南方军工改革灵活配置混合型证券投
资基金2019年第1季度报告

2019年03月31日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 南方军工混合

基金主代码 004224

交易代码 004224

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年3月8日

报告期末基金份额总额 729,353,084.25份

在严格控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通
投资目标 过专业化研究分析，力争实现基金资产的长期稳定增
值。

本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和
证券市场发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以
及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期
收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债
投资策略 券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范
围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投
资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期
与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调
整。

业绩比较基准 中证军工指数收益率×80％＋上证国债指数收益率

×20%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水
平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方军工”。
§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日）
1.本期已实现收益 -87,911,139.30
2.本期利润 123,191,564.02
3.加权平均基金份额本期利润 0.1720
4.期末基金资产净值 547,801,054.90
5.期末基金份额净值 0.7511
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
① 准差④

过去三个月 29.59% 1.87% 26.06% 1.58% 3.53% 0.29%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券

姓名 职务 期限 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

上海财经大学保险学学士，具有基金从
业资格。曾任职于东方人寿保险公司及
生命人寿保险公司，担任保险精算员，
在国金证券研究所任职期间，担任保险
及金融行业研究员。2009年加入南方基
本基金 2019年 金，历任研究部保险及金融行业研究员、
茅炜 基金经 3月29日 - 11年 研究部总监助理、副总监、执行总监、
理 总监，现任权益研究部总经理、境内权
益投资决策委员会委员；2012年10月
至2016年1月，兼任专户投资管理部
投资经理；2016年2月至今，任南方君
选基金经理；2018年2月至今，任南方
教育股票基金经理；2018年5月至今，

任南方君信混合基金经理；2018年6月
至今，任南方医保基金经理；2019年

3月至今，任南方军工混合基金经理。
女，英国埃克塞特大学金融与投资专业
硕士，具有基金从业资格。曾先后就职
于北京爱博诺投资顾问有限公司、伦敦
本基金 亚洲基金、中航证券、国金证券、长城
基金经 2017年 2019年 证券，历任分析师、行业研究员、资深
魏萌 理（已 3月8日 3月29日 13年 研究员，长期负责跟踪和研究机械行业，
离任） 2012年获新财富最佳分析师机械行业第
三名（小组成员）。2014年9月加入南
方基金，任研究部军工制造业板块高级
研究员。2017年3月至2019年3月，
任南方军工混合基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
5%的交易次数为1次，是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位所致。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析


军工基金在Q1更换了基金经理，3月大比例换仓。投资策略：看好十三五后两年军工板块的投资机会，由于军改因素十三五前3年的军方装备采购低于预期，造成主流企业业绩持续低于预期，我们预计今年军改有望正式结束，下半年行业装备采购将环比提升，利好核心装备制造商。长期看好具有核心竞争力的国有十大军工集团优质标的，包括主机厂、子系统、核心零部件配套厂商。对于民参军企业自下而上优选标的，精选具有技术积累、研发能力和效率优势的成长股。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.7511元，报告期内，份额净值增长率为
29.59%，同期业绩基准增长率为26.06%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 479,205,183.74 86.65
其中：股票 479,205,183.74 86.65
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 69,282,142.75 12.53
8 其他资产 4,575,281.80 0.83
9 合计 553,062,608.29 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）

A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 446,122,877.15 81.44
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 30,378,379.59 5.55
J 金融业 134,343.00 0.02
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 2,569,584.00 0.47
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 479,205,183.74 87.48
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 601989 中国重工 7,832,000 45,738,880.00 8.35
2 600118 中国卫星 1,230,023 30,959,678.91 5.65
3 600893 航发动力 1,037,800 27,397,920.00 5.00
4 600038 中直股份 560,300 26,194,025.00 4.78
5 000768 中航飞机 1,453,100 24,775,355.00 4.52
6 600416 湘电股份 3,358,800 24,519,240.00 4.48
7 600482 中国动力 917,183 24,250,318.52 4.43
8 002179 中航光电 517,774 21,042,335.36 3.84
9 300114 中航电测 1,953,854 20,124,696.20 3.67
10 600760 中航沈飞 575,500 18,853,380.00 3.44
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

报告期末本基金未持有股指期货持仓。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

无。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细


报告期末本基金未持有国债期货持仓。
5.10.3本期国债期货投资评价

无。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入。
5.11.3其他资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 39,572.60
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,423.32
5 应收申购款 4,525,285.88
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,575,281.80
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 692,143,592.91

报告期期间基金总申购份额 371,338,319.53
减：报告期期间基金总赎回份额 334,128,828.19
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
报告期期末基金份额总额 729,353,084.25
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

2、《南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

3、南方军工改革灵活配置混合型证券投资基金2019年1季度报告原文。
9.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼
9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com
点击查看>>  附件