鑫元合享分级债券型证券投资基金

2017 年第 4 季度报告

2017年12月31日

基金管理人：鑫元基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年01月17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月01日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鑫元合享分级债券

交易代码 000813

基金运作方式 契约型

基金合同生效日 2014年10月15日

报告期末基金份额总额 706,693,178.91份

本基金在严格控制风险和保证适当流动性的前提下，通过

投资目标 合理配置债券等固定收益类金融工具并进行积极主动的投

资管理，力争取得超越基金业绩比较基准的收益，为投资

者创造稳定的投资收益。

本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏

观政策方向及收益率曲线分析，自上而下决定资产配置及

投资策略 组合久期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低

估的标的券种，实施积极的债券投资组合管理，以获取较

高的债券组合投资收益。

业绩比较基准 二年期银行定期存款收益率（税后）+1%

本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低预期风险、

风险收益特征 预期收益特征的基金品种，其长期平均预期风险和预期收

益率低于股票基金、混合基金、但高于货币市场基金。

基金管理人 鑫元基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鑫元合享分级债券A 鑫元合享分级债券B

下属分级基金的交易代码 000814 000815

报告期末下属分级基金的份额总额 407,896,977.11份 298,796,201.80份

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从投资者具体持有的基金份 从投资者具体持有的基金

额来看，由于基金收益分配 份额来看，由于基金收益分

的安排，合享A将表现出低 配的安排，合享B则表现出

下属分级基金的风险收益特征 风险、收益稳定的明显特征，高风险、高收益的显着特

其预期收益和预期风险要低 征，其预期收益和预期风险

于普通的债券型基金份额。 要高于普通的债券型基金

份额。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）

1.本期已实现收益 4,770,543.82

2.本期利润 -625,604.52

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0009

4.期末基金资产净值 695,526,615.21

5.期末基金份额净值 0.9842

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。

（3）为更好地服务于广大投资者，在维护现有基金份额持有人利益的前提下，根据《中华人民

共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《证券投资基金销售管理办

法》等法律法规的规定及基金合同的约定，基金管理人经与基金托管人协商一致并报中国证监会

备案，自2017年8月1日起对本基金基金份额净值的小数点保留精度由小数点后3位提高至小数

点后4位，并相应修改基金合同和托管协议。具体请见基金管理人在指定媒介上披露的相关公告。

3.1.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

准差④

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过去三个 -0.18% 0.10% 0.78% 0.02% -0.96% 0.08%

月

3.1.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金的合同生效日为2014年10月15日。根据基金合同约定，本基金的建仓期为6个月，

建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从业

姓名 职务 期限 年限 说明

任职日期 离任日期

鑫元一年 学历：数量经济学专业，经济学

定期开放 2014年 硕士。相关业务资格：证券投资

张明凯 债券型证 10月15 - 9年 基金从业资格。从业经历：2008

券投资基 日 年7月至2013年8月，任职于

金、鑫元 南京银行股份有限公司，担任资

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稳利债券 深信用研究员，精通信用债的行

型证券投 情与风险研判，参与创立了南京

资基金、 银行内部债券信用风险控制体

鑫元鸿利 系，对债券市场行情具有较为精

债券型证 准的研判能力。2013年8月加

券投资基 入鑫元基金管理有限公司，任投

金、鑫元 资研究部信用研究员。2013年

合享分级 12月30日至2016年3月2日

债券型证 担任鑫元货币市场基金基金经

券投资基 理，2014年4月17日至今任鑫

金、鑫元 元一年定期开放债券型证券投

半年定期 资基金基金经理，2014年6月

开放债券 12日至今任鑫元稳利债券型证

型证券投 券投资基金基金经理，2014年6

资基金、 月26日至今任鑫元鸿利债券型

鑫元合丰 证券投资基金的基金经理，2014

纯债债券 年10月15日至今任鑫元合享分

型证券投 级债券型证券投资基金的基金

资基金、 经理，2014年12月2日至今任

鑫元安鑫 鑫元半年定期开放债券型证券

宝货币市 投资基金的基金经理，2014年

场基金、 12月16日至今任鑫元合丰纯债

鑫元鑫新 债券型证券投资基金（原鑫元合

收益灵活 丰分级债券型证券投资基金）的

配置混合 基金经理，2015年6月26日至

型证券投 今任鑫元安鑫宝货币市场基金

资基金、 的基金经理,2015年7月15日

鑫元双债 至今任鑫元鑫新收益灵活配置

增强债券 混合型证券投资基金的基金经

型证券投 理，2016年4月21日起任鑫元

资基金、 双债增强债券型证券投资基金

鑫元鑫趋 的基金经理，2017年8月24日

势灵活配 起任鑫元鑫趋势灵活配置混合

置混合型 型证券投资基金的基金经理；同

证券投资 时兼任基金投资决策委员会委

基金的基 员。

金经理；

基金投资

决策委员

会委员

鑫元安鑫 学历：工商管理，硕士。相关业

颜昕 宝货币市 2016年3 - 8年 务资格：证券投资基金从业资

场基金、月2日 格。从业经历：2009年8月，

鑫元货币 任职于南京银行股份有限公司，

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市场基 担任交易员。2013年9月加入

金、鑫元 鑫元基金担任交易员，2014年2

合享分级 月至8月，担任鑫元基金交易室

债券型证 主管，2014年9月起担任鑫元

券投资基 货币市场基金的基金经理助理，

金、鑫元 2015年6月26日起担任鑫元安

合丰纯债 鑫宝货币市场基金的基金经理，

债券型证 2015年7月15日起担任鑫元货

券投资基 币市场基金的基金经理，2016

金、鑫元 年1月13日起担任鑫元兴利债

兴利债券 券型证券投资基金的基金经理，

型证券投 2016年3月2日起担任鑫元合

资基金、 享分级债券型证券投资基金、鑫

鑫元汇利 元合丰纯债债券型证券投资基

债券型证 金（原鑫元合丰分级债券型证券

券投资基 投资基金）的基金经理，2016

金、鑫元 年3月9日起担任鑫元汇利债券

双债增强 型证券投资基金的基金经理，

债券型证 2016年6月3日起担任鑫元双

券投资基 债增强债券型证券投资基金的

金、鑫元 基金经理，2016年7月13日起

裕利债券 担任鑫元裕利债券型证券投资

型证券投 基金的基金经理，2016年8月

资基金、 17日起担任鑫元得利债券型证

鑫元得利 券投资基金的基金经理，2016

债券型证 年10月27日起担任鑫元聚利债

券投资基 券型证券投资基金的基金经理，

金、鑫元 2016年12月22日起担任鑫元

聚利债券 招利债券型证券投资基金的基

型证券投 金经理，2017年3月13日起担

资基金、 任鑫元瑞利债券型证券投资基

鑫元招利 金的基金经理，2017年3月17

债券型证 日起担任鑫元添利债券型证券

券投资基 投资基金的基金经理，2017年

金、鑫元 12月13日起担任鑫元广利定期

瑞利债券 开放债券型发起式证券投资基

型证券投 金的基金经理；同时兼任基金投

资基金、 资决策委员会委员。

鑫元添利

债券型证

券投资基

金、鑫元

广利定期

开放债券

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型发起式

证券投资

基金的基

金经理；

基金投资

决策委员

会委员

注：1.基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘

日期；

2.非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持

有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合

同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法

规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申

购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投

资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公

平对待。

报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向

交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理

有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫

元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检

查。

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报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本

基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

期间债券市场经历历史级别调整,不过组合较为注重稳定性,虽市场在10月份期间出现行情

反转,组合也参与了长久期利率债的投资,但止损相对及时,故对组合净值没有太大的伤害。总体而

言期间组合以卖出长久期品种,降低杠杆水平为主,从方向上来看是正确的。但债券市场的调整令

人痛心,有基本面的超预期,也有监管的不断强化,但尤为重要的是过往三年以来积压的市场风险

仍未释放完毕。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.9842元；本报告期基金份额净值增长率为-0.18%，业绩

比较基准收益率为0.78%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 713,573,819.80 95.83

其中：债券 713,573,819.80 95.83

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 8,500,085.00 1.14

其中：买断式回购的买入返 - -

售金融资产

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7 银行存款和结算备付金合 6,413,073.34 0.86

计

8 其他资产 16,124,286.74 2.17

9 合计 744,611,264.88 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 28,064,240.40 4.03

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,152,096.00 1.32

其中：政策性金融债 9,152,096.00 1.32

4 企业债券 547,739,483.40 78.75

5 企业短期融资券 79,748,000.00 11.47

6 中期票据 48,870,000.00 7.03

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 713,573,819.80 102.59

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 122464 15世茂01 500,000 49,310,000.00 7.09

2 136643 16华宇02 400,000 39,132,000.00 5.63

3 136728 16忠旺03 400,000 37,900,000.00 5.45

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4 1480346 14井开债 400,000 33,148,000.00 4.77

5 011764125 17海南航空 300,000 29,916,000.00 4.30

SCP005

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金本报告期内未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

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5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到

公开谴责、处罚的投资决策程序说明：

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一

年受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资前十名股票中投资于超出基金合同规定备选股票库之外的投资决策

程序说明：

本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,047.13

2 应收证券清算款 758,677.60

3 应收股利 -

4 应收利息 15,354,562.01

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 16,124,286.74

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鑫元合享分级债券A 鑫元合享分级债券B

报告期期初基金份额总额 425,644,470.98 298,796,201.80

报告期期间基金总申购份额 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 26,939,552.05 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额 9,192,058.18 -

减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 407,896,977.11 298,796,201.80

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持

有本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者 持有基金份额比例

序 期初 申购 赎回 份额占

类 达到或者超过20% 持有份额

号 份额 份额 份额 比

别 的时间区间

机

1 20171001-20171231 149,849,150.85 0.00 0.00 149,849,150.85 21.20%

构

2 20171001-20171231 200,017,493.81 4,509,937.37 4,399,257.01 200,128,174.17 28.32%

3 20171001-20171231 200,017,493.81 4,509,937.37 4,399,257.01 200,128,174.17 28.32%

个-- - - - - -

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人

产品特有风险

本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的20%，中小投资者在投资本基金时可能面临

以下风险：

（一）赎回申请延期办理的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理或延缓支付的风险。

（二）基金净值大幅波动的风险

单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。

（三）基金投资目标偏离的风险

单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。

（四）基金合同提前终止或其它相关风险

《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000

万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情况的，基金管理人应当向中

国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的存续情况产生实质性影响。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1.根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36

号）、《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》（财税[2016]46号）、《关

于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》（财税[2016]70号）、《财政部国家税务总局

关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税[2016]140号）、《财政部税

务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56号）、《财政部 国家税务总局关

于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》（财税[2017]90号）等相关法律法规的要求，

自2018年1月1日起，公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）及特定客户资产管理计划（以

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下简称“专户”）运营过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴

纳增值税，并按照应纳增值税额的一定比例缴纳相关附加税费。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法律法规的规定，基金及专户财产投资的相

关税收，由持有人承担，增值税及相关附加税费将从基金或专户财产中列支，管理人或者其他扣

缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。基金及专户的投资运作收益水平可能受到一定

影响，敬请投资者关注上述涉税变化及相关影响。

如资管产品增值税相关的法律法规和税收政策发生变化，基金管理人将根据法律法规和国家

有关部门的最新规定执行。

详情请见基金管理人于2017年12月30日在指定媒介上披露的相关公告。

2.合享A基金份额于2017年11月7日进行了份额折算。详情请见基金管理人于2017年11

月9日在指定媒介上披露的相关公告。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准鑫元合享分级债券型证券投资基金设立的文件；

2、《鑫元合享分级债券型证券投资基金基金合同》；

3、《鑫元合享分级债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批复、营业执照；

5、基金托管人业务资格批复、营业执照。

9.2存放地点

基金管理人或基金托管人处。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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鑫元基金管理有限公司

2018年1月19日

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