理和其他服

O 务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 15,820.00 0.05

R 文化、体育和娱乐业 91,085.00 0.27

S 综合 - -

合计 4,287,437.45 12.85

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）

基础材料 24,123.58 0.07

消费者非必需品 45,517.62 0.14

消费者常用品 0.00 0.00

能源 26,117.26 0.08

金融 61,041.17 0.18

医疗保健 19,370.45 0.06

工业 8,953.45 0.03

信息技术 207,833.40 0.62

电信服务 8,880.96 0.03

公用事业 0.00 0.00

房地产 6,116.99 0.02

合计 407,954.88 1.22

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 600519 贵州茅台 100 172,600.00 0.52

2 600900 长江电力 4,000 93,360.00 0.28

3 601088 中国神华 2,600 81,510.00 0.24

4 600188 兖矿能源 4,000 79,240.00 0.24


5 688111 金山办公 200 63,240.00 0.19

6 600350 山东高速 9,000 62,460.00 0.19

7 600028 中国石化 11,000 61,380.00 0.18

8 600030 中信证券 2,000 40,740.00 0.12

8 06030 中信证券 1,000 14,445.15 0.04

9 601456 国联证券 5,000 54,200.00 0.16

10 00700 腾讯控股 200 53,213.24 0.16

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 7,384,150.14 22.14

2 央行票据 - -

3 金融债券 6,289,844.81 18.86

其中：政策性金融债 4,188,946.45 12.56

4 企业债券 9,253,082.74 27.74

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 4,083,902.74 12.24

7 可转债（可交换债） 3,608,538.62 10.82

8 同业存单 - -

9 其他 963,073.60 2.89

10 合计 31,582,592.65 94.68

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 230205 23国开05 40,000 4,188,946.45 12.56

2 185286 22招证G1 30,000 3,093,399.45 9.27

3 019694 23国债01 23,000 2,344,686.79 7.03

4 2128021 21工商银行永续 20,000 2,100,898.36 6.30
债01

5 102381048 23福建漳州MT 20,000 2,083,620.77 6.25
N004

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合现券市场与国债期货市场的流动性、基差水平等情况，通过国债期货进行相应套期保值操作。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市 公允价值变 风险指标说明
(买/卖) 值(元) 动（元）

- - - - - -

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -2,278.40

国债期货投资本期公允价值变动（元） 5,366.67

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金通过对国债期货的投资对投资组合进行套期保值操作，调节组合的整体久期和DV01水平，适度调整风险敞口以降低利率波动风险对基金的影响。本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商证券股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、光大证券股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情形。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本报告期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 6,782.63

2 应收证券清算款 820,227.80

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 29.98

6 其他应收款 -

7 待摊费用 56,611.94

8 其他 -

9 合计 883,652.35

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号

1 113042 上银转债 220,216.74 0.66

2 110059 浦发转债 161,503.29 0.48

3 132026 G三峡EB2 114,318.63 0.34

4 110083 苏租转债 101,817.68 0.31

5 113052 兴业转债 91,724.13 0.27

6 113021 中信转债 89,809.15 0.27

7 113061 拓普转债 83,662.41 0.25

8 110047 山鹰转债 76,841.09 0.23

9 110073 国投转债 76,653.41 0.23

10 110048 福能转债 72,624.95 0.22

11 113053 隆22转债 72,012.93 0.22

12 113056 重银转债 71,610.16 0.21

13 123035 利德转债 70,388.23 0.21

14 113616 韦尔转债 67,775.06 0.20

15 110062 烽火转债 67,048.17 0.20

16 113066 平煤转债 64,808.73 0.19

17 110088 淮22转债 63,256.66 0.19

18 110045 海澜转债 60,811.61 0.18


19 110077 洪城转债 59,902.84 0.18

20 113044 大秦转债 54,674.99 0.16

21 113047 旗滨转债 54,626.45 0.16

22 113641 华友转债 51,965.41 0.16

23 127056 中特转债 51,650.86 0.15

24 127022 恒逸转债 50,803.08 0.15

25 123107 温氏转债 50,631.06 0.15

26 110091 合力转债 50,239.29 0.15

27 110081 闻泰转债 47,683.82 0.14

28 128034 江银转债 47,594.12 0.14

29 113055 成银转债 44,906.46 0.13

30 110085 通22转债 43,369.13 0.13

31 127064 杭氧转债 43,233.96 0.13

32 113065 齐鲁转债 42,142.03 0.13

33 127049 希望转2 41,770.60 0.13

34 113054 绿动转债 41,761.09 0.13

35 128129 青农转债 40,986.44 0.12

36 113045 环旭转债 39,771.58 0.12

37 127030 盛虹转债 39,026.22 0.12

38 128136 立讯转债 38,467.96 0.12

39 113050 南银转债 37,105.80 0.11

40 127005 长证转债 36,719.00 0.11

41 123048 应急转债 35,996.45 0.11

42 127018 本钢转债 35,944.74 0.11

43 127007 湖广转债 34,467.20 0.10

44 127040 国泰转债 34,325.28 0.10

45 110068 龙净转债 34,319.50 0.10

46 110079 杭银转债 32,478.09 0.10

47 113049 长汽转债 32,313.30 0.10

48 118034 晶能转债 30,884.78 0.09

49 110087 天业转债 30,706.62 0.09

50 127084 柳工转2 30,480.36 0.09

51 127012 招路转债 28,958.89 0.09


52 110093 神马转债 28,850.36 0.09

53 127085 韵达转债 27,387.80 0.08

54 113516 苏农转债 27,143.22 0.08

55 127006 敖东转债 25,123.12 0.08

56 113060 浙22转债 25,021.25 0.08

57 110075 南航转债 24,001.99 0.07

58 127032 苏行转债 23,241.06 0.07

59 110067 华安转债 22,743.12 0.07

60 127017 万青转债 22,201.65 0.07

61 128048 张行转债 21,639.59 0.06

62 113024 核建转债 21,386.93 0.06

63 110089 兴发转债 21,231.27 0.06

64 113631 皖天转债 18,771.42 0.06

65 127025 冀东转债 18,407.77 0.06

66 110043 无锡转债 17,986.68 0.05

67 127038 国微转债 17,475.45 0.05

68 113043 财通转债 16,722.34 0.05

69 127083 山路转债 15,642.16 0.05

70 127086 恒邦转债 15,641.76 0.05

71 127039 北港转债 11,841.06 0.04

72 127045 牧原转债 11,342.55 0.03

73 127016 鲁泰转债 10,986.03 0.03

74 113046 金田转债 10,639.07 0.03

75 110061 川投转债 9,032.73 0.03

76 113051 节能转债 7,966.27 0.02

77 127020 中金转债 5,949.75 0.02

78 110064 建工转债 5,548.26 0.02

79 127028 英特转债 2,634.10 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

方正鑫悦一年持有债券 方正鑫悦一年持有债券
A C

报告期期初基金份额总额 34,095,675.06 7,524,397.53

报告期期间基金总申购份额 1,060.45 -

减：报告期期间基金总赎回份额 7,290,421.75 1,703,948.52

报告期期间基金拆分变动份额

（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 26,806,313.76 5,820,449.01

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

方正鑫悦一年持有债 方正鑫悦一年持有债
券A 券C

报告期期初管理人持有的本基金份 1,044,740.13 -
额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份 1,044,740.13 -
额
报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 3.90 -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

2023/11/25 方正证券股份有限公司关于旗下基金改聘会计师事务所的公告

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予方正金泉友2号集合资产管理计划变更的文件

2、《方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划资产管理合同》

3、《方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划托管协议》

4、《方正证券鑫悦一年持有期债券型集合资产管理计划招募说明书》

5、管理人业务资格批复、营业执照

6、托管人业务资格批复、营业执照

7、报告期内披露的各项公告
9.2 存放地点

北京市朝阳区朝阳门南大街10号兆泰国际中心A座18层
9.3 查阅方式

投资者可到管理人、托管人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：95571

公司网址：www.foundersc.com

方正证券股份有限公司
2024年01月22日
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