天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金
2021年第1季度报告

2021年03月31日

基金管理人:天弘基金管理有限公司

基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期:2021年04月22日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年04月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2021年01月01日起至2021年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天弘新活力混合

基金主代码 001250

基金运作方式 契约型开放式、发起式

基金合同生效日 2015年04月29日

报告期末基金份额总额 345,417,283.26份

本基金力求通过资产配置和灵活运用多种投资
投资目标 策略，把握市场机会，在严格控制风险的前提
下获取高于业绩比较基准的投资收益。

本基金采取灵活资产配置，主动投资管理的投
资模式。在投资策略上，本基金从两个层次进
行，首先是进行大类资产配置，在一定程度上
投资策略 尽可能地降低证券市场的系统性风险，把握市
场波动中产生的投资机会；其次是采取自下而
上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过
深入的基本面研究分析，精选具有良好投资价
值的个股和个券，构建股票组合和债券组合。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中证综合债指数收
益率×50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。


基金管理人 天弘基金管理有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021年01月01日 - 2021年03月31日）

1.本期已实现收益 16,307,626.98

2.本期利润 9,470,504.91

3.加权平均基金份额本期利润 0.0263

4.期末基金资产净值 541,994,786.32

5.期末基金份额净值 1.5691

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 1.66% 0.55% -0.93% 0.80% 2.59% -0.25%

过去六个月 7.72% 0.46% 6.31% 0.67% 1.41% -0.21%

过去一年 25.98% 0.44% 18.44% 0.66% 7.54% -0.22%

过去三年 40.40% 0.34% 24.39% 0.68% 16.01% -0.34%

过去五年 50.72% 0.27% 39.69% 0.59% 11.03% -0.32%

自基金合同生效日起 56.91% 0.25% 21.49% 0.75% 35.42% -0.50%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金合同于2015年04月29日生效。

2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

男，金融学硕士。历任建
信基金管理有限责任公司
2020 11 助理研究员、中信证券股
张寓 本基金基金经理。 年09 - 年 份有限公司研究员、2013
月 年1月加盟本公司，历任研
究员、投资经理，基金经
理。

2020 7 男，金融数学硕士。历任
杜广 本基金基金经理。 年05 - 年 泰康资产管理有限责任公
月 司债券研究员、中国人寿


养老保险股份有限公司债
券研究员。2017年7月加盟
本公司，历任投资经理助
理、基金经理助理。

2020 男，金融学硕士。历任华
贺剑 本基金基金经理。 年07 - 14 夏基金管理有限公司风险
月 年 分析师、研究员等，2020
年5月加盟本公司。

注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为0次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

1季度权益市场波动较大，操作难度变大，整体在消化去年的高估值和拥挤交易。
1月份基金重仓股代表的茅指数在走出较佳行情后大幅震荡，中低价股的代表中证1000指数在经历近半年的震荡下行后逐步企稳，我们认为这背后的逻辑是尽管基本面趋势大致是往上，但较高的估值或已经透支了茅指数为代表的个股的未来收益空间。投资需要考虑未来，同时较为长远的未来假设或忽视了部分经济和市场周期波动。底部时我们需要多一点乐观，市场高估状态下可能需要的更多的是常识。

从操作上来看，组合的权益投资主要收益来源于均衡的配置和偏周期制造的特点，根据组合特点也积极参与了新股投资。

展望后续市场，我们对全年市场并不悲观，而需要处理的问题主要在结构、合理风险收益比以及选取更加优质的公司上。

债券方面，我们的纯债部分贡献了一定的票息收益，转债部分整体机会减少，操作难度也在加大，我们今年会更看重个券的机会。

组合将在风险可控的水平下，稳健操作，珍惜投资人的每一分钱，力争为投资人谋求长期稳健的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2021年03月31日，本基金份额净值为1.5691元，本报告期份额净值增长率
1.66%，同期业绩比较基准增长率-0.93%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 138,255,594.48 25.30

其中：股票 138,255,594.48 25.30

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 305,168,473.85 55.84

其中：债券 305,168,473.85 55.84

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 82,800,000.00 15.15

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 13,883,223.88 2.54
计

8 其他资产 6,375,705.57 1.17

9 合计 546,482,997.78 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 101,606,645.52 18.75

D 电力、热力、燃气及水生 2,659,012.12 0.49
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 20,493.82 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 2,284,764.00 0.42

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 68,780.77 0.01
术服务业

J 金融业 20,807,307.93 3.84

K 房地产业 10,775,198.30 1.99

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 33,392.02 0.01
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 138,255,594.48 25.51

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 600519 贵州茅台 4,400 8,839,600.00 1.63

2 600036 招商银行 158,100 8,078,910.00 1.49

3 002415 海康威视 135,800 7,591,220.00 1.40

4 600690 海尔智家 241,233 7,521,644.94 1.39

5 000858 五 粮 液 27,600 7,396,248.00 1.36

6 000786 北新建材 164,949 7,119,198.84 1.31

7 601318 中国平安 87,500 6,886,250.00 1.27

8 603899 晨光文具 78,100 6,670,521.00 1.23

9 000568 泸州老窖 29,600 6,660,592.00 1.23

10 000002 万 科Ａ 213,500 6,405,000.00 1.18

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）

1 国家债券 32,343,767.70 5.97

2 央行票据 - -

3 金融债券 30,771,990.00 5.68

其中：政策性金融债 30,771,990.00 5.68

4 企业债券 79,738,638.50 14.71

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 20,028,000.00 3.70

7 可转债（可交换债） 142,286,077.65 26.25

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 305,168,473.85 56.30

注:可转债项下包含可交换债86,446,209.00元。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）


1 150218 15国开18 300,000 30,438,000.00 5.62

2 019640 20国债10 289,130 28,901,434.80 5.33

3 132015 18中油EB 273,680 27,701,889.60 5.11

4 132007 16凤凰EB 252,080 26,115,488.00 4.82

5 149336 20广开Y5 200,000 20,090,000.00 3.71

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券发行主体中，【国家开发银行】于2020年12月25日收到中国银行保险监督管理委员会的罚款处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 59,634.69

2 应收证券清算款 1,778,499.11

3 应收股利 -

4 应收利息 3,363,607.37

5 应收申购款 1,173,964.40

6 其他应收款 -

7 其他 -


8 合计 6,375,705.57

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 132015 18中油EB 27,701,889.60 5.11

2 132007 16凤凰EB 26,115,488.00 4.82

3 127018 本钢转债 16,398,900.00 3.03

4 132009 17中油EB 13,949,214.50 2.57

5 132008 17山高EB 11,055,816.90 2.04

6 110059 浦发转债 6,675,500.00 1.23

7 113017 吉视转债 6,346,880.00 1.17

8 132017 19新钢EB 4,316,000.00 0.80

9 128081 海亮转债 3,866,500.00 0.71

10 132006 16皖新EB 3,307,800.00 0.61

11 128023 亚太转债 2,762,392.02 0.51

12 128037 岩土转债 2,467,645.62 0.46

13 128032 双环转债 2,230,789.80 0.41

14 113021 中信转债 2,000,130.00 0.37

15 128035 大族转债 1,819,738.11 0.34

16 128093 百川转债 1,575,239.10 0.29

17 123004 铁汉转债 1,488,701.20 0.27

18 128107 交科转债 1,091,235.60 0.20

19 110067 华安转债 1,090,200.00 0.20

20 113036 宁建转债 1,051,096.00 0.19

21 113599 嘉友转债 1,026,900.00 0.19

22 128063 未来转债 820,216.00 0.15

23 127005 长证转债 573,650.00 0.11

24 128133 奇正转债 519,796.50 0.10

25 128126 赣锋转2 381,475.50 0.07

26 128127 文科转债 290,520.00 0.05

27 113535 大业转债 284,040.00 0.05

28 113528 长城转债 275,528.80 0.05

29 110064 建工转债 268,385.30 0.05


30 113534 鼎胜转债 78,327.10 0.01

31 113578 全筑转债 29,082.00 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 368,079,350.26

报告期期间基金总申购份额 18,681,809.89

减：报告期期间基金总赎回份额 41,343,876.89

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 345,417,283.26

注：总申购份额含转换转入份额；总赎回份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,200.02

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,200.02

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 2.90

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总 持有份额占 发起份额总 发起份额占 发起份
数 基金总份额 数 基金总份额 额承诺


比例 比例 持有期
限

基金管理人固有资 10,000,20 2.90% 10,000,20 2.90% 三年

金 0.02 0.02

基金管理人高级管 - - - - -

理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,20 2.90% 10,000,20 2.90% -

0.02 0.02

注：本基金成立后有10,000,200.02份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为2015年04月29日至2018年04月29日。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的文件
2、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同

3、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议

4、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

6、中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点

天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
10.3 查阅方式


投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

公司网站：www.thfund.com.cn

天弘基金管理有限公司
二〇二一年四月二十二日
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