南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金 2020 年中期报告

2020 年 06 月 30 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2020 年 8 月 31 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录 ...... 1

1.1 重要提示 ...... 1

1.2 目录......2
§2 基金简介......4

2.1 基金基本情况 ...... 4

2.2 基金产品说明 ...... 4

2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 4

2.4 信息披露方式 ...... 5

2.5 其他相关资料 ...... 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 5

3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 5

3.2 基金净值表现 ...... 6
§4 管理人报告......7

4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 7

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 8

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...... 8

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...... 9

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...... 10

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...... 10

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......11

4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明......11
§5 托管人报告......11

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

......11

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...... 12
§6 中期财务会计报告（未经审计）...... 12

6.1 资产负债表 ...... 12

6.2 利润表......13

6.3 所有者权益（基金净值）变动表...... 15

6.4 报表附注 ...... 16
§7 投资组合报告 ...... 32

7.1 期末基金资产组合情况 ...... 32

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 33

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细...... 33

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动...... 34

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...... 36

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 36
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细...... 36
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 36

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...... 36

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 36


7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 37

7.12 投资组合报告附注 ...... 37
§8 基金份额持有人信息 ...... 38

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构...... 38

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况...... 38

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...... 38
§9 开放式基金份额变动 ...... 38
§10 重大事件揭示 ...... 39

10.1 基金份额持有人大会决议...... 39

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...... 39

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...... 39

10.4 基金投资策略的改变 ...... 39

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...... 39

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...... 39

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...... 39

10.8 其他重大事件 ...... 41
§11 影响投资者决策的其他重要信息...... 41

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 41

11.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 41
§12 备查文件目录 ...... 41

12.1 备查文件目录 ...... 41

12.2 存放地点 ...... 42

12.3 查阅方式 ...... 42

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基
金

基金简称 南方沪港深价值主题灵活配置混合

基金主代码 001979

交易代码 001979

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 12 月 23 日

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 64,984,369.29 份

基金合同存续期 不定期

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方沪港深价值”。
2.2 基金产品说明

投资目标 在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过专业化研究分析,
力争实现基金资产的长期稳定增值。

1、资产配置策略 本基金对各大类资产的预期风险和预期收益率进行分
析评估，并据此制定在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整
原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组
合的稳定增值。 2、股票投资策略 本基金动态界定“价值主题”相关
投资策略 主题，定性分析和定量分析相结合，评估分析组合股票的投资吸引力，
构建与优化投资组合，并关注发掘“港股通”机制下的个股投资机会。
3、其他标的投资策略 在寻求债券、权证、股指期货等已知标的投资机
会之外，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将
在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60％＋上证国债指数收益率×40%

本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，
高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，除了
风险收益特征 需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之

外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临
的特别投资风险。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 南方基金管理股份有限 招商银行股份有限公司


公司

姓名 常克川 张燕

信息披露负责人 联系电话 0755-82763888 0755-83199084

电子邮箱 manager@southernfund. yan_zhang@cmbchina.com

com

客户服务电话 400-889-8899 95555

传真 0755-82763889 0755-83195201

深圳市福田区莲花街道 中国深圳深南大道 7088 号招商
注册地址 益田路 5999 号基金大 银行大厦

厦 32-42 楼

深圳市福田区莲花街道 中国深圳深南大道 7088 号招商
办公地址 益田路 5999 号基金大 银行大厦

厦 32-42 楼

邮政编码 518017 518040

法定代表人 张海波 李建红

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报

登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com

基金管理人、基金托管人的办公地
基金中期报告备置地点 址、基金上市交易的证券交易所（如
有）

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 南方基金管理股份有限公司 深圳市福田区莲花街道益田路 5999
号基金大厦 32-42 楼

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020 年 1 月 1 日 - 2020 年 6 月 30 日)

本期已实现收益 8,569,731.61

本期利润 4,143,313.96

加权平均基金份额本期利润 0.0565

本期加权平均净值利润率 5.83%

本期基金份额净值增长率 5.38%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日)

期末可供分配利润 -389,856.83


期末可供分配基金份额利润 -0.0060

期末基金资产净值 67,489,042.84

期末基金份额净值 1.039

3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020 年 6 月 30 日)

基金份额累计净值增长率 3.90%

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去一个月 4.74% 1.17% 4.50% 0.54% 0.24% 0.63%

过去三个月 12.20% 1.23% 7.91% 0.54% 4.29% 0.69%

过去六个月 5.38% 1.74% 2.50% 0.90% 2.88% 0.84%

过去一年 15.44% 1.35% 7.88% 0.73% 7.56% 0.62%

过去三年 2.97% 1.27% 15.24% 0.75% -12.27% 0.52%

自基金合同 3.90% 1.11% 13.98% 0.74% -10.08% 0.37%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

1998 年 3 月 6 日，经中国证监会批准，南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基
金管理公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。

2018 年 1 月，公司整体变更设立为南方基金管理股份有限公司。2019 年 7 月，根据南
方基金管理股份有限公司股东大会决议，并经中国证监会核准，本公司原股东及新增股东共同认购了本公司新增的注册资本，认购完成后注册资本为 36172 万元人民币。目前股权结构为：华泰证券股份有限公司 41.16%、深圳市投资控股有限公司 27.44%、厦门国际信托有限公司 13.72%、兴业证券股份有限公司 9.15%、厦门合泽吉企业管理合伙企业（有限合伙）2.10%、厦门合泽祥企业管理合伙企业（有限合伙）2.12%、厦门合泽益企业管理合伙企业（有限合伙）2.11%、厦门合泽盈企业管理合伙企业（有限合伙）2.20%。目前，公司总部设在深圳，在北京、上海、深圳、南京、成都、合肥等地设有分公司，在香港和深圳前海设有子公司——南方东英资产管理有限公司（香港子公司）和南方资本管理有限公司（深圳子公司）。其中，南方东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。

截至报告期末，南方基金管理股份有限公司（不含子公司）管理资产规模超过 10000亿元，旗下管理 220 只开放式基金，多个全国社保、基本养老保险、企业年金、职业年金和专户组合。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 （助理）期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

美国埃默里大学工商管理专业（金融方
向）硕士，特许金融分析师（CFA），具
有基金从业资格。曾就职于赛灵思股份
有限公司、翰亚投资基金有限公司、晨
星资讯有限公司，历任高级分析师、绩
本基金 2018 年 6 效评价员、股票分析师。2015 年 6 月加
毕凯 基金经 月 8 日 - 7 年 入南方基金，任职国际业务部研究员；
理 2016 年 12 月 5 日至 2017 年 8 月 24 日，
任南方金砖基金经理助理；2017 年 8 月
24 日至 2019 年 4 月 22 日，任国企精明
基金经理；2017 年 8 月 24 日至今，任南
方香港优选基金经理；2018 年 6 月 8 日
至今，任南方沪港深价值基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。


本报告期内，两两组合间单日、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为 0 的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 3 次，是由于接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年上半年全球经济在新冠疫情冲击下陷入严重衰退，但全球主要央行通过财政政策与货币政策共同发力对企业端及居民端的流动性形成强有力的支持，有效避免了系统性风险。虽然美国以及部分新兴市场国家仍受到疫情的困扰，但亚洲、欧洲主要国家的疫情得到了相对有效的控制，全球总体生产经济活动进入复苏通道中。尽管 2020 年上半年企业盈利普遍受到了较大冲击，并且宏观层面仍面临全球地缘政治争端、美国大选等不确定性因素，但在货币政策及信贷政策较为宽松的环境下，股票市场经历短暂杀跌后快速反弹，一定程度上呈现金融市场与实体经济脱钩的现象。

根据Bloomberg的统计，2020年上半年发达市场Markit制造业月度PMI分别为49.8、49.5、45.9、36.8、39.5 和 46.4，持续低于容枯线，进入二季度逐月取得改善；新兴市场Markit制造业月度PMI分别为51.0、44.6、49.0、42.7、45.4和49.6。服务业由于出行限制影响受到的冲击更为严重，2020年上半年发达市场Markit服务业月度PMI分别为52.7、
49.7、34.9、21.0、33.0 和 47.6，新兴市场 Markit 服务业月度 PMI 分别为 52.4、39.7、
42.1、31.6、41.4 和 49.2。

从市场风格上来看，成长类个股大幅跑赢价值类个股。按美元计价全收益口径计算，
2020 年上半年 MSCI 全球价值指数下跌 17.4%，MSCI 全球成长指数上涨 6.6%。

报告期间，MSCI 全球指数按美元计价下跌 6.64%，MSCI 新兴市场指数按美元计价下跌
10.73%，恒生指数按港币计价下跌 13.35%，黄金价格按美元计价上涨 17.38%，十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别下降126个基点、上涨4个基点和下降27 个基点。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价下跌 17.80%,印度 Nifty 指数
按本币计价下跌 15.34%，俄罗斯 MOEX 指数按本币计价下跌 9.94%。美元指数小幅上涨,由96.39 上涨至 97.39。

港股市场方面，2020年上半年恒生指数下跌13.35%，恒生国企指数下跌12.62%。从市值角度来看，恒生大型股指数下跌 7.16%，恒生中型股指数下跌 7.38%，恒生小型股指数下
跌 1.20%。根据 Wind 统计，2020 年上半年港股通累计流入 2714 亿人民币，已经超过 2019
年全年的2458亿元人民币，南下资金的流入对于港股形成了重要的底部支撑。恒生AH股溢价指数于报告期内有所回升，由127.12点抬升至128.57点。恒生行业方面，资讯科技、消费品制造及服务业板块分别跑赢恒生指数 41.16%和 8.23%，而能源、综合和原材料板块分别落后恒生指数 18.46%、18.42%和 7.53%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.039元，报告期内，份额净值增长率为5.38%，同期业绩基准增长率为 2.50%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2020 年下半年，我们认为尽管美国大选带来的地缘政治不确定性可能会造成市场出现震荡，但在全球低利率的环境下，港股目前整体估值水平显著偏低，具备较高的中长期投资价值。在全球的疫情得到有效控制的前提下，国内经济基本面呈现温和复苏的态势，市场可能会逐步由估值逻辑切换至盈利逻辑，建议重点关注前期估值受损严重、基本面复苏确定性较强的细分行业龙头公司以及中概股回归方面的投资机会。

在资产配置上，本基金股票整体仓位维持平稳，行业仓位水平采取了均衡配置的策略，主要通过自下而上的选股获取超额收益。在投资策略上以价值投资为导向，遵循自下而上为主的原则,在行业中精选盈利改善、估值水平合理的行业龙头公司，尤其关注公司的技术优势、发展战略、行业成长性以及产业政策的变化。基金围绕港股市场估值体系重构的长期逻辑进行个股筛选，不断发掘存在估值重估机会的细分行业和个股，同时通过分散化投资控制投资组合整体的风险。

本基金在配置过程中也兼顾流动性、市场风格转换及调仓成本等其他相关因素，努力控制基金的回撤水平，力争战胜业绩比较基准，为投资者创造持续稳健的投资回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本
基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立了估值委员会，组成人员包括副总经理、督察长、权益研究部总经理、指数投资部总经理、现金投资部总经理、风险管理部总经理及运作保障部总经理等。本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值的变化在 0.25%以上的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 10%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；同一类别每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

根据上述分配原则以及基金的实际运作情况，本报告期本基金未有分配事项。
4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明


招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行 监督，并根据监管要求履行报告义务。

招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保 管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。

本中期报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确， 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 中期财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表

会计主体：南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2020 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期末 2020 年 6 月 30 上年度末 2019 年 12 月
资产 附注号

日 31 日

资产：

银行存款 6.4.3.1 9,762,461.41 15,571,644.37

结算备付金 - 528,782.11

存出保证金 48,183.39 157,973.34

交易性金融资产 6.4.3.2 58,512,337.54 62,777,973.65

其中：股票投资 58,512,337.54 62,777,973.65

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

衍生金融资产 6.4.3.3 - -

买入返售金融资产 6.4.3.4 - -

应收证券清算款 836,188.72 199,934.03

应收利息 6.4.3.5 1,375.65 3,636.90

应收股利 1,333,767.07 1,152.00


应收申购款 264,323.13 336,133.18

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.3.6 - -

资产总计 70,758,636.91 79,577,229.58

本期末 2020 年 6 月 30 上年度末 2019 年 12 月
负债和所有者权益 附注号

日 31 日

负债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.3.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 0.05 0.32

应付赎回款 2,998,771.52 421,054.21

应付管理人报酬 88,559.06 98,468.16

应付托管费 14,759.85 16,411.37

应付销售服务费 - -

应付交易费用 6.4.3.7 87,756.78 23,934.32

应交税费 - -

应付利息 - -

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.3.8 79,746.81 120,073.70

负债合计 3,269,594.07 679,942.08

所有者权益：

实收基金 6.4.3.9 64,984,369.29 79,983,403.30

未分配利润 6.4.3.10 2,504,673.55 -1,086,115.80

所有者权益合计 67,489,042.84 78,897,287.50

负债和所有者权益总计 70,758,636.91 79,577,229.58

注：报告截止日 2020 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.039 元，基金份额总额 64,984,369.29
份。
6.2 利润表

会计主体：南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金


本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

单位：人民币元

上年度可比期间2019年
本期 2020 年 1 月 1 日至

项目 附注号 1 月 1 日至 2019 年 6 月
2020 年 6 月 30 日

30 日

一、收入 5,296,845.37 15,206,050.27

1.利息收入 45,680.80 50,749.94

其中：存款利息收入 6.4.3.11 45,680.80 50,749.94

债券利息收入 - -

资产支持证券利息

- -
收入

买入返售金融资产

- -
收入

其他利息收入 - -

证券出借利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”

9,578,356.50 1,489,401.34
填列）

其中：股票投资收益 6.4.3.12 7,818,217.74 208,549.05

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.3.13 - -

资产支持证券投资

6.4.3.14 - -
收益

贵金属投资收益 6.4.3.15 - -

衍生工具收益 6.4.3.16 - -

股利收益 6.4.3.17 1,760,138.76 1,280,852.29

3.公允价值变动收益（损

6.4.3.18 -4,426,417.65 13,632,546.97
失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以

- -
“－”号填列）
5.其他收入（损失以“-”

6.4.3.19 99,225.72 33,352.02
号填列）

减：二、费用 1,153,531.41 1,302,912.90

1.管理人报酬 6.4.6.2.1 530,923.11 627,118.54


2.托管费 6.4.6.2.2 88,487.21 104,519.72

3.销售服务费 6.4.6.2.3 - -

4.交易费用 6.4.3.20 453,182.68 483,557.65

5.利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产

- -
支出

6.税金及附加 - -

7.其他费用 6.4.3.21 80,938.41 87,716.99

三、利润总额（亏损总额

4,143,313.96 13,903,137.37
以“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以

4,143,313.96 13,903,137.37
“-”号填列）
6.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益

79,983,403.30 -1,086,115.80 78,897,287.50
（基金净值）
二、本期经营活动产

生的基金净值变动数 - 4,143,313.96 4,143,313.96
（本期利润）
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变

-14,999,034.01 -552,524.61 -15,551,558.62
动数（净值减少以
“－”号填列）

其中：1.基金申购款 31,288,920.53 -1,148,642.44 30,140,278.09

2.基金赎回款 -46,287,954.54 596,117.83 -45,691,836.71

四、本期向基金份额

- - -
持有人分配利润产生

的基金净值变动（净
值减少以“－”号填
列）
五、期末所有者权益

64,984,369.29 2,504,673.55 67,489,042.84
（基金净值）

上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益

103,623,921.67 -24,654,029.00 78,969,892.67
（基金净值）
二、本期经营活动产

生的基金净值变动数 - 13,903,137.37 13,903,137.37
（本期利润）
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变

-11,914,670.93 1,594,234.20 -10,320,436.73
动数（净值减少以
“－”号填列）

其中：1.基金申购款 8,013,017.12 -1,079,028.43 6,933,988.69

2.基金赎回款 -19,927,688.05 2,673,262.63 -17,254,425.42

四、本期向基金份额
持有人分配利润产生

的基金净值变动（净 - - -
值减少以“－”号填
列）
五、期末所有者权益

91,709,250.74 -9,156,657.43 82,552,593.31
（基金净值）

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

____杨小松___ ____徐超______ ____徐超____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。

6.4.2 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.2.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.2.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.2.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1 银行存款

单位：人民币元

项目 本期末 2020 年 6 月 30 日

活期存款 9,762,461.41

定期存款 -

其中：存款期限 1 个月以内 -

存款期限 1-3 个月 -

存款期限 3 个月以上 -

其他存款 -

合计 9,762,461.41

6.4.3.2 交易性金融资产

单位：人民币元

项目 本期末 2020 年 6 月 30 日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 64,013,979.14 58,512,337.54 -5,501,641.60

贵金属投资-金交所 - - -
黄金合约

交易所市场 - - -

债券 银行间市场 - - -

合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 64,013,979.14 58,512,337.54 -5,501,641.60

6.4.3.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末无衍生金融工具。
6.4.3.4 买入返售金融资产

6.4.3.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。
6.4.3.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.3.5 应收利息

单位：人民币元

项目 本期末 2020 年 6 月 30 日

应收活期存款利息 802.04

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 526.24

应收债券利息 -

应收资产支持证券利息 -

应收买入返售证券利息 -

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

应收出借证券利息 -

其他 47.37

合计 1,375.65

6.4.3.6 其他资产

本基金本报告期末无其他资产。
6.4.3.7 应付交易费用

单位：人民币元

项目 本期末 2020 年 6 月 30 日

交易所市场应付交易费用 87,756.78

银行间市场应付交易费用 -

合计 87,756.78

6.4.3.8 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末 2020 年 6 月 30 日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 183.69

应付证券出借违约金 -

预提费用 79,563.12

其他 -

合计 79,746.81

6.4.3.9 实收基金

金额单位：人民币元

项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 79,983,403.30 79,983,403.30

本期申购 31,288,920.53 31,288,920.53

本期赎回（以“-”号填列） -46,287,954.54 -46,287,954.54

基金拆分/份额折算前 - -

基金份额折算变动份额 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 64,984,369.29 64,984,369.29

注：本期申购含转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
6.4.3.10 未分配利润

单位：人民币元

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -9,935,493.04 8,849,377.24 -1,086,115.80

本期利润 8,569,731.61 -4,426,417.65 4,143,313.96

本期基金份额交易产 975,904.60 -1,528,429.21 -552,524.61
生的变动数

其中：基金申购款 -3,007,451.20 1,858,808.76 -1,148,642.44

基金赎回款 3,983,355.80 -3,387,237.97 596,117.83

本期已分配利润 - - -

本期末 -389,856.83 2,894,530.38 2,504,673.55

6.4.3.11 存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

活期存款利息收入 33,518.49

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 9,984.36

其他 2,177.95

合计 45,680.80

6.4.3.12 股票投资收益

单位：人民币元

项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

卖出股票成交总额 115,435,588.01


减：卖出股票成本总额 107,617,370.27

买卖股票差价收入 7,818,217.74

6.4.3.13 债券投资收益

本基金本报告期内无买卖债券差价收入。
6.4.3.14 资产支持证券投资收益

本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.3.15 贵金属投资收益

本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。
6.4.3.16 衍生工具收益
6.4.3.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。
6.4.3.16.2 衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。
6.4.3.17 股利收益

单位：人民币元

项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

股票投资产生的股利收益 1,760,138.76

其中：证券出借权益补偿收入 -

基金投资产生的股利收益 -

合计 1,760,138.76

6.4.3.18 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

1.交易性金融资产 -4,426,417.65

——股票投资 -4,426,417.65

——债券投资 -

——资产支持证券投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

——期货投资 -

3.其他 -

减：应税金融商品公允价值变动产 -

生的预估增值税

合计 -4,426,417.65

6.4.3.19 其他收入

单位：人民币元

项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

基金赎回费收入 89,373.31

基金转换费收入 9,852.41

合计 99,225.72

注：

1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。

2.本基金的转换费由申购补差费和赎回费两部分构成，其中不低于赎回费部分的 25%归入转出基金的基金资产。
6.4.3.20 交易费用

单位：人民币元

项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

交易所市场交易费用 453,182.68

银行间市场交易费用 -

合计 453,182.68

6.4.3.21 其他费用

单位：人民币元

项目 本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

审计费用 19,890.78

信息披露费 59,672.34

证券出借违约金 -

银行费用 1,375.29

合计 80,938.41

6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.4.2 资产负债表日后事项

无。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

南方基金管理股份有限公司(“南方基金”) 基金管理人、登记机构、基金销售机构

招商银行股份有限公司(“招商银行”) 基金托管人、基金销售机构

华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.6.1.1 股票交易

金额单位：人民币元

本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 上年度可比期间 2019年1月 1日至
关联方名称 月 30 日 2019 年 6 月 30 日

成交金额 占当期股票 成交金额 占当期股票
成交总额的比例 成交总额的比例

华泰证券 223,213,739.82 100.00% 240,767,355.95 100.00%

6.4.6.1.2 权证交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.6.1.3 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日

关联方名称 当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金
的比例 额 总额的比例

华泰证券 180,875.56 100.00% 87,756.78 100.00%

上年度可比期间 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日

关联方名称 当期佣金 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金
的比例 额 总额的比例

华泰证券 203,935.85 100.00% 85,416.07 100.00%

注：1.上述佣金按市场佣金率计算。

2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.6.2 关联方报酬
6.4.6.2.1 基金管理费

单位：人民币元

项目 本期 2020 年 1 月 1日至 2020 上年度可比期间 2019 年 1 月
年 6 月 30 日 1 日至 2019 年 6 月 30 日

当期发生的基金应支付的管 530,923.11 627,118.54

理费

其中：支付销售机构的客户 83,995.38 110,804.39
维护费
注：支付基金管理人南方基金管理股份有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数
6.4.6.2.2 基金托管费

单位：人民币元

项目 本期 2020 年 1 月 1日至 2020 上年度可比期间 2019 年 1 月
年 6 月 30 日 1 日至 2019 年 6 月 30 日

当期发生的基金应支付的托 88,487.21 104,519.72
管费
注：支付基金托管人招商银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数
6.4.6.2.3 销售服务费

无。
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.6.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.6.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.6.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.6.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

无。

6.4.6.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

无。
6.4.6.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 6 上年度可比期间2019年1月1日至
关联方名称 月 30 日 2019 年 6 月 30 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

招商银行股份有 9,762,461.41 33,518.49 9,620,366.68 42,274.38
限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。6.4.6.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.6.8 其他关联交易事项的说明

无。
6.4.7 利润分配情况

本基金本报告期内未进行利润分配。

6.4.8 期末（2020 年 06 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购

无。
6.4.8.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构


本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人招商银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。


本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。

于 2020 年 6 月 30 日，本基金无债券投资(2019 年 12 月 31 日：同)。

6.4.9.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于2020年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.9.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，如根据基金合同的规定，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性

受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2020 年 6 月 30 日，本基金无流动性
受限资产。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于2020年6月30日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。

同时，基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.9.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
6.4.9.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 2020 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

年 6 月 30 日

资产

银行存款 9,762,461.41 - - - 9,762,461.41

结算备付金 - - - - -

存出保证金 48,183.39 - - - 48,183.39

交易性金融 - - - 58,512,337.5 58,512,337.5
资产 4 4

买入返售金 - - - - -
融资产

应收利息 - - - 1,375.65 1,375.65

应收股利 - - - 1,333,767.07 1,333,767.07

应收申购款 85,345.44 - - 178,977.69 264,323.13

应收证券清 - - - 836,188.72 836,188.72
算款

其他资产 - - - - -

资产总计 9,895,990.24 - - 60,862,646.6 70,758,636.9
7 1

负债

应付赎回款 - - - 2,998,771.52 2,998,771.52

应付管理人 - - - 88,559.06 88,559.06
报酬

应付托管费 - - - 14,759.85 14,759.85

应付证券清 - - - 0.05 0.05
算款

卖出回购金 - - - - -
融资产款

应付销售服 - - - - -
务费

应付交易费 - - - 87,756.78 87,756.78
用

应付利息 - - - - -

应付利润 - - - - -

应交税费 - - - - -

其他负债 - - - 79,746.81 79,746.81

负债总计 - - - 3,269,594.07 3,269,594.07

利率敏感度 9,895,990.24 - - 57,593,052.6 67,489,042.8
缺口 0 4

上年度末

2019 年 12 月 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

31 日
资产

银行存款 15,571,644.3 - - - 15,571,644.3
7 7

结算备付金 528,782.11 - - - 528,782.11


存出保证金 157,973.34 - - - 157,973.34

交易性金融 - - - 62,777,973.6 62,777,973.6
资产 5 5

买入返售金 - - - - -
融资产

应收利息 - - - 3,636.90 3,636.90

应收股利 - - - 1,152.00 1,152.00

应收申购款 5,596.00 - - 330,537.18 336,133.18

应收证券清 - - - 199,934.03 199,934.03
算款

其他资产 - - - - -

资产总计 16,263,995.8 - - 63,313,233.7 79,577,229.5
2 6 8

负债

应付赎回款 - - - 421,054.21 421,054.21

应付管理人 - - - 98,468.16 98,468.16
报酬

应付托管费 - - - 16,411.37 16,411.37

应付证券清 - - - 0.32 0.32
算款

卖出回购金 - - - - -
融资产款

应付销售服 - - - - -
务费

应付交易费 - - - 23,934.32 23,934.32
用

应付利息 - - - - -

应付利润 - - - - -

应交税费 - - - - -

其他负债 - - - 120,073.70 120,073.70

负债总计 - - - 679,942.08 679,942.08

利率敏感度 16,263,995.8 - - 62,633,291.6 78,897,287.5
缺口 2 8 0

注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析

于 2020 年 06 月 30 日，本基金未持有交易性债券投资和资产支持证券投资(2019 年 12
月 31 日：同)，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2019 年 12 月 31 日：
同)。
6.4.9.4.2 外汇风险


外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有不以记账本位币计价的资产，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.9.4.2.1 外汇风险敞口

单位：人民币元

本期末 2020 年 6 月 30 日

项目 美元折合 港币折合 欧元折合 日元折合 其他币种

人民币 人民币 人民币 人民币 折合人民 合计

币

以外币计
价的资产

交易性金 - 58,512,337. - - - 58,512,337.
融资产 54 54

资产合计 - 58,512,337. - - - 58,512,337.
54 54

以外币计
价的负债

负债合计 - - - - - -

资产负债

表外汇风 - 58,512,337. - - - 58,512,337.
险敞口净 54 54
额

上年度末 2019 年 12 月 31 日

项目 美元折合 港币折合 欧元折合 日元折合 其他币种

人民币 人民币 人民币 人民币 折合人民 合计

币

以外币计
价的资产

交易性金 - 59,993,093. - - - 59,993,093.
融资产 65 65

资产合计 - 59,993,093. - - - 59,993,093.
65 65

以外币计
价的负债

负债合计 - - - - - -

资产负债

表外汇风 - 59,993,093. - - - 59,993,093.
险敞口净 65 65
额

6.4.9.4.2.2 外汇风险的敏感性分析
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
相关风险变量的变动 位：人民币元）

分析 本期末（ 2020 年 6 月 上年度末（ 2019 年 12
30 日 ） 月 31 日 ）

1. 所有外币相对人民币升值 5% 2,925,616.88 2,999,654.68

2. 所有外币相对人民币贬值 5% -2,925,616.88 -2,999,654.68

6.4.9.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合中，股票投资比例为基金资产的 0%-95%，其中投资于本基金定义的“价值主题”范畴内的证券不低于非现金基金资产的 80%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.9.4.3.1 其他价格风险敞口

单位：人民币元

本期末 2020 年 6 月 30 日 上年度末 2019 年 12 月 31 日

项目 占基金资产 占基金资产
公允价值 净值比例 公允价值 净值比例（%）
（%）

交易性金融资产- 58,512,337.54 86.70 62,777,973.65 79.57
股票投资

交易性金融资产- - - - -
基金投资

交易性金融资产- - - - -

贵金属投资

衍生金融资产-权 - - - -
证投资

其他 - - - -

合计 58,512,337.54 86.70 62,777,973.65 79.57

6.4.9.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单
相关风险变量的变动 位：人民币元）

分析 本期末（ 2020 年 6 月 上年度末（ 2019 年 12
30 日 ） 月 31 日 ）

1.组合自身基准上升 5% 4,729,749.64 3,690,420.62

2.组合自身基准下降 5% -4,729,749.64 -3,690,420.62

6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 58,512,337.54 82.69

其中：股票 58,512,337.54 82.69

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产

7 银行存款和结算备付金合计 9,762,461.41 13.80

8 其他资产 2,483,837.96 3.51

9 合计 70,758,636.91 100.00

注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 169,169.09 元，占基金资产净值比例 0.25%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 58,343,168.45 元，占基金资产净值比例 86.45%。

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

金额单位：人民币元

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）

能源 5,764,537.15 8.54

材料 1,467,916.35 2.18

工业 2,220,554.37 3.29

非必需消费 9,273,060.20 13.74

必需消费品 2,464,278.43 3.65

医疗保健 - -

金融 19,841,973.88 29.40

科技 4,886,511.22 7.24

通讯 - -

公用事业 12,593,505.94 18.66

政府 - -

合计 58,512,337.54 86.70

注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 00135 昆仑能源 820,000 3,760,084.42 5.57

2 00836 华润电力 450,000 3,744,647.28 5.55

3 00799 IGG Inc. 622,000 3,602,132.37 5.34

4 01528 红星美凯龙 850,300 3,370,869.46 4.99

5 01071 华电国际电 1,650,000 3,361,002.48 4.98
力股份

6 01109 华润置地 120,000 3,217,135.68 4.77

7 00688 中国海外发 147,000 3,148,764.70 4.67
展

8 01234 中国利郎 827,000 3,142,525.90 4.66

东风汽车集

9 00489 团股份有限 720,000 3,045,043.59 4.51
公司

10 00883 中国海洋石 360,000 2,834,587.01 4.20
油

11 03988 中国银行 970,000 2,542,925.62 3.77

12 03799 达利食品 574,000 2,464,278.43 3.65


13 01918 融创中国 76,000 2,252,725.73 3.34

14 00152 深圳国际 197,000 2,220,554.37 3.29

15 01088 中国神华 190,000 2,103,469.63 3.12

16 00921 海信家电 236,000 1,940,146.56 2.87

17 02318 中国平安 25,000 1,769,790.00 2.62

18 00902 华能国际电 650,000 1,727,771.76 2.56
力股份

19 01070 ＴＣＬ电子 371,000 1,284,378.85 1.90

20 01368 特步国际 486,000 1,145,344.15 1.70

21 03377 远洋集团 600,000 1,019,399.04 1.51

22 02689 玖龙纸业 152,000 973,288.59 1.44

23 01638 佳兆业集团 364,000 970,877.11 1.44

24 00939 建设银行 150,000 859,090.32 1.27

25 02883 中海油田服 130,000 826,480.51 1.22
务

26 02666 环球医疗 161,500 690,396.22 1.02

27 02899 紫金矿业 150,000 494,627.76 0.73

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产
净值比例（％）

1 00489 东风汽车集团股 4,631,103.71 5.87
份有限公司

2 01109 华润置地 4,568,897.87 5.79

3 00883 中国海洋石油 4,227,884.59 5.36

4 02588 中银航空租赁 4,023,751.31 5.10

5 00700 腾讯控股 3,988,591.33 5.06

6 01071 华电国际电力股 3,361,497.65 4.26
份

7 00688 中国海外发展 3,319,189.18 4.21

8 03988 中国银行 3,292,177.05 4.17

9 01951 锦欣生殖 3,181,531.84 4.03

10 01810 小米集团－Ｗ 3,150,132.18 3.99

11 01088 中国神华 2,893,068.64 3.67

12 00135 昆仑能源 2,812,050.08 3.56

13 03799 达利食品 2,585,917.86 3.28

14 00836 华润电力 2,412,671.17 3.06

15 01918 融创中国 2,347,899.73 2.98

16 01177 中国生物制药 2,334,252.08 2.96

17 00152 深圳国际 2,281,170.97 2.89


18 03669 永达汽车 2,274,248.32 2.88

19 01818 招金矿业 2,262,496.20 2.87

20 01347 华虹半导体 1,892,333.82 2.40

21 02883 中海油田服务 1,812,776.64 2.30

22 02318 中国平安 1,802,735.31 2.28

23 01114 华晨中国汽车控 1,708,173.69 2.17
股有限公司

24 00799 IGG Inc. 1,705,269.29 2.16

25 01890 中国科培 1,661,836.78 2.11

26 00939 建设银行 1,644,834.04 2.08

注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产
净值比例（％）

1 06169 宇华教育 4,873,432.87 6.18

2 02588 中银航空租赁 4,689,121.44 5.94

3 01787 山东黄金 4,607,673.96 5.84

4 00700 腾讯控股 4,307,150.47 5.46

5 00921 海信家电 3,933,033.12 4.99

6 01951 锦欣生殖 3,818,709.77 4.84

7 03669 永达汽车 3,754,095.84 4.76

8 01810 小米集团－Ｗ 3,626,554.31 4.60

9 01765 希望教育 3,402,082.64 4.31

10 01114 华晨中国汽车控 3,297,697.07 4.18
股有限公司

11 00386 中国石油化工股 3,105,786.21 3.94
份

12 02001 新高教集团 3,013,028.31 3.82

13 03988 中国银行 2,984,422.32 3.78

14 03908 中金公司 2,834,399.42 3.59

15 00570 中国中药 2,658,089.53 3.37

16 01177 中国生物制药 2,548,607.84 3.23

17 01818 招金矿业 2,518,325.42 3.19

18 00941 中国移动 2,411,048.95 3.06

19 01088 中国神华 2,249,691.41 2.85

20 01347 华虹半导体 2,189,380.00 2.77

21 01890 中国科培 2,126,598.69 2.70

22 002614 奥 佳 华 2,040,331.00 2.59

23 00799 IGG Inc. 2,037,321.78 2.58


24 02899 紫金矿业 1,990,497.45 2.52

25 06865 福莱特玻璃 1,889,717.23 2.40

26 00968 信义光能 1,819,666.39 2.31

27 02018 瑞声科技 1,754,123.83 2.22

28 01717 澳优 1,724,539.93 2.19

29 00763 中兴通讯 1,668,831.24 2.12

30 00883 中国海洋石油 1,581,984.11 2.01

注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 107,778,151.81

卖出股票收入（成交）总额 115,435,588.01

注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细


无。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策

无。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
7.11.3 本期国债期货投资评价

无。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 48,183.39

2 应收证券清算款 836,188.72

3 应收股利 1,333,767.07


4 应收利息 1,375.65

5 应收申购款 264,323.13

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,483,837.96

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有 持有人结构

人户 户均持有的基金份 机构投资者 个人投资者

数 额 占总份 占总份
（户 持有份额 额比例 持有份额 额比例
）

4,55 14,266.60 - - 64,984,369.29 100.00%
5
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例

基金管理人所有从业人员持 1,048,970.76 1.6142%
有本基金
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部门 0~10
负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金 >100

§9 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日(2015 年 12 月 23 日)基金份 545,661,847.64
额总额

本报告期期初基金份额总额 79,983,403.30

本报告期基金总申购份额 31,288,920.53

减：报告期基金总赎回份额 46,287,954.54

本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 -
以"-"填列）

本报告期期末基金份额总额 64,984,369.29

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，本基金的基金管理人未发生重大人事变动。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人主营业务的诉讼。

本报告期内，无涉及基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，基金管理人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况


金额单位：人民币元

交易 股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 单元 占当期股 占当期佣金 备注

数量 成交金额 票成交总 佣金 总量的比例

额的比例

华泰证券 2 223,213,739.82 100.00% 180,875.56 100.00% -

万联证券 1 - - - - -

银河证券 1 - - - - -

中投证券 1 - - - - -

广发证券 1 - - - - -

国信证券 1 - - - - -

华创证券 1 - - - - -

注：交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关

问题的通知》（证监基金字[2007]48 号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单

元的选择标准和程序：

A：选择标准

1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行

业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；

3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；

4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。

B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据

评比的结果选择席位：

1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、

以及就有关专题提供研究报告和讲座；

2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准

确；

3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提

供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债 占当期债 占当期权
券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 券回购成 成交金额 证成交总
额的比例 交总额的 额的比例
比例

华泰证券 - - - - - -


万联证券 - - - - - -

银河证券 - - - - - -

中投证券 - - - - - -

广发证券 - - - - - -

国信证券 - - - - - -

华创证券 - - - - - -

10.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露

日期

南方基金关于旗下部分基金增加中国人寿为销 上海证券报、基金管

1 售机构及开通相关业务的公告 理人网站、中国证监 2020-01-10

会基金电子披露网站

关于南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券 上海证券报、基金管

2 投资基金 2020 年非港股通交易日申购赎回安 理人网站、中国证监 2020-01-14

排的公告 会基金电子披露网站

南方基金管理股份有限公司关于修订公司旗下 上海证券报、基金管

3 部分公开募集证券投资基金基金合同信息披露 理人网站、中国证监 2020-01-14

有关条款的公告 会基金电子披露网站

南方基金管理股份有限公司旗下全部基金 上海证券报、基金管

4 2019 年第四季度报告提示性公告 理人网站、中国证监 2020-01-20

会基金电子披露网站

南方基金管理股份有限公司关于长春农村商业 上海证券报、基金管

5 银行股份有限公司终止代理销售本公司旗下基 理人网站、中国证监 2020-06-05

金的公告 会基金电子披露网站

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。

11.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金的文件；


2、《南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告；

6、《南方沪港深价值主题灵活配置混合型证券投资基金 2020 年中期报告》原文。
12.2 存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。

12.3 查阅方式

网站：http://www.nffund.com
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