建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金2016年第1季度报告
2016年3月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2016年4月20日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。
2基金产品概况
基金简称 建信鑫丰回报灵活配置混合
基金主代码 001408
交易代码 001408
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年6月16日
报告期末基金份额总额 1,971,293,718.47份
投资目标 力争每年获得较高的绝对回报。
本基金以自上而下的投资策略，灵活配置大类
投资策略 资产，动态控制组合风险，力争长期、稳定的
绝对回报。
业绩比较基准 6%/年。
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险
风险收益特征 水平低于股票型基金，高于债券型基金及货币
市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
建信鑫丰回报灵活配置 建信鑫丰回报灵活配
下属分级基金的基金简称 混合A 置混合C
下属分级基金的交易代码 001408 002141
报告期末下属分级基金的份额总额 46,148,607.35份 1,925,145,111.12份
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3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年1月1日－2016年3月31日）
建信鑫丰回报灵活配置
建信鑫丰回报灵活配置混合A 混合C
1．本期已实现收益 1,423,764.97 6,416,358.91
2．本期利润 382,026.06 6,124,665.14
3．加权平均基金份额本期利润 0.0082 0.0077
4．期末基金资产净值 48,198,429.84 2,004,452,435.39
5．期末基金份额净值 1.044 1.041
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信鑫丰回报灵活配置混合A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.77% 0.08% 1.53% 0.02% -0.76% 0.06%
月
建信鑫丰回报灵活配置混合C
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.39% 28.69% 1.53% 0.02% -1.14% 28.67%
月
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2015年6月16日生效，截至报告期末未满一年。
2、本基金建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同相关规定。
3、本基金于2015年11月19日起新增C类份额，原有份额转换A类份额。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
硕士。曾任大连博达系统
工程公司职员、中诚信国
际信用评级公司项目组长，
本基金 2007年10月起任中诚信证
2016年
朱建华 的基金 - 8 券评估有限公司公司评级
3月14日
经理 部总经理助理，2008年
8月起任国泰基金管理公司
高级研究员。朱建华于
2011年6月加入本公司，
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历任高级债券研究员、货
币市场基金的基金经理助
理，2012年8月28日至
2015年8月11日任建信双
周安心理财债券型证券投
资基金基金经理；2012年
11月15日至2014年3月
6日任建信纯债债券型证券
投资基金基金经理；
2012年12月20日至
2014年3月27日任建信月
盈安心理财债券型证券投
资基金基金经理；2013年
5月14日起任建信安心回
报定期开放债券型证券投
资基金基金经理；2013年
12月10日起任建信稳定添
利债券型证券投资基金基
金经理；2016年3月14日
起任建信鑫丰回报灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理。
硕士，曾任神州数码中国
有限公司投资专员；
2010年9月加入中诚信国
际信用评级有限责任公司，
历任分析师、分析师/项目
经理、高级分析师/项目经
理。2013年4月加入我公
司，历任研究部债券研究
员、固定收益投资部基金
经理。2014年12月2日起
本基金 任建信稳定得利债券基金
2015年
牛兴华 的基金 - 4 基金经理；2015年4月
6月16日
经理 17日起任建信稳健回报灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理；2015年5月
13日起任建信回报灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理；2015年5月14日
起任建信鑫安回报灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理；2015年6月16日
起任建信鑫丰回报灵活配
置混合型证券投资基金基
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金经理；2015年7月2日
至2015年11月25日任建
信鑫裕回报灵活配置混合
型证券投资基金；2015年
10月29日起任建信安心保
本二号混合型证券投资基
金基金经理；2016年2月
22日起任建信目标收益一
年期债券型证券投资基金
基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信鑫丰回报配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
一季度，宏观经济呈现前低后高的筑底迹象，不仅三月份pmi指数站在了荣枯线之上，而且微观层面看企业经营活力也有所恢复，工业增加值预计将出现反弹。这种现象的发生主要是因为去年悲观预期的背景下实体经济库存偏低，一季度企业补库存带动产品价格的上涨，加之国际大
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宗价格的上升，促进实体经济活力恢复。但与传统的库存周期不同，由于目前总体产能过剩严重，实体投资回报率偏低，投资主要依赖中央政府，难以吸引私人投资，因此在信用没有出清的前提下价格的上涨缺乏需求的支撑，预示着经济的复苏时间可能会较短，中长期的经济增长预期仍不乐观。货币政策方面，在年初汇率闯关失败的背景下，央行再次将稳定利率预期、降低长期利率水平为实体经济服务作为货币政策的重心，在经济维稳的基础上央行的货币操作空间比以往要小。
国际看，由于对联储短期内加息预期发生改变，市场上的风险偏好出现短期上升，除了带动美元汇率走低外也为稳定人民币汇率留出了时间窗口。当前债市特点是整体收益水平较低，信用息差、绝对收益水平处于历史低位，但配置需求仍然旺盛，债市一季度总体呈现窄幅波动。相对债市而言，权益市场在经历了三次股灾后二月份开始企稳，但目前市场仍主要以存量资金博弈为主，在解禁压力与中长期经济低靡的背景下，权益市场更多呈现出结构性的小行情，难有趋势性行情的机会，震荡是当前市场的主基调。
本季度，建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金在做好流动性预期管理的同时主要以获取绝对收益为主要目标。在资产配置上以债券为主，债券操作上整体上维持短久期。权益方面操作上比较谨慎，在没有有把握的机会时不主动增加权益比例，更多以选择右侧机会为主，因此净值回撤很小。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期建信鑫丰回报A净值增长率0.77%，波动率0.08%，建信鑫丰回报C净值增长率0.39%，波动率28.69%;业绩比较基准收益率1.53%，波动率0.02%。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 62,605,678.62 3.05
其中：股票 62,605,678.62 3.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,670,294,978.30 81.29
其中：债券 1,670,294,978.30 81.29
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 200,100,500.15 9.74
其中：买断式回购的买入返 - -
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售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 117,589,488.75 5.72
8 其他资产 4,125,539.14 0.20
9 合计 2,054,716,184.96 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 39,630,178.62 1.93
电力、热力、燃气及水生产和
D - -
供应业
E 建筑业 3,971,000.00 0.19
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 2,790,000.00 0.14
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 3,582,500.00 0.17
务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 6,150,000.00 0.30
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 6,482,000.00 0.32
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 62,605,678.62 3.05
注：以上行业分类以2016年3月31日的证监会行业分类标准为依据。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资沪港通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％）
1 300030 阳普医疗 700,000 10,045,000.00 0.49
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2 002329 皇氏集团 399,950 6,691,163.50 0.33
3 600763 通策医疗 200,000 6,482,000.00 0.32
4 300422 博世科 200,000 6,150,000.00 0.30
5 600479 千金药业 350,000 5,029,500.00 0.25
6 300342 天银机电 130,000 4,781,400.00 0.23
7 300202 聚龙股份 210,000 4,674,600.00 0.23
8 600176 中国巨石 199,931 4,302,515.12 0.21
9 601668 中国建筑 500,000 2,850,000.00 0.14
10 002357 富临运业 200,000 2,790,000.00 0.14
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
序号 债券品种 公允价值（元）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,090,000.00 4.88
其中：政策性金融债 100,090,000.00 4.88
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 30,000,000.00 1.46
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 549,978.30 0.03
8 同业存单 1,539,655,000.00 75.01
9 其他 - -
10 合计 1,670,294,978.30 81.37
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％）
16广发银
1 111620016 4,000,000 399,080,000.00 19.44
行CD016
16光大
2 111617045 4,000,000 397,120,000.00 19.35
CD045
16浦发
3 111609112 3,000,000 295,710,000.00 14.41
CD112
16平安
4 111611083 2,000,000 199,540,000.00 9.72
CD083
16华夏
5 111618032 2,000,000 198,560,000.00 9.67
CD032
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期本基金未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 60,756.31
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,064,782.83
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,125,539.14
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
6开放式基金份额变动
单位：份
建信鑫丰回报灵活配
项目 建信鑫丰回报灵活配置混合A 置混合C
报告期期初基金份额总额 46,918,175.83 1,584,538,313.94
报告期期间基金总申购份额 - 1,924,927,815.21
减:报告期期间基金总赎回份额 769,568.48 1,584,321,018.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 46,148,607.35 1,925,145,111.12
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
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8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2016年4月20日
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