中银机构现金管理货币市场基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十九日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投 资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中银机构现金管理货币

基金主代码 002195

交易代码 002195

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年12月11日

报告期末基金份额总额 16,490,508,982.67份

投资目标 在有效控制风险和保持资产高流动性的前提下，力争获得超

过业绩比较基准的稳定收益。

投资策略 本基金通过综合考虑各类资产的收益性、流动性和风险特

征，根据定量和定性方法，在保持投资组合较低风险和良好

流动性的基础上，力争获得高于业绩比较基准的稳定投资回

报。

业绩比较基准 活期存款利率（税后）

风险收益特征 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险品种。

本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基

金、债券型基金。

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日-2019年6月30日）

1.本期已实现收益 78,085,976.70

2.本期利润 78,085,976.70

3.期末基金资产净值 16,490,508,982.67

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额 净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值收益 业绩比较 业绩比较

阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 0.6421% 0.0025% 0.0885% 0.0000% 0.5536% 0.0025%

注：本基金的收益分配是按日结转份额。
3.2.2自基金合同生效以 来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银机构现金管理货币市场基金

累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2015年12月11日至2019年6月30日）

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明


任职日期 离任日期 年限

中银基金管理有限 公司助
理副总裁（AVP）,金融学
硕士。曾任交通银 行总行
金融市场部授信管 理员，
南京银行总行金融 市场部
上海分部销售交易 团队主
管。2013年加入中银基金
管理有限公司，曾 任固定
收益基金经理助 理。2014
年8月至今任中银增利基
方抗 基金经理 2015-12-11 - 11 金基金经理，2014年8月
至今任中银货币基 金基金
经理，2015年9月至今任
中银国有企业债基 金基金
经理，2015年12月至今
任中银机构货币基 金基金
经理，2017年3月至今任
中银理财90天债 券基金
基金经理，2018年3月至
今任中银泰享基金 基金经
理。具有11年证券从业年
限。具备基金从业资格。

管理学硕士。曾任 中信建
投证券投资经理、 中国农
业银行交易员。2015年加
入中银基金管理有限公
司，曾任固定收益 基金经
理助理。2016年5月至今
任中银机构货币基 金基金
经理，2016年12月至今
任中银丰润基金基金经
易芳菲 基金经理 2016-05-25 - 11 理，2017年5月至今任中
银如意宝基金基金 经理，
2018年7月至今任中银富
享基金基金经理，2018年
11月至今任中银弘享基金
基金经理，2019年6月至
今任中银福建国有 企业债
基金基金经理。具有11年
证券从业年限。具备基金、
证券、银行间本币 市场交
易员从业资格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说 明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办 法》等公平交易相关制 度体系，通过制度确保不 同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进 行利益输送。公司建立 了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体 系，采用集中交易管理 加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交 易原则的实现；通过建 立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结 构，规范各项业务之间 的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信 息、投资建议和实施投 资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、 监察稽核和信息披露确 保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的 相关规定，确保本公司 管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等 投资管理活动和环节得 到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交 易所公开竞价同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

1.宏观经济分析

国外经济方面，全球经济下行压力延续，美国经济韧性在二季度开始松动，欧洲经济继续低迷、内部出现分化，日本经济延续疲弱。从领先指标来看，美国经济有所放缓，美国ISM制造业PMI指数从一季度末的55.3下滑至51.7，零售消费也处于下行通道，核心通胀依旧不达目标，但美国劳动力市场依然相对稳健。欧元区经济下行风险加大，二季度制造业PMI指数徘徊在48.0以下的低位，内部经济存在分化，德国PMI大幅下滑至荣枯线以下，法国、意大利PMI下行后有所回升，欧央行进一步向鸽派立场调整，下一步不排除降息及重启QE操作。日本经济延续疲弱，二季度制造业PMI
指数持续低于荣枯线，消费和通胀走低。综合来看，美国经济增速预计继续放缓，美联储2019年下半年预计降息1-2次；欧洲经济景气度继续低迷，德国经济前景仍受外需拖累；日本经济在通胀低迷、外需下行的影响下复苏前景不佳。

国内经济方面，在外需持续偏弱和贸易摩擦升级背景下 ，经济下行压力再度体 现。具体来看，领先指标中采制造业PMI指数回落1.4个百分点至6月份的49.4，同步指标工业增加值1-5月同比增长6%，较一季度末回落0.5个百分点。从经济增长动力来看，出口继续受贸易摩擦和外需走弱冲击，消费低位企稳，投资大幅回落：5月美元计价出口增速较一季度末回落12.7个百分点至1.1%左右，5月消费增速较一季度末回落0.1个百分点至8.6%；制造业投资大幅下滑，房地产投资高位回落，基建投资低位震荡，1-5月固定资产投资增速较一季度末显著回落0.7个百分点至5.6%的水平。通胀方面，CPI短期震荡上行，5月同比增速较一季度末上行0.4个百分点至2.7%；PPI低位震荡，5月同比增速较一季度末小幅回升0.2个百分点至0.6%。

2.市场回顾

债券市场方面，二季度债市各品种先跌后涨。其中，二季度中债总全价指数 下跌0.53%，中债银行间国债全价指数下跌1.06%，中债企业债总全价指数下跌0.10%。在收益率曲线上，二季度收益率曲线走势小幅平坦化。其中，二季度10年期国债收益率从3.07%的水平上行16个bp至3.23%，10年期金融债（国开）收益率从3.58%上行3个bp至3.61%。货币市场方面，二季度央行货币政策一度边际收紧，但贸易摩擦升级后重新转松，资金面总体宽松，其中，二季度银行间1天回购加权平均利率均值在2.09%左右，较上季度均值下行13bp，银行间7天回购利率均值在2.64%左右，较上季度均值下行2bp。

3.运行分析

二季度债券市场各品种先跌后涨，资金面一度有所收紧 ，贸易摩擦加剧后重新 转松，资金利率水平下行。本基金二季度维持适当组合剩余期限,加大同业存单和短期融资券的配置，积极把握利率波动中交易性机会，保证了在低风险状况下的较好回报。
4.5报告期内基金的业 绩表现

本基金本报告期内基金份额净值增长率为0.64%，同期业绩比较基准收益率为0.09%
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净 值预警说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持 有人数量不满二百人或 者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产


的比例(%)

1 固定收益投资 11,127,801,161.94 65.36

其中：债券 11,032,801,161.94 64.80

资产支持证券 95,000,000.00 0.56

2 买入返售金融资产 3,580,208,050.31 21.03

其中：买断式回购的买 - -

入返售金融资产

3 银行存款和结算备付金 2,273,934,815.97 13.36

合计

4 其他各项资产 43,179,951.67 0.25

5 合计 17,025,123,979.89 100.00

5.2报告期债券回购融资情况

序号 项目 占基金资产净值的比例（％）

报告期内债券回购融资余额 4.18

1 其中：买断式回购融资

-

序号 项目 金额 占基金资产净值的
比例（％）

2 报告期末债券回购融资余额 530,369,534.81 3.22
其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金 余额超过基金资产净值的20％的说明
本基金合同约定：“本基金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的20%”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余 期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 76

报告期内投资组合平均剩余期限最高 79
值

报告期内投资组合平均剩余期限最低 15
值
报告期内投资组合 平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内投资组合平均剩余期限未出现超过120天的情况。
5.3.2报告期末投资组合 平均剩余期限分布比例

序 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值的比
号 的比例（%） 例（％）

1 30天以内 34.63 3.22


其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

2 30天（含）—60天 12.52 -

其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

3 60天（含）—90天 37.93 -

其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

4 90天（含）—120天 0.60 -

其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

5 120天（含）—397天（含） 17.29 -

其中：剩余存续期超过397 - -
天的浮动利率债

合计 102.98 3.22

5.4报告期内投资组合 平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内投资组合平均剩余存续期未出现超过240天的情况。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资 组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比
例(％)

1 国家债券 577,684,163.74 3.50

2 央行票据 - -

3 金融债券 270,133,843.49 1.64

其中：政策性金融债 270,133,843.49 1.64

4 企业债券 111,246,480.17 0.67

5 企业短期融资券 2,260,814,273.13 13.71

6 中期票据 91,019,082.09 0.55

7 同业存单 7,721,903,319.32 46.83

8 其他 - -

9 合计 11,032,801,161.94 66.90

10 剩余存续期超过397天的浮 - -
动利率债券

5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值 比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本（元） 占基金资产净值
(张) 比例（％）

1 111910256 19兴业银行 6,500,000 630,646,069.67 3.82
CD256

2 111921211 19渤海银行 6,000,000 595,913,593.45 3.61
CD211

3 111916158 19上海银行 5,000,000 499,157,255.39 3.03
CD158

4 111921176 19渤海银行 3,100,000 308,638,575.85 1.87


CD176

5 071900054 19申万宏源 3,000,000 300,013,329.73 1.82
CP003

6 011901330 19船重SCP003 3,000,000 299,925,848.40 1.82

7 111889285 18南京银行 3,000,000 296,560,401.44 1.80
CD120

8 199920 19贴现国债20 2,200,000 219,337,051.38 1.33

9 011901383 19邮政SCP001 2,100,000 210,010,820.46 1.27

10 011901380 19大唐发电 2,000,000 200,003,450.79 1.21
SCP003

5.7“影子定价”与“摊余成 本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0次

报告期内偏离度的最高值 0.0473%

报告期内偏离度的最低值 0.0148%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0361%

报告期内负偏离度的 绝对值达到0.25%情况说明
本报告期内本基金负偏离度的绝对值没有达到0.25%。
报告期内正偏离度的 绝对值达到0.5%情况说明
本报告期内本基金正偏离度的绝对值没有达到0.50%。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值 比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例（％）

1 139253 万科27A1 200,000 20,000,000.00 0.12

2 139408 万科35A1 200,000 20,000,000.00 0.12

3 139416 链融05A1 150,000 15,000,000.00 0.09

4 139227 龙腾优10 100,000 10,000,000.00 0.06

5 139248 万科26A1 100,000 10,000,000.00 0.06

6 139254 万科28A1 100,000 10,000,000.00 0.06

7 139417 19首开1A 100,000 10,000,000.00 0.06

5.9投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明

本基金估值采用摊余成本法计价，即估值对象以买入成 本列示，按票面利率或 商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价。
5.9.22019年二季度，本基金投资的前十大债券的发行主体中，兴业银行、渤海银行、上海银行、南京银行等受到中国银行保险监督管理委员会或地方银保监局 的行政处罚。基金管理 人通过对上述发行人进一步了解分析后，认为以上处分不会对所持有的19兴业银行CD256(111910256.IB)、19渤海银行CD211（111921211.IB）、1 9上海银行CD158（ 111916158.IB）、19渤海银 行CD176（ 111921176.IB）、
18南京银行CD120（111889285.IB）、19渤海银行CD207（111921207.IB）的投资价值构成实质性影响，因此未披露处罚事宜。
报告期内，本基金投资的前十名债券的其余债券的发行主体 没有被监管部门立案调 查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 28,293,451.91

4 应收申购款 14,886,499.76

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 43,179,951.67

5.9.4投资组合报告附注 的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 14,709,808,638.80

本报告期基金总申购份额 9,343,305,550.35

本报告期基金总赎回份额 7,562,605,206.48

报告期期末基金份额总额 16,490,508,982.67

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 红利发放 2019-04-01 3,430.85 - -

2 红利发放 2019-04-02 1,149.70 - -

3 红利发放 2019-04-03 1,146.14 - -

4 红利发放 2019-04-04 1,064.66 - -

5 红利发放 2019-04-08 4,196.27 - -

6 红利发放 2019-04-09 1,042.69 - -

7 红利发放 2019-04-10 902.22 - -

8 红利发放 2019-04-11 901.60 - -

9 红利发放 2019-04-12 880.94 - -

10 红利发放 2019-04-15 2,910.16 - -

11 红利发放 2019-04-16 937.47 - -

12 红利发放 2019-04-17 1,420.35 - -

13 红利发放 2019-04-18 953.09 - -

14 红利发放 2019-04-19 992.77 - -

15 红利发放 2019-04-22 2,978.93 - -

16 红利发放 2019-04-23 960.08 - -


17 红利发放 2019-04-24 1,977.22 - -

18 红利发放 2019-04-25 991.45 - -

19 红利发放 2019-04-26 997.65 - -

20 红利发放 2019-04-29 3,059.59 - -

21 红利发放 2019-04-30 1,261.88 - -

22 红利发放 2019-05-06 6,152.93 - -

23 红利发放 2019-05-07 994.34 - -

24 红利发放 2019-05-08 1,531.93 - -

25 红利发放 2019-05-09 906.55 - -

26 红利发放 2019-05-10 905.24 - -

27 红利发放 2019-05-13 2,697.07 - -

28 红利发放 2019-05-14 887.49 - -

29 红利发放 2019-05-15 870.11 - -

30 红利发放 2019-05-16 1,064.88 - -

31 红利发放 2019-05-17 881.67 - -

32 红利发放 2019-05-20 2,598.61 - -

33 红利发放 2019-05-21 911.60 - -

34 红利发放 2019-05-22 941.61 - -

35 红利发放 2019-05-23 919.21 - -

36 红利发放 2019-05-24 926.18 - -

37 红利发放 2019-05-27 2,842.24 - -

38 红利发放 2019-05-28 919.04 - -

39 红利发放 2019-05-29 914.61 - -

40 红利发放 2019-05-30 926.73 - -

41 红利发放 2019-05-31 929.42 - -

42 红利发放 2019-06-03 2,812.03 - -

43 红利发放 2019-06-04 1,221.81 - -

44 红利发放 2019-06-05 930.14 - -

45 红利发放 2019-06-06 975.82 - -

46 红利发放 2019-06-10 3,504.24 - -

47 红利发放 2019-06-11 1,512.68 - -

48 红利发放 2019-06-12 1,248.82 - -

49 红利发放 2019-06-13 1,314.13 - -

50 红利发放 2019-06-14 869.54 - -

51 红利发放 2019-06-17 5,779.54 - -

52 红利发放 2019-06-18 1,445.10 - -

53 红利发放 2019-06-19 1,357.52 - -

54 红利发放 2019-06-20 1,162.62 - -

55 红利发放 2019-06-21 1,077.26 - -

56 红利发放 2019-06-24 2,896.09 - -

57 红利发放 2019-06-25 2,408.97 - -

58 红利发放 2019-06-26 1,036.72 - -

59 红利发放 2019-06-27 1,033.22 - -

合计 96,463.42 -


§8 备查文件目录

8.1备查文件目录
1、中国证监会批准中银机构现金管理货币市场基金募集的文件；
2、《中银机构现金管理货币市场基金基金合同》；
3、《中银机构现金管理货币市场基金招募说明书》；
4、《中银机构现金管理货币市场基金托管协议》；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
9、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站www.bocim.com。
8.3查阅方式
投资者可以在 开放时间内 至基金管理人或 基金托管人 住所免费查 阅，也可登 陆基 金 管理人网站www.bocim.com查阅。

中银基金管理有限公司
二〇一九年七月十九日
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