东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证
券投资基金

2020 年第 2 季度报告

2020 年 6 月 30 日

基金管理人：东吴基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 东吴智慧医疗

基金主代码 002919

交易代码 002919

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 8 月 11 日

报告期末基金份额总额 83,466,042.12 份

本基金主要投资于智慧医疗主题相关股票，通过量化
选股与择时相结合的方法，在充分控制基金财产风险
投资目标 和保证基金财产流动性的基础上，追求超越业绩比较
基准的投资回报，力争实现基金财产的长期稳健增
值。

本基金在资产配置过程中严格遵循自上而下的配置
原则，强调投资纪律、避免因随意性投资带来的风险
投资策略 或损失。通过公司数量化模型，分析股票市场、债券
市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，确定
资产配置比例，并进行动态优化管理。

业绩比较基准 65%×中证医疗指数收益率+35%×中债综合全价（总
值）指数收益率

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，预期风险和预期收益低于
股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 东吴基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 4 月 1 日 － 2020 年 6 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 11,812,982.15

2.本期利润 20,256,244.37

3.加权平均基金份额本期利润 0.1900

4.期末基金资产净值 92,725,727.30

5.期末基金份额净值 1.1109

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 22.21% 1.21% 25.87% 1.15% -3.66% 0.06%

过去六个月 21.68% 1.63% 38.11% 1.31% -16.43% 0.32%

过去一年 34.98% 1.27% 57.84% 1.10% -22.86% 0.17%

过去三年 22.21% 1.29% 68.16% 1.12% -45.95% 0.17%

自基金合同 11.09% 1.16% 44.82% 1.03% -33.73% 0.13%
生效起至今
注：本基金业绩比较基准=65%×中证医疗指数收益率+35%×中债综合全价（总值）指数收益率

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金业绩比较基准=65%×中证医疗指数收益率+35%×中债综合全价（总值）指数收益率
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

秦斌同志，硕士，2009
年 7 月至 2015 年 6 月
就职于东吴证券股份
2016年10月 有限公司，历任研究
秦斌 基金经理 18 日 - 10 年 所金融工程分析师、
投资总部数量化与衍
生品交易研究员 ，
2015 年 7 月加入东吴
基金管理有限公司，


曾任研究策划部研究
员、基金经理助理，
现任基金经理， 自
2016 年 7 月 7 日起担
任东吴安鑫量化灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理， 自
2016 年 10 月 18 日起
担任东吴智慧医疗量
化策略灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理，其中，2016 年
7 月 7 日至 2018 年 10
月 13 日担任东吴国企
改革主题灵活配置混
合型证券投资基金、
东吴安盈量化灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理。

注：1、此处的任职日期为公司对外公告之日；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的 规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金持有人 谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易 管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在 授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2020 年上半年大类资产波动源自流动性宽松，疫情之下全球处于业绩减记与政策对冲的角力
期，权益及商品市场的走势表明流动性宽松最终战胜了业绩减记的悲观预期。2020 年初以来，由 于受到新冠疫情影响，医药是二级市场表现最为亮眼的板块。从业绩上来看，2020 年 Q1 细分子
领域创新药及产业链、药店、部分特色原料药、疫情相关物资等业绩表现亮眼，与全行业的相对比较优势明显；从流动性来看，整体上半年流动性也是远超去年同期，医药多数子版块实现“戴维斯双击”，而基于一致预期数据，Q2 单季大部分医药企业业绩表现良好。二季度本基金净值累
计上涨 22.21%，强于 wind 全 A 指数（季度上涨 14.74%）。自 5 月以来，债券市场陷入连绵调整，
理财产品、货基收益率下降，净值型理财产品大面积亏损。由于医药行业核心品种业绩的强劲性和确定性，医药的估值溢价率和机构持仓都超过了上一次的历史高位（2014 年 1 季度），但行业比较优势仍非常明显，在该矛盾阶段缓释后，医药大概率将在三季度迎来估值切换行情。

全球疫情的爆发促使各国加快对新冠疫苗及特效药的研发，我国迅速将生物安全纳入国家安全体系，加快补齐各类短板同时大力推动关键核心技术攻关，加大重大传染病防治、重大新药、高端医疗器械、新能源、新材料等重大科技项目的实施和支持力度，生物医药行业将中长期处于景气向好的局面。本基金严格按照量化模型在股票池内进行选股并结合择时模型进行资金管理和类股轮换，选股环节加大了对个股基本面业绩确定性及市场一致预期的权重，且主线配置个股均集中于各个细分子行业龙头，通过量化手段控制净值的最大回撤，以期实现净值曲线的稳健增长。4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.1109 元；本报告期基金份额净值增长率为 22.21%，业
绩比较基准收益率为 25.87%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 86,171,776.85 85.17

其中：股票 86,171,776.85 85.17

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 33,600.00 0.03

其中：债券 33,600.00 0.03

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 13,356,424.08 13.20

8 其他资产 1,611,000.91 1.59

9 合计 101,172,801.84 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 62,199,072.50 67.08

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 12,766.32 0.01
业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2,669,864.00 2.88

G 交通运输、仓储和邮政业 5,593,327.12 6.03

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,884,803.57 4.19

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 1,093,613.00 1.18

M 科学研究和技术服务业 4,290,571.20 4.63

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 652,764.00 0.70

Q 卫生和社会工作 5,774,995.14 6.23

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 86,171,776.85 92.93

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 601816 京沪高铁 906,536 5,593,327.12 6.03

2 300633 开立医疗 134,800 5,344,820.00 5.76

3 300760 迈瑞医疗 14,800 4,524,360.00 4.88

4 000661 长春高新 10,000 4,353,000.00 4.69


5 600276 恒瑞医药 46,800 4,319,640.00 4.66

6 300529 健帆生物 55,097 3,829,241.50 4.13

7 603259 药明康德 39,192 3,785,947.20 4.08

8 300122 智飞生物 37,000 3,705,550.00 4.00

9 300482 万孚生物 30,000 3,120,000.00 3.36

10 300003 乐普医疗 76,800 2,804,736.00 3.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 33,600.00 0.04

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 33,600.00 0.04

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 128112 歌尔转 2 336 33,600.00 0.04

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 271,731.06

2 应收证券清算款 1,279,101.51

3 应收股利 -

4 应收利息 2,925.14

5 应收申购款 57,243.20

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,611,000.91

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明
公允价值(元) 净值比例（%）

1 601816 京沪高铁 5,593,327.12 6.03 新股限售

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 113,739,370.17

报告期期间基金总申购份额 2,308,402.53

减:报告期期间基金总赎回份额 32,581,730.58

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 83,466,042.12

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

5、报告期内东吴智慧医疗量化策略灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点

《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金管理人处。
9.3 查阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。

网站：http：//www.scfund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。

客户服务中心电话 （021）50509666 / 400-821-0588

东吴基金管理有限公司
2020 年 7 月 21 日
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