建信裕利灵活配置混合型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月19日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 建信裕利灵活配置混合
基金主代码 002281
交易代码 002281
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年1月11日
报告期末基金份额总额 321,796,648.49份
本基金自上而下积极、动态地配置大类资产，同时
投资目标 通过合理的证券选择，在有效控制风险的前提下，
谋求基金资产的长期稳健增值。
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和
判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上，
动态调整大类资产配置比例，同时将严谨、规范化
投资策略 的选股方法与积极主动的投资风格相结合，运用自
上而下和自下而上相结合的个股、个券投资策略，
在大类资产配置和证券选择两个层面上实现投资组
合的双重优化。
业绩比较基准 65%×沪深300指数收益率+35%×中债总财富（总值）
指数收益率
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平
风险收益特征 高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，
属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日
）
1.本期已实现收益 -3,885,836.89
2.本期利润 -5,519,025.64
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0169
4.期末基金资产净值 276,238,739.60
5.期末基金份额净值 0.8584
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④
过去三个月 -1.92% 1.03% -7.01% 1.06% 5.09% -0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1、本基金由建信安心保本三号基金第一个保本周期到期后变更而来，基金合同于2018年1月11日生效。
2、本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
权益投资 硕士，权益投资部联
部联席投 2018年 席投资官兼研究部首
邵卓 资官兼研 1月5日 - 7 席研究官。2006年
究部首席 4月至2006年12月
研究官、 任明基（西门子）移
本基金的 动通信研发中心软件
基金经理 工程师；2007年2月
至2010年7月任
IBM中国软件实验室
软件工程师；
2010年7月加入广发
证券公司，任计算机
行业研究员。邵卓于
2011年9月加入我公
司研究部，历任研究
员、研究主管，
2015年3月24日起
任建信信息产业股票
型证券投资基金的基
金经理；2015年
5月22日起任建信创
新中国混合型证券投
资基金的基金经理；
2017年12月19日起
任建信安心保本三号
混合型证券投资基金
的基金经理,该基金
于2018年1月5日
起转型为建信裕利灵
活配置混合型证券投
资基金，邵卓继续担
任该基金的基金经理。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信裕利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投
资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不
公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
2018年四季度，国内经济延续疲弱的态势，PPI在二季度反弹后持续下行，PMI同样下行并
在12月份跌破50，这也是2016年7月以来的首次。汽车、家电、手机等商品销售同比出现两
位数下降。四季度国际原油价格大幅下跌，国内环保政策转松，受需求和环保的影响黑色商品期货价格也在四季度见顶回落。
A股市场延续整体下跌的走势，四季度石油石化、钢铁、基础化工、煤炭、建材等周期性板
块跌幅最大；医药行业因为一致性评价降价力度超预期也出现明显调整；食品饮料行业在茅台三季报低于预期的影响下出现补跌；农林牧渔、电力设备、通信等逆周期板块跌幅相对较小，有一定相对收益。
建信裕利灵活配置型基金，在四季度大部分时间内保持仓位在基金合同约定范围内的较低水平上，配置以5G、特高压、风电零部件等逆周期板块为主。四季度基金净值下跌2%以内，跑赢
业绩比较基准。
未来本基金将继续通过自上而下的宏观和行业判断，和自下而上的个股选择相结合，争取实现更好的业绩表现。
4.5报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率-1.92%，波动率1.03%，业绩比较基准收益率-7.01%，波动率1.06%。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 41,470,922.59 13.93
其中：股票 41,470,922.59 13.93
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 103,130,000.00 34.63
其中：债券 103,130,000.00 34.63
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 55,100,000.00 18.50
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 90,626,094.54 30.43
8 其他资产 7,474,791.95 2.51
9 合计 297,801,809.08 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 1,830,498.34 0.66
B 采矿业 1,995,810.00 0.72
C 制造业 28,652,511.62 10.37
电力、热力、燃气及水生产和供
D 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 业 3,709,057.45 1.34
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 917,147.00 0.33
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,365,898.18 1.58
S 综合 - -
合计 41,470,922.59 15.01
以上行业分类以2018年12月31日的中国证监会行业分类标准为依据。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 002531 天顺风能 987,681 4,395,180.45 1.59
2 601019 山东出版 558,299 4,365,898.18 1.58
3 300207 欣旺达 475,800 4,087,122.00 1.48
4 300628 亿联网络 49,300 3,828,638.00 1.39
5 600406 国电南瑞 200,165 3,709,057.45 1.34
6 300357 我武生物 78,563 2,906,045.37 1.05
7 600038 中直股份 76,379 2,853,519.44 1.03
8 002821 凯莱英 29,912 2,029,529.20 0.73
9 000968 蓝焰控股 187,400 1,995,810.00 0.72
10 600566 济川药业 59,136 1,982,830.08 0.72
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 103,130,000.00 37.33
其中：政策性金融债 103,130,000.00 37.33
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 103,130,000.00 37.33
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1 180210 18国开10 1,000,000 103,130,000.00 37.33
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期本基金未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 448,810.12
2 应收证券清算款 4,949,972.31
3 应收股利 -
4 应收利息 2,065,517.89
5 应收申购款 10,491.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,474,791.95
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 331,474,573.05
报告期期间基金总申购份额 1,027,926.74
减:报告期期间基金总赎回份额 10,705,851.30
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列） -
报告期期末基金份额总额 321,796,648.49
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准建信裕利灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、《建信裕利灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《建信裕利灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信裕利灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2019年1月19日
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