广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发聚惠混合
基金主代码 001206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年4月15日
报告期末基金份额总额 1,969,092.00份
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基
金通过灵活的资产配置，在股票、固定收益证券和
投资目标
现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机
会，力求实现基金资产的持续稳定增值。
本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场
资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不
投资策略
同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券
和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整，
以规避或分散市场风险，提高基金风险调整后的收
益。
业绩比较基准 三年期定期存款利率（税后）+1%。
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
风险收益特征 货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简广发聚惠混合A 广发聚惠混合C
称
下属分级基金的交易代
001206 001207
码
报告期末下属分级基金1,935,953.83份 33,138.17份
的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2019年1月1日-2019年3月31日)
广发聚惠混合A 广发聚惠混合C
1.本期已实现收益 -24,375.44 -3,114.92
2.本期利润 -8,574.17 -336.19
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0044 -0.0028
4.期末基金资产净值 2,092,162.99 36,136.44
5.期末基金份额净值 1.081 1.090
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发聚惠混合A：
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -0.37% 0.06% 0.94% 0.00% -1.31% 0.06%
月
2、广发聚惠混合C：
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -0.46% 0.06% 0.94% 0.00% -1.40% 0.06%
月
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015年4月15日至2019年3月31日)
1．广发聚惠混合A：
2．广发聚惠混合C：
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基
姓名 职务 金经理期限 证券从业 说明
任职 离任日 年限
日期 期
本基金的基
金经理；广发
集源债券型
证券投资基
金的基金经
理；广发安泽
短债债券型
证券投资基
金的基金经
理；广发集瑞
债券型证券
投资基金的
基金经理；广
发景华纯债 刘志辉先生，金融学硕士，持
债券型证券 有中国证券投资基金业从业
投资基金的 证书。曾任广发基金管理有限
基金经理；广 公司固定收益部研究员、广发
发景祥纯债 安泽回报纯债债券型证券投
刘志辉 债券型证券 2018- - 7年 资基金基金经理（自2017年7
投资基金的 03-13 月12日至2018年10月30
基金经理；广 日）、广发集鑫债券型证券投
发景源纯债 资基金基金经理（自2016年
债券型证券 11月17日至2018年12月20
投资基金的 日）。
基金经理；广
发景明中短
债债券型证
券投资基金
的基金经理；
广发招财短
债债券型证
券投资基金
的基金经理；
广发景和中
短债债券型
证券投资基
金的基金经
理
易阳方 本基金的基 2018- - 22年 易阳方先生，经济学硕士，持
金经理；广发 03-13 有中国证券投资基金业从业
创新驱动灵 证书。曾任广发证券股份有限
活配置混合 公司投资自营部副经理，广发
型证券投资 基金管理有限公司投资管理
基金的基金 部总经理、公司总经理助理、
经理；公司常 公司副总经理、广发聚富开放
务副总经理、 式证券投资基金基金经理（自
投资总监 2003年12月3日至2007年3
月29日）、广发制造业精选混
合型证券投资基金基金经理
（自2011年9月20日至2013
年2月5日）、广发鑫享灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理（自2016年1月22
日至2017年11月9日）、广
发稳裕保本混合型证券投资
基金基金经理（自2016年7
月25日至2017年7月28日）、
广发聚丰混合型证券投资基
金基金经理（自2005年12月
23日至2018年2月2日）、广
发聚祥灵活配置混合型证券
投资基金基金经理（自2014
年3月21日至2018年6月6
日）、广发鑫益灵活配置混合
型证券投资基金基金经理（自
2016年12月6日至2018年8
月2日）、广发转型升级灵活
配置混合型证券投资基金基
金经理（自2017年11月27
日至2019年1月10日）。
本基金的基
金经理；广发
聚瑞混合型
证券投资基 费逸先生，金融学硕士，持有
费逸 金的基金经 2018- - 9年 中国证券投资基金业从业证
理；广发鑫益 04-27 书。曾任广发基金管理有限公
灵活配置混 司研究发展部研究员。
合型证券投
资基金的基
金经理
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。
这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度初央行降准带动资金利率处于低位，债券收益率快速下行。2月中下旬货币政策边际有所收紧，叠加经济基本面的短期企稳、权益市场的上涨，债券收益率调整上行。全季来看期限利差陡峭化，信用利差小幅压缩。本季度，基金进行清盘，组合降低仓位，准备流动性应对清盘。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期内,广发聚惠混合A类净值增长率为-0.37%,广发聚惠混合C类净值增长率为-0.46%,同期业绩比较基准收益率为0.94%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金于2019年1月2日至2019年3月29日连续58个工作日出现了基金资产净值低于五千万且基金份额持有人数量不满两百人的情形。基金管理人已向中国证监会报告，并根据基金合同终止运作，本基金于2019年1月26日进入清算期。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,163,866.63 99.98
7 其他各项资产 432.80 0.02
8 合计 2,164,299.43 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 432.80
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 432.80
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发聚惠混合A 广发聚惠混合C
本报告期期初基金份额总额 1,971,535.01 343,578.20
本报告期基金总申购份额 - -
减：本报告期基金总赎回份额 35,581.18 310,440.03
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,935,953.83 33,138.17
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况
投资者 持有基金份额
类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间
20190101-2019 1,900, 1,900,000.0
机构 1 0331 000.0 0.00 0.00 0 96.49%
0
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金触发基金合同自动终止的情形（即连续60个工作日基金份额持有人数量不满200人），本基金管理人在上述事由出现后终止基金合同并依法履行基金财产清算程序，不需召开基金份额持有人大会。自2019年1月26日起，本基金进入清算程序，终止办理申购、赎回、转换（转入和转出）及定期定额及不定额投资等业务，基金财产将在清算完毕后进行分配。详情可见本基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《关于广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金合
同终止及基金财产清算的公告》。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会批准广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
9.3查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日
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