泰达宏利定宏混合型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2019年1日1日至2019年3月31日。

§2基金产品概况

基金简称 泰达宏利定宏混合

交易代码 003104

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年9月13日

报告期末基金份额总额 37,047,012.69份

投资目标 本基金通过运用投资组合保险策略，在严格控制风

险的基础上，追求基金资产的稳定增值。

本基金在保证资产配置符合基金合同规定的前提下，
采用CPPI（Constant Proportion Portfolio
Insurance）恒定比例组合保险策略来实现本金保值

和增值的目标。

CPPI主要根据市场的波动来调整、修正权益类资产

的风险乘数，以确保投资组合在一段时间以后的价

投资策略 值不低于事先设定的某一目标价值，从而达到对投

资组合保值增值的目的。投资过程中，基金管理人

需在股票投资风险加大和收益增强这两者之间寻找

适当的平衡点，即确定适当的风险乘数，力求既能

够保证投资组合风险可控，又能尽量为投资者创造

更多收益。

本基金的投资策略包含资产配置策略、固定收益类

资产投资策略和权益类资产投资策略等。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×25%+中证综合债券指数收益

率×75%


本基金为混合型基金，具有较高预期风险、较高预

风险收益特征 期收益的特征，其风险和预期收益低于股票型基金、
高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日

）

1.本期已实现收益 2,676,308.44
2.本期利润 4,174,979.74
3.加权平均基金份额本期利润 0.0997
4.期末基金资产净值 40,297,706.81
5.期末基金份额净值 1.088
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
① ④

过去三个月 10.23% 0.44% 7.73% 0.38% 2.50% 0.06%
注：本基金业绩比较基准：中证综合债券指数收益率*75%+沪深300指数收益率*25%。

本基金选择市场认同度较高、行业分类标准和指数编制方法较为科学的沪深300指数作为本基金股票组合的业绩比较基准。沪深300指数由中证有限公司编制，是由沪深A股中规模大、流动股中规模大、流动性好的最具代表300只股票组成，可以综合反映沪深A股市场整体表现，适合作为本基金股票部分的业绩比较基准。中证综合债券指数是综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债、央票及短融整体走势的跨市场债券指数，其选样是在中证全债指数样本的基础上，增加了央行票据、短期融资券以及一年期以下的国债、金融债和企业债，旨在全面地反映我
国债券市场的整体价格变动趋势。该指数具有广泛的市场代表性，能够反映债券市场总体走势。本基金管理人认为，以沪深300指数收益率×25%+中证综合债券指数收益率×75%作为本基金的业绩比较基准，能够使本基金持有人理性判断本基金产品的风险收益特征。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基 2016年 对外经济贸易大学管
张勋 金经理； 9月13日 - 13 理学硕士；2006年
研究部副 7月至2009年6月就

总监 职于天相投资顾问有
限公司，担任研究组
组长；2009年7月至
2010年4月就职于东
兴证券股份有限公司，
担任研究组组长；

2010年4月加入泰达
宏利基金管理有限公
司，曾担任研究员、
高级研究员，现任研
究部副总监兼基金经
理。具备13年证券

从业经验，13年证券
投资管理经验，具有
基金从业资格。

西安交通大学理学硕
士；2006年7月至

2011年8月，任职于
永安财产保险股份有
限公司，担任投资经
理；2011年9月至

2012年8月，任职于
幸福人寿保险股份有
限公司，担任高级经
理、固定收益投资室
负责人；2012年9月
至2014年9月,任职
于中华联合保险股份
庞宝臣 本基金基 2016年 有限公司投资管理部,
金经理 9月26日 - 13 担任高级主管；

2014年9月至

2016年3月7日，任
职于中华联合保险控
股股份有限公司，担
任投资经理；

2016年3月10日加
入泰达宏利基金管理
有限公司，曾任固定
收益部基金经理助理，
现任基金经理。具备
13年证券投资管理经
验，具有基金从业资
格。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发
生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，全球经济延续放缓态势，联储暂停加息，虽然国内经济仍处弱势，工业生产继续放缓，但融资条件改善，社融企稳，中美贸易谈判取得进展，减税降费提振市场的盈利预期，投资者风险偏好明显改善，股票市场流动性改善，交易量显著增加，各类指数整体大幅反弹，对流动性更为敏感的主题标的表现更为突出；从行业角度看，养殖、白酒、券商以及5G等行业表现相对突出。

债券市场方面，表现相对平淡。得益于货币政策对流动性的呵护，资金价格稳定在低位水平，短期品种收益率仍有所下行，信用利差有所收敛；受增长预期改善影响，中长期品种震荡略有上行，收益率曲线陡峭化变动。


本报告期内，本组合债券仓位以流动性管理为主，得益于股票仓位相对高位，并把握住了养殖、非银板块的投资机会，组合跑赢比较基准。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.088元；本报告期基金份额净值增长率为10.23%，业绩比较基准收益率为7.73%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

1、报告期内，本基金未出现连续20个工作日基金份额持有人数量低于200人的情形；

2、本基金从2018年12月18日至2019年3月15日出现连续超过20个工作日但不满60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 8,995,401.00 22.08
其中：股票 8,995,401.00 22.08
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 21,129,278.60 51.87
其中：债券 21,129,278.60 51.87
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 9,000,000.00 22.09
其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 841,598.87 2.07
8 其他资产 772,623.97 1.90
9 合计 40,738,902.44 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)

A 农、林、牧、渔业 568,400.00 1.41

B 采矿业 1,200,234.00 2.98
C 制造业 2,288,952.00 5.68
电力、热力、燃气及水生产和供

D 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务

I 业 532,950.00 1.32
J 金融业 4,404,865.00 10.93
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,995,401.00 22.32
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600028 中国石化 209,100 1,200,234.00 2.98
2 002567 唐人神 83,700 1,100,655.00 2.73
3 600030 中信证券 39,600 981,288.00 2.44
4 601166 兴业银行 52,600 955,742.00 2.37
5 601939 建设银行 127,900 888,905.00 2.21
6 601318 中国平安 11,500 886,650.00 2.20
7 000001 平安银行 54,000 692,280.00 1.72
8 300498 温氏股份 14,000 568,400.00 1.41
9 300059 东方财富 27,500 532,950.00 1.32
10 600104 上汽集团 17,500 456,225.00 1.13
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 825,440.00 2.05
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,137,241.80 47.49
其中：政策性金融债 19,137,241.80 47.49
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,166,596.80 2.89
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 21,129,278.60 52.43
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 108602 国开1704 92,980 9,429,101.80 23.40
2 018005 国开1701 50,000 5,000,500.00 12.41
3 018006 国开1702 46,000 4,707,640.00 11.68
4 010107 21国债⑺ 8,000 825,440.00 2.05
5 110046 圆通转债 4,170 508,197.90 1.26
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期没有投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的兴业银行（601166）于2018年4月19日被银保监会做出行政处罚决定。兴业银行因（一）重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告；（二）非真实转让信贷资产；（三）无授信额度或超授信额度办理同业业务；（四）内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规；（五）同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保；（六）债券卖出回购业务违规出表；（七）个人理财资金违规投资；（八）提供日期倒签的材料；（九）部分非现场监管统计数据与事实不符；（十）个别董事未经任职资格核准即履职；（十一）变相批量转让个人贷款；（十二）向四证不全的房地产项目提供融资。罚款5870万元。

基金管理人分析认为，我们判断上述公司发展战略清晰，公司整体呈现良好的发展态势。因此，基金管理人经审慎分析，在本报告期内继续保持对其的投资。

本基金投资的其余前九名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,422.32

2 应收证券清算款 46,855.72

3 应收股利 -

4 应收利息 715,335.94

5 应收申购款 9.99

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -


8 其他 -

9 合计 772,623.97

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 44,758,807.97
报告期期间基金总申购份额 13,570,046.80
减:报告期期间基金总赎回份额 21,281,842.08
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -
报告期期末基金份额总额 37,047,012.69
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1影响投资者决策的其他重要信息

本公司于2019年1月19日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更高级管理人员的公告》
，王彦杰先生不再担任公司副总经理。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准泰达宏利定宏混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利定宏混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利定宏混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利定宏混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资人可通过指定信息披露报纸（《证券时报》）或登录基金管理人互联网网址
（http://www.mfcteda.com）查阅。

泰达宏利基金管理有限公司
2019年4月19日
点击查看>>  附件