德邦纯债18个月定期开放债券型证券投资

基金

2017 年第 2 季度报告

2017年6月30日

基金管理人：德邦基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2017年7月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年07月18日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年04月01日起至06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 德邦纯债18个月定期开放债券

基金主代码 001652

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年12月9日

报告期末基金份额总额 1,927,628.25份

在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业

投资目标 绩比较基准的投资收益，力争基金资产的长期、

稳健、持续增值。

本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。

封闭期投资策略主要是：资产配置策略、利率预

期策略、信用债券投资策略、收益率利差策略、

属类配置策略、个券选择策略、资产支持证券的

投资策略 投资策略以及中小企业私募债券投资策略等。开

放期投资策略为：开放期内，本基金为保持较高

的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本

基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要

投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，

满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）×150%

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较

风险收益特征 低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市

场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 德邦基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 德邦纯债18个月定期开 德邦纯债18个月定期

放债券A 开放债券C

第2页共12页

下属分级基金的交易代码 001652 001653

报告期末下属分级基金的份额总额 1,445,465.22份 482,163.03份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年4月1日－2017年6月30日）

德邦纯债18个月定期开放债 德邦纯债18个月定期开

券A 放债券C

1．本期已实现收益 -9,812,485.55 -4,050,815.07

2．本期利润 -779,986.37 -466,050.97

3．加权平均基金份额本期利润 -0.0021 -0.0031

4．期末基金资产净值 1,468,894.91 486,758.42

5．期末基金份额净值 1.0162 1.0095

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

德邦纯债18个月定期开放债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.42% 0.14% 0.57% 0.01% 0.85% 0.13%

月

德邦纯债18个月定期开放债券C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.27% 0.14% 0.57% 0.01% 0.70% 0.13%

月

注：本基金管理人于2017年6月19日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦纯债

18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2017年6月16

日起，本基金进入清算程序。本基金业绩比较基准为一年期银行定期存款利率（税后）×150%。

第3页共12页

上表计算区间为2017年4月1日至2017年6月15日。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

第4页共12页

注：本基金基金合同生效日为2015年12月9日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时

间已满一年。本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规

定。本基金管理人于2017年6月19日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦纯

债18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2017年6月

16日起，本基金进入清算程序。图示日期为2015年12月9日至2017年6月15日。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金 硕士，2008年9月至2009

韩庭博 的基金 2016年1- 10年 年8月在中国建设银行天津

经理、德月29日 分行金融市场部担任助

邦鑫星 理,2010年10月至2012年

第5页共12页

稳健灵 5月在东方汇理银行固定收

活配置 益市场部担任交易员，2012

混合型 年5月至2015年9月在首

证券投 都银行资金部担任交易员。

资基金、 2015年9月加入德邦基金管

德邦纯 理有限公司担任基金经理

债9个 助理。现任本公司基金经

月定期 理。

开放债

券型证

券投资

基金、德

邦群利

债券型

证券投

资基金、

德邦纯

债一年

定期开

放债券

型证券

投资基

金、德邦

德焕 9

个月定

期开放

债券型

证券投

资基金、

德邦德

景一年

定期开

放债券

型证券

投资基

金、德邦

锐璟债

券型证

券投资

基金、德

邦锐祺

债券型

证券投

资基金

的基金

第6页共12页

经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

回顾二季度，经济基本面从一季度小周期回升变为二季度景气度有所回落，基本面表现出来的韧性远远超过了市场预期。具体来看，固定资产投资增发乏力，基建投资维持高速增长，成为经济下行背景下政府托底经济的重要手段；地产销售受到限购政策影响增速稍有下滑，带动地产投资高位回落；工业增加值高位回落，工业企业利盈利状况较一季度有小幅程度下滑，金融去杠杆的政策对基本面带来了负面的影响，但并没有失去控制；信贷方面，今年以来信贷持续高位，有金融去杠杆导致的回表的影响，也有企业本身需求回升的带动。报告期内，国际宏观同样面临流动性收紧的风险，美国欧洲英国相继表态退出QE，然而经济数据本身却也出现反复，政策能否持续值得关注，同时人民币贬值压力减弱，带动外汇占款企稳，对下半年债券市场来说是潜在的利好。

第7页共12页

央行在二季度保持了稳健的货币政策，银行及非银机构在经历了一季度的MPA考核后，在二

季度应对流动性方面都准备更加充分，再加上央行的MLF和公开市场操作的悉心呵护，整体二季

度流动性无忧，资金面较为平稳。

债券市场在二季度初经历了一轮调整，造成调整的原因主要有以下两方面：一方面经济强于预期，一季度地产投资、工业增速、通胀水平等指标均显示经济仍在高位徘徊，使得市场对于经济基本面的悲观预期落空；另一方面是监管政策继续发酵，机构对委外的赎回导致了大量的债券抛盘，收益快速上升。进入5月后，随着央行对流动性呵护有加，市场收益率重新回到下行通道。回顾二季度走势，各品种收益率都经历了先上后下的过程，从幅度来看长端收益率大多回落到一季度末水平，短端收益率则略高于一季度末水平，收益率曲线进一步扁平化。

本基金在操作上保持了较为稳健的操作策略，组合杠杆和久期控制较为灵活，并适时调整个券以及信用债的久期和仓位。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末德邦纯债18个月定期开放债券A基金份额净值为1.0162元，本报告期基金

份额净值增长率为1.42%；截至本报告期末德邦纯债18个月定期开放债券C基金份额净值为

1.0095元，本报告期基金份额净值增长率为1.27%；同期业绩比较基准收益率为0.57%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

第8页共12页

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,950,468.24 98.99

8 其他资产 19,827.30 1.01

9 合计 1,970,295.54 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

第9页共12页

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1

报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本基金报告期末未持有股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 18,792.93

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,034.37

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 19,827.30

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。

第10页共12页

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 德邦纯债18个月定期开放债 德邦纯债18个月定期

券A 开放债券C

报告期期初基金份额总额 475,295,919.70 189,690,213.30

报告期期间基金总申购份额 14,959.09 100.57

减:报告期期间基金总赎回份额 473,865,413.57 189,208,150.84

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 1,445,465.22 482,163.03

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本基金管理人于2017年6月19日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦纯

债18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2017年6月

16日起，本基金进入清算程序。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、德邦纯债18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同；

第11页共12页

3、德邦纯债18个月定期开放债券型证券投资基金托管协议；

4、德邦纯债18个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内按照规定披露的各项公告。

9.2存放地点

上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：400-821-7788

德邦基金管理有限公司

2017年7月19日

第12页共12页
点击查看>>  附件