工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2基金产品概况
基金简称 工银新趋势灵活配置混合
交易代码 001716
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月15日
报告期末基金份额总额 2,501,577,993.64份
通过识别宏观经济周期与资本市场轮动的行为
模式，深入研究不同周期与市场背景下各类型
投资目标 资产的价值与回报，通过“自上而下”的大类
资产配置与“自下而上”的个券选择，在风险
可控的范围内追求组合收益的最大化。
本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变
化，根据对国际及国内宏观经济运行态势、宏
观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的
深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行
业状况、公司价值性和成长性分析，综合评价
各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势
投资策略 判断和策略分析的基础上，通过“自上而下”
的资产配置及动态调整策略，将基金资产在各
类型证券上进行灵活配置。在市场上涨阶段中，
增加权益类资产配置比例；在市场下行周期中，
增加固定收益类资产配置比例，最终力求实现
基金资产组合收益的最大化，从而有效提高不
同市场状况下基金资产的整体收益水平。
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30%中证800指数收益率＋70%一年期人民
业绩比较基准 币定期存款基准利率（税后）。
本基金为灵活配置混合型基金，预期收益和风
风险收益特征 险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货
币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
工银新趋势灵活配置混 工银新趋势灵活配置
下属分级基金的基金简称 合A 混合C
下属分级基金的交易代码 001716 001997
报告期末下属分级基金的份额总额 2,000,358,619.01份 501,219,374.63份
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1日 －2016年9月30日）
工银新趋势灵活配置混
工银新趋势灵活配置混合A 合C
1．本期已实现收益 7,578,651.29 629,049.06
2．本期利润 17,016,423.65 -1,923,778.28
3．加权平均基金份额本期利润 0.0081 -0.0098
4．期末基金资产净值 1,998,380,836.47 498,290,611.81
5．期末基金份额净值 0.999 0.994
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到2016年9月30日。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银新趋势灵活配置混合A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.81% 0.14% 1.27% 0.25% -0.46% -0.11%
月
工银新趋势灵活配置混合C
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
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率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.61% 0.13% 1.27% 0.25% -0.66% -0.12%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金基金合同于2015年12月15日生效。截至报告期末，本基金基金合同生效不满一年。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期满，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为0%-95%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。
3.3其他指标
无。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
本基金 2015年 斯坦福大学统计学专业博
游凛峰 的基金 12月 - 20 士；先后在Merrill Lynch
经理 15日 Investment Managers担任
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美林集中基金和美林保本
基金基金经理，Fore
Research& Management担
任Fore Equity Market
Neutral组合基金经理，
Jasper Asset
Management担任Jasper
GeminiFund基金基金经理；
2009年加入工银瑞信基金
管理有限公司，现任基金
经理；2009年12月25日
至今，担任工银瑞信中国
机会全球配置股票基金的
基金经理；2010年5月
25日至今，担任工银全球
精选股票基金的基金经理；
2012年4月26日至今担任
工银瑞信基本面量化策略
混合型证券投资基金基金
经理；2014年6月26日至
今，担任工银瑞信绝对收
益混合型基金基金经理；
2015年12月15日至今，
担任工银瑞信新趋势灵活
配置混合型基金基金经理；
2016年3月9日至今，担
任工银瑞信香港中小盘股
票型基金基金经理。
曾任博时基金基金裕阳的
基金经理助理、基金裕华
的基金经理、博时新兴成
长股票型基金的基金经理；
2004年5月至2005年1月
担任社保基金管理小组基
权益投 金经理助理；2008年加入
资部联 2015年 工银瑞信，现任权益投资
席总监，
何肖颉 12月 - 18 部联席总监，2014年3月
本基金 29日 6日至今，担任工银瑞信核
的基金 心价值混合型证券投资基
经理 金基金经理；2015年1月
27日至今，担任工银国企
改革主题股票型基金基金
经理；2015年6月2日至
今，担任工银瑞信生态环
境行业股票型基金基金经
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理；2015年12月29日至
今，担任工银瑞信新趋势
灵活配置混合型基金基金
经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
经济方面，三季度，经济基本面持续改善，PMI连续两个月保持在50.4，位于荣枯线以上。
通胀方面，8月居民消费价格总水平（CPI）同比增速1.3%，继续回落，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降0.8%，PPI连续9个月持续回升，CPI和PPI之间的剪刀差缩窄。
流动性方面，M2同比增速11.4%，比上期有所反弹，M1同比增速25.3%，M1M2增速剪刀差略有回落，但绝对值仍处于高位。政策面上，监管层强调防范资产泡沫，金融市场杠杆率继续呈
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温和下降的趋势，不会引发流动性问题。
股票市场方面，三季度市场窄幅震荡。7月份，英国脱欧风险落地，稳增长政策发力，
PPP项目落地，市场持续上行，8月中旬以来，德意志银行危机进一步发酵，美国加息预期抬头，市场开始调整，整体波幅收窄，成交量持续下降。期间上证综指上涨2.56%，创业板指下跌3.50%。
操作方面，本基金组合增持银行、房地产、钢铁、医药等行业配置，减持基础化工、传媒、有色、非银行金融等行业配置，本基金组合本季度继续保持较低的权益投资配置。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银新趋势灵活配置A份额净值增长率为0.81%，工银新趋势灵活配置C份额净值增长率为0.61%，业绩比较基准收益率为1.27%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 459,120,358.51 18.36
其中：股票 459,120,358.51 18.36
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 110,055,000.00 4.40
其中：债券 110,055,000.00 4.40
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 1,161,100,000.00 46.44
其中：买断式回购的买入返
- -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 767,425,106.19 30.69
8 其他资产 2,596,862.53 0.10
9 合计 2,500,297,327.23 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 2,610,309.60 0.10
B 采矿业 12,907,128.00 0.52
C 制造业 146,702,609.52 5.88
电力、热力、燃气及水生产和
D 4,059,547.00 0.16
供应业
E 建筑业 30,854,051.00 1.24
F 批发和零售业 8,698,764.00 0.35
G 交通运输、仓储和邮政业 3,688,320.00 0.15
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 5,314,012.72 0.21
务业
J 金融业 177,589,323.07 7.11
K 房地产业 59,575,356.00 2.39
L 租赁和商务服务业 2,484,174.00 0.10
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,687,302.00 0.07
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 970,826.00 0.04
S 综合 1,978,635.60 0.08
合计 459,120,358.51 18.39
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（％）
1 600016 民生银行 5,820,800 53,900,608.00 2.16
2 600048 保利地产 4,296,000 41,241,600.00 1.65
3 601668 中国建筑 4,645,900 28,665,203.00 1.15
4 601939 建设银行 4,669,837 24,189,755.66 0.97
5 000778 新兴铸管 5,014,400 23,768,256.00 0.95
6 601998 中信银行 3,724,120 22,270,237.60 0.89
7 601818 光大银行 5,614,300 21,278,197.00 0.85
8 600643 爱建集团 1,519,066 18,760,465.10 0.75
9 600060 海信电器 999,975 16,639,584.00 0.67
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10 600418 江淮汽车 909,800 12,628,024.00 0.51
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比例（％）
序号 债券品种 公允价值（元）
1 国家债券 110,055,000.00 4.41
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 110,055,000.00 4.41
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％）
16附息国
1 160005 1,100,000 110,055,000.00 4.41
债05
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
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5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 468,819.07
2 应收证券清算款 84,520.60
3 应收股利 -
4 应收利息 2,043,522.86
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,596,862.53
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
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6开放式基金份额变动
单位：份
工银新趋势灵活配置
项目 工银新趋势灵活配置混合A 混合C
报告期期初基金份额总额 2,200,410,436.55 281,541.42
报告期期间基金总申购份额 56,133.89 501,034,523.09
减:报告期期间基金总赎回份额 200,107,951.43 96,689.88
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
- -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 2,000,358,619.01 501,219,374.63
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
工银新趋势灵活配置混合A
无。
工银新趋势灵活配置混合C
无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
8影响投资者决策的其他重要信息
无。
9备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信新趋势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
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5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
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