东方稳定增利债券型证券投资基金2017年

第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：东方基金管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年四月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东方稳定增利债券

基金主代码 001450

交易代码 001450

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年9月30日

报告期末基金份额总额 61,840,970.56份

投资目标 在严格控制投资风险的基础上，追求基金的长

期、稳定增值。

在严格控制风险的基础上，通过对宏观经济形

势、国际货币和财政政策、利率变化趋势、市场

投资策略 流动性和估值水平等因素的综合分析，据此评价

未来一段时间债券市场和股票市场的相对投资

价值，动态调整债券、股票类资产的配置比例，

实现基金的投资目标。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收

益率×20%

本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低

风险收益特征 风险品种，理论上其长期平均预期风险和预期收

益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市

场基金。

基金管理人 东方基金管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方稳定增利债券A 东方稳定增利债券C

下属分级基金的交易代码 001450 001451

报告期末下属分级基金的份额总额 22,251,623.35份 39,589,347.21份

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日）

东方稳定增利债券A 东方稳定增利债券C

1．本期已实现收益 480,321.19 742,656.40

2．本期利润 365,569.32 556,208.97

3．加权平均基金份额本期利润 0.0151 0.0137

4．期末基金资产净值 23,834,777.34 42,153,315.65

5．期末基金份额净值 1.0711 1.0648

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方稳定增利债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.41% 0.16% -0.13% 0.13% 1.54% 0.03%

月

东方稳定增利债券C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.32% 0.16% -0.13% 0.13% 1.45% 0.03%

月

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

17年证券从业经历，曾任宝

钢集团财务有限责任公司

本基金 投资经理、宝钢集团有限公

基金经 司投资经理、宝岛（香港）

理、公司 贸易有限公司投资部总经

总经理 2015年9 2017年3月 理、华宝信托有限责任公司

李仆（先生）助理、投月30日 24日 17年 资管部投资副总监、信诚基

资决策 金管理有限公司基金经理。

委员会 2014年2月加盟东方基金管

委员 理有限责任公司，曾任公司

总经理助理、投资决策委员

会委员、东方稳健回报债券

型证券投资基金基金经理、

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东方双债添利债券型证券

基金基金经理、东方永润18

个月定期开放债券型证券

投资基金基金经理、东方赢

家保本混合型证券投资基

金基金经理、东方稳定增利

债券型证券投资基金基金

经理、东方荣家保本混合型

证券投资基金基金经理、东

方合家保本混合型证券投

资基金基金经理、东方臻馨

债券型证券投资基金基金

经理、东方永兴18 个月定

期开放债券型证券投资基

金基金经理。

中国人民银行研究生部金

融学博士，8年证券从业经

历，曾任中国银行总行外汇

期权投资经理。2012年7月

加盟东方基金管理有限责

任公司，曾任固定收益部债

券研究员、投资经理、东方

金账簿货币市场证券投资

基金基金经理助理、东方金

账簿货币市场证券投资基

金基金经理。现任东方鼎新

本基金 灵活配置混合型证券投资

周薇（女士）基金经 2015年9- 8年 基金基金经理、东方惠新灵

理 月30日 活配置混合型证券投资基

金基金经理、东方永润 18

个月定期开放债券型证券

投资基金基金经理、东方新

价值混合型证券投资基金

基金经理、东方稳定增利债

券型证券投资基金基金经

理、东方荣家保本混合型证

券投资基金基金经理、东方

盛世灵活配置混合型证券

投资基金基金经理、东方永

熙18 个月定期开放债券型

证券投资基金。

注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方稳定增利债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

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4.4报告期内基金投资策略和运作分析

从基本面来看，2017年一季度经济、信贷数据表现亮眼，实现开门红。具体而言，地产投资、

销售、新开工全面超预期；企业中长期贷款增长较好，结合各省固定资产投资计划、挖掘机和货车销量增速回升到30-50%左右，显示基建或有高增长可能；贸易数据表现强势，结合各大港口经营数据，外需回暖趋势不变。

从政策来看，2017年3月，全国以北京为代表的超过30个城市先后出台地产限购政策，弱

化地产投资属性，防范资产泡沫。货币政策方面，央行态度边际收紧，并先后上调OMO、MLF等政

策利率，提高负债成本，后续通胀和信贷或仍是政策调控的重要参照目标。

从债券市场来看，2017年一季度资金面常处于紧平衡状态，债券收益率震荡上行，十年国开

债较年初上行30BP，主要受央行上调政策利率、基本面表现较好等因素影响。

报告期内，本基金以短久期城投、短融和存单为底仓，配合利率债的波段操作。适时根据市场变化进行了仓位和久期调整，主要集中在信用风险较小的老城投品种，组合回撤较小。同时保持组合较好的流动性，警惕信用违约风险。权益方面，通过遴选个股超额收益，也取得了不错的效果。

4.5报告期内基金的业绩表现

2017年1月1日起至2017年3月31日，本基金A类净值增长率为1.41%，业绩比较基准收

益率为-0.13%，高于业绩比较基准1.54%；本基金C类净值增长率为1.32%，业绩比较基准收益率

为-0.13%，高于业绩比较基准1.45%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,275,891.41 1.92

其中：股票 1,275,891.41 1.92

2 基金投资 - -

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3 固定收益投资 60,172,937.44 90.78

其中：债券 60,172,937.44 90.78

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,122,009.81 4.71

8 其他资产 1,712,019.53 2.58

9 合计 66,282,858.19 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 872,148.80 1.32

D 电力、热力、燃气及水生产和供 66,483.00 0.10

应业

E 建筑业 164,860.00 0.25

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 31,458.90 0.05

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 62,290.00 0.09

业

J 金融业 18,390.00 0.03

K 房地产业 3,015.00 0.00

L 租赁和商务服务业 10,180.00 0.02

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 10,110.00 0.02

S 综合 36,955.71 0.06

合计 1,275,891.41 1.93

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 000066 中国长城 28,469 287,536.90 0.44

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2 603866 桃李面包 2,000 87,360.00 0.13

3 601611 中国核建 5,000 85,700.00 0.13

4 000811 烟台冰轮 4,340 73,519.60 0.11

5 601991 大唐发电 11,000 54,230.00 0.08

6 300194 福安药业 1,785 51,051.00 0.08

7 601618 中国中冶 10,000 50,800.00 0.08

8 600435 北方导航 3,000 50,580.00 0.08

9 002473 圣莱达 2,000 47,980.00 0.07

10 600169 太原重工 10,600 46,852.00 0.07

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 1,998,800.00 3.03

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,994,000.00 15.15

其中：政策性金融债 9,994,000.00 15.15

4 企业债券 43,468,739.20 65.87

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 4,711,398.24 7.14

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 60,172,937.44 91.19

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 160414 16农发14 100,000 9,994,000.00 15.15

2 1280266 12赣和济债 100,000 6,291,000.00 9.53

3 1280098 12长建投债 81,320 5,128,039.20 7.77

4 136033 15东旭02 50,000 5,097,000.00 7.72

5 1180107 11冀渤海债 50,000 5,086,000.00 7.71

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

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5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1

本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 34,545.16

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,677,341.43

5 应收申购款 132.94

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,712,019.53

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）

1 128012 辉丰转债 2,060,294.08 3.12

2 110031 航信转债 1,480,050.00 2.24

3 128013 洪涛转债 225,929.06 0.34

4 127003 海印转债 213,300.00 0.32

5 123001 蓝标转债 151,968.60 0.23

6 110033 国贸转债 34,473.00 0.05

7 128011 汽模转债 3,448.20 0.01

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8 128010 顺昌转债 1,165.90 0.00

9 110032 三一转债 1,110.60 0.00

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方稳定增利债券A 东方稳定增利债券C

报告期期初基金份额总额 24,498,244.59 40,158,425.58

报告期期间基金总申购份额 1,356,001.07 1,942,207.52

减:报告期期间基金总赎回份额 3,602,622.31 2,511,285.89

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 22,251,623.35 39,589,347.21

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未持有过本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占

超过20%的时间 份额 份额 份额 比

区间

机构 1 2017-1-1至 19,464,720.19 - - 19,464,720.19 31.48

2017-1-31

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产品特有风险

基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。

（1）当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可

能会导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。

（2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约定进行相应处理，可能会影响投资者赎回。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

一、《东方稳定增利债券型证券投资基金基金合同》

二、《东方稳定增利债券型证券投资基金托管协议》

三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程

四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告

9.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。

9.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。

东方基金管理有限责任公司

2017年4月21日

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