东方红益鑫纯债债券型证券投资基金
2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月18日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 东方红益鑫纯债债券

基金主代码 003668

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月28日

报告期末基金份额总额 1,180,465,912.71份

投资目标 本基金为纯债基金，主要通过分析影响债券市场的各类要素，对债券
组合的平均久期、期限结构、类属品种进行有效配置，追求长期稳定
的投资回报。

投资策略 本基金将采用自上而下的方法，在充分研究基本宏观经济形势以及微
观市场主体的基础上，对市场基本利率、债券类产品收益率、货币类
产品收益率等大类产品收益率水平变化进行评估，并结合各类别资产
的波动性以及流动性状况分析，针对不同行业、不同投资品种选择投
资策略，以此做出最佳的资产配置及风险控制。

业绩比较基准 中债综合全价指数（0571.CS）收益率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期


风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方红益鑫纯债债券A 东方红益鑫纯债债券C

下属分级基金的交易代码 003668 003669

报告期末下属分级基金的

454,125,979.51份 726,339,933.20份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日)

东方红益鑫纯债债券A 东方红益鑫纯债债券C

1.本期已实现收益 4,485,594.62 10,376,842.08

2.本期利润 3,913,709.90 7,516,954.48

3.加权平均基金份额本期利润 0.0104 0.0074

4.期末基金资产净值 483,848,607.08 765,885,965.98

5.期末基金份额净值 1.0655 1.0544

注:（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红益鑫纯债债券A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.01% 0.04% -0.24% 0.06% 1.25% -0.02%

东方红益鑫纯债债券C

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④


准差② 收益率③ 收益率标准差

④

过去三个月 0.89% 0.04% -0.24% 0.06% 1.13% -0.02%

注:过去三个月指2019年4月1日－2019年6月30日。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：截止日期为2019年6月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

东方红策

略精选灵

活配置混

合型发起

式证券投

资基金、

东方红汇

阳债券型

证券投资

基金、东

方红汇利 硕士，曾任长信基金管理有限责任
债券型证 公司基金事务部基金会计、交易管
券投资基 理部债券交易员，广发基金管理有
金、东方 限公司固定收益部债券交易员，富
红益鑫纯 国基金管理有限公司固定收益部基
债债券型 金经理助理，上海东方证券资产管
证券投资 理有限公司私募固定收益投资部投
基金、东2016年12月 资经理。现任上海东方证券资产管
徐觅 方红货币 21日 - 12年 理有限公司公募固定收益投资部基
市场基金、 金经理兼任东方红策略精选混合、
东方红目 东方红汇阳债券、东方红汇利债券、
标优选三 东方红益鑫纯债债券、东方红货币、
年定期开 东方红目标优选定开混合、东方红
放混合型 配置精选混合、东方红核心优选定
证券投资 开混合基金经理。具有基金从业资
基金、东 格，中国国籍。

方红配置

精选混合

型证券投

资基金、

东方红核

心优选一

年定期开

放混合型

证券投资

基金基金

经理。

上海东方 硕士，曾任东海证券股份有限公司
纪文静证券资产2016年11月 12年 固定收益部投资研究经理、销售交
管理有限 28日 - 易经理，德邦证券股份有限公司债
公司公募 券投资与交易部总经理，上海东方


固定收益 证券资产管理有限公司固定收益部
投资部副 副总监；现任上海东方证券资产管
总经理、 理有限公司公募固定收益投资部副
兼任东方 总经理兼任东方红领先精选混合、
红领先精 东方红稳健精选混合、东方红睿逸
选混合型 定期开放混合、东方红6个月定开
证券投资 纯债、东方红收益增强债券、东方
基金、东 红信用债债券、东方红稳添利纯债、
方红稳健 东方红战略精选混合、东方红价值
精选混合 精选混合、东方红益鑫纯债债券、
型证券投 东方红智逸沪港深定开混合基金经
资基金、 理。具有基金从业资格，中国国籍。
东方红睿
逸定期开
放混合型
发起式证
券投资基
金、东方
红6个月
定期开放
纯债债券
型发起式
证券投资
基金、东
方红收益
增强债券
型证券投
资基金、
东方红信
用债债券
型证券投
资基金、
东方红稳
添利纯债
债券型发
起式证券
投资基金、
东方红战
略精选沪
港深混合
型证券投
资基金、
东方红价
值精选混
合型证券


投资基金、

东方红益

鑫纯债债

券型证券

投资基金、

东方红智

逸沪港深

定期开放

混合型发

起式证券

投资基金

基金经理。

注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析


债券市场方面，年初以来政策逆周期调节效果逐步显现，信贷需求有所好转，一季度经济运行开局平稳、好于预期。但受到中美贸易摩擦和银行接管事件引发同业市场波动的影响，尽管一季度货币政策例会上重提“把好货币供给总闸门”，但短期流动性在央行多种政策工具努力下仍然保持充裕，货币政策维持宽松局面。整体来看，债券市场利差走阔的局面依然未变，投资级、投机级和垃圾债的板块分化已逐步形成。组合今年维持了配置高等级信用债和杠杆套息的策略，在5月底银行接管事件发生时降低仓位进行防守，并择机增配利率债，获得了较好的收益。展望未来，稳增长与调结构长期共存，经济波动性系统性下降，票息收益对组合贡献更为重要。我们将以投资级信用债配置为主，争取稳定地获取利差收益；并发挥团队信用研究的传统优势，坚持自下而上的个体研究，着重调研具有竞争优势的产业龙头和政策支持地区的城投债，努力为持有人获取长期、稳健的回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至2019年06月30日，东方红益鑫纯债债券A类份额净值为1.0655元，份额累计净值为1.1255元；东方红益鑫纯债债券C类份额净值为1.0544元，份额累计净值为1.1144元。报告期内本基金东方红益鑫纯债债券A类份额净值增长率为1.01%，同期业绩比较基准收益率为-
0.24%；东方红益鑫纯债债券C类份额净值增长率为0.89%，同期业绩比较基准收益率为-
0.24%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,449,183,897.20 96.59

其中：债券 1,449,183,897.20 96.59

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 21,990,133.02 1.47

8 其他资产 29,238,336.41 1.95

9 合计 1,500,412,366.63 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 534,183,000.00 42.74

其中：政策性金融债 219,129,000.00 17.53

4 企业债券 768,954,397.20 61.53

5 企业短期融资券 90,564,000.00 7.25

6 中期票据 55,482,500.00 4.44

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,449,183,897.20 115.96

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 190401 19农发01 1,200,000 119,148,000.00 9.53

2 190201 19国开01 700,000 69,972,000.00 5.60

3 143744 G18三峡1 650,000 65,591,500.00 5.25

4 136483 16光大02 500,000 49,990,000.00 4.00

5 155191 19信债01 500,000 49,850,000.00 3.99

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金合同，本基金不可投资于股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同，本基金不可投资于股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2


本基金本报告期末未持有股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 230,792.08

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 28,193,421.32

5 应收申购款 814,123.01

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 29,238,336.41

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金不参与股票投资，本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 东方红益鑫纯债债券A 东方红益鑫纯债债券C

报告期期初基金份额总额 358,003,804.73 1,351,789,213.07

报告期期间基金总申购份额 156,159,511.06 368,818,837.63

减:报告期期间基金总赎回份额 60,037,336.28 994,268,117.50

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 454,125,979.51 726,339,933.20

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立东方红益鑫纯债债券型证券投资基金的文件；
2、《东方红益鑫纯债债券型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红益鑫纯债债券型证券投资基金托管协议》；
4、东方红益鑫纯债债券型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路318号2号楼31层。
9.3查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2019年7月18日
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