中海惠祥分级债券型证券投资基金

2017 年半年度报告 摘要

2017年6月30日

基金管理人：中海基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2017年8月29日

§1重要提示

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司(以下简称“农业银行”)根据本基金合同规定，于2017年8月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

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§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金简称 中海惠祥分级债券

基金主代码 000674

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年8月29日

基金管理人 中海基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 3,058,775,036.12份份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称： 中海惠祥分级债券A 中海惠祥分级债券B

下属分级基金的交易代码： 000675 000676

报告期末下属分级基金的份额总额 63,629,956.71份 2,995,145,079.41份

2.2 基金产品说明

投资目标 在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 （一）一级资产配置

一级资产配置主要采取自上而下的方式。

本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分析判断，采取自上而

下的分析方法，比较不同证券子市场和金融工具的收益及风险特征，动态

确定基金资产在固定收益类资产和权益类资产的配置比例。

（二）固定收益品种的投资策略

1、固定收益品种的配置策略

（1）久期配置

久期配置策略是对组合进行合理的久期控制，以实现对利率风险的有

效管理。本基金基于对宏观经济指标和宏观经济政策的分析，根据不同大

类资产在宏观经济周期的属性，确定债券资产配置的基本方向和特征；同

时结合债券市场资金供求分析，最终确定投资组合的久期配置。

（2）期限结构配置

在确定组合久期后，对各期限段的风险收益情况进行评估，对收益率曲

线各个期限的收益进行分析，在子弹组合、杠铃组合和梯形组合中选择风

险收益比最佳的配置方案。

（3）债券类别配置

本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、市场流动性、市场风险

等因素进行分析，以其历史价格关系的数量分析为依据，在信用利差水平

较高时持有公司债（企业债）、中小企业私募债、资产支持证券等信用品

种，在信用利差水平较低时持有国债、央行票据等利率品种，从而确定整

个债券组合中各类别债券投资比例。

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2、个券的投资策略（可转换债券除外）

（1）利率品种的投资策略：通过采取利差套利策略、相对价值策略等决定

投资品种。

（2）信用品种的投资策略（中小企业私募债除外）:

本基金自下而上投资策略指本基金运用行业和公司基本面研究方法对债券

发行人信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行

配置。

（3）中小企业私募债投资策略

本基金对中小企业私募债的投资策略主要基于信用品种投资略，在此基础

上重点分析私募债的信用风险及流动性风险。

3、可转换债券投资策略

可转换债券兼具债券和股票的相关特性，其投资风险和收益介于债券和股

票之间。在进行可转换债券筛选时，本基金将首先对可转换债券自身的内

在债券价值（如票面利息、利息补偿及无条件回售价格）、保护条款的适

用范围、流动性等方面进行研究；然后对可转换债券的基础股票的基本面

进行分析，形成对基础股票的价值评估；最后将可转换债券自身的基本面

评分和其基础股票的基本面评分结合在一起以确定投资的可转换债券品种。

4、其它交易策略

（1）杠杆放大策略：即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成

本资金，并购买较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。

（2）公司债跨市场套利：本基金将利用两个市场相同公司债券交易价格的

差异，锁定其中的收益进行跨市场套利，增加基金资产收益。

业绩比较基准 中证全债指数

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其风险

收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

中海惠祥分级债券A 中海惠祥分级债券B

下属分级基金的 惠祥A份额为较低预期风险，收益 惠祥B份额为中等预期风险，中

风险收益特征 相对稳定的基金份额。 等预期收益的基金份额。若在分

级运作周期内惠祥B份额设置保

本保障机制的，则惠祥B份额为

较低预期风险、中等预期收益的

基金份额。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 中海基金管理有限公司 中国农业银行股份有限

公司

姓名 王莉 林葛

信息披露负责人 联系电话 021-38429808 010-66060069

电子邮箱 wangl@zhfund.com tgxxpl@abchina.com

客户服务电话 400-888-9788、021-38789788 95599

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传真 021-68419525 010-68121816

2.4信息披露方式

登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.zhfund.com

基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室

及30层。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1期间数据和指标 报告期(2017年1月1日-2017年6月30日

)

本期已实现收益 -65,805,073.64

本期利润 -905,525.02

加权平均基金份额本期利润 -0.0002

本期基金份额净值增长率 -9.53%

3.1.2期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日)

期末可供分配基金份额利润 0.0940

期末基金资产净值 2,702,320,929.02

期末基金份额净值 0.883

注：1：以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基

阶段 增长率① 率标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

过去一个 2.44% 0.11% 1.20% 0.05% 1.24% 0.06%

月

过去三个 -0.11% 0.14% 0.13% 0.07% -0.24% 0.07%

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月

过去六个 -9.53% 0.87% -0.20% 0.07% -9.33% 0.80%

月

过去一年 -9.34% 0.62% 0.17% 0.09% -9.51% 0.53%

自基金合

同生效起 -1.84% 0.44% 15.43% 0.09% -17.27% 0.35%

至今

注：“自基金合同生效起至今”指2014年8月29日(基金合同生效日)至2017年6月30日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人自2004年3月18日成立以来，始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格

履行基金管理人的责任和义务，依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学的风险管 第6页共30页

理和内部控制体系，为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至2017年6月

30日，共管理证券投资基金33只。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期

姓名 职务 限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

固定收 江小震先生，复旦大学金融

益部总 学专业硕士。历任长江证券

经理， 股份有限公司投资经理、中

本基金 维资产管理有限责任公司部

基金经 门经理、天安人寿保险股份

理、中 有限公司（原名恒康天安保

海增强 险有限责任公司）投资部经

收益债 理、太平洋资产管理有限责

券型证 任公司高级经理。2009年

券投资 11月进入本公司工作，历任

基金基 固定收益小组负责人、固定

金经理、 收益部副总监、固定收益部

中海惠 总经理，现任投研中心投资

裕纯债 副总监。2010年7月至

债券型 2012年10月任中海货币市

发起式 场证券投资基金基金经理，

证券投 2011年3月至今任中海增强

资基金 收益债券型证券投资基金基

江小 （LOF） 2014年8月 - 19年 金经理，2013年1月至今任

震 基金经 29日 中海惠裕纯债债券型发起式

理、中 证券投资基金（LOF）基金

海可转 经理，2014年3月至今任中

换债券 海可转换债券债券型证券投

债券型 资基金基金经理，2014年

证券投 8月至今任中海惠祥分级债

资基金 券型证券投资基金基金经理，

基金经 2016年2月至今任中海中鑫

理、中 灵活配置混合型证券投资基

海中鑫 金基金经理，2016年4月至

灵活配 今任中海货币市场证券投资

置混合 基金基金经理，2016年4月

型证券 至今任中海纯债债券型证券

投资基 投资基金基金经理，

金基金 2016年4月至今任中海惠利

经理、 纯债分级债券型证券投资基

中海货 金基金经理，2016年4月至

币市场 今任中海惠丰纯债分级债券

证券投 型证券投资基金基金经理，

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资基金 2016年7月至今任中海稳健

基金经 收益债券型证券投资基金基

理、中 金经理，2016年8月至今任

海纯债 中海合嘉增强收益债券型证

债券型 券投资基金基金经理。

证券投

资基金

基金经

理、中

海惠利

纯债分

级债券

型证券

投资基

金基金

经理、

中海惠

丰纯债

分级债

券型证

券投资

基金基

金经理、

中海合

嘉增强

收益债

券型证

券投资

基金基

金经理

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、 第8页共30页

交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风控稽核部对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。

本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。

本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2017年上半年，全球经济短期出现好转迹象，中国经济增长稳中有升，货币政策保持稳健

中性的格局。一季度以来金融监管与金融防风险成为市场主线，债券市场收益率经历幅度不小的调整，股票市场维持震荡，但结构出现分化。

基本面方面，上半年经济增长好于预期，GDP增速连续两个季度维持6.9%，服务业和消费保

持对经济的高贡献，基建保持20%以上的较高增速，房地产投资增速仍维持在6%左右，成为经济

增长的主要推动因素。

货币政策方面，2017年以来央行实施稳健中性的货币政策，通过不同类型的货币市场工具

综合运用，以削峰填谷的方式维持流动性总体稳定。同时央行监管逐步加强，金融体系主动调整业务降低内部杠杆，回归实体经济，6月末M2增速放缓至9.2%。

债券市场方面，在金融防风险的基调下，上半年债市收益率延续去年底的调整态势，二季度银监会金融监管政策密集出台，债券市场再次经历深度调整，信用利差走阔，利率债收益率快 第9页共30页

速上行，至6月初稍得喘息时机，债市小幅反弹。

上半年内本基金进行持仓调整，降低信用债持仓比例，整体操作平稳。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至2017年6月30日，本基金份额净值0.883元(累计净值0.993元)。报告期内本基金净

值增长率为-9.53%，低于业绩比较基准9.33个百分点。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

上半年经济运行体现出较强的稳定性，供给侧改革效果已经显现，加之积极的财政政策托底经济，未来经济将会延续稳增长的态势。今年以来，美联储如期加息以及缩表计划的开启，以及欧元区经济复苏、调整货币政策等偏鹰派的言论，从客观上对国内货币政策造成影响，货币政策难言宽松，依旧保持稳健中性。债券市场方面，金融去杠杆仍在继续，监管细则尚未落地，加之民企债券风波不断，市场不确定性较多，未来的运作将继续坚持稳健原则，谨慎操作。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

本基金管理人设有估值委员会，公司分管运营副总担任估值委员会主任委员，其他委员有风险控制总监、监察稽核负责人、基金会计负责人、相关基金经理等。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理作为公司估值委员会的成员，不介入基金日常估值业务，但应参加估值委员会会议，提出基金估值流程及估值技术中存在的潜在问题，参与估值程序和估值技术的决策。

本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

本基金管理人已与中证指数有限公司以及中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供证券交易所及银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据法律法规以及本基金合同的相关规定，本基金本报告期内未发生利润分配。

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§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—中海基金管理有限公司2017年1月1日至 2017年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配

等情况的说明

本托管人认为, 中海基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份

额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表

意见

本托管人认为，中海基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

§6半年度财务会计报告（未经审计）

6.1资产负债表

会计主体：中海惠祥分级债券型证券投资基金

报告截止日：2017年6月30日

单位：人民币元

资产 附注号 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

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资产：

银行存款 4,065,514.02 288,348.60

结算备付金 25,293,243.88 31,096,663.37

存出保证金 28,792.80 164,275.62

交易性金融资产 4,509,801,984.40 14,112,627,910.50

其中：股票投资 - -

基金投资 - -

债券投资 4,509,801,984.40 14,111,608,910.50

资产支持证券投 - 1,019,000.00

资

贵金属投资 - -

衍生金融资产 - -

买入返售金融资产 - -

应收证券清算款 2,160,379.29 11,062,833.20

应收利息 105,071,875.86 211,453,766.99

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 4,646,421,790.25 14,366,693,798.28

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2017年6月30日 2016年12月31日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 - -

卖出回购金融资产款 1,941,667,555.13 4,634,855,523.70

应付证券清算款 - -

应付赎回款 - -

应付管理人报酬 1,640,464.96 6,195,730.43

应付托管费 437,457.32 1,652,194.78

应付销售服务费 18,485.67 2,082,013.41

应付交易费用 48,469.07 121,483.95

应交税费 - -

应付利息 124,783.36 2,626,448.93

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 163,645.72 285,000.00

负债合计 1,944,100,861.23 4,647,818,395.20

所有者权益：

实收基金 2,414,896,747.79 8,678,194,289.24

未分配利润 287,424,181.23 1,040,681,113.84

所有者权益合计 2,702,320,929.02 9,718,875,403.08

负债和所有者权益总计 4,646,421,790.25 14,366,693,798.28

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注：报告截止日2017年6月30日，基金份额总额3,058,775,036.12份，基金份额净值

0.883元。

6.2 利润表

会计主体：中海惠祥分级债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 附注号 2017年1月1日 2016年1月1日至

至2017年6月 2016年6月30日

30日

一、收入 71,621,630.99 16,433,964.47

1.利息收入 159,041,612.43 25,787,728.81

其中：存款利息收入 264,921.87 183,071.41

债券利息收入 156,787,197.49 25,511,045.58

资产支持证券利息收入 5,909.16 93,611.82

买入返售金融资产收入 1,983,583.91 -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） -152,319,530.06 -4,311,543.42

其中：股票投资收益 - -

基金投资收益 - -

债券投资收益 -152,319,595.83 -4,311,543.42

资产支持证券投资收益 65.77 -

贵金属投资收益 - -

衍生工具收益 - -

股利收益 - -

3.公允价值变动收益（损失以“- 64,899,548.62 -5,042,220.92

”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） - -

减：二、费用 72,527,156.01 8,289,721.85

1．管理人报酬 6.4.8.2.1 19,374,423.59 3,310,654.30

2．托管费 6.4.8.2.2 5,166,512.94 882,841.12

3．销售服务费 6.4.8.2.3 4,469,201.26 1,024,433.18

4．交易费用 65,282.91 21,721.31

5．利息支出 43,254,375.40 2,867,652.31

其中：卖出回购金融资产支出 43,254,375.40 2,867,652.31

6．其他费用 197,359.91 182,419.63

三、利润总额（亏损总额以“- -905,525.02 8,144,242.62

第13页共30页

”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号 -905,525.02 8,144,242.62

填列）

6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：中海惠祥分级债券型证券投资基金

本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日

单位：人民币元

本期

项目 2017年1月1日至2017年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 8,678,194,289.24 1,040,681,113.84 9,718,875,403.08

（基金净值）

二、本期经营活动产生 - -905,525.02 -905,525.02

的基金净值变动数（本

期净利润）

三、本期基金份额交易 -6,263,297,541.45 -752,351,407.59 -7,015,648,949.04

产生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回款 -6,263,297,541.45 -752,351,407.59 -7,015,648,949.04

四、本期向基金份额持 - - -

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 2,414,896,747.79 287,424,181.23 2,702,320,929.02

（基金净值）

项目 上年度可比期间

2016年1月1日至2016年6月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 791,796,483.38 85,340,592.20 877,137,075.58

（基金净值）

二、本期经营活动产生 - 8,144,242.62 8,144,242.62

的基金净值变动数（本

期净利润）

第14页共30页

三、本期基金份额交易 12,072,489.97 1,252,269.69 13,324,759.66

产生的基金净值变动数

（净值减少以“-”号

填列）

其中：1.基金申购款 147,381,494.51 15,936,744.53 163,318,239.04

2.基金赎回款 -135,309,004.54 -14,684,474.84 -149,993,479.38

四、本期向基金份额持 - - -

有人分配利润产生的基

金净值变动（净值减少

以“-”号填列）

五、期末所有者权益 803,868,973.35 94,737,104.51 898,606,077.86

（基金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：

______黄鹏______ ______宋宇______ ____周琳____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注

6.4.1 基金基本情况

中海惠祥分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014] 348号督管理委员会《关于核准中海惠祥分级债券型证券投资基金募集的批复》核准，由中海基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《中海惠祥分级债券型证券投资基金基金合同》公开募集。本基金为契约型证券投资基金，存续期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,057,532,986.42元，经江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)苏公[2014]B097号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《中海惠祥分级债券型证券投资基金基金合同》于2014年8月29日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,057,532,986.42份基金份额，其中惠祥A基金份额740,265,392.28份，惠祥B基金份额317,303,609.24份。认购资金利息折合36,015.10份基金份额，其中惠祥A利息折份额13,506.74份，惠祥B利息折份额22,508.36份。本基金的基金管理人为中海基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。

根据《中海惠祥分级债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)和《中海惠祥 第15页共30页

分级债券型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书”)的有关规定，本基金的基金份额按照不同流动性、预期收益和预期风险特征划分为惠祥A份额和惠祥B份额两级份额，所募集的基金资产合并运作，惠祥A份额和惠祥B份额的份额配比原则上不超过7:3。惠祥A份额为较低预期风险、收益相对稳定的基金份额，基金管理人根据基金合同的规定，根据中国人民银行公布并执行的金融机构人民币1年期银行定期存款基准利率和公告的利差，在每个分级运作周期起始日及每个申购开放日设定一次并公告惠祥A的约定收益率。惠祥B份额为中等预期风险、中等预期收益的基金份额，在扣除惠祥A份额的约定收益后的全部剩余收益归惠祥B份额享有，亏损以惠祥B份额的资产净值为限由惠祥B份额承担。在本基金资产出现极端损失情况下，惠祥A份额仍可能面临无法取得约定应得收益乃至投资本金受损的风险，此时惠祥B份额剩余资产可能为0，若惠祥B份额获得保本赔付差额，将不再对惠祥A份额未获得的约定收益部分进行补足。在第一个分级运作周期，基金管理人仅针对惠祥B份额提供保本，中国投融资担保有限公司仅针对惠祥B份额的保本提供保本保障。

本基金基金合同生效后，每2年为一分级运作周期，按分级运作周期滚动的方式运作。本基

金的第一个分级运作周期自基金合同生效之日起至2个公历年后对应日止。本基金在基金合同生

效后每个分级运作周期内，惠祥A份额自分级运作周期起始日起每6个月开放一次赎回和申购，

但分级运作周期内第4个开放期不开放惠祥A份额的申购；惠祥B份额自分级运作周期起始日起

每一年开放一次申购和赎回，但分级运作周期到期日之前一个工作日不开放惠祥B份额的申购和

赎回。除开放日（或开放期）外，两级份额在分级运作周期内封闭运作，且不上市交易。

基金合同生效后分级运作周期内，在分级运作周期起始日起每6个月的对日，惠祥A份额的

基金份额净值调整为1.000元，基金份额持有人持有的惠祥A份额数按折算比例相应增减。惠祥

A份额的基金份额折算日与惠祥A份额的前3个开放期内申购开放日为同一个工作日，与惠祥

A份额的第4个赎回开放日为同一个工作日。分级运作周期内，惠祥B于分级运作周期起始日次

年的对日的前一个工作日开放一次，接受投资人对惠祥B份额的申购与赎回。惠祥B份额的开放

日与惠祥A份额的第2次赎回开放日为同一日。分级运作周期到期日，基金管理人将对惠祥B份

额进行基金份额折算，惠祥B份额的基金份额净值调整为1.000元，基金份额持有人持有的惠祥

B份额数按折算比例相应增减。若惠祥B份额发生保本偿付，则不进行基金份额折算。

第16页共30页

本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、可转换债券、中小企业私募债、中期票据、短期融资券、地方政府债、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具等固定收益类金融工具，股票、权证等权益类资产，以及经法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金投资组合的资产配置比例为：债券资产占基金资产的比例不低于80%，权益类资产占基金资产的比例不超过20%，本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3%，基金持有现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金业绩比较基准为：中证全债指数。

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本

准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中海惠祥分级债券型证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。

6.4.4 会计差错更正的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计差错。

6.4.5 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税

收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号

《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关

于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推

开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金

融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》

、及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业

税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月

1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债

第17页共30页

券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利

收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的

个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其

股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计

入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，

解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

6.4.6 关联方关系

6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

中海基金管理有限公司（“中海基金”） 基金管理人、直销机构

中国农业银行股份有限公司（“农业银行” 基金托管人、代销机构

）

国联证券股份有限公司（“国联证券”） 基金管理人的股东、代销机构

6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易

6.4.7.1.1 股票交易

注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行股票交易。

6.4.7.1.2 债券交易

注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。

6.4.7.1.3 债券回购交易

注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

6.4.7.1.4 权证交易

注：本报告期及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。

6.4.7.1.5 应支付关联方的佣金

注：本基金本报告期无应支付关联方的佣金.

6.4.7.2 关联方报酬

第18页共30页

6.4.7.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年6月

6月30日 30日

当期发生的基金应支付的 19,374,423.59 3,310,654.30

管理费

其中：支付销售机构的客 1,917,473.67 237,754.54

户维护费

注：基金管理费按前一日的基金资产净值的0.75%的年费率计提，计算方法如下：

H=E×0.75%/当年天数（H为每日应支付的基金管理费，E为前一日的基金资产净值）

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。

6.4.7.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年6月

6月30日 30日

当期发生的基金应支付的 5,166,512.94 882,841.12

托管费

注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.2%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.2%/当年天数（H为每日应计提的基金托管费，E为前一日的基金资产净值）

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。

6.4.7.2.3 销售服务费

单位：人民币元

本期

获得销售服务费的 2017年1月1日至2017年6月30日

各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

中海惠祥分级债券A 中海惠祥分级债券 合计

B

中海基金 4,413,434.40 - 4,413,434.40

中国农业银行 21,500.10 - 21,500.10

国联证券 - - -

合计 4,434,934.50 - 4,434,934.50

上年度可比期间

2016年1月1日至2016年6月30日

获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称 中海惠祥分级债券

中海惠祥分级债券A B 合计

中海基金 931,279.70 - 931,279.70

中国农业银行 38,247.26 - 38,247.26

第19页共30页

国联证券 - - -

合计 969,526.96 - 969,526.96

注：本基金A类基金份额的销售服务费按前一日A类基金资产净值的0.35%的年费率计提，B类

基金份额不收取销售服务费。计算方法如下：

H=E×0.35%/当年天数（H为A类基金份额每日应计提的基金销售服务费，E为A类基金份额前一

日的基金份额(参考)净值与惠祥A份额数的乘积）

基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付。

6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

注：本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

中海惠祥分级债券A

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年6月

6月30日 30日

基金合同生效日（2014年 - -

8月29日）持有的基金份

额

期初持有的基金份额 - -

期间申购/买入总份额 - -

期间因拆分变动份额 - -

减：期间赎回/卖出总份额 - -

期末持有的基金份额 - -

期末持有的基金份额 - -

占基金总份额比例

中海惠祥分级债券B

本期 上年度可比期间

项目 2017年1月1日至2017年 2016年1月1日至2016年6月

6月30日 30日

基金合同生效日（2014年 - -

8月29日）持有的基金份

额

期初持有的基金份额 29,999,000.00 -

期间申购/买入总份额 - -

期间因拆分变动份额 - -

减：期间赎回/卖出总份额 - -

第20页共30页

期末持有的基金份额 29,999,000.00 -

期末持有的基金份额 1.0000% -

占基金总份额比例

6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

关联方 2017年1月1日至2017年6月 2016年1月1日至2016年6月30日

名称 30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

中国农业银行股份 4,065,514.02 66,732.36 58,940,456.74 149,603.80

有限公司

注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。

6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：本基金在本报告期及上年度可比期间未通过关联方购买其承销的证券。

6.4.7.7 其他关联交易事项的说明

6.4.8 期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券

6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

注：本基金在本报告期末未因认购新发/增发证券而持有流通受限证券。

6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

注：本基金在本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末2017年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

购资产余额为938,267,555.13元，是以如下债券作为抵押：

金额单位：人民币元

债券代码 债券名称 回购到期 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额

日

101456005 14粤铁建 2017年 106.09 800,000 84,872,000.00

MTN001 7月3日

111680983 16包商银 2017年 96.19 1,070,000 102,923,300.00

行CD075 7月4日

101465010 14粤海 2017年 101.70 360,000 36,612,000.00

MTN001 7月3日

101564014 15青国投 2017年 101.44 1,000,000 101,440,000.00

第21页共30页

MTN001 7月3日

1380104 13武城投 2017年 61.19 400,000 24,476,000.00

债 7月4日

101456053 14渝交投 2017年 103.69 600,000 62,214,000.00

MTN001 7月3日

101466008 14鲁信 2017年 103.27 200,000 20,654,000.00

MTN001 7月3日

101466011 14鲁高速 2017年 101.80 200,000 20,360,000.00

MTN002 7月3日

101659039 16蓉工投 2017年 96.60 300,000 28,980,000.00

MTN001 7月3日

101659018 16金螳螂 2017年 99.37 300,000 29,811,000.00

MTN001 7月3日

101456051 14青交投 2017年 108.67 300,000 32,601,000.00

MTN001 7月3日

101461024 14渝交投 2017年 103.43 100,000 10,343,000.00

MTN002 7月3日

1580198 15荆高新 2017年 100.83 300,000 30,249,000.00

债 7月3日

1680363 16济专项 2017年 94.94 700,000 66,458,000.00

债 7月5日

1282018 12甘公投 2017年 104.06 1,650,000 171,699,000.00

MTN2 7月5日

1280076 12芜湖建 2017年 105.76 1,000,000 105,760,000.00

投债01 7月5日

1680219 16芜湖交 2017年 97.56 500,000 48,780,000.00

投专项债 7月5日

01

1382036 13鲁宏桥 2017年 100.26 300,000 30,078,000.00

MTN1 7月5日

合计 10,080,000 1,008,310,300.00

-

6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购

截止本报告期末2017年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购

证券款余额1,003,400,000.00元，分别于2017年7月3日、2017年7月5日、2017年7月

6日、2017年7月7日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和

/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算成标准券后，不低于债券回购交易的余额。

第22页共30页

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 4,509,801,984.40 97.06

其中：债券 4,509,801,984.40 97.06

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 29,358,757.90 0.63

7 其他各项资产 107,261,047.95 2.31

8 合计 4,646,421,790.25 100.00

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金为债券基金，不进行股票投资。

7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金为债券基金，不进行股票投资。

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细

注：本基金为债券基金，不进行股票投资。

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

第23页共30页

注：本基金为债券基金，不进行股票投资。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

注：本基金为债券基金，不进行股票投资。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

注：本基金为债券基金，不进行股票投资。

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 2,942,596,627.30 108.89

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 1,167,169,000.00 43.19

7 可转债（可交换债） 5,605,357.10 0.21

8 同业存单 394,431,000.00 14.60

9 其他 - -

10 合计 4,509,801,984.40 166.89

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明

细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比

例（％）

1 111680815 16包商银行 2,600,000 250,146,000.00 9.26

CD074

2 088033 08沪建债02 2,000,000 209,540,000.00 7.75

3 1282018 12甘公投MTN2 1,900,000 197,714,000.00 7.32

4 111680983 16包商银行 1,500,000 144,285,000.00 5.34

CD075

5 127362 16闽投01 1,500,000 143,820,000.00 5.32

第24页共30页

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证

券投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明

细

注：本基金本报告期末未持有权证。

7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。

7.10.2本基金投资股指期货的投资政策

根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

7.11.1本期国债期货投资政策

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

7.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。

7.11.3本期国债期货投资评价

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

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7.12 投资组合报告附注

7.12.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

7.12.2

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 28,792.80

2 应收证券清算款 2,160,379.29

3 应收股利 -

4 应收利息 105,071,875.86

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 107,261,047.95

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值

比例（%）

1 113008 电气转债 2,077,200.00 0.08

2 127003 海印转债 691,220.00 0.03

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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持有人结构

份额 持有人 户均持有的 机构投资者 个人投资者

级别 户数 基金份额

(户) 持有份额 占总份额比 持有份额 占总份

例 额比例

中海 481 132,286.81 33,544,199.44 52.72% 30,085,757.27 47.28%

惠祥

分级

债券

A

中海 5,810 515,515.50 1,558,359,121.97 52.03% 1,436,785,957.44 47.97%

惠祥

分级

债券

B

合计 6,291 486,214.44 1,591,903,321.41 52.04% 1,466,871,714.71 47.96%

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额

比例

中海惠祥 21,443.48 0.0337%

分级债券

A

基金管理人所有从业人员 中海惠祥 248,508.95 0.0083%

持有本基金 分级债券

B

合计 269,952.43 0.0088%

8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基 中海惠祥分级债券A 0

金投资和研究部门负责人 中海惠祥分级债券B 0

持有本开放式基金 合计 0

中海惠祥分级债券A 0

本基金基金经理持有本开 中海惠祥分级债券B 0

放式基金 0

合计

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§9 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中海惠祥分级债 中海惠祥分级债

券A 券B

基金合同生效日（2014年8月29日）基金 740,265,392.28 317,303,609.24

份额总额

本报告期期初基金份额总额 6,954,105,015.46 2,995,145,079.41

本报告期基金总申购份额 - -

减:本报告期基金总赎回份额 6,891,600,146.39 -

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"- 1,125,087.64 -

"填列）

本报告期期末基金份额总额 63,629,956.71 2,995,145,079.41

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金管理人无重大人事变动。

本报告期内，托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

10.4 基金投资策略的改变

本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。

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10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金管理人改聘了为基金进行审计的会计师事务所，为基金进行审计的会计师事务所由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）变更为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）。

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注

数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例

例

招商证券 1 - - 170.04 0.45% -

国泰君安 1 - - 37,539.51 99.55% -

浙商证券 1 - - - - -

渤海证券 1 - - - - -

兴业证券 1 - - - - -

长城证券 1 - - - - -

注1：本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准，具体评分指标分为研究支持和服务

支持，研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提供等；服务支持包括券商组织上门路演、应我方委托完成的课题研究或专项培训等。根据我公司及基金法律文件中对券商交易单元的选择标准，并参照我公司券商研究服务质量评分标准，确定拟租用交易单元的所属券商名单；由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判，草拟证券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初稿；报风控稽核部审核后确定租用交易单元。

注2：本报告期内本基金租用券商交易单元的情况未发生变更。

注3：上述佣金按市场佣金率计算，已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承

担的证券结算风险基金后的净额列示。

注4：以上数据由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

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10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权证

券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 成交总额的

例 成交总额 比例

的比例

招商证券 3,137,371.97 0.84% - - - -

国泰君安 370,445,257.91 99.16%29,273,500,000.00 100.00% - -

浙商证券 - - - - - -

渤海证券 - - - - - -

兴业证券 - - - - - -

长城证券 - - - - - -

中海基金管理有限公司

2017年8月29日

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