国寿安保灵活优选混合型证券投资基金
2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：国寿安保基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 04 月 21 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国寿安保灵活优选混合

基金主代码 001932

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 4 月 12 日

报告期末基金份额总额 7,650,692.73 份

投资目标 本基金将通过对宏观经济和资本市场的深入分析，采用主动的投
资管理策略，把握不同时期各金融市场的收益水平，在约定的投
资比例下，灵活配置股票、债券、货币市场工具等各类资产，在
有效控制下行风险的前提下，为投资人获取基金资产的长期稳定
增值。

投资策略 本基金的资产配置策略注重将定性资产配置和定量资产配置进行
有机的结合，根据经济情景、类别资产收益风险预期等因素，确
定不同阶段基金资产中股票、债券、货币市场工具及其他金融工
具的比例，追求绝对收益，回避市场风险。

业绩比较基准 沪深 300 指数*20％＋中证全债指数*80％

风险收益特征 本基金为混合型基金，从预期风险收益方面看，本基金的预期风
险收益水平相应会高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型
基金，属于中高风险收益的投资品种。

基金管理人 国寿安保基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

注：本基金于 2019 年 4 月 12 日由国寿安保保本混合型证券投资基金转型而来。


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 -33,708.51

2.本期利润 180,490.21

3.加权平均基金份额本期利润 0.0224

4.期末基金资产净值 9,189,772.73

5.期末基金份额净值 1.2012

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 1.44% 0.35% 1.73% 0.17% -0.29% 0.18%

过去六个月 0.52% 0.49% 2.06% 0.21% -1.54% 0.28%

过去一年 -0.51% 0.47% 2.36% 0.22% -2.87% 0.25%

过去三年 15.22% 0.42% 11.36% 0.24% 3.86% 0.18%

自基金合同 22.84% 0.41% 16.13% 0.24% 6.71% 0.17%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同生效日为 2019 年 04 月 12 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。图示日期为 2019 年 04 月 12 日至 2023
年 03 月 31 日。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

金融学硕士，曾任德勤华永会计师事务所高级
审计师，中国国际金融有限公司分析员，财富
里昂证券有限责任公司投资分析师。2013 年
12 月加入国寿安保基金管理有限公司，历任
研究员、基金经理助理。现任国寿安保灵活优
基金 选混合型证券投资基金、国寿安保尊利增强回
李捷 经理 2019 年 4 月 12 日 - 15 年 报债券型证券投资基金、国寿安保强国智造灵
活配置混合型证券投资基金、国寿安保稳瑞混
合型证券投资基金、国寿安保华兴灵活配置混
合型证券投资基金、国寿安保裕安混合型证券
投资基金、国寿安保华丰混合型证券投资基
金、国寿安保稳隆混合型证券投资基金和国寿
安保裕丰混合型证券投资基金基金经理。


基金经理，硕士。曾任中信证券股份有限公司
债务资本市场部高级经理，固定收益部副总
裁，2014 年 9 月加入国寿安保基金管理有限
公司任基金经理助理，现任国寿安保灵活优选
混合型证券投资基金、国寿安保稳荣混合型证
基金 券投资基金、国寿安保稳泰一年定期开放混合
吴闻 经理 2019 年 4 月 12 日 - 14 年 型证券投资基金、国寿安保安吉纯债半年定期
开放债券型发起式证券投资基金、国寿安保稳
吉混合型证券投资基金、国寿安保稳丰 6 个月
持有期混合型证券投资基金、国寿安保稳盛 6
个月持有期混合型证券投资基金和国寿安保
稳泽两年持有期混合型证券投资基金基金经
理。

注：任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保灵活优选混合型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023 年一季度，美国就业、通胀数据好于预期，10 年美债利率在 1-2 月再度回
升至 4.0%附近，3 月以来受硅谷银行、瑞士信贷风险事件影响，市场对美联储货币政
策提前转向的预期增强，美债利率快速回落。中国方面，一季度信贷投放较快增长，房地产行业销售、投资同比降幅收窄，基建、制造业投资增速维持较高位，疫后消费温和修复，经济总体呈现弱复苏态势。

货币政策方面，一季度央行维持公开市场逆回购利率和 MLF 利率不变，3 月份降
低存款准备金率 0.25 个百分点。流动性方面，1 月份资金利率相对宽松，2 月份受春节后信贷投放增加等因素影响资金利率有所收紧，3 月份资金利率再度回落。

债市方面，一季度利率债呈现震荡走势，信用债受经济复苏力度偏弱、机构配置需求较强等因素影响收益率持续下行，信用利差明显收窄。可转债方面，一季度中证转债指数涨幅 3.5%，TMT 行业转债表现较好。

A 股市场方面，一季度市场整体呈现震荡微升的走势，上证综指微涨约 5.94%，
深圳成指上涨约 6.45%，沪深 300 上涨 4.63%，创业板综指上涨约 8.87%。一季度表现
相对较好的行业分别为计算机、传媒、通信、电子等，表现较弱的行业分别为商贸零售、地产、银行等。

投资运作方面，基金在报告期内以偏债型转债和利率债为主要配置品种，银行转债占比相对较高。股票方面，基金保持了中等偏高的股票仓位，配置较多的行业包括电力设备、食品饮料、机械设备、电子、医药生物、家用电器、轻工制造、银行、有色金属、计算机等，兑现了部分股价表现较好但基本面仍较弱的个股，增配了科技和新能源行业中具备长期竞争力且估值调整相对充分的细分领域的公司以及与消费制造相关的行业中边际改善较大的公司。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.2012 元；本报告期基金份额净值增长率为1.44%，业绩比较基准收益率为 1.73%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金自 2022 年 5 月 10 日至 2023 年 3 月 31 日基金资产净值低于 5000 万元，
且已超过 60 个工作日。基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 3,267,815.65 35.04


其中：股票 3,267,815.65 35.04

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,795,691.57 40.70

其中：债券 3,795,691.57 40.70

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 1,099,668.49 11.79

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,159,934.75 12.44

8 其他资产 1,901.57 0.02

9 合计 9,325,012.03 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 3,037,263.65 33.05

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 121,100.00 1.32

J 金融业 109,452.00 1.19

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,267,815.65 35.56

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未投资港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600519 贵州茅台 100 182,000.00 1.98

2 002517 恺英网络 10,000 121,100.00 1.32

3 300443 金雷股份 2,700 119,016.00 1.30

4 002850 科达利 900 116,361.00 1.27

5 300769 德方纳米 600 113,652.00 1.24

6 300217 东方电热 18,000 113,220.00 1.23

7 603876 鼎胜新材 2,300 93,610.00 1.02

8 601311 骆驼股份 8,800 86,680.00 0.94

9 300470 中密控股 2,000 86,440.00 0.94

10 002372 伟星新材 3,500 85,085.00 0.93

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 607,495.07 6.61

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 3,188,196.50 34.69

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,795,691.57 41.30

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019679 22 国债 14 6,000 607,495.07 6.61

2 113021 中信转债 4,980 550,769.99 5.99

3 110059 浦发转债 4,540 482,027.35 5.25

4 127018 本钢转债 3,690 443,528.40 4.83

5 113044 大秦转债 3,900 440,375.18 4.79

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细


本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，本钢板材股份有限公司、江苏鼎胜新能源材料股份有限公司、骆驼集团股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到生态环境部的处罚；本钢板材股份有限公司、江苏鼎胜新能源材料股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方应急管理厅的处罚；本钢板材股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家能源局的处罚；本钢板材股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳证券交易所的处罚；大秦铁路股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方水务局的处罚；江苏鼎胜新能源材料股份有限公司、骆驼集团股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司、恺英网络股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会或其派出机构的处罚；江苏鼎胜新能源材料股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方海关的处罚；江苏紫金农村商业银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司、上海银行股份有限公司、中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行分支行的处罚；江苏紫金农村商业银行股份有限公司、上海浦东发展银行股份有限公司、浙江伟星新型建材股份有限公司、中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方国税局的处罚；上海浦东发展银行股份有限公司、上海银行股份有限公司、中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会或其派出机构的处罚；上海浦东发展银行股份有限公司、中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家外汇管理局的处罚；上海浦东发展银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到银行间市场交易商协会的处罚；中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方住房和城乡建设厅的处罚；中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到综合行政执法局的处罚。


本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,612.27

2 应收证券清算款 289.30

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,901.57

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 113021 中信转债 550,769.99 5.99

2 110059 浦发转债 482,027.35 5.25

3 127018 本钢转债 443,528.40 4.83

4 113044 大秦转债 440,375.18 4.79

5 113037 紫银转债 438,113.93 4.77

6 113042 上银转债 423,667.95 4.61

7 132018 G 三峡 EB1 409,713.70 4.46

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限制的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 9,597,606.22

报告期期间基金总申购份额 25,182.39


减：报告期期间基金总赎回份额 1,972,095.88

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 7,650,692.73

注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

报告期内基金管理人未投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 中国证监会批准国寿安保保本混合型证券投资基金募集的文件

9.1.2 《国寿安保灵活优选混合型证券投资基金基金合同》

9.1.3 《国寿安保灵活优选混合型证券投资基金托管协议》

9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照

9.1.5 报告期内国寿安保灵活优选混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各
项公告

9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼 11 层
9.3 查阅方式

9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅

9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn

9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258


国寿安保基金管理有限公司
2023 年 4 月 22 日
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