华夏上证50交易型开放式指数
证券投资基金联接基金

2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年十月二十六日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。


§2基金产品概况

2.1基金产品概况

基金简称 华夏上证50ETF联接

基金主代码 001051

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年3月17日

报告期末基金份额总额 1,127,088,838.25份

投资目标 通过对目标ETF基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获得与
指数收益相似的回报。

本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标
ETF。根据投资者申购、赎回的现金流情况，本基金将综合目
标ETF的流动性、折溢价率、标的指数成份股流动性等因素分
析，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标的指数。基金也
可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。为了更好地实
投资策略 现投资目标，基金还将投资于股指期货、期权、权证和其他经
中国证监会允许的衍生工具。基金投资股指期货、期权等衍生
工具将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的
股指期货、期权合约，以提高投资效率，从而更好地跟踪标的
指数，实现投资目标。基金还可适度参与目标ETF基金份额交
易和申购、赎回以及股指期货、期权之间的投资操作，以增强
基金收益。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：上证50指数收益率×95%＋人民币活
期存款税后利率×5%。

本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF为股票型指数基金，
风险收益特征 因此本基金的风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场
基金。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华夏上证50ETF联接A 华夏上证50ETF联接C

下属分级基金的交易代码 001051 005733

报告期末下属分级基金的份 1,066,902,831.23份 60,186,007.02份

额总额
2.1.1目标基金基本情况

基金名称 上证50交易型开放式指数证券投资基金

基金主代码 510050

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2004年12月30日

基金份额上市的证券交易 上海证券交易所

所

上市日期 2005年2月23日

基金管理人名称 华夏基金管理有限公司

基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组
成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及
投资策略 其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况（如流动性不
足）导致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用
其他合理方法进行适当的替代。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为“上证50指数”。

本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货
风险收益特征 币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制策略，跟踪
上证50指数，是股票基金中风险较低、收益中等的产品。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标 (2018年7月1日-2018年9月30日)

华夏上证50ETF联接A 华夏上证50ETF联接C

1.本期已实现收益 -3,355,971.17 -55,375.05
2.本期利润 55,961,683.38 2,301,102.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.0558 0.1095
4.期末基金资产净值 958,030,721.37 54,002,961.92
5.期末基金份额净值 0.898 0.897
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏上证50ETF联接A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 6.15% 1.35% 4.89% 1.36% 1.26% -0.01%
华夏上证50ETF联接C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 6.03% 1.35% 4.89% 1.36% 1.14% -0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年3月17日至2018年9月30日)

华夏上证50ETF联接A：

华夏上证50ETF联接C：

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期 证券从业

姓名 职务 限 年限 说明

任职日期 离任日期

清华大学工学硕士。曾任财富证
本基金 券助理研究员，原中关村证券研
的基金 究员等。2006年2月加入华夏基
经理、 金管理有限公司，曾任数量投资
徐猛 数量投 2016-12-01 - 15年 部基金经理助理，上证原材料交
资部总 易型开放式指数发起式证券投
监 资基金基金经理（2016年1月
29日至2016年3月28日期间）
等。

注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》《、证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、 《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安
全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为上证50指数，基金业绩比较基准为：上证50指数收益率×95%＋人民币活期存款税后利率×5%。上证50指数由上海证券市场规模大、流动性好、最具代表性的50只股票组成，自2004年1月2日起正式发布，以综合反映上海证券市场最具影响力的一批龙头企业的整体状况，其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。本基金通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF（上证50交易型开放式指数证券投资基金），从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入上证50指数成份股来跟踪标的指数。

3季度，国际方面，美国经济数据良好，美联储进行了本年度的第3次加息；欧洲则复苏态势有所波折。国内方面，经济本身较为平稳，但也存在较大的下行压力。生产端，继续进行供给侧改革，并侧重于提供有效供给；需求端，美国发动的贸易战增加了出口的不确定性，成为未来经济运行最大的不确定性因素。为确保经济的平稳运行，政府强调要加大基建补短板力度，稳定有效投资。在金融去杠杆方面，政策执行上逐渐转向稳杠杆。汇率方面，美元升值明显，人民币贬值幅度较大，央行重启逆周期因子，人民币汇率波幅收窄。

市场方面，受贸易战、新兴市场汇率风险、社保补缴等诸多因素影响，市场风险偏好明显降低，A股市场经历了较大幅度的调整；季末，随着国务院常务会议强调降税减费、有关部门发文提高企业研发费用税前扣除比例及富时罗素将A股纳入其指数体系等利好因素累积，市场情绪有所修复。

基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常
申购、赎回等工作。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2018年9月30日，华夏上证50ETF联接A基金份额净值为0.898元，本报告期份额净值增长率为6.15%，同期业绩比较基准增长率4.89%，华夏上证50ETF联接A基金本报告期跟踪偏离度为+1.26%；华夏上证50ETF联接C基金份额净值为0.897元，本报告期份额净值增长率为6.03%，同期业绩比较基准增长率4.89%，华夏上证50ETF联接C基金本报告期跟踪偏离度为+1.14%。与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分红等产生的差异。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比
例(%)

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 924,897,607.72 90.79
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产

7 银行存款和结算备付金合计 78,313,883.16 7.69
8 其他各项资产 15,477,936.63 1.52
9 合计 1,018,689,427.51 100.00
5.2期末投资目标基金明细

占基金
序号 基金名称 基金类 运作方式 管理人 公允价值 资产净
型 值比例
（%）
1 华夏上证 股票型 交易型开 华夏基金管理有 924,897,607.72 91.39

50ETF 放式 限公司

5.3报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变 风险说明

动(元)

上证50股指 买入股指期货多
IH1810 期货IH1810 47 36,724,860.00 2,628,840.00 头合约的目的是
合约 进行更有效地流
动性管理。

公允价值变动总额合计(元) 2,628,840.00
股指期货投资本期收益(元) -3,491,640.00
股指期货投资本期公允价值变动(元) 5,564,520.00
5.10.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金为指数型联接基金，主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份股和备选成份股。本基金根据基金合同规定投资股指期货旨在配合基金日常投资管理需要，更有效地进行流动性管理，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.11.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.12投资组合报告附注
5.12.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,565,878.72
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,930.64
5 应收申购款 9,893,127.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,477,936.63
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 华夏上证50ETF联接A 华夏上证50ETF联接C

本报告期期初基金份额总额 925,641,795.72 8,001,786.64
报告期基金总申购份额 225,757,544.33 78,740,744.85
减：报告期基金总赎回份额 84,496,508.82 26,556,524.47
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,066,902,831.23 60,186,007.02
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2018年7月5日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增鼎信汇金（北京）投资管理有限公司为代销机构的公告。

2018年7月5日发布关于华夏基金管理有限公司旗下基金在浙江金观诚基金销售有限公司暂停办理认购、申购等业务的公告。

2018年7月10日发布华夏上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金A类基金份额新增安信证券股份有限公司为代销机构的公告。

2018年7月26日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京晟视天下投资管理有限公司为代销机构的公告。

2018年8月8日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增开源证券股份有限公司为代销机构的公告。

2018年8月20日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金在中国国际金融股份有限公司开通定期定额申购业务的公告。

2018年9月5日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增江苏银行股份有限公司为代销机构的公告。

2018年9月12日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增深圳众禄基金销
售股份有限公司为代销机构的公告。

2018年9月21日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增中民财富基金销售（上海）有限公司为代销机构的公告。

2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

华夏基金是境内ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在ETF基金管理方面积累了丰富的经验，目前旗下管理华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF、华夏恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF、华夏MSCI中国A股国际通ETF、华夏中小板ETF、华夏中证500ETF、华夏创业板ETF、华夏消费ETF、华夏金融ETF、华夏医药ETF、华夏快线货币ETF和华夏3-5年中高级可质押信用债ETF等，初步形成了覆盖宽基指数、行业指数、大盘蓝筹指数、中小创指数、A股市场指数、海外市场指数、信用债指数等较为完整的产品线。

在客户服务方面，3季度，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）华夏基金网上交易平台上线闪购业务，为客户提供了更便捷的基金交易方式；（2）对在线智能服务进行全新升级，将机器人小夏全面升级为理财小助手，帮助投资人一搜即达，让投资理财更加便捷、高效；（3）与开源证券、鼎信汇金、北京晟视天下等代销机构合作，为客户提供了更多理财渠道；（4）开展“世界那么大，定投华夏基金再出发”、“揭秘？团长与团员默契度？”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证监会准予基金注册的文件；

9.1.2《华夏上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》；

9.1.3《华夏上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》；


9.1.4法律意见书；

9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；

9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司
二〇一八年十月二十六日
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