华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金
2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年一月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。


§2基金产品概况

基金简称 华夏新趋势混合

基金主代码 002231

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年12月10日

报告期末基金份额总额 189,217,160.36份

投资目标 在控制风险的前提下，把握市场机会，追求资产的稳健增值。
本基金通过定性分析与定量分析相结合的方法分析宏观经济和
资本市场发展趋势，采用“自上而下”的分析视角，综合考量宏
投资策略 观经济发展前景，评估各类资产的预期收益与风险，合理确定
本基金在股票、债券、现金等各类别资产上的投资比例，并随
着各类资产风险收益特征的相对变化，适时做出动态调整。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益率×50%。

本基金属于混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场基
风险收益特征

金，低于股票基金，属于较高风险、较高收益的品种。

基金管理人 华夏基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华夏新趋势混合A 华夏新趋势混合C

下属分级基金的交易代码 002231 002232

报告期末下属分级基金的份

189,217,160.36份 -份

额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
报告期

主要财务指标

(2018年10月1日-2018年12月31日)


华夏新趋势混合A 华夏新趋势混合C

1.本期已实现收益 67,742.22 -
2.本期利润 -6,954,052.16 -
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0367 -
4.期末基金资产净值 199,301,242.10 -
5.期末基金份额净值 1.053 -
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏新趋势混合A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 -3.39% 0.49% -5.41% 0.82% 2.02% -0.33%
华夏新趋势混合C：

2018年6月7日至2018年12月31日期间，华夏新趋势混合C类基金份额为零。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年12月10日至2018年12月31日)

华夏新趋势混合A：

华夏新趋势混合C：

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

本基金 北京大学法学学士、工商管理硕
的基金 士。曾任职于北京市金杜律师事
李俊 经理、 2018-01-17 - 10年 务所证券部。2008年12月加入
数量投 华夏基金管理有限公司，曾任数
资部副 量投资部研究员、基金经理助理
总裁 等。

北京大学金融学硕士。曾任西南
证券研究员等。2003年8月加入
本基金 原中信基金，曾任研究员、基金
的基金 经理助理、华夏基金固定收益部
经理、 研究员，华夏新锦略灵活配置混
毛颖 固定收 2017-09-08 2018-12-17 16年 合型证券投资基金基金经理
益部高 （2017年9月8日至2018年5
级副总 月22日期间）、华夏磐泰定期开
裁 放混合型证券投资基金（LOF）
基金经理（2017年1月18日至
2018年7月16日期间）、华夏新

锦图灵活配置混合型证券投资
基金基金经理（2017年9月8日
至2018年9月10日期间）等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》《、证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、 《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

4季度，全球经济增长稳中趋缓，美国当下增长、就业数据依然较为强劲，但金融市场波动加大，美债收益率隐含后续的增长通胀预期不佳，美联储继续加息缩表但对后续加息次数预期下调。欧元区经济增长趋缓，英国脱欧和意大利的不确定性成为后续欧元区经济增长展望的隐忧，避险情绪下美元指数维持相对强势。国内方面，尽管中美贸易谈判有所进展，但市场对其中长期的严峻性担忧不减；伴随地产周期下行，消费整体趋弱，经济增长有所放缓；宏观政策基调微调，专项债的集中发行和资金投放带动基建投资稳步上升，货币政策进一步边际宽松对冲经济下行压力，定向降准维持超储整体宽松，并推出TMLF结构性政策工具刺激民企、小微企业的信贷扩张。债券市场4季度回归国内基本面主线，经济下行，政策宽松对冲；宽货币已现、宽信用未果，银
行间资金充裕，呈现小型“资产荒”格局，利率债和高等级信用债收益率下行明显，低等级民企债情绪保持谨慎。出于对整体后续经济走势和盈利状况的悲观情绪，股市风险偏好不佳，走势疲弱，转债指数进一步下行。

报告期内，本基金权益部分根据市场情况保持了合理仓位，固收部分保持了高流动性基本持仓，维持了偏短久期。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2018年12月31日，华夏新趋势混合A基金份额净值为1.053元，本报告期份额净值增长率为-3.39%；同期业绩比较基准增长率为-5.41%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 58,237,230.11 29.19
其中：股票 58,237,230.11 29.19
2 固定收益投资 135,317,967.60 67.83
其中：债券 135,317,967.60 67.83
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 2,228,877.89 1.12
7 其他各项资产 3,719,162.63 1.86
8 合计 199,503,238.23 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
采矿业 2,748,414.00 1.38
B

C 制造业 14,732,160.71 7.39
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 3,583,596.00 1.80
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,190,395.00 0.60
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 680,889.00 0.34
J 金融业 32,639,822.40 16.38
K 房地产业 1,916,097.00 0.96
L 租赁和商务服务业 626,080.00 0.31
M 科学研究和技术服务业 119,776.00 0.06
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 58,237,230.11 29.22
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

比例(％)

1 601318 中国平安 155,000 8,695,500.00 4.36
2 600519 贵州茅台 7,100 4,189,071.00 2.10
3 600036 招商银行 149,300 3,762,360.00 1.89
4 601166 兴业银行 172,000 2,569,680.00 1.29
5 601328 交通银行 377,100 2,183,409.00 1.10

6 600016 民生银行 348,800 1,998,624.00 1.00
7 600887 伊利股份 85,500 1,956,240.00 0.98
8 601288 农业银行 538,300 1,937,880.00 0.97
9 601668 中国建筑 311,160 1,773,612.00 0.89
10 601601 中国太保 58,700 1,668,841.00 0.84
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,164,967.60 5.10
其中：政策性金融债 10,164,967.60 5.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 125,153,000.00 62.80
9 其他 - -
10 合计 135,317,967.60 67.90
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例
（％）

1 111810248 18兴业银行 100,000 9,699,000.00 4.87
CD248

2 111809157 18浦发银行 100,000 9,698,000.00 4.87
CD157

3 111810373 18兴业银行 100,000 9,663,000.00 4.85
CD373

4 111817178 18光大银行 100,000 9,662,000.00 4.85
CD178

5 111811206 18平安银行 100,000 9,658,000.00 4.85
CD206

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海浦发银行股份有限公司、平安银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 7,511.38
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,711,651.25
5 应收申购款 -

6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,719,162.63
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 华夏新趋势混合A 华夏新趋势混合C

本报告期期初基金份额总额 189,259,308.88 -
报告期基金总申购份额 37,361.99 -
减：报告期基金总赎回份额 79,510.51 -
报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 189,217,160.36 -
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
者类 序 持有基金份额比例达 申购 赎回 份额占
别 号 到或者超过20%的时 期初份额 份额 份额 持有份额 比
间区间


1 2018-10-01至 93,984,022.56 - - 93,984,022.56 49.67%
机构 2018-12-31

2 2018-10-01至 93,984,022.56 - - 93,984,022.56 49.67%
2018-12-31

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2018年12月7日发布华夏基金管理有限公司关于广州分公司营业场所变更的公告。

2018年12月18日发布华夏基金管理有限公司关于调整华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理的公告。

2018年12月26日发布华夏基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金在直销机构及华夏财富申购、赎回等业务最低数额限制的公告。

2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2018年12月31日数据），华夏经济转型股票在“股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金（A类）”中排序2/152；华夏圆和混合在“混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例
60%-100%）”中排序9/346；华夏沪港通恒生ETF、华夏金融ETF在“股票基金-指数股票型基金-股票ETF基金”中分别排序1/109和9/109；华夏沪港通恒生ETF联接(A类)、华夏上证50ETF联
接(A类)在“股票基金-指数股票型基金-股票ETF联接基金（A类）”中分别排序2/73和10/73。
在客户服务方面，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）华夏基金直销交易系统上线养老基金“申购+定投”功能，为客户提供了更便捷的投资方式；（2）对旗下部分开放式基金申购、赎回、转换和定期定额申购业务的最低数额限制进行调整，降低了客户交易及持有基金的门槛；（3）与长沙银行、网商银行、百度百盈基金等代销机构合作，为客户提供了更多理财渠道；（4）开展“华夏邀您重阳登高祈福”、“大胆预测退休金”、“猜？折扣5因素？”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录
9.1.1中国证监会准予基金注册的文件；
9.1.2《华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.3《华夏新趋势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
9.1.4法律意见书；
9.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

华夏基金管理有限公司
二〇一九年一月二十一日
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