汇添富民丰回报混合型证券投资基金
2020 年第 1 季度报告
2020 年 3 月 31 日
基金管理人:汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人:中国民生银行股份有限公司
报告送出日期:2020 年 4 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 04 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇添富民丰回报混合
基金主代码 004270
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 9 月 27 日
报告期末基金份额总额 293,120,882.77 份
投资目标 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,通
过积极主动的管理,追求基金资产的长期稳定回报。
投资策略 本基金的投资策略主要包含资产配置策略、债券投资策
略和股票投资策略等。本基金在保证资产配置符合基金
合同规定的前提下,采用 CPPI
(Constant Proportion Portfolio Insurance)恒
定比例组合保险策略来实现本金保值和增值的目标。投
资过程中,基金管理人需在风险类资产投资风险加大和
收益增强这两者之间寻找适当的平衡点,即确定适当的
风险乘数,力求既能够保证投资组合风险可控,又能尽
量为投资者创造更多收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*20%+中债综合指数收益率*80%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险收益水平低于股票型
基金,高于债券型基金及货币市场基金,属于中等收益/
风险特征的基金。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 汇添富民丰回报混合 A 汇添富民丰回报混合 C
下属分级基金的交易代码 004270 004271
报告期末下属分级基金的份额总额 285,326,460.53 份 7,794,422.24 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2020 年 1 月 1 日-2020 年 3 月 31 日)
汇添富民丰回报混合 A 汇添富民丰回报混合 C
1.本期已实现收益 7,441,596.85 216,693.68
2.本期利润 -559,246.20 -42,654.19
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0019 -0.0048
4.期末基金资产净值 331,272,395.85 9,045,234.26
5.期末基金份额净值 1.1610 1.1605
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇添富民丰回报混合 A
阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①-③ ②-④
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 -0.16% 0.45% -0.45% 0.35% 0.29% 0.10%
汇添富民丰回报混合 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -0.26% 0.45% -0.45% 0.35% 0.19% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2017 年 9 月 27 日)起 6 个月,建仓期结束时各
项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
汇添富多策 国籍:中国。曾任
略定开混 职于日信证券、光
合、汇添富 大证券和太平洋资
高端制造股 产,担任高级投资
票基金、汇 经理等岗位。2015
添富民丰回 年 8 月加入汇添富
报混合基 基金。2016 年 6 月
金、添富智 3 日至今任汇添富
能制造股票 多策略定开混合基
赵鹏飞 基金、添富 2017 年 9 月 27 日 - 12 年 金的基金经理,
悦享定开混 2017年3月20日至
合基金、汇 今任汇添富高端制
添富内需增 造股票基金的基金
长股票基 经理,2017 年 9 月
金、汇添富 3 27 日至今任汇添富
年封闭竞争 民丰回报基金的基
优势混合基 金经理,2017 年 9
金的基金经 月29日至2019年8
理。 月28日任汇添富弘
安混合基金的基金
经理,2017 年 9 月
29 日至 2019 年 9
月17日任汇添富睿
丰混合(LOF)基金
的基金经理,2018
年3月19日至2019
年9月17日任添富
民安增益定开混合
基金的基金经理,
2018年4月23日至
今任添富智能制造
股票基金的基金经
理,2019 年 1 月 31
日至今任添富悦享
定开混合基金的基
金经理,2019 年 7
月31日至今任汇添
富内需增长股票基
金的基金经理,
2019 年 9 月 4 日至
今任汇添富 3 年封
闭竞争优势混合基
金的基金经理。
汇添富可转 国籍:中国,学历:
换债券基 厦门大学经济学硕
金、汇添富 士。2011 年加入汇
保鑫混合 添富基金管理股份
(原汇添富 有限公司任固定收
保鑫保本混 益分析师。2015 年
合)基金、 7 月 17 日至今任汇
汇添富绝对 添富可转换债券基
收益定开混 金的基金经理,
合、汇添富 2016年4月19日至
吴江宏 民丰回报混 2017 年 9 月 27 日 - 9 年 2020年3月23日任
合、添富年 汇添富盈安混合
年丰定开混 (原汇添富盈安保
合、汇添富 本混合)基金的基
双利债券、 金经理,2016 年 8
添富添福吉 月 3 日至 2020 年 3
祥混合、添 月23日任汇添富盈
富盈润混 泰混合(原汇添富
合、汇添富 盈稳保本混合)基
弘安混合、 金的基金经理,
汇添富 6 月 2016年9月29日至
红定期开放 今任汇添富保鑫混
债券的基金 合(原汇添富保鑫
经理。 保本混合)基金的
基金经理,2017 年
3 月 13 日至 2020
年3月23日任汇添
富鑫利定开债基金
(原添富鑫利债券
基金)的基金经理,
2017年3月15日至
今任汇添富绝对收
益定开混合基金的
基金经理,2017 年
4 月 20 日至 2019
年 9 月 4 日任汇添
富鑫益定开债基金
的基金经理,2017
年6月23日至2019
年8月28日任添富
鑫汇定开债券基金
的基金经理,2017
年9月27日至今任
汇添富民丰回报混
合基金的基金经
理,2018 年 1 月 25
日至2019年8月29
日任添富鑫永定开
债基金的基金经
理,2018 年 4 月 16
日至2020年3月23
日任添富鑫盛定开
债基金的基金经
理,2018 年 9 月 28
日至今任添富年年
丰定开混合、汇添
富双利债券的基金
经理,2019 年 8 月
28 日至今任添富添
福吉祥混合、添富
盈润混合、汇添富
弘安混合、汇添富 6
月红定期开放债券
的基金经理。
注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决
议确定的解聘日期;
2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交易、营运以及稽核监察等相关部门组成,各部门各司其职,对投资交易行为进行事前、事中和事后全程嵌入式的风险管控,确保公平交易制度的执行和实现。
对于同向交易,我们采集了本报告期内本公司旗下两两投资组合在相同时间窗口下(日内、3日内和 5 日内)同买或者同卖同一证券时两者买卖均价存在的差异(即价差率)序列,然后按两两组合归类计算平均价差率。根据 95%置信区间下平均价差率的 T 检验显著程度、同向交易占优比等方面进行综合分析,来判断是否存在重大利益输送的可能性。本报告期内,未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
对于反向交易,我们根据交易价格、交易频率、交易数量等进行了综合分析,未发现异常情况。
综合而言,本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估,严格执行了公平交易制度,公平对待了旗下各投资组合。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 8 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年 1 月受益于全球央行放松货币政策,全球经济呈现弱复苏的状态。但突发疫情给全球
经济造成巨大冲击,国内制造业 PMI、固定资产投资、消费、失业率等数据均创下历史最差水平。
金融数据方面,社融余额增速自 19 年 10 月以来缓慢上行,2 月份受疫情影响结构大幅恶化。在
政策支持下,预计 3 月份社融余额增速仍将上升。通胀数据方面,CPI 维持高位,但预计未来食品价格对 CPI 翘尾因素影响有限。政策应对层面,财政政策更加积极,包括提高赤字率、增加专项债发行规模以及发行特别国债。货币政策加大宽松力度,包括下调 MLF、下调超额准备金利率、提高再贷款再贴现额度。
一季度债券市场利率大幅下行。受益于去年 12 月货币政策转松,1 月 1 日至 1 月 22 日,10
年国开债下行 11bp 至 3.47%。1 月 23 日起,受疫情国内外扩散影响,市场对经济预期悲观,叠加
货币政策大幅放松,10 年国开债大幅下行 52bp 至 2.95%。
一季度权益市场大幅波动。春节前由于流动性充裕、经济基本面改善,权益指数持续上涨。节后受国内疫情影响,2 月 3 日大幅下跌,但伴随疫情拐点确认,权益市场重拾上涨态势。后随着海外疫情持续蔓延导致海外股市暴跌,国内也跟随大幅下跌。疫情之前传媒、消费电子、新能源产业链在景气好转预期下有较好表现,疫情爆发后,必需消费、医药、新老基建等受疫情影响
较小的板块表现更优。整体来看,上证综指下跌 9.83%,沪深 300 下跌 10.02%,创业板指上涨 4.1%。
中证转债指数上涨 0.02%,转债估值依然处于高位。
报告期内,组合股票资产维持高位。股票投资聚焦于具有长期竞争优势、业绩持续动力强的龙头公司,行业相对分散。纯债部分,提高组合久期到中性水平,主要配置高等级信用债,并参与长久期利率债交易机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末汇添富民丰回报混合 A 基金份额净值为 1.1610 元,本报告期基金份额净值增
长率为-0.16%;截至本报告期末汇添富民丰回报混合 C 基金份额净值为 1.1605 元,本报告期基金份额净值增长率为-0.26%;同期业绩比较基准收益率为-0.45%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 59,562,344.69 15.63
其中:股票 59,562,344.69 15.63
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 310,309,147.21 81.43
其中:债券 310,309,147.21 81.43
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 6,287,119.22 1.65
8 其他资产 4,912,286.79 1.29
9 合计 381,070,897.91 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 14,616,000.00 4.29
C 制造业 17,510,472.88 5.15
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 19,147.31 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 428,185.02 0.13
J 金融业 15,489,163.30 4.55
K 房地产业 4,718,000.00 1.39
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 6,763,823.20 1.99
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 59,562,344.69 17.50
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 601088 中国神华 900,000 14,616,000.00 4.29
2 600519 贵州茅台 10,000 11,110,000.00 3.26
3 002142 宁波银行 300,000 6,918,000.00 2.03
4 002044 美年健康 572,720 6,763,823.20 1.99
5 600036 招商银行 200,000 6,456,000.00 1.90
6 300601 康泰生物 50,000 5,730,000.00 1.68
7 001914 招商积余 200,000 4,718,000.00 1.39
8 601916 浙商银行 294,195 1,167,954.15 0.34
9 601077 渝农商行 147,778 768,445.60 0.23
10 688086 紫晶存储 7,021 261,602.46 0.08
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 16,981,099.20 4.99
2 央行票据 - -
3 金融债券 64,474,745.00 18.95
其中:政策性金融债 18,503,745.00 5.44
4 企业债券 179,908,400.00 52.86
5 企业短期融资券 20,054,000.00 5.89
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 28,890,903.01 8.49
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 310,309,147.21 91.18
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 143529 18 海通 02 200,000 20,518,000.00 6.03
2 143526 18 老窖 01 200,000 20,514,000.00 6.03
3 143670 18 中煤 03 200,000 20,498,000.00 6.02
4 136519 16 陆嘴 01 200,000 20,342,000.00 5.98
5 149001 19 广核 01 200,000 20,318,000.00 5.97
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国证监会及其派出机构、证券交易所立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 55,624.24
2 应收证券清算款 1,018,163.61
3 应收股利 -
4 应收利息 3,829,552.81
5 应收申购款 8,946.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,912,286.79
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 127006 敖东转债 1,730,668.90 0.51
2 113027 华钰转债 1,666,896.00 0.49
3 123004 铁汉转债 1,624,439.43 0.48
4 128048 张行转债 1,614,587.40 0.47
5 128035 大族转债 1,380,236.76 0.41
6 132004 15 国盛 EB 1,356,539.10 0.40
7 128022 众信转债 974,291.50 0.29
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情况
(元) 值比例(%) 说明
1 601916 浙商银行 1,167,954.15 0.34 新股流通受限
2 601077 渝农商行 768,445.60 0.23 新股流通受限
3 688086 紫晶存储 261,602.46 0.08 新股流通受限
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 汇添富民丰回报混合 A 汇添富民丰回报混合 C
报告期期初基金份额总额 295,193,759.46 10,869,886.95
报告期期间基金总申购份额 186,261.30 848,868.92
减:报告期期间基金总赎回份额 10,053,560.23 3,924,333.63
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 285,326,460.53 7,794,422.24
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金
者类 份额比例 期初 申购 赎回
别 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比(%)
超过 20%的
时间区间
2020 年 1
1 月 1 日至 134,239,305.53 - -134,239,305.53 45.80
机构 2020 年 3
月 31 日
2 2020 年 1 134,239,305.53 - -134,239,305.53 45.80
月 1 日至
2020 年 3
月 31 日
个人 - - - - - - -
产品特有风险
1、持有人大会投票权集中的风险
当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
2、巨额赎回的风险
持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。
3、基金规模较小导致的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致基金规模较小,基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。
4、基金净值大幅波动的风险
持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。
5、提前终止基金合同的风险
持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致在其赎回后本基金资产规模连续 60 个工作日低于 5000 万元。根据法律法规与《基金合同》的约定,本基金将面临提前终止基金合同的风险。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富民丰回报混合型证券投资基金募集的文件;
2、《汇添富民丰回报混合型证券投资基金基金合同》;
3、《汇添富民丰回报混合型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、报告期内汇添富民丰回报混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告;
6、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 20 层 汇添富基金管理股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅,
还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918 查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2020 年 4 月 21 日
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