广发新兴成长灵活配置混合型证券投资基金

2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月十九日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 广发新兴成长混合

基金主代码 002125

交易代码 002125

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年9月15日

报告期末基金份额总额 294,695,883.76份

本基金力图把握中国经济发展和结构转型环境下

新兴产业和传统产业升级换代的投资机会，通过

投资目标 前瞻性的研究布局，在控制风险并保持基金资产

良好的流动性的前提下，力争实现基金资产的长

期稳健增值。

投资策略 本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市


场资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周
期不同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、
债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和
调整。

中证800指数收益率×65%+一年期人民币定期存
业绩比较基准

款利率（税后）×35%

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高
风险收益特征 于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
属于中高收益风险特征的基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年10月1日-2018年12月31日)

1.本期已实现收益 -52,311,612.40
2.本期利润 -41,071,535.97
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1374
4.期末基金资产净值 183,572,460.14
5.期末基金份额净值 0.623
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 -17.92% 1.47% -8.07% 1.08% -9.85% 0.39%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发新兴成长灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2017年9月15日至2018年12月31日)

注：本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介


任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

李巍先生，理学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
证券股份有限公司发展
研究中心研究员、投资
自营部研究员、投资经
理，广发基金管理有限
公司权益投资一部研究
员、权益投资一部副总
经理、权益投资一部总
本基金的基金 经理、广发核心精选混
经理；广发制 合型证券投资基金基金
造业精选混合 经理（自2013年9月
基金的基金经 9日至2015年2月

理；广发策略 17日）。现任广发基金
优选混合基金 管理有限公司策略投资
的基金经理； 部总经理、广发制造业
广发主题领先 精选混合型证券投资基
李巍 混合基金的基 2017-09- - 14年 金基金经理（自

金经理；广发 15 2011年9月20日起任
新兴产业精选 职）、广发策略优选混
混合基金的基 合型证券投资基金基金
金经理；广发 经理（自2014年3月
稳鑫保本基金 17日起任职）、广发主
的基金经理； 题领先灵活配置混合型
策略投资部总 证券投资基金基金经理
经理 （自2014年7月31日
起任职）、广发新兴产
业精选灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
（自2016年1月28日
起任职）、广发稳鑫保
本混合型证券投资基金
基金经理（自2016年
3月21日起任职）、广
发新兴成长灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理（自2017年9月

15日起任职）。

刘玉女士，经济学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
基金管理有限公司研究
发展部研究员、研究发
展部总经理助理，银华
刘玉 本基金的基金 2018-10- - 11年 基金管理有限公司研究
经理 17 部研究员、投资二部投
资经理助理、投资二部
投资经理。现任广发新
兴成长灵活配置混合型
证券投资基金基金经理
（自2018年10月

17日起任职）。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》
及其配套法规、《广发新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其
他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金
运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规
及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源
于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库，投资的债券必须来自
公司债券库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可
以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分

配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2018年4季度宏观经济供需两弱，房地产销售继续下滑，土地成交面积回落，各类运价指数也有所回落，消费出口依然疲弱，CPI虽有小幅反弹，仍然在下行趋势中，PPI依然下行，趋势尚未改变。中美贸易摩擦尚存在不确定性，流动性方面呈现略宽松的迹象。

市场层面，4季度市场仍然是震荡下行的态势，虽然政策上接连出现了放松的信号，但是没有实质性的利好落地，因此市场呈现震荡下行的态势。整体来看，并没有明显的热点，市场活跃度很低。本基金在4季度进行了减仓，配置的行业和个股相对比较分散，4季度重点配置了计算机、食品饮料、医药、房地产板块的龙头标的。我们认为，就目前市场整体情况来看，市场整体估值水平已经处于历史底部区域，政策底已经出现，部分板块盈利下修，需要等待业绩底的出现，2019年整体市场表现应该好于2018年。

本基金展望2019年，仍然会重点配置必选消费品、医药等防御类板块，对一些科技类龙头也会重点加以配置。等待一些板块出现基本面反转或者周期底部后，再重点加以配置。


4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金净值增长率为-17.92%，同期业绩比较基准收益率-8.07%。
§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 115,896,098.86 62.76
其中：股票 115,896,098.86 62.76
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 68,637,001.47 37.17
7 其他各项资产 143,128.19 0.08
8 合计 184,676,228.52 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A农、林、牧、渔业 - -
B采矿业 - -
C制造业 69,428,763.50 37.82

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D业

E建筑业 - -
F批发和零售业 6,877,284.00 3.75
G交通运输、仓储和邮政业 - -
H住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,449,406.36 12.77
J金融业 5,222,910.00 2.85
K房地产业 10,917,735.00 5.95
L租赁和商务服务业 - -
M科学研究和技术服务业 - -
N水利、环境和公共设施管理业 - -
O居民服务、修理和其他服务业 - -
P教育 - -
Q卫生和社会工作 - -
R文化、体育和娱乐业 - -
S综合 - -
合计 115,896,098.86 63.13
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)
1 600519 贵州茅台 9,999 5,899,509.99 3.21
2 000651 格力电器 156,300 5,578,347.00 3.04
3 000002 万科A 231,700 5,519,094.00 3.01
4 600048 保利地产 457,900 5,398,641.00 2.94
5 601318 中国平安 93,100 5,222,910.00 2.85
6 600588 用友网络 222,720 4,743,936.00 2.58
7 300750 宁德时代 59,700 4,405,860.00 2.40
8 600271 航天信息 192,155 4,398,427.95 2.40
9 002202 金风科技 394,800 3,944,052.00 2.15
10 000063 中兴通讯 197,800 3,874,902.00 2.11
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合


本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 117,343.18
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 15,349.50
5 应收申购款 10,435.51
6 其他应收款 -

7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 143,128.19
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份
本报告期期初基金份额总额 305,487,815.20
本报告期基金总申购份额 2,142,367.20
减：本报告期基金总赎回份额 12,934,298.64
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 294,695,883.76
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

（一）中国证监会注册广发新兴成长灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

（二）《广发新兴成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发新兴成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书


（六）《广发新兴成长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版
8.2存放地点

广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3查阅方式

1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇一九年一月十九日
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