嘉实稳华纯债债券型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实稳华纯债债券

基金主代码 004544

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 6 月 14 日

报告期末基金份额总额 1,489,492,498.34 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实
现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变
化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经
济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关
投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，
并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收
益。

具体投资策略包括：债券投资策略、利率策略、信用债券投资策
略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略、中小企业私募债券投
资策略、国债期货投资策略、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 中债总全价指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于
股票型基金、混合型基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 9,840,494.93

2.本期利润 8,040,277.65

3.加权平均基金份额本期利润 0.0067

4.期末基金资产净值 1,641,133,036.52

5.期末基金份额净值 1.1018

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.78% 0.05% -2.00% 0.14% 2.78% -0.09%

过去六个月 1.46% 0.04% -3.67% 0.17% 5.13% -0.13%

过去一年 4.22% 0.05% -0.33% 0.15% 4.55% -0.10%

过去三年 17.04% 0.06% 4.56% 0.12% 12.48% -0.06%

自基金合同

18.25% 0.06% 4.57% 0.12% 13.68% -0.06%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

图：嘉实稳华纯债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2017 年 6 月 14 日至 2020 年 9 月 30 日）

注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金、

嘉实中证

中期国债

ETF、嘉实

中证金边 曾任国泰基金管理有限公司债券研究员，
中期国债 2017 年6 月 14 2014 年 6 月加入嘉实基金管理有限公司
王亚洲 ETF联接、 日 - 8 年 固定收益业务体系任研究员，现任固收投
嘉实稳祥 研体系基金经理。硕士研究生，具有基金
纯债债 从业资格。

券、嘉实

丰安 6 个

月定期债

券、嘉实


稳怡债

券、嘉实

致享纯债

债券基金

经理

注：（1）基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回看三季度，市场延续了二季度开始的收益率上行，整体以调整为主，长端利率债上行 30bp左右，短端信用债上行幅度更为显著，在 50bp 左右，其中 7 月中旬收益率有所回落，但幅度、持续时间都相对有限。

基本面方面，国内的经济逐渐从疫情影响中修复，投资分项中，地产的修复最为显著，在低利率环境的背景下，地产的销量持续保持在高位，带动拿地、新开工等指标也明显好转；由于前期财政政策的支持，基建投资也有起色，但幅度相对优先。海外方面，虽然疫情持续，但出口对于国内的总需求负面影响明显低于市场预期，究其原因主要有两方面：一是来自于防疫物资的支撑，而是国内疫情最早得到控制，对供给能力的影响最小，可以更好的满足境外的需求。在这样
的背景下，国内外的需求在三季度形成了一定的共振，使得疫情导致的二季度的库存累计显著去化，同时伴随着工业品价格显著上升，叠加在二季度就已经有所收紧的货币政策，债券市场在这样融资需求上升、融资供给稳中有降的背景下持续承受压力。

组合操作方面，我们在三季度保持组合低久期、低杠杆，我们参与了 7 月初的市场反弹，但
由于中期的市场观点依旧谨慎，参与力度较为有限。利用国债期货，在收益率上行过程中，努力寻找投资机会，保持组合平稳运行。后续我们将保持较低的久期和杠杆操作，并积极寻找潜在投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.1018 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.78%，业绩
比较基准收益率为-2.00%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,829,793,378.70 95.75

其中：债券 1,779,793,378.70 93.13

资产支持证券 50,000,000.00 2.62

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 22,693,005.46 1.19

8 其他资产 58,620,778.46 3.07

9 合计 1,911,107,162.62 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 33,156,967.90 2.02

2 央行票据 - -

3 金融债券 149,640,000.00 9.12

其中：政策性金融债 89,923,000.00 5.48

4 企业债券 279,850,410.80 17.05

5 企业短期融资券 796,705,000.00 48.55

6 中期票据 374,151,000.00 22.80

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 146,290,000.00 8.91

9 其他 - -

10 合计 1,779,793,378.70 108.45

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 143764 18 电投 05 1,100,000 111,100,000.00 6.77

2 012001838 20 招金 1,000,000 99,550,000.00 6.07
SCP004

3 012002454 20 鲁黄金 1,000,000 99,200,000.00 6.04
SCP009

4 012002101 20 宝钢 500,000 49,900,000.00 3.04
SCP014

5 012001461 20 招金 500,000 49,875,000.00 3.04
SCP003

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 99LS79 平裕 01 优 500,000 50,000,000.00 3.05

注：报告期末，本基金仅持有上述 1 支资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本期国债期货操作主要通过国开债与国债期货配合交易，并在国开置换中起到了对冲作用，另外在市场波动的情形下，通过国债期货的套保把握了波段机会。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）

T2012 T2012 45 44,003,250.00 -222,000.00 -

T2103 T2103 -182-177,249,800.00 314,300.00 -

公允价值变动总额合计（元） 92,300.00

国债期货投资本期收益（元） -688,209.77

国债期货投资本期公允价值变动（元） -151,790.23

5.9.3 本期国债期货投资评价

整体操作上相对谨慎，对组合的收益以及波动性方面都有明显的提升作用，后期仍将努力把握确定性较大的机会，合理分配各个策略之间的仓位占比，力争提升组合收益的同时，将回撤保持在可控范围内。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,578,065.39

2 应收证券清算款 17,786,347.44


3 应收股利 -

4 应收利息 16,795,337.79

5 应收申购款 20,461,027.84

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 58,620,778.46

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 639,044,719.51

报告期期间基金总申购份额 1,860,113,612.21

减：报告期期间基金总赎回份额 1,009,665,833.38

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,489,492,498.34

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

(1)中国证监会准予嘉实稳华纯债债券型证券投资基金注册的批复文件；

(2)《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金基金合同》；
(3)《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金招募说明书》；
(4)《嘉实稳华纯债债券型证券投资基金托管协议》；
(5) 基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6) 报告期内嘉实稳华纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点

北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
8.3 查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2020 年 10 月 27 日
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