德邦纯债债券型证券投资基金
2017 年半年度报告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人： 德邦基金管理有限公司
基金托管人： 中国民生银行股份有限公司
送出日期： 2017 年 8 月 24 日
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 06 月 30 日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 德邦纯债债券
基金主代码 000947
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 2 月 10 日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,001,052.61 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 德邦纯债债券 A 德邦纯债债券 C
下属分级基金的交易代码： 000947 002113
报告期末下属分级基金的份额总额 1,985,613.26 份 15,439.35 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，通过积极主动的资产管
理，力争为投资者提供稳健持续增长的投资收益。
投资策略 本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基础上，通过自上而下的宏观分析
和自下而上的个券研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相
对收益率、债券的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定资产在非信
用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间
的配置比例。主要包括久期策略、期限结构策略、类属配置策略、信用债投资
策略、杠杆投资策略、可转换债券的投资策略、中小企业私募债券投资策略、
资产支持证券的投资策略、个券挖掘策略、国债期货投资策略等。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李定荣 罗菲菲
联系电话 021-26010999 010-58560666
电子邮箱 service@dbfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 4008217788 95568
传真 021-26010808 010-58560798
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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.dbfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 德邦纯债债券 A 德邦纯债债券 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日- 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年 1 月 1 日 -
2017 年 6 月 30 日)
本期已实现收益 147,608.49 -7,496.13
本期利润 103,067.69 36,384.43
加权平均基金份额本期利润 0.0065 0.0028
本期基金份额净值增长率 1.03% 3.31%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年 6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0397 0.0471
期末基金资产净值 2,064,350.66 16,166.86
期末基金份额净值 1.0397 1.0471
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦纯债债券 A
阶段 份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
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过去一个
月 1.05% 0.12% 0.90% 0.06% 0.15% 0.06%
过去三个
月 1.08% 0.09% -0.88% 0.08% 1.96% 0.01%
过去六个
月 1.03% 0.07% -2.11% 0.08% 3.14% -0.01%
过去一年 1.75% 0.09% 0.32% 0.21% 1.43% -0.12%
自基金合
同生效起
至今
1.04% 0.06% -3.86% 0.11% 4.90% -0.05%
德邦纯债债券 C
阶段 份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个
月 3.48% 0.63% 0.90% 0.06% 2.58% 0.57%
过去三个
月 3.45% 0.39% -0.88% 0.08% 4.33% 0.31%
过去六个
月 3.31% 0.28% -2.11% 0.08% 5.42% 0.20%
过去一年 3.79% 0.21% 0.32% 0.21% 3.47% 0.00%
自基金合
同生效起
至今
3.27% 0.25% -0.15% 0.11% 3.42% 0.14%
注：本基金份额持有人大会于 2016 年 11 月 23 日表决通过了《关于德邦新动力灵活配置混合型证
券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自 2016 年 11 月 24 日起，本基金由原德邦新
动力灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦纯债债券型证券投资基金，业绩比较基准由原沪深
300 指数收益率×40%+一年银行定期存款利率(税后)×60%变更为中债综合全价指数收益率。本基
金管理人于 2017 年 6 月 28 日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦纯债债券型
证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自 2017 年 6 月 28 日起，本基金进入清算程
序。计算区间的截止日为 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 27 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注： 1：本基金份额持有人大会于 2016 年 11 月 23 日表决通过了《关于德邦新动力灵活配置混合
型证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案》，自 2016 年 11 月 24 日起，本基金由原德
邦新动力灵活配置混合型证券投资基金转型为德邦纯债债券型证券投资基金，业绩比较基准由原
沪深 300 指数收益率×40%+一年银行定期存款利率(税后)×60%变更为中债综合全价指数收益率。
基金转型日起至报告期期末，本基金运作时间未满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金管理人于 2017 年 6 月 28 日在中国证监会
指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦纯债债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算
的公告》，自 2017 年 6 月 28 日起，本基金进入清算程序。图 1 所示日期为 2015 年 2 月 10 日至
2017 年 6 月 27 日。
2：投资者自 2015 年 11 月 18 日起持有本基金 C 类份额，图 2 所示日期为 2015 年 11 月 18 日至
2017 年 6 月 27 日。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249 号）批准，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股东为德邦证券股份有限公司、西子联合控股有限公司、浙江省土产畜产进出口集团
有限公司，注册资本为 2 亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下为己任，秉持长期的价
值投资理念，坚守严谨的风险控制底线，致力于增加客户财富，为客户提供卓越的理财服务。
截止 2017 年 6 月 30 日，本基金管理人共管理二十四只开放式基金：德邦多元回报灵活配置
混合型证券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债 9 个月定期开放债券型证券投资基金、
德邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金、德邦景颐债券型证券投资基金、德邦德焕 9 个月定
期开放债券型证券投资基金、德邦德景一年定期开放债券型证券投资基金、德邦现金宝交易型货
币市场基金、德邦锐璟债券型证券投资基金、德邦增利货币市场基金、德邦优化灵活配置混合型
证券投资基金、德邦德信中证中高收益企债指数证券投资基金（ LOF）、德邦德利货币市场基金、
德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、德邦福鑫灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星价
值灵活配置混合型证券投资基金、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金、德邦新添利债券
型证券投资基金、德邦新回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦锐乾债券型证券投资基金、德
邦群利债券型证券投资基金、德邦稳盈增长灵活配置混合型证券投资基金、德邦量化优选股票型
证券投资基金（ LOF）和德邦锐祺债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限 证券从
任职日期 离任日期 业年限 说明
许文波
公司投
资研究
部总经
理兼任
研究部
总监。本
基金的
基金经
理、德邦
优化灵
2015 年 8 月 12 日 - 15 年
硕士，历任新华证券有限责
任公司投资顾问部分析师，
东北证券股份有限公司上
海分公司投资经理， 2015
年 7月加入德邦基金管理有
限公司，现任本公司投资研
究部总经理兼任研究部总
监、本公司基金经理。
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活配置
混合型
证券投
资基金、
德邦新
添利债
券型证
券投资
基金、德
邦稳盈
增长灵
活配置
混合型
证券投
资基金、
德邦鑫
星价值
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、德邦
福鑫灵
活配置
混合型
证券投
资基金、
德邦锐
祺债券
型证券
投资基
金的基
金经理。
刘长俊
本基金
的基金
经理、德
邦德焕 9
个月定
期开放
债券型
证券投
资基金、
德邦德
景一年
定期开
2016 年 12 月 16
日 - 6 年
硕士， 2012 年 7 月至 2013
年 3月担任上海大智慧股份
有限公司宏观行业部研究
员； 2013 年 3 月至 2015 年
6 月担任上海新世纪资信评
估投资服务有限公司债项
评级部分析师。 2015 年 6
月加入德邦基金管理有限
公司，任职于投资研究部，
现任本公司基金经理。
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放债券
型证券
投资基
金、德邦
锐乾债
券型证
券投资
基金、德
邦优化
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理。
注： 1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下， 为基金份额持有人
谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投
资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，对投资交易行为进行监察稽核，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监
控等环节严格把关，借助 IT 系统和人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行；通过完善
交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易制
度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异进行了分析，并对连续连两个季度期间内、不同时间窗口下（日内、 3
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日内、 5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制
度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年以来，全球经济总体上保持复苏态势，总需求有所改善，但复苏的节奏、步伐等也有
所差异，经济下行的隐忧仍存。其中美国经济复苏态势稍好，美联储连续加息，未来还将启动缩
表，但是特朗普税改、基建等政策走向不确定性较大。发达国家货币政策继续存在分化，美联储
继续退出宽松货币政策，欧央行、日本维持宽松的政策不变，但也开始讨论退出的可能性。新兴
经济体为了应对资本外流、汇率贬值以及通胀等问题，多个经济体的货币政策也逐步收紧。
2017 年上半年，我国经济保持复苏态势，整体运行良好，工业企业效益改善，出口贡献力度
加大，就业形势整体稳定，物价水平温和，消费及第三产业对经济贡献力度加大，经济结构持续
优化。自 2016 年中国经济展现出企稳回升态势以来，本轮经济回升的持续时间超出一年，明显超
过以往，本轮经济回升既有周期性因素也有结构性因素。从结构性因素看，经过过去几年的经济
结构调整和供给侧改革，行业集中度和全要素生产率得到提高；新兴产业、新的商业模式等新的
经济增长动力也正在积聚。从经济好转的周期性因素来看，房地产去库存、基建投资、出口及外
需回暖等带来企业补库存、生产复苏和投资向好，并促进就业和居民收入提高。
在经济平稳、物价可控的情况下，防风险、去杠杆、维持人民币汇率稳定等，成为政府政策
的优先目标， 2017 年以来央行继续实施稳健中性的货币政策，实际上略为偏紧，先后两次上调公
开市场操作利率，货币市场利率波动较大且明显上行，同时因金融去杠杆， M2 增速也明显下降。
因金融监管政策连续出台、货币政策稳健中性、 MPA 考核等因素，利率水平大幅抬升，中美利差
扩大、广义的信用明显收缩，防风险及去杠杆取得阶段性成果。在此背景下，为兼顾稳增长、调
结构等， 6 月份央行并未跟随美联储加息而提升公开市场操作利率，货币政策边际上出现微调。
从市场走势看，第 1 季度，债券市场先在去年 12 月份超跌的情况下出现一波大幅反弹，后在
基本面略超预期、公开市场操作利率连续上调、金融监管以及 MPA 考核等因素影响下，收益率持
续上行。 4、 5 月份，债券市场在金融监管政策密集连续出台、货币政策维持稳健中性的态势下，
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市场情绪明显冷却，债券收益率出现快速连续上行，特别是长久期、低评级的信用债。 6 月份在
金融监管取得阶段性成果、监管有所缓和以及债券收益率配置价值明显体现的情况下，加上央行
呵护 6 月末资金面，债市又出现的大幅反弹。
未来本基金力争在保持基金良好流动性的同时提高静态收益，积极灵活把握市场波段操作。
本基金将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，争取为投资者创造理想的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末德邦纯债债券 A 基金份额净值为 1.0397 元，本报告期基金份额净值增长率为
1.03%；截至本报告期末德邦纯债债券 C 基金份额净值为 1.0471 元，本报告期基金份额净值增长
率为 3.31%；同期业绩比较基准收益率为-2.11%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，短期经济走势平稳，随着房地产市场周期性向下，经济面临一定的下行压力，
但经济已处于底部附近，下行空间不大。物价方面，经济总需求并未大幅扩张、货币政策也保持
稳健，预计物价水平温和，其中生产资料价格涨幅可能放缓。过去数年，银行同业业务发展迅猛，
金融体系在 GDP 比重超过欧美等国家，金融行业面临继续去杠杆的风险。经济基本面稳定、货币
政策稳健、资金面略有改善，但是金融去杠杆仍将持续、同时海外利率上行的扰动仍在，债券市
场目前收益率曲线平坦，目前来看短久期、高等级信用债的性价比更高。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制度》、《德邦
基金估值委员会议事规则》以及相关法律法规的规定，有效地控制基金估值流程。公司估值委员
会成员包括总经理、分管投资副总或投资总监、督察长、基金经理、金融工程与量化投资部、研
究发展部、运作保障部负责人、基金会计及监察稽核部等相关专业人士组成。估值委员会主要负
责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督， 确保基金估值的公允、合理，防止估值被歪曲
进而对基金持有人产生不利影响。在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基
金资产在采用新投资策略和新品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，并在不
适用的情况下，及时召开估值委员会修订相关估值方法，以确保其持续适用。涉及估值政策的变
更均须经估值委员会决议批准后执行。
在每个估值日，本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的
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约定，对基金投资品种进行估值，确定证券投资基金的份额净值。基金管理人对基金资产进行估
值后，将估值结果发送基金托管人。基金托管人则按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行
复核，复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述参与估值
流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金自 2017 年 3 月 29 日至 2017 年 6 月 27 日期间出现连续 60 个工作日基金资产净值低于
5000 万的情形，本基金已终止并自 2017 年 6 月 28 日起进入清算程序。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他
法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份额持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金管理
人德邦基金管理有限公司在本基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额
申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份
额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，本基金
未进行利润分配。
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意
见
由本基金管理人--德邦基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报告中的
财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 德邦纯债债券型证券投资基金
报告截止日： 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 2,277,080.16 14,136,515.95
结算备付金 80,376.35 346,019.75
存出保证金 5,764.24 4,389.25
交易性金融资产 - 2,634,524.60
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 - 2,634,524.60
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 18,000,132.00
应收证券清算款 - -
应收利息 3,259.54 64,560.02
应收股利 - -
应收申购款 - 99.68
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,366,480.29 35,186,241.25
负债和所有者权益 附注号 本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
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应付证券清算款 - -
应付赎回款 - 72,824.12
应付管理人报酬 10,119.80 24,610.11
应付托管费 3,614.22 8,789.32
应付销售服务费 1,428.75 7,151.80
应付交易费用 - 11,417.68
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 270,800.00 450,000.00
负债合计 285,962.77 574,793.03
所有者权益：
实收基金 2,001,052.61 33,440,732.99
未分配利润 79,464.91 1,170,715.23
所有者权益合计 2,080,517.52 34,611,448.22
负债和所有者权益总计 2,366,480.29 35,186,241.25
注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日，德邦纯债债券 A 基金份额净值 1.0397 元，基金份额总额
1985613.26 份；德邦纯债债券 C 基金份额净值 1.0471 元，基金份额总额 15439.35 份。德邦纯债
债券份额总额合计为 2001052.61 份。
6.2 利润表
会计主体： 德邦纯债债券型证券投资基金
本报告期： 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
一、收入 494,167.45 -13,218,273.36
1.利息收入 325,160.13 11,487,826.65
其中：存款利息收入 106,311.70 365,556.09
债券利息收入 165,044.40 10,643,383.63
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 53,804.03 478,886.93
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“ -”填列） 169,551.69 -5,449,473.26
其中：股票投资收益 - 11,248,806.47
基金投资收益 - -
债券投资收益 169,551.69 -16,738,274.05
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
第 16 页 共 33 页
衍生工具收益 - -
股利收益 - 39,994.32
3.公允价值变动收益（损失以
“ -”号填列）
-660.24 -21,820,625.59
4.汇兑收益（损失以“ -”号填
列）
- -
5.其他收入（损失以“ -”号填
列）
115.87 2,563,998.84
减： 二、费用 354,715.33 6,873,730.49
1．管理人报酬 103,201.50 5,283,529.25
2．托管费 36,857.65 880,588.26
3．销售服务费 6.4.8.2.3 26,025.38 53.57
4．交易费用 360.80 106,542.35
5．利息支出 - 366,160.49
其中：卖出回购金融资产支出 - 366,160.49
6．其他费用 188,270.00 236,856.57
三、利润总额（亏损总额以“ -”
号填列）
139,452.12 -20,092,003.85
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“ -”号
填列）
139,452.12 -20,092,003.85
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 德邦纯债债券型证券投资基金
本报告期： 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
33,440,732.99 1,170,715.23 34,611,448.22
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 139,452.12 139,452.12
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“ -”号填
列）
-31,439,680.38 -1,230,702.44 -32,670,382.82
其中： 1.基金申购款 39,159,526.08 941,189.14 40,100,715.22
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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2.基金赎回款 -70,599,206.46 -2,171,891.58 -72,771,098.04
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“ -”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
2,001,052.61 79,464.91 2,080,517.52
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,037,238,722.43 77,834,207.41 2,115,072,929.84
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- -20,092,003.85 -20,092,003.85
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“ -”号填
列）
-2,004,887,845.45 -56,619,133.46 -2,061,506,978.91
其中： 1.基金申购款 281,579.51 8,819.13 290,398.64
2.基金赎回款 -2,005,169,424.96 -56,627,952.59 -2,061,797,377.55
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“ -”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
32,350,876.98 1,123,070.10 33,473,947.08
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______易强______ ______易强______ ____刘为臻____
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
德邦纯债债券型证券投资基金(以下简称"本基金")，原德邦新动力灵活配置混合型证券投资
基金，系经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可[2014]734 号文准予募
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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集，由基金管理人德邦基金管理有限公司向社会公开发行募集，募集期结束经安永华明会计师事
务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2015)验字第 60982868_B01 号验资报告予以验证，经向
中国证监会备案，基金合同于 2015 年 2 月 10 日正式生效。首次设立募集规模为 774,463,360.15
份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构均为
德邦基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
德邦新动力灵活配置混合型证券投资基金自 2016 年 11 月 23 日以通讯方式召开了基金份额持
有人大会，并于当日表决讨论通过了《关于德邦新动力灵活配置混合型证券投资基金转型及基金
合同修改有关事项的议案》，决议事项已向中国证监会的备案。自 2016 年 11 月 24 日起，《德邦纯
债债券型证券投资基金基金合同》生效，原《德邦新动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
同日起失效。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、央行票据、
金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、
可交换债券、中小企业私募债、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、债券回购、同业存
单、银行存款、货币市场工具、国债期货等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融
工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金不参与新股申购或增发新股，也不直接买入股票、
权证等权益类资产，因持有可转换债券转股和可交换债券换股形成的股票、因投资于可分离交易
可转债等金融工具而产生的权证应在其可交易之日起的 10 个交易日内卖出。
本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率（转型后）；沪深 300 指数收益率×40%+
一年银行定期存款利率(税后)×60%（转型前）。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，在具体会
计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务
指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资
基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管
理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投
资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL
模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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定。
本基金 2017 年 6 月 28 日起进入清算期。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017 年 06 月 30 日的财
务状况以及 2017 年 01 月 01 日至 2017 年 6 月 30 日期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.4.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.4.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.4.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.5 税项
6.4.5.1 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
6.4.5.2 营业税、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
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的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开
放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理
人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通
知》的规定， 2017 年 7 月 1 日（含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管
产品管理人为增值税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在 2017 年 7 月 1 日前运营过
程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产
品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
6.4.5.3 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.5.4 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的， 其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.6 关联方关系
6.4.6.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.6.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
德邦基金管理有限公司（ “ 德邦基金” ） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司（ “民生银
行” ）
基金托管人、基金代销机构
6.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.7.1.1 股票交易
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金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
成交金额 占当期股票
成交总额的比例 成交金额 成交总额的比例 占当期股票
德邦证券 0.00 0.00% 9,164,422.00 19.82%
6.4.7.1.2 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.7.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
回购成交金额 占当期债券回购
成交总额的比例 回购成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例
德邦证券 0.00 0.00% 274,000,000.00 76.32%
6.4.7.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.7.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期佣金 占当期佣金总
量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例
德邦证券 0.00 0.00% - -
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期佣金 占当期佣金总
量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例
德邦证券 8,534.89 76.32% - -
6.4.7.2 关联方报酬
6.4.7.2.1 基金管理费
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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单位：人民币元
项目 本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
103,201.50 5,283,529.25
其中：支付销售机构的客
户维护费
17,513.21 99,122.13
注：支付基金管理人德邦基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 0.70%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×0.70% / 当年天数。
6.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目 本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
36,857.65 880,588.26
注：支付基金托管人民生银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
6.4.7.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
德邦纯债债券 A 德邦纯债债券 C 合计
民生银行 - 1.56 1.56
德邦基金 - 25,995.79 25,995.79
合计 - 25,997.35 25,997.35
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
德邦纯债债券 A 德邦纯债债券 C 合计
合计 - - -
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费， C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额
的基金资产净值的 0.4%年费率计提。销售服务费的计算方式如下：
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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H=E*0.4%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
注：除上表列示的金额外，本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券
登记结算有限责任公司， 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间获得的利息收入为人民币
2,292.24 元， 2017 年 6 月 30 日结算备付金余额为人民币 80,376.35 元。
6.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.7.7 其他关联交易事项的说明
注： 本基金本报告期未发生其它关联交易事项。
6.4.8 期末（ 2017 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押
的债券。
6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押
的债券。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（ %）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 2,357,456.51 99.62
7 其他各项资产 9,023.78 0.38
8 合计 2,366,480.29 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
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7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
注：本基金本报告期未进行股票交易。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期未进行股票交易。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
注：本基金本报告期未进行股票交易。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注：本基金本报告期未进行股票交易。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期未投资国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2
本基金报告期末未持有股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,764.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,259.54
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,023.78
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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7.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比
例 持有份额 占总份 额比例
德邦
纯债
债券 A
226 8,785.90 0.00 0.00% 1,985,613.26 100.00%
德邦
纯债
债券 C
10 1,543.94 0.00 0.00% 15,439.35 100.00%
合计 236 8,479.04 0.00 0.00% 2,001,052.61 100.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
德邦纯债
债券 A
1,092.47 0.0550%
德邦纯债
债券 C
96.81 0.6270%
合计 1,189.28 0.0594%
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
德邦纯债债券 A 0
德邦纯债债券 C 0
合计 0
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本基金基金经理持有本开
放式基金
德邦纯债债券 A 0
德邦纯债债券 C 0
合计 0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 德邦纯债债券 A 德邦纯债债券 C
基金合同生效日（ 2015 年 2 月 10 日）基金份
额总额
774,463,360.15 -
本报告期期初基金份额总额 18,828,930.80 14,611,802.19
本报告期基金总申购份额 78,775.65 39,080,750.43
减:本报告期基金总赎回份额 16,922,093.19 53,677,113.27
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 1,985,613.26 15,439.35
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼事项。
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘其审计的会计师事务所。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）自
基金合同生效日起至本报告期末，向本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
本报告期内，由于对下属机构管控原因，中国证监会上海监管局对基金管理人相关高级管理
人员采取出具警示函的监督管理措施，相关高级管理人员已积极进行整改。除上述内容外，基金
管理人及其他高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额 备注
占当期股票
成交总额的比
例
佣金 占当期佣金
总量的比例
兴业证券 2 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
方正证券 2 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
广发证券 4 - - - - -
德邦证券 2 - - - - -
东吴证券 2 - - - - -
华信证券 2 - - - - -
注： 1、公司选择基金专用交易席位的基本选择标准：
（一）注册资本不低于 1 亿元人民币；
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（二）财务状况良好，各项风险监控指标符合证监会的相关规定；
（三）经营行为规范，未就交易单元发生违约或侵权行为；
（四）内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足投资组合资产运作高度保密的
要求；
（五）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各投资组合进行证券交易的需要；
（六）研究实力较强，能根据需求提供质量较高的研究报告，以及相应的信息咨询服务；
（七）收取的佣金费率合理。
公司按如下流程选择租用交易单元的证券公司：
（一）研究部按照上述选择标准对证券公司进行初步筛选，经投资总监批准后提请总经理审批；
（二）交易部办理相关交易单元，信息技术部、基金事务部和监察稽核部等相关部门配合完成交
易单元租用的技术准备、参数调整及合同签订并及时通知各投资组合的托管机构等事宜。
2、本报告期内，本基金新增租用广发证券的交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
兴业证券 19,469,821.43 30.76% - - - -
海通证券 41,344,661.02 65.32%76,000,000.00 100.00% - -
华泰证券 - - - - - -
方正证券 2,478,740.00 3.92% - - - -
东兴证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
华信证券 - - - - - -
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 资 者 类 别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持
有基金情况
序 号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机 构
1 20170117-20170623 4,866,180.05 0.00 4,866,180.05 0.00 0.00%
2 20170224-20170328 0.00 39,062,500.00 39,062,500.00 0.00 0.00%
3 20170101-20170116 9,733,307.38 0.00 9,733,307.38 0.00 0.00%
产品特有风险
1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对
本基金的资产运作及净值表现产生较大影响；
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资
产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波
动；
4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基
金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面
临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理
人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60 个工作日基金份额持有人低于 200 人或基金资产
净值低于 5000 万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转
换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困
难，导致流动性风险；
7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目
的及投资策略。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2017 年 6 月 28 日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦
纯债债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自 2017 年 6 月 28 日起，本
德邦纯债债券 2017 年半年度报告摘要
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基金进入清算程序。
德邦基金管理有限公司
2017 年 8 月 24 日
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