建信安心回报定期开放债券型证券投资基 金 2016 年第 3 季度报告

2016年9月30日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2016年10月25日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了

本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信安心回报债券

基金主代码 000105

交易代码 000105

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年5月14日

报告期末基金份额总额 170,245,228.48份

在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，通过

投资目标 积极主动的组合管理，力争获得高于业绩比较基准

的投资收益，实现基金资产的长期稳健增值。

本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结

合自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。本

基金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶段、利

率变化趋势和信用利差变化趋势的重点分析，比较

未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相对预

期收益率，在基金规定的投资比例范围内对不同久

投资策略 期、不同信用特征的券种及债券与现金之间进行动

态调整。本基金在综合分析宏观经济、货币政策等

因素的基础上，采用久期管理、期限管理、类属管

理和风险管理相结合的投资策略。在个券选择上，

本基金将综合运用利率预期、收益率曲线估值、信

用风险分析、流动性分析等方法来评估个券的投资

价值。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款收

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益率(税前)。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平低于

股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信安心回报债券A 建信安心回报债券C

下属分级基金的交易代码 000105 000106

报告期末下属分级基金的份额总额 71,117,817.77份 99,127,410.71份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2016年7月1日－2016年9月30日）

建信安心回报债券A 建信安心回报债券C

1．本期已实现收益 839,196.50 1,061,546.68

2．本期利润 1,374,194.21 1,788,736.44

3．加权平均基金份额本期利润 0.0194 0.0182

4．期末基金资产净值 86,409,492.57 118,738,660.97

5．期末基金份额净值 1.215 1.198

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信安心回报债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.59% 0.07% 0.38% 0.00% 1.21% 0.07%

月

建信安心回报债券C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.53% 0.07% 0.38% 0.00% 1.15% 0.07%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士。曾任大连博达系统

工程公司职员、中诚信国

际信用评级公司项目组长，

2007年10月起任中诚信证

券评估有限公司公司评级

本基金 部总经理助理，2008年

朱建华 的基金 2013年 - 8 8月起任国泰基金管理公司

经理 5月14日 高级研究员。朱建华于

2011年6月加入本公司，

历任高级债券研究员、货

币市场基金的基金经理助

理，2012年8月28日至

2015年8月11日任建信双

周安心理财债券型证券投

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资基金基金经理；2012年

11月15日至2014年3月

6日任建信纯债债券型证券

投资基金基金经理；

2012年12月20日至

2014年3月27日任建信月

盈安心理财债券型证券投

资基金基金经理；2013年

5月14日起任建信安心回

报定期开放债券型证券投

资基金基金经理；2013年

12月10日起任建信稳定添

利债券型证券投资基金基

金经理；2016年3月14日

起任建信鑫丰回报灵活配

置混合型证券投资基金基

金经理；2016年4月28日

起任建信安心保本六号基

金经理；2016年6月1日

任建信转债增强债券基金

经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

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4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，经济低位震荡，宏观数据保持平稳，总体符合预期。目前的经济增长主要依赖基建支撑，民间投资除了地产外制造业投资继续下滑。基建由于财政支出空间有限PPP成为目前阶段引导民间投资进入实体的有效方式，但这种长期收益短期化的做法导致其长期效果存疑同时也会增大金融机构的潜在风险。因短期内经济结构难以转型，面对15万亿的基建投资继续维持

30%的增长压力很大，经济下行压力仍较大。

三季度一二线城市地产成交火爆量价齐升，地产成为唯一的亮点也分流了资本市场的资金，地产泡沫的增加也导致汇率压力的增大。而地产政策的收紧除了有利于缓解汇率的压力将有利于资金重新回流股市债市。但因大量资金锁在地产中增量资金的回流存在一定的滞后性。三季度货币政策从年初的宽松进入中性偏紧，但金融机构负债表的膨胀导致全社会层面的资金泛滥，金融去杠杆压力巨大。目前唯一有较大空间的是居民的杠杆总体偏低，但政策上如何引导居民加杠杆金融机构去杠杆值得关注。随着全球性QE的实施，经济对货币政策的刺激已经不敏感，推升的资产泡沫加剧了潜在的波动率，这也导致投资的趋势性机会难以把握，呈现确定性资产收益偏低，交易更多来自心态的波动，区间震荡成为主要的表现形式。

债券市场在经历了二季度的调整后进入震荡，虽然货币政策看不到明显放松的迹象，降息降准也短期内没有可能，但基础利率的长期趋势仍将继续下降，债券仍是大量资金的主要配置领域，目前收益率处于全年低位处。由于回购利率与债券收益的息差极低，这也阻碍了收益率的下行空间，另一方面信用息差处于历史低位，在目前信用收缩的背景下，信用债的潜在泡沫需要警惕。

建信安心定期开放债券型基金三季度进入第三个封闭运作周期，总体上继续保持稳健的投资风格，在债市调整时减持了部分长期利率债，目前没有杠杆。未来将继续维持信用债低位，同时在合适的时间适当增加杠杆率。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期安心回报A净值增长率1.59%，波动率0.07%，安心回报C净值增长率1.53%，波

动率0.07%;业绩比较基准收益率0.38%，波动率0.00%。

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§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 193,386,183.80 94.03

其中：债券 193,386,183.80 94.03

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,745,812.06 1.34

8 其他资产 9,536,382.80 4.64

9 合计 205,668,378.66 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期未投资沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 145,693,000.00 71.02

其中：政策性金融债 135,651,000.00 66.12

4 企业债券 17,584,183.80 8.57

5 企业短期融资券 30,109,000.00 14.68

6 中期票据 - -

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7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 193,386,183.80 94.27

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 150210 15国开10 400,000 43,056,000.00 20.99

2 150205 15国开05 300,000 31,347,000.00 15.28

3 150216 15国开16 200,000 20,956,000.00 10.22

4 160206 16国开06 200,000 20,042,000.00 9.77

5 124391 13葫岛02 99,050 10,697,400.00 5.21

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金报告期内未投资于国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金报告期内未投资于国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一 第9页共11页

年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 311.64

2 应收证券清算款 6,003,150.00

3 应收股利 -

4 应收利息 3,532,921.16

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 9,536,382.80

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 建信安心回报债券A 建信安心回报债券C

报告期期初基金份额总额 66,714,703.57 53,802,623.41

报告期期间基金总申购份额 6,551,318.42 46,184,712.42

减:报告期期间基金总赎回份额 2,148,204.22 859,925.12

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 71,117,817.77 99,127,410.71

注：上述总申购份额含红利再投资和转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信安心回报定期开放债券型证券投资基金设立的文件；

2、《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

建信基金管理有限责任公司

2016年10月25日

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