嘉实1个月理财债券型证券投资基金
2018年第2季度报告

2018年6月30日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2018年7月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止（注：本基金以2018年6月21日至
2018年7月20日为第七个运作期）。

§2基金产品概况

基金简称 嘉实1个月理财债券

基金主代码 000485

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年12月24日

报告期末基金份额总额 150,066,735.38份

投资目标 在力求本金安全的基础上，追求稳定收益。

在运作期内，本基金将在坚持组合久期与运作期基本匹配的原则
下，采用持有到期策略构建投资组合，基本保持大类品种配置的
比例恒定。如果需要，在运作期之间的短暂开放期内，本基金将
采用流动性管理与组合调整相结合的策略。

本基金主要投资于利率市场化程度较高的货币市场工具，如：银
投资策略 行定期存款及大额存单、债券回购和短期债券（包括短期融资券、
超短期融资券、即将到期的中期票据等）等。在运作期，根据市
场情况和可投资品种的容量，在严谨深入的研究分析基础上，综
合考量市场资金面走向、信用债券的信用评级、协议存款交易对
手的信用资质以及各类资产的收益率水平等，确定各类货币市场
工具的配置比例，主要采取持有到期的投资策略。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险
与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实1个月理财债券A 嘉实1个月理财债券E

下属分级基金的交易代码 000485 000486

报告期末下属分级基金的份

额总额 139,130,218.57份 10,936,516.81份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2018年4月1日-2018年6月30日)

嘉实1个月理财债券A 嘉实1个月理财债券E

1.本期已实现收益 168,131.95 13,886.27
2.本期利润 168,131.95 13,886.27
3.期末基金资产净

值 139,130,218.57 10,936,516.81
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；（2）嘉实1个月理财A类和E类基金份额适用相同的托管费率；管理费以分档计提方式收取，浮动管理费率上限为0.30%；A类、E类适用不同的销售服务费费率；（3）本基金无持有人认购/申购或交易基金的各项费用；（4）本基金每日计算当日收益并分配，在每个运作期期满后的下一个工作日集中支付；（5）本基金以2018年6月21日至2018年7月20日为第七个运作期。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实1个月理财债券A

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.1211% 0.0041%

嘉实1个月理财债券E

业绩比较基

净值收益率 净值收益率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.1272% 0.0044%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

图1：嘉实1个月理财债券A基金累计净值收益率的历史走势对比图

（2016年12月21日至2018年6月30日）

图2：嘉实1个月理财债券E基金累计净值收益率的历史走势对比图

（2013年12月24日至2018年6月30日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自每个运作期开始后的10个工作日内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金、

嘉实超短

债债券、

嘉实安心 曾任Futex
货币、理

财宝7天 Trading

债券、嘉 Ltd期货交
实宝、嘉 易员、北京
实活期宝 首创期货有
货币、嘉 限责任公司
实活钱包 研究员、建
货币、嘉 信基金管理
实薪金宝 有限公司债
货币、嘉 券交易员。
实3个月 2012年8月
李金灿 理财债券、 2017年5月 8年 加入嘉实基
24日 - 金管理有限
嘉实快线 公司，曾任
货币、嘉 债券交易员，
实现金宝 现任职于固
货币、嘉 定收益业务
实增益宝 体系短端

货币、嘉 alpha策略
实定期宝 组。硕士研
6个月理财 究生，

债券、嘉 CFA、具有
实现金添 基金从业资
利货币、 格。

嘉实6个

月理财债

券基金经

理

本基金、 曾任中国邮
嘉实货币、 政储蓄银行
嘉实安心 股份有限公
张文玥 货币、理 2014年8月 10年 司金融市场
财宝7天 13日 - 部货币市场
债券、嘉 交易员及债
实宝、嘉 券投资经理。
实3个月 2014年4月

理财债券、 加入嘉实基
嘉实快线 金管理有限
货币、嘉 公司，现任
实现金宝 职于固定收
货币、嘉 益业务体系
实定期宝 短端

6个月理财 alpha策略
债券基金 组。硕士，
经理 具有基金从
业资格。
注：（1）基金经理张文玥、李金灿的任职日期是指公司作出决定后公告之日，离职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实1个月理财债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2018年2季度，央行主导下货币政策保持稳健中性，货币市场收益率波动性有所收敛，债券市场利率整体下行。宏观经济数据显示，2季度整体经济增长呈现平稳增长，供给侧改革和去产能过程收到明显成效，通胀水平温和，房地产市场继续遭到政策打压，固定资产投资增速有所下行，工业增速数据较好。从国际上看，全球经济增长势头较好，但是国际经济金融形势更加错
综复杂，面临的不确定性增加，通胀水平有所回升。6月美联储再次加息，欧元区经济环境改
善，日本经济复苏势头较好，发达经济体货币政策趋向正常化，美元指数表现较强，新兴市场货币贬值，人民币贬值压力重启，贸易摩擦仍将是未来一段时间内全球市场的主要波动源。针对上述宏观经济环境，央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，完善宏观审慎政策框架，根据经济和市场运行情况，运用公开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。为引导金融机构加大对小微企业的支持力度，增加银行体系资金的稳定性，优化流动性结构，中国人民银行决定，从2018年4月25日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点；同日，上述银行将各自按照
“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利（MLF）。之后，为
进一步推进市场化法治化“债转股”，加大对小微企业的支持力度，中国人民银行决定，从
2018年7月5日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点。央行货币政策的微调使得银行体系流动性保持合理稳定。中国人民银行货币政策委员会2018年第二季度例会和央行公开市
场操作公告对流动性的管理要求转变为“合理充裕”。未来宏观杠杆率去化的过程仍将延续，资金面依然存在多重不确定因素，但是边际上较去年有所放松。2季度央行未跟随美联储上调公开市场逆回购操作利率、SLF利率和MLF利率。2季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为2.73%和3.39%，较1季度均值2.68%和3.21%上行。2季度债券市场收益率整体下行，2季末1年期和
10年期国开债收益率分别收于3.68%和4.25%，较1季度末4.01%和4.65%大幅下行。2季度信用债市场在资金宽松和估值下行推动下，收益率也跟随利率债下行，信用利差保持高位。1季末
1年期高评级的AAA级短融收益率由4季度末的4.75%降至4.54%，同期中等评级的AA+级短融收益率则由4.97%下行至4.90%。在信用债违约有所增加的情况下，信用债发行乏力。

18年2季度，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；灵活配
置逆回购、银行存单、债券和同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性;控制银行存款
和债券资产配置比例，组合保持中性久期，在收益率曲线平坦化环境中管理组合利率风险；谨慎筛选组合投资个券，严控信用风险;灵活运用短期杠杆资源提高组合收益。整体看，2季度本基
金成功应对了市场和规模波动，投资业绩平稳，实现了安全性、流动性和收益性的目标，并且整体组合的持仓结构相对安全，流动性和弹性良好，为下一阶段抓住市场机遇、创造安全收益打下了良好基础。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期嘉实1个月理财债券A的基金份额净值收益率为0.1211%，嘉实1个月理财债券

E的基金份额净值收益率为0.1272%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 89,852,754.66 59.80
其中：债券 89,852,754.66 59.80
资产支持

证券 - -
买入返售金融资

2 产 58,938,328.41 39.22
其中：买断式回

购的买入返售金 - -
融资产

银行存款和结算

3 备付金合计 1,100,590.34 0.73
4 其他资产 369,250.59 0.25
5 合计 150,260,924.00 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
报告期内本基金未发生债券回购融资交易。报告期内本基金每日债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 14
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 22
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 14
注：报告期内每个交易日投资组合平均剩余期限均未超过120天。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产各期限负债占基金资产净值的比例
净值的比例（%） （%）

1 30天以内 99.88 -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
2 30天（含）—60天 - -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -

3 60天（含）—90天 - -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
4 90天（含）—120天 - -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
120天（含）—397天（含）

5 - -
其中：剩余存续期超过

397天的浮动利率债 - -
合计 99.88 -
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
报告期内每个交易日投资组合平均剩余存续期均未超过240天。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 10,038,999.08 6.69
6 中期票据 - -
7 同业存单 79,813,755.58 53.19
8 其他 - -
9 合计 89,852,754.66 59.88
剩余存续期超过397天的浮动

10 利率债券 - -
注：上表中，附息债券的成本包括债券面值和折溢价，贴现式债券的成本包括债券投资成本和内在应收利息。
5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量(张)摊余成本（元）占基金资产净值
比例（％）
1 111813013 18浙商银行CD013 300,000 29,931,546.95 19.95
2 111817088 18光大银行CD088 300,000 29,929,304.80 19.94
3 111807097 18招商银行CD097 200,000 19,952,903.83 13.30
4 011758106 17中建材SCP020 100,000 10,038,999.08 6.69
注：报告期末，本基金仅持有上述4支债券。
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25（含）-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0468%
报告期内偏离度的最低值 0.0000%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0215%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
报告期内每个交易日负偏离度的绝对值均未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
报告期内每个交易日正偏离度的绝对值均未达到0.5%。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明

本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为1.00人民币元。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 369,250.59
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 其他 -
7 合计 369,250.59
§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 嘉实1个月理财债券A 嘉实1个月理财债券E

报告期期初基金份额总额 - -
报告期期间基金总申购份额 139,130,218.57 10,936,516.81
报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期末基金份额总额 139,130,218.57 10,936,516.81
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录
（1）中国证监会核准嘉实1个月理财债券型证券投资基金募集的文件；
（2）《嘉实1个月理财债券型证券投资基金基金合同》；
（3）《嘉实1个月理财债券型证券投资基金托管协议》；
（4）《嘉实1个月理财债券型证券投资基金招募说明书》；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内嘉实1个月理财债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2存放地点

北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-
8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2018年7月18日
点击查看>>  附件