鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金
2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年07月16日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 鹏华弘泽混合

场内简称 -

基金主代码 001172

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年04月14日

报告期末基金份额总额 454,922,734.30份

投资目标 本基金在科学严谨的资产配置框架下，严选安全边际较高的股票、
债券等投资标的，力争实现绝对收益的目标。

投资策略 1、资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包
括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走
势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率政策等），
并结合美林时钟等科学严谨的资产配置模型，动态评估不同资产大
类在不同时期的投资价值及其风险收益特征，追求股票、债券和货
币等大类资产的灵活配置和稳健的绝对收益目标。2、股票投资策


略本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市
公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而下地分
析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其
投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治
理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安
全边际较高的个股，力争实现组合的绝对收益。3、债券投资策略
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息
差策略、个券选择策略、信用策略、中小企业私募债投资策略等积
极投资策略，灵活地调整组合的券种搭配，精选安全边际较高的个
券，力争实现组合的绝对收益。4、股指期货、权证等投资策略本
基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主
要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指
期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投
资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+3%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基
金、债券型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金里中高风险、
中高预期收益的品种。

基金管理人 鹏华基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏华弘泽混合A 鹏华弘泽混合C

下属分级基金的场内简称 - -

下属分级基金的交易代码 001172 001381

下属分级基金的前端交易代

- -

码
下属分级基金的后端交易代

- -

码
报告期末下属分级基金的份

454,600,389.99份 322,344.31份

额总额

下属分级基金的风险收益特

风险收益特征同上。 风险收益特征同上。

征
注：无。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年04月01日-2019年06月30日)

鹏华弘泽混合A 鹏华弘泽混合C

1.本期已实现收益 2,195,652.07 28,958.27

2.本期利润 5,750,943.07 13,027.95

3.加权平均基金份额 0.0293 0.0032
本期利润

4.期末基金资产净值 519,588,090.90 361,281.00

5.期末基金份额净值 1.1430 1.1208

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏华弘泽混合A

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 1.36% 0.09% 1.12% 0.01% 0.24% 0.08%

鹏华弘泽混合C

业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 1.33% 0.09% 1.12% 0.01% 0.21% 0.08%

注：业绩比较基准=一年期银行定期存款利率（税后）+3%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于2015年04月14日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3其他指标
注:无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明


任职日期 离任日期

周恩源先生，
国籍中国，经
济学博士，7
年证券基金
从业经验。
2012年6月
加盟鹏华基
金管理有限
公司，从事债
券投资研究
工作，历任固
定收益部基
金经理助理/
高级债券研
究员，现担任
公募债券投
资部基金经
理。2016年
02月担任鹏
华丰泽债券
（LOF）基金
周恩源 本基金基 2016-02-27 - 7年 基金经理，
金经理 2016年02月
担任鹏华弘
泽混合基金
基金经理，
2016年09月
担任鹏华丰
饶债券基金
基金经理，
2016年09月
至2018年07
月担任鹏华
弘康混合基
金基金经理，
2016年09月
至2018年06
月担任鹏华
弘腾混合基
金基金经理，
2016年10月
至2018年07
月担任鹏华
弘尚混合基


金基金经理，
2017年03月
担任鹏华丰
玉债券基金
基金经理，
2017年03月
担任鹏华丰
享债券基金
基金经理，
2017年05月
担任鹏华弘
泰混合基金
基金经理，
2017年07月
至2018年03
月担任鹏华
丰玺债券基
金基金经理，
2017年07月
担任鹏华丰
源债券基金
基金经理，
2018年02月
担任鹏华永
泽定期开放
债券基金基
金经理，2018
年05月担任
鹏华尊悦发
起式定开债
券基金基金
经理，2018
年10月担任
鹏华3个月
中短债基金
基金经理，
2018年12月
担任鹏华丰
润债券（LOF）
基金基金经
理。周恩源先
生具备基金
从业资格。本
报告期内本
基金基金经


理发生变动，
增聘张栓伟
为本基金基
金经理。

张栓伟先生，
国籍中国，工
学硕士，8年
证券基金从
业经验。历任
中山证券固
定收益部交
易员，鹏华基
金管理有限
公司集中交
易室高级债
券交易员，财
富证券有限
责任公司资
产管理部投
资主办；2016
年6月加盟
鹏华基金管
理有限公司，
本基金基 从事投研工
张栓伟 金经理 2019-05-11 - 8年 作，现担任稳
定收益投资
部基金经理。
2016年08月
担任鹏华弘
益混合基金
基金经理，
2016年11月
至2018年06
月担任鹏华
弘腾混合基
金基金经理，
2016年11月
担任鹏华弘
康混合基金
基金经理，
2016年11月
担任鹏华弘
尚混合基金
基金经理，
2017年05月


担任鹏华兴
合定期开放
混合基金基
金经理，2017
年05月担任
鹏华弘嘉混
合基金基金
经理，2017
年05月至
2018年05月
担任鹏华兴
盛定期开放
混合基金基
金经理，2018
年02月至
2018年09月
担任鹏华兴
嘉定期开放
混合基金基
金经理，2018
年05月至
2018年10月
担任鹏华兴
盛混合基金
基金经理，
2019年05月
担任鹏华弘
泽混合基金
基金经理。张
栓伟先生具
备基金从业
资格。本报告
期内本基金
基金经理发
生变动，增聘
张栓伟为本
基金基金经
理。

叶朝明先生，
国籍中国，工
本基金基 商管理硕士，
叶朝明 金经理 2018-11-24 - 11年 11年证券基
金从业经验。
曾任职于招
商银行总行，


从事本外币
资金管理相
关工作；2014
年1月加盟
鹏华基金管
理有限公司，
从事货币基
金管理工作，
现担任现金
投资部总经
理、基金经
理。2014年
02月担任鹏
华增值宝货
币基金基金
经理，2015
年01月担任
鹏华安盈宝
货币基金基
金经理，2015
年07月担任
鹏华添利宝
货币基金基
金经理，2016
年01月担任
鹏华添利基
金基金经理，
2017年05月
担任鹏华聚
财通货币基
金基金经理，
2017年06月
担任鹏华盈
余宝货币基
金基金经理，
2017年06月
担任鹏华金
元宝货币基
金基金经理，
2018年08月
担任鹏华弘
泰混合基金
基金经理，
2018年09月
担任鹏华兴


鑫宝货币基
金基金经理，
2018年09月
担任鹏华货
币基金基金
经理，2018
年11月担任
鹏华弘泽混
合基金基金
经理，2018
年12月担任
鹏华弘康混
合基金基金
经理。叶朝明
先生具备基
金从业资格。
本报告期内
本基金基金
经理发生变
动，增聘张栓
伟为本基金
基金经理。

注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

债券配置以高等级信用债为主，辅助以现金管理工具，在市场反弹的过程中取得了一定的超额收益，权益配置以大盘蓝筹、白马股为主，收益尚可，并辅助以打新、转债的方式增强收益，追求净值的稳健增长。
4.5报告期内基金的业绩表现

二季度，鹏华弘泽A净值增长率为1.36%，鹏华弘泽C净值增长率为1.33%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自2019年4月9日至2019年5月15日期间分别出现连续二十个（或以上）工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 67,093,484.11 12.13

其中：股票 67,093,484.11 12.13

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 456,462,800.00 82.56

其中：债券 456,462,800.00 82.56

资产支持 - -
证券

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资 7,000,000.00 1.27
产

其中：买断式回

购的买入返售金 - -
融资产

7 银行存款和结算 10,913,478.39 1.97
备付金合计

8 其他资产 11,432,282.09 2.07

9 合计 552,902,044.59 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 2,833,893.90 0.55


C 制造业 17,435,830.45 3.35

D 电力、热力、燃气

及水生产和供应业 1,879,500.00 0.36

E 建筑业 2,578,359.00 0.50

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和

邮政业 867,957.00 0.17

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和

信息技术服务业 821,965.76 0.16

J 金融业 37,547,012.00 7.22

K 房地产业 2,041,132.00 0.39

L 租赁和商务服务业 975,150.00 0.19

M 科学研究和技术服

务业 112,684.00 0.02

N 水利、环境和公共

设施管理业 - -

O 居民服务、修理和

其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐

业 - -

S 综合 - -

合计 67,093,484.11 12.90

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601318 中国平安 144,700 12,821,867.00 2.47

2 600519 贵州茅台 6,300 6,199,200.00 1.19

3 601398 工商银行 621,400 3,660,046.00 0.70

4 600030 中信证券 147,800 3,519,118.00 0.68

5 601328 交通银行 469,900 2,875,788.00 0.55

6 601166 兴业银行 152,600 2,791,054.00 0.54

7 600887 伊利股份 67,900 2,268,539.00 0.44

8 601601 中国太保 59,500 2,172,345.00 0.42

9 600276 恒瑞医药 32,000 2,112,000.00 0.41

10 600900 长江电力 105,000 1,879,500.00 0.36

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）


1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 116,105,700.00 22.33

其中：政策性金融债 45,407,700.00 8.73

4 企业债券 141,697,000.00 27.25

5 企业短期融资券 19,988,000.00 3.84

6 中期票据 98,210,500.00 18.89

7 可转债（可交换债） 2,167,000.00 0.42

8 同业存单 78,294,600.00 15.06

9 其他 - -

10 合计 456,462,800.00 87.79

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张)公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）

1 124935 14冀建投 300,00030,978,000.00 5.96

2 101900113 19中油股MTN001 300,00030,021,000.00 5.77

3 108602 国开1704 230,00023,232,300.00 4.47

4 101456017 14津城建MTN001 200,00020,980,000.00 4.04

5 143525 G18光水1 200,00020,340,000.00 3.91

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策


本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

广发证券2019年3月25日，公司收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》（广东证监局行政监管措施决定书[2019]20号），指出公司存在对境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务等问题，违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》第二十七条的规定；广东证监局依照《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，决定对公司采取责令改正的行政监管措施。

广东证监局依照《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，决定对公司采取责令改正的行政监管措施，公司应于2019年6月30日之前予以改正，并向广东局提交书面整改报告。具体整改措施包括：一是充分履行股东职责，依法参与境外子公司的法人治理，健全对境外子公司的风险管控，形成权责明确、流程清晰、制衡有效的管理机制。二是加强信息系统投入和人员配备，提高合规风控与内部控制管理水平。三是建立健全对境外子公司的稽核审计制度，检查和评估境外子公司内部控制的有效性等。四是严格追究导致境外子公司出现重大风险的相关责任人员责任，并向广东局书面报告问责结果。公司应切实采取措施建立并持续完善覆盖境外机构的合规管理、风险管理和内部控制体系。

对此，公司高度重视，将切实进行整改，采取措施建立并持续完善覆盖境外机构的合规管理、风险管理和内部控制体系。

2018年10月27日，广发证券股份有限公司第九届董事会第八次会议、2017年度股东大会审议通过了公司非公开发行A股股票的相关议案。目前，本次非公开发行处于审核阶段。根据中国证券监督管理委员会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（181351号）的要求，经公司自查，将公司及其子公司最近五年被证券监管部门和交易所采取的处罚或监管措施以及整改情况进行了说明，包括如下17项：

1、2013年7月25日，广东证监局向公司出具行政监管措施决定书[2013]21号《关于对广发证券股份有限公司采取出具警示函措施的决定》

2、2013年10月30日，广东证监局向公司珠海九洲大道证券营业部出具行政监管措施决定书[2013]35号《关于对广发证券股份有限公司珠海九洲大道证券营业部采取责令增加合规检查次数措施的决定》

3、2014年1月20日，中国证监会上市公司监管二部向公司出具上市二部函[2014]5号《关于对创业板上市公司持续督导工作进行整改的函》

4、2014年9月22日，北京证监局向公司出具行政监管措施决定书[2014]23号《关于对广发证券股份有限公司采取监管谈话措施的决定》

5、2014年11月15日，上交所会员部向公司出具上证会函[2014]486号《关于通关测试异常交易申报的监管工作函》

6、2015年1月16日，中国证监会向公司出具行政监管措施决定书[2015]7号《关于对广发证券股份有限公司采取责令限期改正措施的决定》

7、2015年8月11日，股转系统向公司出具股转系统发[2015]82号《关于对广发证券股份有
限公司采取要求提交书面承诺的监管措施的决定》

8、2015年8月28日，上交所衍生品业务部向公司出具衍生品业务部函[2015]28号《关于广发证券股份有限公司股票期权做市业务报价异常的监管警示函》

9、2016年5月18日，股转系统向公司出具股转系统发[2016]50号《关于对广发证券股份有限公司采取约见谈话并责令改正自律监管措施的决定》

10、2016年11月23日，辽宁证监局向公司营口学府路证券营业部出具行政监管措施决定书[2016]10号《关于对广发证券股份有限公司营口学府路证券营业部采取责令改正措施的决定》
11、2016年11月25日，中国证监会向公司出具[2016]128号《行政处罚决定书》

12、2017年1月9日，广东证监局向广发期货出具行政监管措施决定书[2017]1号《关于对广发期货有限公司采取出具警示函措施的决定》

13、2017年1月9日，股转系统向公司出具股转系统发[2016]434号《关于对广发证券股份有限公司采取要求提交书面承诺的自律监管措施的决定》

14、2018年9月5日，广东证监局向广发合信产业投资管理有限公司出具[2018]53号《关于对广发合信产业投资管理有限公司采取责令改正措施的决定》

15、2018年9月5日，广东证监局向广发信德智胜投资管理有限公司出具[2018]54号《关于对广发信德智胜投资管理有限公司采取责令改正措施的决定》

16、2018年9月20日，广东证监局向瑞元资本管理有限公司出具[2018]67号《关于对瑞元资本管理有限公司采取责令改正措施的决定》

17、2018年10月17日，广东证监局向广发期货出具[2018]77号《关于对广发期货有限公司采取责令改正措施的决定》

对该证券的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该公司，认为公司的上述违规行为对公司并不产生实质性影响。上述通告对该公司债券的投资价值不产生重大影响。该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（人民币元）

1 存出保证金 22,404.41

2 应收证券清算款 5,000,000.00

3 应收股利 -

4 应收利息 6,217,787.59

5 应收申购款 192,090.09

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,432,282.09

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
（人民币元）

1 113517 曙光转债 2,167,000.00 0.42

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏华弘泽混合A 鹏华弘泽混合C

报告期期初基金份额总额 32,723,630.54 12,774,438.27

报告期期间基金总申购份 426,616,673.25 105,315.59
额

减:报告期期间基金总赎回 4,739,913.80 12,557,409.55
份额

报告期期间基金拆分变动 - -
份额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 454,600,389.99 322,344.31

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

(一)《鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
(二)《鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
(三)《鹏华弘泽灵活配置混合型证券投资基金2019年第2季度报告》（原文）。
9.2存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。

9.3查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司
2019年07月16日
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