建信安心回报定期开放债券型证券投资基金

2018 年第 1 季度报告

2018年3月31日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信安心回报债券

基金主代码 000105

交易代码 000105

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年5月14日

报告期末基金份额总额 86,999,359.14份

在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，

投资目标 通过积极主动的组合管理，力争获得高于业绩

比较基准的投资收益，实现基金资产的长期稳

健增值。

本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，

结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组

合。本基金通过对宏观经济形势、经济周期所

处阶段、利率变化趋势和信用利差变化趋势的

重点分析，比较未来一定时间内不同债券品种

和债券市场的相对预期收益率，在基金规定的

投资策略 投资比例范围内对不同久期、不同信用特征的

券种及债券与现金之间进行动态调整。本基金

在综合分析宏观经济、货币政策等因素的基础

上，采用久期管理、期限管理、类属管理和风

险管理相结合的投资策略。在个券选择上，本

基金将综合运用利率预期、收益率曲线估值、

信用风险分析、流动性分析等方法来评估个券

的投资价值。

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业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存

款收益率(税前)。

本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平

风险收益特征 低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场

基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信安心回报债券A 建信安心回报债券C

下属分级基金的交易代码 000105 000106

报告期末下属分级基金的份额总额 50,662,775.48份 36,336,583.66份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－2018年3月31日）

建信安心回报债券A 建信安心回报债券C

1．本期已实现收益 728,728.91 475,474.14

2．本期利润 1,061,154.39 709,348.99

3．加权平均基金份额本期利润 0.0209 0.0195

4．期末基金资产净值 61,724,799.74 43,402,999.61

5．期末基金份额净值 1.218 1.194

1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信安心回报债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.75% 0.05% 0.38% 0.00% 1.37% 0.05%

月

建信安心回报债券C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

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率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.62% 0.05% 0.38% 0.00% 1.24% 0.05%

月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士。曾任大连博达系统

工程公司职员、中诚信国

际信用评级公司项目组长，

2007年10月起任中诚信证

本基金 2013年 券评估有限公司公司评级

朱建华 的基金 5月14日- 10 部总经理助理，2008年

经理 8月起任国泰基金管理公司

高级研究员。朱建华于

2011年6月加入本公司，

历任高级债券研究员、货

币市场基金的基金经理助

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理，2012年8月28日至

2015年8月11日任建信双

周安心理财债券型证券投

资基金基金经理；2012年

11月15日至2014年3月

6日任建信纯债债券型证券

投资基金基金经理；

2012年12月20日至

2014年3月27日任建信月

盈安心理财债券型证券投

资基金基金经理；2013年

5月14日起任建信安心回

报定期开放债券型证券投

资基金基金经理；2013年

12月10日起任建信稳定添

利债券型证券投资基金基

金经理；2016年3月14日

起任建信鑫丰回报灵活配

置混合型证券投资基金基

金经理；2016年4月28日

起任建信安心保本六号基

金经理；2016年6月1日

任建信转债增强债券基金

经理；2016年11月1日起

任建信瑞丰添利混合型证

券投资基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防 第6页共12页

范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度国内宏观经济总体仍呈现较强韧性，但同时也显示出中期走弱的迹象。其中3月份官

方PMI数据虽然出现反弹但主要是受季节性因素影响，另外前三月制造业PMI均值低于去年三四

季度。在经历了去年下半年的补库存周期后工业企业库存在一季度呈现高位，短期正进入新一轮的小周期的去库存，这也在3月份的产成品原材料库存上行，价格指标的背离可以看出。叠加去年供给侧改革环保限产等因素导致工业企业的利润处于历史高位，未来将对工业企业利润形成一定压制。固定资产投资在经历了2017年的低增速后2018年一季度出现一定反弹，其中第一产业投资贡献了增速的大部分，其持续性需要继续观察，同时基建投资增速也比去年出现下滑，特别是在财政赤字目标缩减、地方政府融资受限以及财政收入出现下滑的背景下2018年的投资压力依然较大。一季度，地产销售仍整体低迷，1、2月地产销售面积当月同比增速为4.1%，特别是进入3份以来二三线销量同比增速下滑较为明显，部分地产公司已经显示出资金方面的压力。另外中美贸易冲突未来是否继续升级仍存在一定不确定性，如果仅局限于预期内的贸易冲突对经济影响相对有限。从通胀看，通胀压力整体不大，春节后猪肉蔬菜等价格下跌较快，通胀压力较低，但应关注一旦贸易冲突升级所可能出现的农产品价格上涨压力。PPI方面随着工业品价格下跌以及基数效应则继续呈现下跌态势。

债券方面，持续一年多的金融去杠杆效果显现，一季度广义基金的杠杆率继续呈现下降；另外从社融和M2的增速变化看，资金正在加速从表外回归表内。表外融资的收缩也推动信用扩张增速的回落、加大了经济下行的压力，加之资金面延续了去年下半年以来的相对宽松，随着资管新规的落地，债券投资在流动性的推动下情绪逐步回暖。从一季度债券市场表现看，债券收益率呈现先上后下，收益率曲线整体陡峭化下行，国开债与国债的息差从最高点下行接近50BP，债 第7页共12页

市投资开始重回基本面。另一方面，作为配合去杠杆的重要举措之一，地方投融资平台的融资限制措施在一季度进一步加强，城投、地产等的融资压力加大，相关标的的风险也随之暴露。

建信安心定期开放债券型基金本季度主要以信用债为主，并在二月份收益高点附近增加了部分长债的比例。目前信用债以中短久期为主，随着部分债券的到期将到期债权更换为剩余期限更长的新债。考虑到临近下一个开放日杠杆并未加到很高。本基金接下来将继续维持目前的久期并继续看好中长期利率债接下来的机会，下阶段的操作主要仍将围绕票息杠杆进行，并将注意利率的交易机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期安心回报A净值增长率1.75%，波动率0.05%，安心回报C净值增长率1.62%，波

动率0.05%;业绩比较基准收益率0.38%，波动率0%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 140,141,593.30 97.56

其中：债券 140,141,593.30 97.56

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,231,816.40 0.86

8 其他资产 2,266,542.59 1.58

9 合计 143,639,952.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期未投资沪港通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 18,939,000.00 18.02

其中：政策性金融债 18,939,000.00 18.02

4 企业债券 10,786,593.30 10.26

5 企业短期融资券 100,379,000.00 95.48

6 中期票据 10,037,000.00 9.55

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 140,141,593.30 133.31

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 011769010 17华联 100,000 10,085,000.00 9.59

SCP002

2 011764073 17红狮 100,000 10,065,000.00 9.57

SCP003

3 041764013 17陕煤化 100,000 10,058,000.00 9.57

CP001

4 041753032 17荣盛 100,000 10,052,000.00 9.56

CP002

5 011758097 17华强 100,000 10,038,000.00 9.55

SCP005

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金报告期内未投资于国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金报告期内未投资于国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

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1 存出保证金 1,247.85

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,265,294.74

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,266,542.59

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 建信安心回报债券A 建信安心回报债券C

报告期期初基金份额总额 50,662,775.48 36,336,583.66

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 50,662,775.48 36,336,583.66

上述总申购份额含转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期基金管理人未持有本基金。

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信安心回报定期开放债券型证券投资基金设立的文件；

2、《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信安心回报定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

8.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

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2018年4月20日

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