汇添富鑫瑞债券型证券投资基金
2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2019年4月20日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 汇添富鑫瑞债券

基金主代码 004089

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月26日

报告期末基金份额总额 5,087,326,536.22份

投资目标 本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、金融债、政府支
持债券、政府支持机构债券、地方政府债、企业债、公司债、央行票据、
中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、次级债、中小
企业私募债券、可转换债券、可交换公司债券、可分离交易债券、债券
回购、同业存单、货币市场工具、银行存款等固定收益类品种，国债期
货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具，但须符合
中国证监会的相关规定。

本基金不投资股票或权证，不直接从二级市场买入可转换债券和可交换
公司债券，但可以参与一级市场可转换债券和可交换公司债券的申购，
并在其上市交易后10个交易日内卖出。因投资可分离交易债券而产生

的权证，应当在其可上市交易后的10个交易日内卖出。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行
适当程序后，可以将其纳入投资范围。

投资策略 本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征，分析宏观经济
运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久
期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种。本基
金采取的投资策略主要包括类属资产配置策略、利率策略、信用策略等。
在谨慎投资的基础上，力争实现组合的稳健增值。

业绩比较基准 中债综合指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收
益的品种，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金，低于混合型
基金及股票型基金。

基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 汇添富鑫瑞债券A 汇添富鑫瑞债券C

下属分级基金的交易代码 004089 004090

报告期末下属分级基金的

5,087,325,348.38份 1,187.84份

份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3报告期(2019年1月1日-2019年
月31日) 3月31日)

汇添富鑫瑞债券A 汇添富鑫瑞债券C

1.本期已实现收益 66,047,204.98 14.94
2.本期利润 50,435,793.41 11.06
3.加权平均基金份额 0.0098 0.0093
本期利润

4.期末基金资产净值 5,223,403,760.19 1,248.14
5.期末基金份额净值 1.0267 1.0508
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

汇添富鑫瑞债券A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.93% 0.04% 0.47% 0.05% 0.46% -0.01%
汇添富鑫瑞债券C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.89% 0.04% 0.47% 0.05% 0.42% -0.01%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2016年12月26日）起6个月，截止至本报告期末，本基金已完成建仓，各项资产配置比例符合合同规定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

胡娜 添富年年泰2017年7月3日 - 10年 国籍：中国。
定开混合基 学历：西南财

金、汇添富 经大学经济学
鑫瑞债券基 硕士。相关业
金、添富民 务资格：证券
安增益定开 投资基金从业
混合基金、 资格。从业经
添富鑫盛定 历：2009年至
开债基金、 2012年期间任
汇添富纯债 职于华泰联合
（LOF）基金 证券固定收益
的基金经 部，担任自营
理。 交易员职务；
2012年11月
加盟银华基金
管理有限公
司，曾担任研
究员、基金经
理助理职务，
自2015年1月
29日至2016
年10月18日
任银华增强收
益债券型证券
投资基金、银
华信用季季红
债券型证券投
资基金和银华
永泰积极债券
型证券投资基
金基金经理。
2015年5月14
日至2016年
10月18日任
银华汇利灵活
配置混合型证
券投资基金、
银华聚利灵活
配置混合型证
券投资基金基
金经理。2015
年5月21日至
2016年10月
18日任银华稳
利灵活配置混
合型证券投资
基金基金经

理。2016年11
月加入汇添富
基金管理股份
有限公司任投
资经理。2017
年4月25日至
2017年7月2
日任添富年年
泰定开混合基
金、汇添富鑫
瑞债券基金的
基金经理助
理，2017年7
月3日至今任
添富年年泰定
开混合基金、
汇添富鑫瑞债
券基金的基金
经理，2018年
2月13日至今
任添富民安增
益定开混合基
金的基金经
理，2018年4
月16日至今
任添富鑫盛定
开债基金的基
金经理，2018
年7月6日至
今任汇添富纯
债（LOF）基金
的基金经理。
汇添富增强 国籍：中国。
收益债券基 学历：华东师
金、汇添富 范大学金融学
季季红定期 博士。相关业
开放债券基 务资格：基金
金、汇添富 从业资格。从
陆文磊 纯债(LOF) 2016年12月26日 - 17年 业经历：曾任
基金、汇添 上海申银万国
富鑫瑞债券 证券研究所有
基金、添富 限公司高级分
年年泰定开 析师。2007年
混合基金、 8月加入汇添
添富鑫泽定 富基金管理股

开债基金的 份有限公司，
基金经理， 现任总经理助
总经理助 理、固定收益
理、固定收 投资总监。
益投资总 2008年3月6
监。 日至今任汇添
富增强收益债
券基金的基金
经理，2009年
1月21日至
2011年6月21
日任汇添富货
币基金的基金
经理，2011年
1月26日至
2013年2月7
日任汇添富保
本混合基金的
基金经理，
2012年7月26
日至今任汇添
富季季红定期
开放债券基金
的基金经理，
2013年11月6
日至今任汇添
富纯债(LOF)
基金（原汇添
富互利分级债
券基金）的基
金经理，2013
年12月13日
至2015年3月
31日任汇添富
全额宝货币基
金的基金经
理，2014年1
月21日至

2015年3月31
日任汇添富收
益快线货币基
金的基金经
理，2014年12
月23日至

2018年5月4

日任汇添富收
益快钱货币基
金的基金经
理，2016年12
月26日至今
任汇添富鑫瑞
债券基金的基
金经理，2017
年4月14日至
今任添富年年
泰定开混合基
金的基金经
理，2018年3
月8日至今任
添富鑫泽定开
债基金的基金
经理。

注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易
执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。

本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。

本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为2次，由于组合投资策略导致。经检查和分析未发现异常情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度，中国经济出现一些积极迹象。社融数据企稳，票据、短贷虽有扰动，但整体融资仍出现回暖迹象，结构有所改善。南华工业品指数年初以来上涨8.92%，除原油外其他商品价格上涨也有所贡献，反映内需的铜价上涨10%左右。3月中采PMI超季节性回升，生产表现强劲，从业人员指数略有反弹，新订单继续回暖，主要原材料价格大幅反弹，反映需求有所恢复。应证了随着社融企稳，各项稳增长项目的提速，实体融资需求确有改善。政策层面，两会弱化了增长目标，赤字约束与政府债务管理仍将继续制约基建投资，从公布的铁路和公路水利投资计划看，与去年相比提升并不显著，而专项债增加8000亿，幅度也相对有限。总之，在结构化去杠杆的大背景下，基建仅是托底作用，中期看，经济仍面临较大的下滑压力，基本面对债市仍有支撑。此外，两会提及未来将继续降低中小企业融资成本，解决企业融资难和融资贵的问题，预计货币政策仍有宽松空间，今年有望再次迎来降准。一季度债券市场呈现震荡格局，全季度看，10年国债下行11bp，10年国开下行3bp，3年AAA中票下行14bp，5年AAA中票下行3bp，3年AA+中票下行15bp，5年AA+中票下行2bp。一季度股市全面上涨，上证综指上涨23.93%，深圳成指上涨36.84%，创业板上涨36.01%，中小板指上涨35.61%。

本基金一季度根据市场预判，对利率债进行了波段操作。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末汇添富鑫瑞债券A基金份额净值为1.0267元，本报告期基金份额净值增长率为0.93%；截至本报告期末汇添富鑫瑞债券C基金份额净值为1.0508元，本报告期基金份额净值增长率为0.89%；同期业绩比较基准收益率为0.47%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,114,092,000.00 97.87
其中：债券 5,114,092,000.00 97.87
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 9,011,897.78 0.17
8 其他资产 102,490,915.54 1.96
9 合计 5,225,594,813.32 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 529,658,000.00 10.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,905,754,000.00 74.77
其中：政策性金融债 3,905,754,000.00 74.77
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 678,680,000.00 12.99
9 其他 - -
10 合计 5,114,092,000.00 97.91
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（份）公允价值（人民占基金资产净值比例
币元） （%）

1 180208 18国开08 5,400,000551,556,000.00 10.56
2 180212 18国开12 5,000,000507,300,000.00 9.71
3 180209 18国开09 4,500,000451,215,000.00 8.64
4 180312 18进出12 3,500,000350,980,000.00 6.72
5 180207 18国开07 2,400,000240,120,000.00 4.60
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期末无股指期货持仓。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 102,490,915.54
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 102,490,915.54
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 汇添富鑫瑞债券A 汇添富鑫瑞债券C

报告期期初基金份额总额 5,345,404,521.23 1,187.84
报告期期间基金总申购份额 559,518.12 9.58
减:报告期期间基金总赎回份额 258,638,690.97 9.58
报告期期末基金份额总额 5,087,325,348.38 1,187.84
注:总申购份额含红利再投份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 超过20% 份额 份额 份额

别 的时间区

间

2019年1

机 1 月1日至1,907,214,962.25 - -1,907,214,962.25 37.49
构 2019年3

月31日

个 - - - - - - -
人
产品特有风险
1、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

2、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
5、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准汇添富鑫瑞债券型证券投资基金募集的文件；

2、《汇添富鑫瑞债券型证券投资基金基金合同》；

3、《汇添富鑫瑞债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、报告期内汇添富鑫瑞债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；

6、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

上海市富城路99号震旦国际大楼20楼汇添富基金管理股份有限公司
9.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。


汇添富基金管理股份有限公司
2019年4月20日
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