广发安泽回报灵活配置混合型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
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1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 广发安泽回报混合
基金主代码 002864
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年6月17日
报告期末基金份额总额 200,367,920.37份
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础
上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘
投资目标
市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期
稳健增值。
本基金在研究宏观经济基本面、政策面和资金面
等多种因素的基础上，判断宏观经济运行所处的
投资策略
经济周期及趋势，分析不同政策对各类资产的市
场影响，评估股票、债券及货币市场工具等大类
资产的估值水平和投资价值，根据大类资产的风
险收益特征进行灵活配置，确定合适的资产配置
比例，并适时进行调整。
50%沪深300指数收益率＋50%中证全债指数收
业绩比较基准
益率。
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高
风险收益特征 于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，
属于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
广发安泽回报混合A 广发安泽回报混合C
称
下属分级基金的交易代
002864 002865
码
报告期末下属分级基金
200,200,399.99份 167,520.38份
的份额总额
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2016年7月1日-2016年9月30日)
广发安泽回报混合A 广发安泽回报混合C
1.本期已实现收益 1,024,428.01 724.98
2.本期利润 1,123,887.58 809.80
3.加权平均基金份额本期利润 0.0056 0.0049
4.期末基金资产净值 201,436,358.02 168,414.16
5.期末基金份额净值 1.006 1.005
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发安泽回报混合A：
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率标准差
② 率③ ④
过去三个 0.50% 0.03% 2.67% 0.41% -2.17% -0.38%
月
2、广发安泽回报混合C：
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①－③ ②－④
率① 率标准差
② 率③ ④
过去三个 0.50% 0.04% 2.67% 0.41% -2.17% -0.37%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发安泽回报灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年6月17日至2016年9月30日)
1．广发安泽回报混合A：
2．广发安泽回报混合C：
注：1、本基金合同生效日期为2016年6月17日，至披露时点本基金成立未满一年。
2、本基金建仓期为基金合同生效后6个月，至披露时点本基金仍处于建仓期。
4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
证券从业
姓名 职务 期限 说明
年限
任职日期 离任日期
本基 男，中国籍，经济学硕士，
金的 持有中国证券投资基金业从
基金 业证书，2008年7月至
经理； 2012年7月在广发基金管理
广发 有限公司固定收益部任研究
理财 员，2012年7月19日起任广
年年 发理财年年红债券基金的基
红基 金经理，2012年9月20日至
金的 2015年5月26日任广发双债
基金 添利债券基金的基金经理，
经理； 2013年10月22日起任广发
广发 天天红发起式货币市场基金
天天 的基金经理，2014年1月
红货 10日至2015年7月23日任
币基 广发钱袋子货币市场基金的
金的 基金经理，2014年1月27日
基金 至2015年5月26日任广发
经理； 2016-06- 集鑫债券型证券投资基金，
谭昌杰 - 8年
广发 17 2014年1月27日至2015年
趋势 7月23日任广发天天利货币
优选 市场基金的基金经理，
灵活 2014年9月29日至2015年
配置 4月29日任广发季季利债券
混合 基金的基金经理，2015年
基金 1月29日起任广发趋势优选
的基 灵活配置混合基金的基金经
金经 理，2015年3月25日起任广
理； 发聚安混合基金的基金经理，
广发 2015年4月9日起任广发聚
聚安 宝混合基金的基金经理，
混合 2015年6月1日起任广发聚
基金 康混合基金的基金经理，
的基 2016年2月4日起任广发稳
金经 安保本混合基金的基金经理，
理； 2016年6月17日起任广发安
广发 泽回报混合基金的基金经理。
聚宝
混合
基金
的基
金经
理；
广发
聚康
混合
基金
的基
金经
理；
广发
稳安
保本
混合
基金
的基
金经
理
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
配套法规、《广发安泽回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制
风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并
通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备
选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制
度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格
的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投
资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公
平对待，未发生任何不公平的交易事项
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券
投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对
大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其
他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合
发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。
这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本报告期内，宏观经济出现阶段性回暖，PMI等指标好于预期，1-3线城市的房产价格出现大面积上涨，但基建投资增速出现放缓，带动整体的固定资产投资持续
下行。政策方面，政府主导的去产能得到严格执行，但所谓的去产能实际上只是产
能的暂时停产，并未出现市场化出清；货币政策空间已经不大了，更多的只是做预
期管理，比如在8月份重启了14天和28天逆回购，加强对于利率走廊的控制能力
和公开市场操作能力。
资产价格方面，8月份受到经济数据向好以及重启逆回购的影响，长债收益率有所反弹，之后受经济基本面走弱的影响，收益率出现窄幅下行。短端收益率变化不
大，资金面整体中性偏宽松。股票市场震荡上行，房地产板块以及部分题材股表现
较好。
本基金仍处于建仓期，目前持仓品种全部为债券，以1年期以内的短融为主，
在8月份收益率反弹的时点，加仓了一定比例的长期利率债。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，广发安泽A净值增长率为0.5%，广发安泽C净值增长率为
0.5%；同期业绩比较基准收益率为2.67%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们对于国庆期间各省密集出台的房地产调控政策相对悲观，预计一线城市上
涨将告一段落，前期大幅上涨的二三线城市的楼市预计会缩量下跌。如果财政政策
不能在4季度发力，固定资产投资增速可能会加速下滑。
金融去杠杆会加快绝对回报率下降的进程，也会加大风险暴露的概率。站在当
前的时间点，我们更倾向于认为，防守是风险收益比更好的策略。对于债券市场而
言，采取保守操作（持有中短期限、高等级信用债获取票息）的同时，争取几个利
率债的波段机会，仍可能获取战胜通胀率的收益率表现。权益类方面，立足于国内
这么大的需求市场，仍将出现能够维持较高增速的上市公司，我们将继续坚持价值
投资的方向，精选维持中高增速成长的优质企业。
本基金以获取低风险的绝对回报作为投资目标。后续会继续保守操作，严格执
行较高的信用等级要求，维持相对较低的久期，等到有机会的时候再主动增配长期
品种。
5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 191,076,000.00 90.68
其中：债券 191,076,000.00 90.68
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 8,900,000.00 4.22
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 9,645,797.42 4.58
7 其他各项资产 1,087,813.34 0.52
8 合计 210,709,610.76 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)
净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 81,074,000.00 40.21
其中：政策性金融债 81,074,000.00 40.21
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 110,002,000.00 54.56
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 191,076,000.00 94.78
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产
公允价值
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 净值比例
(元) （％）
50,980,000.0
1 140220 14国开20 500,000 25.29
0
20,078,000.0
2 160210 16国开10 200,000 9.96
0
16云能投 20,038,000.0
3 011698118 200,000 9.94
SCP004 0
16桂铁投 20,030,000.0
4 011698175 200,000 9.94
SCP001 0
16江铜 20,000,000.0
5 041666012 200,000 9.92
CP001 0
5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1根据公开市场信息，根据公开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,842.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,085,970.61
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,087,813.34
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发安泽回报混合A 广发安泽回报混合C
本报告期期初基金份额总额 200,200,400.06 169,150.44
本报告期基金总申购份额 9.89 49,780.98
减：本报告期基金总赎回份额 9.96 51,411.04
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 200,200,399.99 167,520.38
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金
的情况。
8 备查文件目录
8.1备查文件目录
（一）中国证监会注册广发安泽回报灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发安泽回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发安泽回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书

8.2存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一六年十月二十四日

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