工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券投资基金

2017 年第 3 季度报告

2017年9月30日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年十月二十七日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银绝对收益混合发起

交易代码 000667

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年6月26日

报告期末基金份额总额 218,945,831.47份

合理地灵活配置股票和债券等各类资产的比例，

投资目标 优选数量化投资策略进行投资，在有效控制风

险的基础上，运用股指期货对冲市场波动风险，

追求稳定的长期正投资回报。

本基金借助于数量化投研团队在模型计算、组

合构建、风险管理的专业能力，相机使用组合

投资策略 Alpha对冲策略、个股Alpha策略、事件驱动策

略等多个量化策略，通过合理匹配收益与风险

水平构建投资组合。

中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率

业绩比较基准 （税后）+3%（如遇中国人民银行就该等基准利

率进行调整则作相应调整）。

本基金具有低波动率、低下方风险的特点，并

风险收益特征 且运用股指期货对冲投资组合的系统性风险，

其预期收益及风险水平低于股票型基金，但高

于债券型基金，属于中低风险水平的基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银绝对收益混合发起 工银绝对收益混合发

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A 起B

下属分级基金的交易代码 000667 000672

报告期末下属分级基金的份额总额 173,150,278.54份 45,795,552.93份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日）

工银绝对收益混合发起A 工银绝对收益混合发起B

1．本期已实现收益 -1,694,522.36 -531,998.38

2．本期利润 2,213,831.31 505,734.99

3．加权平均基金份额本期利润 0.0122 0.0103

4．期末基金资产净值 193,080,047.19 49,402,050.83

5．期末基金份额净值 1.115 1.079

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银绝对收益混合发起A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.09% 0.11% 1.13% 0.01% -0.04% 0.10%

月

工银绝对收益混合发起B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 0.94% 0.12% 1.13% 0.01% -0.19% 0.11%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：1、本基金基金合同于2014年6月26日生效。

2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金

合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、权证、中央银行票据、中期票据、银行存款、债券回购、资产支持证券、股指期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)；本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在80％—120％之间；每个交易日日终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%；在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

3.3 其他指标

无。

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§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

斯坦福大学统计学专业博

士；先后在Merrill Lynch

Investment Managers担任

美林集中基金和美林保本

基金基金经理，Fore

Research& Management担

任Fore Equity Market

Neutral组合基金经理，

Jasper Asset

Management担任Jasper

GeminiFund基金基金经理；

2009年加入工银瑞信基金

管理有限公司，现任权益

投资部量化投资团队负责

人；2009年12月25日至

今，担任工银瑞信中国机

会全球配置股票基金的基

本基金 2014年 金经理；2010年5月25日

游凛峰 的基金 6月26日- 21 至今，担任工银全球精选

经理 股票基金的基金经理；

2012年4月26日至今担任

工银瑞信基本面量化策略

混合型证券投资基金基金

经理；2014年6月26日至

今，担任工银瑞信绝对收

益混合型基金基金经理；

2015年12月15日至今，

担任工银瑞信新趋势灵活

配置混合型基金基金经理；

2016年3月9日至今，担

任工银瑞信香港中小盘股

票型基金基金经理；

2016年10月10日至今，

担任工银瑞信新焦点灵活

配置混合型证券投资基金

基金经理； 2017年4月

14日至今，担任工银瑞信

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新机遇灵活配置混合型证

券投资基金基金经理；

2017年4月27日至今，担

任工银瑞信新价值灵活配

置混合型证券投资基金基

金经理。

2012年加入工银瑞信，现

任权益投资部基金经理，

2015年8月18日至今，担

任工银瑞信绝对收益混合

型基金基金经理；2016年

10月10日至今，担任工银

瑞信新焦点灵活配置混合

本基金 型证券投资基金基金经理；

胡志利 的基金 2015年 - 5 2017年1月25日至今，担

经理 8月18日 任工银瑞信优质精选混合

型证券投资基金基金经理；

2017年4月14日至今，

担任工银瑞信新机遇灵活

配置混合型证券投资基金

基金经理； 2017年4月

27日至今，担任工银瑞信

新价值灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。

曾任中国银行全球金融市

场部首席交易员；2005年

加入工银瑞信，曾任工银

核心价值混合基金、工银

精选平衡混合型基金、工

银稳健成长混合基金基金

经理、专户投资部专户投

权益投 资经理，现任权益投资部

资部副 副总监，2011年10月

总监， 2014年 2017年8月 11日至2017年7月19日，

王筱苓 本基金 6月26日 8日 20 担任工银瑞信中小盘成长

的基金 混合型证券投资基金基金

经理 经理；2012年12月5日至

今，担任工银瑞信大盘蓝

筹混合型证券投资基金基

金经理；2014年6月26日

至2017年8月8日，担任

工银瑞信绝对收益混合型

基金基金经理；2014年

12月30日至今，担任工银

瑞信消费服务行业混合型

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证券投资基金基金经理；

2015年8月6日至今，担

任工银瑞信新蓝筹股票型

基金基金经理；2016年

4月20日至2017年8月

8日，担任工银瑞信沪港深

股票型证券投资基金基金

经理；2016年10月27日

至今，担任工银瑞信现代

服务业灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年三季度A股市场稳中有升，上证指数波动率仍处于历史低位，但市场风险偏好已经

慢慢有所回升。受大宗商品价格上涨影响，有色、钢铁、煤炭等周期股表现最强，但三季度中小板指数已经呈现上升态势。总体来看，三季度上证指数上涨4.90%，沪深300上涨4.63%，创业板上涨2.69%。从行业上来看，有色金属、钢铁、煤炭三季度涨幅最高，涨幅分别为25.62%、17.40%、15.71%；电力及公共事业、纺织服装、传媒跌幅最大，分别下跌0.28%、1.04%、

3.08%。

受交易规则以及市场情绪的影响，股指期货与现货处于长期贴水状态，不利于进行对冲操作。

本基金在今年上半年一直保持低仓位来避免极端负基差对基金带来的影响，同时积极参与市场中的事件类机会并利用股指期货对冲系统性风险。闲置资金主要用于新股申购以及现金管理，积极参与可转债申购、协议存款、隔夜回购等稳健收益类标的。三季度中上证50和沪深300股指期货基差转正，本基金也适度增加了对冲策略的仓位以求获得更高的超额收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，工银绝对收益混合发起A份额净值增长率为1.09%，工银绝对收益混合发起B份

额净值增长率为0.94%，业绩比较基准收益率为1.13%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 139,564,060.98 55.22

其中：股票 139,564,060.98 55.22

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 20,020,000.00 7.92

其中：债券 20,020,000.00 7.92

资产支持证券 - -

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4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 70,000,210.00 27.70

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,690,760.86 1.46

8 其他资产 19,463,517.06 7.70

9 合计 252,738,548.90 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 298,500.00 0.12

B 采矿业 4,560,876.60 1.88

C 制造业 39,001,946.57 16.08

D 电力、热力、燃气及水生产和 583,372.00 0.24

供应业

E 建筑业 14,123,669.00 5.82

F 批发和零售业 1,061,805.45 0.44

G 交通运输、仓储和邮政业 4,375,904.91 1.80

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 4,788,702.40 1.97

务业

J 金融业 60,563,584.36 24.98

K 房地产业 7,407,580.00 3.05

L 租赁和商务服务业 724,253.25 0.30

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 115,299.99 0.05

R 文化、体育和娱乐业 1,958,566.45 0.81

S 综合 - -

合计 139,564,060.98 57.56

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 601318 中国平安 184,200 9,976,272.00 4.11

2 600036 招商银行 305,300 7,800,415.00 3.22

3 600519 贵州茅台 11,200 5,797,568.00 2.39

4 601288 农业银行 1,396,700 5,335,394.00 2.20

5 600016 民生银行 610,700 4,897,814.00 2.02

6 601988 中国银行 1,172,600 4,831,112.00 1.99

7 601668 中国建筑 444,600 4,125,888.00 1.70

8 600104 上汽集团 120,000 3,622,800.00 1.49

9 601166 兴业银行 206,900 3,577,301.00 1.48

10 600048 保利地产 286,400 2,978,560.00 1.23

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,020,000.00 8.26

其中：政策性金融债 20,020,000.00 8.26

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 20,020,000.00 8.26

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 150201 15国开01 200,000 20,020,000.00 8.26

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买 合约市值（元） 公允价值变 风险说明

/卖） 动（元）

IF1710 IF1710 -9 -10,379,340.00 360.00 -

IH1710 IH1710 -113 -91,035,060.00 -274,740.00 -

IH1712 IH1712 -13 -10,537,020.00 -52,800.00 -

公允价值变动总额合计（元） -327,180.00

股指期货投资本期收益（元） -6,036,084.00

股指期货投资本期公允价值变动（元） 1,790,100.00

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金股指期货投资是为了对冲股权买入方的投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

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5.10.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 16,811,168.04

2 应收证券清算款 2,022,882.19

3 应收股利 -

4 应收利息 609,655.58

5 应收申购款 19,811.25

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 19,463,517.06

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银绝对收益混合发起A 工银绝对收益混合发

起B

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报告期期初基金份额总额 200,316,276.90 52,472,996.00

报告期期间基金总申购份额 2,458,589.77 5,961,075.81

减:报告期期间基金总赎回份额 29,624,588.13 12,638,518.88

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 173,150,278.54 45,795,552.93

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 9,002,960.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 9,002,960.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.00

额比例（%）

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元）适用费率

1 赎回 2017年7月 9,002,960.00 9,930,264.88 0.00%

3日

合计 9,930,264.88 9,002,960.00

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无。

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§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比

20%的时间区间

机构 1 20170701-20170930 92,230,347.35 0.00 0.00 92,230,347.35 42.12%

个人 -- - - - - -

产品特有风险

本基金份额持有人较为集中，存在基金规模大幅波动的风险，以及由此导致基金收益较大波动的风险。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据基金管理人于2017年8月10日披露的《关于工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券

投资基金变更基金经理的公告》，自2017年8月8日起，王筱苓女士不再担任工银瑞信绝对收

益策略混合型发起式证券投资基金的基金经理。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会核准工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券投资基金募集的文件；

2、《工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信绝对收益策略混合型发起式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

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10.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

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